中外融资租赁制度的比较分析与法律思考

1、总第108期 20lO年1月甘肃 政 法 学 院 学 报Journal of Gansu Institute of Po¨tical Science and LawGeneral No.108 Jan.,2010中外融资租赁制度的比较分析与法律思考蒋 宁(渭南师范学院,陕西渭南714000摘要:融资租赁作为一种重要的金融工具,在发达国家被视为“朝阳产业”,但我国的融资租赁业的发展却相对滞后。 本文将客观分析我国融资租赁业现状及存在的问题,探析发达国家的融资租赁业发展经验,从而对我国融资租赁业的发展提 出一些借鉴意见。认为我国可以通过改变租赁观念、完善制度建设并改进融资租赁的外部环境、

2、完善融资租赁机构体系等方 法保障和促进我国融资租赁业的发展。关键词:融资租赁;比较分析;法律思考中图分类号:DF438.2文献标识码:A 文章编号:1007788X(2010010153一04融资租赁在发达国家是与银行信贷证券、信托、保险并驾齐驱的五大金融工具之一,已经渗透到经济生 活的方方面面,被视为“朝阳产业”,成为企业仅次于银行信贷的第二大融资方式。全球租赁交易额的增长速 度明显高于全球经济增长速度。从1980至2004年,全球租赁交易额从63亿美元增长到5000亿美元(指前 50个国家的总额,年平均增长率达到11.1%,扣除美元的货币价值因素(按美国的GDP缩减指数折算,年 增长率仍达

3、到7.6%的水平,是同期全球GDP增长率的3倍。目前全球有近1/3的投资是通过融资租赁的 方式完成的,其市场渗透率已达到30%,而我国租赁业的市场渗透率仅达2%,与发达国家有很大差 距。199-102本文在对中外融资租赁制度进行简单比较分析的基础上,对完善我国融资租赁制度提出建议。一、现实反观:我国融资租赁的发展现状及存在问题(一融资租赁法律制度不健全1981年4月,我国第一家租赁公司一中国东方租赁有限公司成立,标志着我国有了以融资租赁为 主要目标的现代租赁业务。但与之相适应的租赁规范并未出台,融资租赁业务还处于模仿阶段,没有统一的 行业标准,会计制度尚无明确的规定,税收标准也不统一。27_8

4、1999年颁布实施的中华人民共和国合同法 对融资租赁作出了专章规定。合同法对融资租赁合同内容、合同采用形式作出了明确规定,但并没有明确 租赁双方的权利和义务,也没有涉及与融资租赁业务相关的投资主体、市场准入、行业监管等问题,租赁双方 的纠纷和利益问题的解决仍然得不到有效的法律保障。为了规范租赁业的发展,国家加紧了租赁立法工作, 中国人民银行于2000年6月发布了金融租赁公司管理办法,财政部于2000年1月正式发布租赁会计准 则,并于2001年1月1日正式实施,外经贸部于2001年9月颁布了外商投资租赁公司管理办法,财税部 门于2003年初制定出了有利于融资租赁业务开展的营业税税收政策。315-

5、16随着一系列法规的出台,融资 租赁的法律环境得以改善,但各相关法规对融资租赁仍不能做到全面、专业。融资租赁规模和范围的扩大, 迫切需要一部为融资租赁量身定做的法律,而我国目前尚未制定专门服务于融资租赁的法规,这限制了融资 租赁的进一步发展。(二政府支持力度不够政府对融资租赁支持力度不够,主要表现在三个方面:首先,国家财政支持力度较弱,国家没有对融资租 赁进行项目投资;其次,银行信贷支持力度较弱,国家没有实施向融资租赁倾斜的信贷政策;再次,税收支持收稿日期:Z009一03一13作者简介:蒋宁(1972一,女,陕西渭南人,渭南师范学院会计师,硕士研究生,主要研究方向为会计法学。153力度弱,国家

