《证券投资学》复习题目

1、非金融学专业 证券投资学 复习题目一、判断题 （正确的填写，错误的填写）1.投资是资金不断循环周转的运动过程。（ ）2.金融投资也称为虚拟投资，所形成的金融资产一般具有使用价值和价值，可以给投资者带来收益。（ ）3.拆细是指把若干个小面额的股票变为一股大面额股份。（ ）4.QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)指合格境内机构投资者制度。（ ）5.在我国非上市流通的国家股和法人股是优先股。（ ）6.当封闭式基金的市场价格高于基金单位净值时称作基金贴水。（ ）7.除权价是除权当日该股的开盘价。（ ）8.我国上海、深圳两个证券交易所均采用公司制

2、证券交易所的形式。（ ）9.我国证券市场税费采用的是单向收取。（ ）10.我国现行规定的是当日有效的限价委托。（ ）11、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。（ ）12、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。（ ）13、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。（ ）14、优先股票的优越性只有在公司获利不多的情况下，才能充分显示出来，对保护优先股票的股东具有实际意义。（ ）15、证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相

3、关服务的专职机构。（ ）16、证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。（ ）17、部分偿还是在债券到期前，分次在规定的日期按一定偿还率偿还的方式。（ ）18、债券发行时，如果市场利率低于票面利率，债券应该采取折价发行方式。（ ）19、股票投资收益由股息和资本利得两方面构成，其中股息数量在投资者投资前是可以预测的。（ ）20、收益与风险的关系表现在一般情况下，风险较大的证券，收益率也较高；收益率较低的证券，其风险也较小。（ ）21、资产组合的收益率应该高于组合中任何资产的收益率，资产组合的风险也应该小于组合中任何资产的风险。（ ）22、无风险资产的收益率为零，收

4、益率的标准差为零，收益率与风险资产收益率的协方差也为零。（ ）23、资本市场线上的每一点都表示由市场证券组合和无风险借贷综合计算出的收益率与风险的集合。（ ）24表示单个资产或多个资产组合的收益与其系统性风险之间关系的被称为证券市场线，即CML。（ ）25、如果认为市场是无效的，就能够以历史数据和公开与非公开的资料为基础获取超额盈利。（ ）26.上海、深圳证券交易所的交易时间是每周一至周五，上午9：3011：30，下午1：303：30。（ ）27.有价证券本身并没有使用价值。（ ）28.新中国最初发行的股票就是无纸化的。（ ）29.拆细就是把若干个小面额的股票合为一股大面额的股份。（ ）30.

5、与普通股相比优先股在股利获取上、剩余资产清偿权上具有优先权，一般规定固定的股息支付率，在股东大会上无表决权。（ ）31.欧洲债券是某国证券发行主体等在其它国家的金融市场上发行的、以第三国货币标明面值的债券。（ ）32.在市场价格低于票面价格时，采用买入注销方式对投资者有利。（ ）33.股票价格越高，其所对应的可转换债券的价格越低。（ ）34.委比值从100%至100%，说明买盘逐渐减弱，卖盘逐渐增强。（ ）35.我国上海、深圳证券交易所的证券结算采用逐笔交收方式。（ ）36.按道氏理论的分类，股票价格运动趋势可以分为三个类型即基本趋势、修正趋势和日常趋势。（ ）37.上升行情初期，短期移动平均

6、线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫死亡交叉。（ ）38.在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为空头排列。（ ）39.按照葛南维移动平均线八大法则，移动平均线从下降逐渐走平且略向上方抬头，而股价从移动平均线下方向上方突破，为卖出信号。（ ）40.第三市场是指原在证交所上市股票移到场外交易而形成市场。（ ）二、单选题1、很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_。A.支出 B.储蓄 C.投资 D.消费2、进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的_。A.主体 B.客体 C.工具 D.对象3、我国的股票中，以下不属于境外上

7、市外资股的是_。A.A股 B.N股 C.S股 D.H股4、债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的_关系。A.债权 B.所有权 C.债务 D.A和C5、证券投资基金是一种_的证券投资方式。A.直接 B.间接 C.视具体的情况而定 D.以上均不正确6、没有证券交易所会员资格，不能进入交易所，只能在场外交易市场进行交易的证券商，是场外做市商的是_。 A.交易所自营商 B.零股自营商 C.场外自营商 D.以上均不正确7、在股票发行制度中，生效期后发行公司才可销售股票的制度是_。A.核准制 B.注册制 C.登记制 D.审批制8、我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基

8、金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过_。 A.5 B.10 C.15 D.209、债券的年利息收入与债券面额的比率是_。A. 直接收益率 B. 到期收益率 C. 票面收益率 D.到期收益率10、以下不属于股票收益来源的是_。A.现金股息 B.股票股息 C.资本利得 D.利息收入11、投资者选择证券时，以下说法不正确是_。A.在风险相同的情况下，投资者会选择收益较低的证券B.在风险相同的情况下，投资者会选择收益较高的证券C.在预期收益相同的情况下，投资者会选择风险较小的证券D.投资者的风险偏好会对其投资选择产生影响12、假设某一个投资组合由两种股票组成，以下说法正确的是_。A.该

