技术经济学概论第八章

1、 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 基本报表基本报表 损益表损益表 资产负债表资产负债表 资金来源与运用表资金来源与运用表 现金流量表（全部投资）现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金）现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方）现金流量表（各投资方）n 辅助报表辅助报表 固定资产投资估算表固定资产投资估算表 流动资金估算表流动资金估算表 投资计划与资金筹措表投资计划与资金筹措表 主要产出物和投入物使用价主要产出物和投入物使用价格依据表格依据表 生产成本估算表生产成本估算表 固定资产折旧费估算表固定资产折旧费估算表 无形及递延资产摊销费估算无

2、形及递延资产摊销费估算表表 制造费用、销售费用、管理制造费用、销售费用、管理费用估算表费用估算表 借款还本付息表借款还本付息表 总成本费用估算表总成本费用估算表 销售收入及销售税金估算表销售收入及销售税金估算表 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 案例基本情况案例基本情况 本项目规划用地本项目规划用地8585亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及亩，建设生产性厂房、仓储用房、办公及配套用房共计配套用房共计6100061000平方米，按年生产平方米，按年生产200200万套床上用品的万套床上用品的规模购置新增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防规模购置新

3、增设备，加上电力、通讯网络、水、气、消防、环保、绿化等费用，项目固定资产投资、环保、绿化等费用，项目固定资产投资80088008万元，土地万元，土地费用投资费用投资19551955万元，流动资金万元，流动资金20122012万元，总投资计万元，总投资计1239512395万元，预计项目达产后实现年销售收入万元，预计项目达产后实现年销售收入5000050000万元。万元。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 项目具体情况说明项目具体情况说明 项目总投资项目总投资1239512395万元，所需资金由自筹万元，所需资金由自筹43954395万元，其余万元，其

4、余80008000万元商请银万元商请银行贷款解决。行贷款解决。 项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计项目在建设期由于所投入资金需要向银行贷款，共计80008000万元，预计万元，预计20052005年到位年到位30003000万元，万元，20062006年到位年到位50005000万元。当年贷款的利息减半计万元。当年贷款的利息减半计算，算， 20052005年和年和20062006年的利息全部计入固定资产投资，年利率按年的利息全部计入固定资产投资，年利率按6 6估算估算，20052005年产生的利息为年产生的利息为9090万元，万元，20062006年需支付利息年需支付利息33033

5、0万元，万元，20072007年起年起的项目贷款利息的项目贷款利息480480万元全部计入生产成本。万元全部计入生产成本。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 项目具体情况说明项目具体情况说明项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为项目所需的原材料主要是各类布艺，原材料的费用占销售收入的比例为6060左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年左右。按照建设规模以及生产所需要的原材料数量进行估算，在达产年份原材料和能耗的费用为份原材料和能耗的费用为3854038540万元，当然这个费用按照目前的价格确定万元，当然

6、这个费用按照目前的价格确定，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。，遇到原材料价格波动费用会有一定的影响。在正常生产年份，公司员工人数为在正常生产年份，公司员工人数为10001000余人，加上各种保险、福利费用，余人，加上各种保险、福利费用，员工工资费用按平均每月员工工资费用按平均每月13001300元计算，共计元计算，共计10361036万元。万元。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 项目具体情况说明项目具体情况说明设备维修费用在正常生产年份按每年设备维修费用在正常生产年份按每年2525万元计算。万元计算。无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按

7、照无形资产即土地费用列入摊销费用，土地费用按照5050年进行摊销，每年摊年进行摊销，每年摊销销39.139.1万元。具体见摊销费用表。万元。具体见摊销费用表。本项目建设期为本项目建设期为2 2年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按年，但固定资产的投入按两个年度展开，因此，折旧按照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。照不同年份用平均年限法计算折旧，具体见折旧费用表。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究n 项目具体情况说明项目具体情况说明 本项目预计在本项目预计在20052005年取得项目贷款年取得项目贷款30003000万元，万元，2

8、0062006年贷款年贷款50005000万元，项目万元，项目贷款的年利率初步按照贷款的年利率初步按照6%6%计算。当年贷款的利息减半计算，计算。当年贷款的利息减半计算，20052005年和年和20062006年的利息全部计入固定资产投资，年的利息全部计入固定资产投资， 20052005年产生的利息为年产生的利息为9090万元，万元，20062006年需年需支付利息支付利息330330万元，万元，20072007年起的项目贷款利息年起的项目贷款利息480480万元全部计入生产成本。万元全部计入生产成本。本项目属于生产性项目，需要考虑增值税和所得税，由于本项目销售收入是不本项目属于生产性项目，需

