资产管理业务论述

1、交易第六章资产管理业务第一节资产管理业务的含义、种类及业务资格资产管理业务的含义、种类2003年12月18日中国证监会令17号证券公司证券资产管理业务试行办法，资产管理业务定义为：证券公司作为资产管理人，依法与客户签订资产管理合同，对客户资产进行经营运作， 为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。1. 为单一客户，办理定向资产管理业务（1）证券公司和客户必须是“一对一”的（2）具体投资方向在资产管理合同中约定（3）必须在单一客户的“专用证券账户”中经营运作2. 为多个客户，办理集合资产管理业务（1）限定性集合资产管理计划：主要投资国债、国家重点建设债券、债券基金、交易所上市的企业债、

2、信用度高且流 动性强的固定收益类金融产品，投资股票不超过20%并且应当遵循分散投资风险的原 则（2）非限定性集合资产管理计划：非限定不受上述限制，具体由合同约定（3）集合资产管理计划的特点a）“一对多”b）投资范围有“限定” “非限定”之分c）客户资产必须进行托管d）通过专门账户投资运作e）较严格的信息披露3. 为客户的特点目的，办理专项资产管理业务（1）综合性a） 一对一或者一对多b） 限定或者非限定（2）特定性：客户需要设定特定的投资目标，例如保障亲人的生活水平（3）通过专门账户经营运作资产管理业务资格1. 证券公司的资产管理业务资格（1）证监会核定具有资产管理业务的经营范围（2）净资本大

3、于2亿元，且符合证监会的各项风险控制指标规定（3） 业务人员有证券业从业资产，无不良行为记录，3年以上自营、资产管理、基金管理 经验者不少于5人（4）法人治理结构，内部控制，风险管理制度完备，执行有效（5）最近一年没有受罚（6）证监会其他规定2. 证券公司从事资产管理业务应当获得证监会批准的资产管理业务资格3. 定向、集合、专项业务应该向证监会“逐项申请”其中集合业务还应当符合下列要求（1）法人治理结构，内部控制，风险管理制度完备，执行有效（2） 设立限定性集合资产管理计划，净资本大于3亿元设立非限定集合资产管理计划，净资本大于5亿元（3）最近1年没有存在挪用客户资产（4）证监会其他规定第二节

4、资产管理业务的基本要求资产管理业务管理的基本原则1.守法合规。不欺诈客户2.公平公正。维护客户权益3.资格管理。向证监会申请4.约定运作。按合同运营5.集中管理。统一签合同6.风险控制。将资产管理业务和公司其他业务分开证券公司办理资产管理业务的一般规定1. 定向客户资产净值大于 100万2. 证券公司只能接受货币资金形式的资产限定性集合资产管理，客户资产金额大于 5万非限定集合资产管理，客户资产金额大于 10万3. 集合资产管理计划应该设定为均等份额4. 参加集合资产管理计划的客户不得转让其拥有的份额5. 证券公司可以用自由资金参与集合资产管理计划6. 证券公司可以自行推广集合资产管理计划，也

5、可以委托证券公司客户资金存管银行代理推广7. 证券公司设立集合资产管理，应当自证监会批准后 6个月内启动推广工作，并在60个工作日内完成设立并开始投资8. 证券公司集合资产管理，在交易所交易证券应该通过专用的交易单元进行，集合计划账户和交易单元应该报交易所，证券登记结算机构，证监会派岀机构备案9. 资产管理业务投资1家公司发行的证券，不得超过该证券10%。同时，资产管理计划投资于 1家公司，不得超过该计划资产净值10%10. 证券公司资产管理投资本公司，资产托管机构，关联方发行的证券，应该事先取得客户的同意，事后告知，同时向交易所报告。单个计划投资上述证券，不超过该计划的3%三 客户资产托管1

6、. 资产托管：指资产托管机构根据证券公司， 客户的委托，对客户资产进行报告，办理资金收付，监督证券公司投资行为。2. 资产托管机构发现证券公司违法违约，应当予以制止，报告客户、证监会，未生效的指令 不以执行。3. 托管机构职责（1）安全报告集合管理计划的资产（2）执行证券公司的投资指令，办理资金往来（3）监督证券公司（4）岀具资产托管报告（5）合同约定的其他事项第三节定向资产管理业务一 定向资产管理业务的基本原则1. 公平公正，诚实守信2. 健全内控，规范运作3. 投资风险客户自担二 定向资产管理业务运作的基本规范1. 客户准入、委托标准2. 尽职调查、风险揭示3. 客户委托资产及来源:客户委

7、托资产可以是客户合法持有的现金，股票，债券，基金，集合资产管理计划份额, 央行票据，短期融资券，资产支持证券，金融衍生品，或者证监会允许的其他资产。4. 客户资产托管：应该给具有资产托管资格的商业银行，或者证监会认可的其他机构5. 客户资产独立核算、分账管理：客户委托资产不属于证券公司、资产托管机构，第三方存管机构破产财产或清算财产6. 定向资产管理的投资范围：定向资产管理业务的投资范围包括股票，债券，基金，集合资产管理计划份额，央行票据, 短期融资券，资产支持证券，金融衍生品，或者证监会允许的其他资产。7. 投资管理情况报告、查询：按合同约定向客户提供对账单。8. 业务档案管理：保存期限大于

8、20年三 定向资产管理合同的基本事项1. 客户资产的种类和数额2. 投资范围，投资限制和投资比例3. 投资目标，投资期限4. 客户资产的管理方式，管理权限5. 各类风险揭示6. 资产管理信息的提供和查询方式7. 当事人的权利和义务8. 客户所持有证券的权利的行使，义务的履行9. 管理费、托管费、业务报酬等费用的支付、计算方法、支付方式、支付时间10. 与资产管理有关的其他费用的提取、支付方式11. 合同解除，终止的条件，程序及客户资产的清算返还事宜12. 违约责任和纠纷的解决方式13. 证监会规定的其他事项四 定向资产管理业务中客户所持有的证券权利与义务1. 证券公司开展定向资产管理，由客户自

9、行行使其所持有证券的权益，客户书面委托除外2. 客户持有证券的义务，包括履行公告，报告，要约收购等，应当由客户履行相应义务五 定向资产管理业务的内部控制1. 专门、独立的业务运作2. 合理、有效的控制措施3. 独立、客观的投资研究4. 科学、严密的投资决策5. 完善的交易控制体系6. 合理的规模控制7. 完备的合规检查8. 科学的风险评估9. 严格的核算和报告制度10. 建立授权管理、问责制第四节 集合资产管理业务集合资产管理业务运作的基本规范1. 内控制度（ 1） 对集合资产管理业务实行统一管理，建立严格的业务隔离（ 2） 建立集合资产管理计划投资主办人员制度，指定专门人员具体负责每一个资产管理计 划的投资管理（ 3） 严格执行相关会计制度的要求，为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报 告、审计、 档案管理制度。 会计核算由财务部门专人负责， 清算由结算部门专人负责。2. 推广安排（ 1） 证券公司可以