9、投资组合的收益率一定高于组合中任何一种单独股票的收益率B.该投资组合的风险一定低于组合中任何一种单独股票的风险C.投资组合的风险就是这两种股票各自风险的总和D.如果这两种股票分别属于两个互相替代的行业，那么组合的风险要小于单独一种股票的风险13、收益最大化和风险最小化这两个目标_。 A.是相互冲突的 B.是一致的 C.可以同时实现 D.大多数情况下可以同时实现14、有效组合满足_。A.在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险B.在各种风险条件下，提供最大的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险C.在各种风险条件下，提供最小的预期收益

10、率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最小的风险D.在各种风险条件下，提供最小的预期收益率；在各种预期收益率的水平条件下，提供最大的风险15、在CAPM的实际应用中，由于通常不能确切的知道市场证券组合的构成，因此一般用_来代替。 A.部分证券 B.有效边界的端点 C.某一市场指数 D.预期收益最高的有效组合16.按照风险从大到小排序，下列排序正确的是（ ）A.储蓄存款，国库券，普通股，公司债券B.国库券，优先股，公司债券，商业票据C.国库券，储蓄存款，商业票据，普通股D.储蓄存款，优先股，商业票据，公司债券17.世界上最早成立的证券交易所是（ ）。A.美国的纽约证券交易所 B.英国的伦敦证券交

11、易所C.日本的东京证券交易所 D.荷兰的阿姆斯特丹证券交易所18.如果在除权前股价就上涨，我们称为（ ）。A.抢权 B.逃权 C.贴权 D.填权19.行情显示中，常在股票名称前出现XR的含义为（ ）。A.除息 B.除权除息 C.除权 D.亏损股20.交易型开放式指数证券投资基金即（ ）。A.ETF B.伞型基金 C.对冲基金 D.基金中的基金21.下列属于证券自律性组织的是（ ）。A.律师事务所 B.中国证券业协会 C.中国证监会 D.证券公司22.中国股票发行监管制度大致经历了的四个阶段依次分别为（ ）额度管理阶段 通道制阶段 保荐制阶段 指标管理阶段A. B. C. D.23.1792年5

12、月，美国纽约，24名经纪人在华尔街签订了（ ）。A.梧桐树协议 B.巴塞尔协议 C.布雷顿森林体系 D.华尔街协议24.深康佳股票行情如表所示，此时，一个买入价为25.17 元的委托在25.17 元的价位成交。这笔成交被划入（ ）委买价(元)委托数量(手)委卖价(元)委托数量(手)25.072725.17562A. 内盘 B. 外盘 C. 买一 D. 卖一25.关于利率对股价的影响说法不正确的是（ ）A.利率的升降会改变股票投资价值区间，从而导致股价作相应调整。B.利率的升降会影响投资人金融资产的选择，较高的利率会使较多的资金流入银行或债市，从而分流股市资金，削弱需求力量，从而加剧股价的下跌；

13、利率下降，资金流向的方向就会相反。C.利率的升降会导致上市公司成本的增加或减少，进而影响盈利和股价水平；特别是与利率升降相应的金融紧缩与扩张政策，会导致社会投资的减少与增加、影响经济增长速度的慢与快，从而对股市形成长期向下的压力或向上的动力。D.利率作为一种宏观经济变量，调节社会总需求的大小。利率下降反映货币的供应量减少、社会总需求缩小，从而减少投资人对经济环境趋好的心理预期，这就会增强股市空头力量，使股价向下降。三、论述题1.在证券市场上的投资和投机的区别都有哪些？证券交易所场内交易的基本程序是怎么样的？2.债券、股票和证券投资基金的相同点和不同点都有哪些？3.论述效率市场分为哪几个类型，各

14、类型有什么特点，指出各类型的一种检验方法4.如何理解证券投资分析要解决的主要问题，什么是基础性分析？什么是技术性分析？从哪些方面来分析股市的大趋势、热点板块变化和有投资投机价值的个股？5.股票、债券、证券投资基金的种类主要有哪些分类标准？6.证券交易所的主要职责和分类，如何反应证券市场整体价格波动？7.如何评判委值、委比、量比、内盘、外盘、总手、换手率、内外比、涨跌停板制度的变化对于价格涨跌的作用。8.如何评价股票和证券投资基金的投资价值、如何理解市盈率、市净率指标？9.K线的含义、形态的作用、技术指标分析的应用法则、量价是如何配合的？四、分析计算题1.假设市场无风险收益率为5，由A、B两种证

15、券组成的市场组合的期望收益为13%，市场组合的标准差为20.66%，基于这些信息，写出资本市场线的方程。2.甲公司持有A、B、C三种股票，所占比重分别为50%、20%和30%，相应的系数为1.8、1和0.5，市场收益率为12%，无风险收益率为7%。要求：根据CAPM模型计算以下指标： 甲公司证券组合的系数； 甲公司证券组合的必要收益率； 投资于A股票的必要收益率。3假设由两种证证券组成市场组合，它们有如下的期望收益率、标准差和比例：证券期望收益率（%）标准差（%）比例（%）A102040B152860基于这些信息，并给定两种证券间的相关系数为030，无风险收益率为5%，写出资本市场线的方程。4