9、要考虑增值税和所得税，由于本项目销售收入是不含税价格，因此增值税在现金流量中不予考虑；同时项目所处经济开发区又含税价格，因此增值税在现金流量中不予考虑；同时项目所处经济开发区又是外资企业，所得税上有一定的优惠，所得税按税法规定实行是外资企业，所得税上有一定的优惠，所得税按税法规定实行“二免三减二免三减”政策，即第一、第二年免征所得税，第三至第五年减半征收。销售税金按照政策，即第一、第二年免征所得税，第三至第五年减半征收。销售税金按照销售收入的销售收入的5%5%估算。估算。销售费用按销售收入的销售费用按销售收入的2 2计算。计算。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评

10、价技术研究 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究全投资现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.0 300

11、00.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 56343.8 1 销售收入 5000.0 30000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 50000.0 2 回收固定资产余值 2806.9 3 无形资产余值 1524.9 4 回收流动资金 2012.0 （二） 现金流出 1955.0 5580.0 9262.4 26414.5 44855.9 44885.6 44915.3 45806.5 45806.5 45806.5 45806.5 4

12、5806.5 1 固定资产投资 0.0 5580.0 2848.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 2 无形资产投资 1955.0 3 流动资金 2012.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0

13、 6 所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 （三） 净现金流量 -1955 -5580 -4262 3586 5144 5114 5085 4193 4193 4193 4193 10537 （四） 累计净现金流量 -1955 -7535 -11797 -8212 -3068 2046 7131 11325 15518 19712 23905 34442 所得税后 财务内部收益率（%） 28.58% 财务净现值（ic=10%) 11726.64 计 算 指 标 投资回收期（年） 5.6 技术经济学科 项

14、目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究自有资金现金流量表 （单位：万元） 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 序号 年份 项目 （一） 现金流入 5000.00 30000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 54818.85 1 销售收入 5000.00 30000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00 50000.00

15、 50000.00 2 回收固定资产余值 2806.85 3 无形资产余值 1524.90 4 回收流动资金 2012.00 （二） 现金流出 4000 0 4797.42 28894.50 48215.95 48065.65 44915.35 45806.53 45806.53 45806.53 45806.53 45806.53 1 全投资中自有资金 4000 0 395 2 贷款还本 2000 3000 3000 3 借款利息支付 480 360 180 0 0 0 0 0 4 经营成本 4152.4 24914.5 41524.2 41524.2 41524.2 41524.2 415

16、24.2 41524.2 41524.2 41524.2 5 销售税金及附加 250.0 1500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 2500.0 6 所得税 0.0 0.0 831.8 861.5 891.2 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 1782.4 7 其他 （三） 净现金流量 -4000.0 0.0 202.6 1105.5 1784.1 1934.4 5084.7 4193.5 4193.5 4193.5 4193.5 9012.3 （四） 累计净现金流量 -4000.0 -4000.0 -

17、3797.4 -2691.9 -907.9 1026.5 6111.1 10304.6 14498.1 18691.5 22885.0 31897.3 所得税后 财务内部收益率 （%） 35.45% 财务净现值 （ic=10%) 11772.67 计 算 指 标 投资回收期（年） 5.47 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究 由总成本表可知，项目的总成本费用在达产正常年份为由总成本表可知，项目的总成本费用在达产正常年份为4377043770万元，正常万元，正常年收入为年收入为5000050000万元，扣除税金，年利润为万元，扣除税金，年利润为440044

18、00万元左右（由于各年的利息万元左右（由于各年的利息费用和所得税不同导致每年利润有差异），具体各年利润情况见损益表。费用和所得税不同导致每年利润有差异），具体各年利润情况见损益表。（1 1）全部投资财务内部收益率和投资回收期、净现值）全部投资财务内部收益率和投资回收期、净现值 根据全投资现金流量表可以计算出：根据全投资现金流量表可以计算出： 项目的财务内部收益率为项目的财务内部收益率为28.58%28.58%。 静态投资回收期为静态投资回收期为5.605.60年（从年（从20042004年的建设期开始计算）。年的建设期开始计算）。 项目的净现值（项目的净现值（I=10%I=10%）为）为117

19、26.6411726.64万元。万元。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术研究（2 2）自有资金财务内部收益率和净现值、投资回收期）自有资金财务内部收益率和净现值、投资回收期 根据自有资金现金流量表可以计算：根据自有资金现金流量表可以计算： 项目的自有资金财务内部收益率为项目的自有资金财务内部收益率为35.45%35.45%。 静态投资回收期为静态投资回收期为5.475.47年（从年（从20042004年的建设期开始计算）。年的建设期开始计算）。 财务净现值为财务净现值为11772.6711772.67万元。万元。（3 3）根据损益表和投资估算表计算）根据损益表和投资估算表计算 项目的投资利润率正常年份利润项目的投资利润率正常年份利润/ /投资总额投资总额10010036%36%。 技术经济学科 项目建设程序和管理市场研究可行性研究报告编制经济评价技术