16、、假设市场上有A、B两种证券，其预期收益率分别为8%和13%，标准差分别为12%和20%。A、B两种证券的相关系数为0.3。市场无风险利率为5%。某投资者决定用这两种证券组成最优风险组合。以求出最优风险组合的两种证券的权重解，计算该最优风险组合的期望收益率、标准差、该最优风险组合的单位风险报酬以及该最优风险组合的有效边界的表达式。5你的投资组合由一个风险投资组合（12%的期望收益率和25%的标准差）以及一个无风险资产（7%的收益率）组成，如果你的总投资组合的标准差为20%，它的期望收益率是多少？ 6某风险组合的预期收益率为20%，标准差为25%，无风险利率为7%，问该风险组合的单位风险报酬（夏

17、普比率）等于多少？7某投资组合的预期收益率为16%，市场组合的预期收益率为12%，无风险利率为5%，请问在均衡状态下该投资组合的系数应该是多少？五、填空题1.QDII制度即 。2.公司盈利分配包括 和 两部分，一般对普通股通称股利。3.如果在除权后股价上涨，我们称为 。4.发行时按能以当时的物价购买一定数量的实物的货币来标明面值，还本付息时也归还按照还本付息时的物价购买同样数量的同种实物的货币的债券被称为 。5.ETF是Exchange Traded Fund的英文缩写，即 。6.1792年5月17日，24位证券交易商在华尔街68号门口的一棵梧桐树下签订了一个协定，史称 。7.证券交易的过程实

18、质是 。8.证券交易统计中，以卖出价成交的交易成交数量统计加入 。 9.应用技术指标的6个方面包括： 、 、 、 、技术指标的转折、技术指标的趋势。10. 当突破缺口产生后，在价格运行一段时间之后，大约在整个运动的中间阶段，价格将再度跳跃前进，形成一个缺口或一系列缺口，称为 。11.指标分析中最重要的原始数据4价2量即： 、 、 、 、 、 。六、综合题目证券投资学的实务操作性很强，重在掌握证券投资基础性分析技术、技术性分析技术和如何将这二者融合起来的技巧，证券投资程序和步骤都是程式化的工作，比较好掌握。另外就是在掌握这些技术的基础上如何分析市场上有规律性的东西，掌握一些固有的投资或者投机的策

19、略与技巧，如我们讲过的高送转题材的权息交易、资本运作题材、新股申购机会、刚上市新股投机机会、行业题材变化和区域题材变化的把握等等。因此本次考核重在设计一套考核同学证券投资分析技术与分析策略掌握程度的案例分析性质的题目。希望大家认真审查题目要求，按要求做好分析过程的阐述和分析结果的明确，特别是对于所要求的各种分析依据（如各种数据、各种图形，以及数据和图形所带表含义的对比分析）要全面，否则会被扣除大部分分数。具体题目考核内容（一）、证券投资分析解决的主要具体问题都应该包括哪些？（二）、如何确定目前中国股市的大趋势？1.列示出来中国证券市场中主要的证券交易所和柜台交易市场的种类？查明在其中交易的证券

20、有多少种？反映中国证券市场整体价格波动水平的指数都有哪些？2.要确认目前股市的长期基本趋势是牛市、熊市、牛皮市还是鹿市，首先要明确股市未来趋势取决于哪些主要因素？3.在影响中国股市长期趋势的基本因素中，如何用经济指标来分析评判目前中国宏观经济状况？这种状况下对中国股市行情产生何种影响？你怎样评价未来2-3年内中国宏观经济状况，在你认为未来2-3年内预期宏观经济状况下中国股市未来2-3年内的基本趋势是怎么样的？能不能转为牛市？或者在什么情况会有比较大的反弹？4. 在影响中国股市长期趋势的基本因素中，中国经济政策的变化是如何实现宏观经济增长与稳定目标的？总体上看重要的经济政策中如何取舍对中国股市行

21、情影响总体上是有利的？今后中国财政、货币、产业、区域经济发展政策总体上你判断是趋于紧缩的、还是趋于扩张的？对股市的影响总体上是偏利好的、还是偏利空的？5.在影响中国股市长期趋势的技术因素，即股指行情的变化趋势中，如何评判未来2-3年内的股指运行趋势？（通过列示股指近4年的变化趋势图、运用趋势对称的特性，分析股指的形态变化，运用平行直线画出股指运行的通道，运用黄金分割线方法找出在未来上涨过程中或者下跌过程可能出现的若干个阻力价位和支撑价位）（三）、如何确定未来中国股市的热点板块的演变趋势？1.目前中国股市中股票板块的分类标准主要有哪些？股市中板块热点演变的主要驱动力是什么？或者说当投资者在寻找热点板块时主要应该关注什么信息的变化？2.你认为目前阶段什么板块的股票更容易成为市场热点？从该板块的基本特性、市场对该板块发展潜力的评论等方面写出选择的理由？（四）、在你所选择的热点板块中分析选择你