6、在税收方面仅对少数公司实施有限的税额减免。3.社会租赁意识淡薄。融资租赁是我国改革开放后逐步发展起来的新行业,是为满足承租人的不同设 备需要而开展筹资业务的金融产业。但由于融资租赁本身存在的规模小、筹资难等因素以及政府的支持力 度不够,使得融资租赁在全社会并未得到应有的重视。不论是个人、企业,还是政府,融资租赁意识很弱,这 也限制了融资租赁的发展。4.资金不足制约行业规模。我国融资租赁机构的性质属于非银行机构。没有银行股份的租赁公司的中 长期资金来源严重不足。加之租赁公司的内部管理水平得不到改善、资金预算能力差等原因。造成租赁机 构拥有的资金远远达不到业务发展的规模,持续发展动力不足。5.承租

7、方拖欠租金严重。据不完全统计,我国租赁合同到期债权被拖欠金额占资产总额30%,有的甚 至达60%一70%,我国承租人租金拖欠问题规模之大,已经发展到制约行业发展的地步。截止2000年底, 我国中外合资租赁公司累计被拖欠租金达8亿美金。按平均400万美金注册资本,36家租赁公司计算,中 外合资租赁公司注册资本总额达1.4亿美元,而欠租规模已达到注册资本的5.7倍。I141叫42二、比较借鉴:国外融资租赁业发展经验的启示美国是世界上融资租赁发展最早和最成熟的融资租赁市场,其融资租赁成交额占世界租赁的40%左 右,国内有3000多家融资租赁公司。日本融资租赁自1963年创建以来发展速度十分迅猛,市场

8、占有率平均 为10%,拥有looo多家融资租赁公司。在这些融资租赁发达国家中,经济实力固然重要,但各个国家的积 极政策对融资租赁的发展发挥了重大作用。(一税收政策是促进融资租赁发展的最有效工具西方国家在发展融资租赁业的初期,政府对租赁业实施扶植政策,制定了一系列税收优惠政策,鼓励融 资租赁业的快速发展。其税收优惠主要表现为两个方面:一是直接的投资减税,允许出租人享受所出租设备 购置成本一定比例的税收优惠。534_35美国投资税减扣法规定,出租人在购置所要出租的设备时,可享受 相当于设备购置成本10%的优惠,出租人可以从应税的收人中抵免投资的支出。由于租赁公司用于设备的 购置成本非常大,其10%

9、的优惠幅度使出租人可以直接得到较多征税上的好处,且承租人也可以从优惠的 租金方式中间接得到好处。二是加速折旧,允许企业对租赁设备采用加速折旧法。美国政府先后通过了税 法、固定资产管理法、加速折旧法案、经济复兴税法,均规定加速折旧由资产所有人即出租人提取。加速折旧 可使出租人通过比通常的直线折旧法获得较多的实际税收优惠,从而鼓励了投资及设备更新。(二实行政策性保险以确保经营安全融资租赁在发展初期由于环境、技术、信用、政策等原因而面临着较大的风险,这是出租人和承租人所不 可能完全避免的。将融资租赁的风险降到最低程度,在保险政策上体现国家对租赁业的支持和保护,是西方 租赁业发达国家的常用措施。其主要

10、内容是对融资租赁公司所遭遇的某些特定风险,如政治风险、违约风险 等实行政策性的保险,以保障其安全经营。美国政府为支持本国租赁公司的跨国业务发展,提高美国租赁公司在国际上的竞争能力,为租赁公司建 立了完善的风险控制制度。政府通过官方的出口信贷机构“海外私人投资公司”对在国外特别是风险较大的 发展中国家设立跨国租赁业务的租赁公司,提供全方位的政治风险保险。同时,还通过美国的官方机构进出 口银行对从事国际出口融资租赁业务的美国租赁公司提供全方位的出口信贷、出口担保和政治、商业风险的 保险。美国的一系列保险措施有效地降低了租赁公司的跨国业务风险,保护了租赁公司的权益。64卜48 (三政府以财政补贴政策

11、激励公共与基础产业发展财政补贴主要是对政府鼓励发展的项目给予设备租 赁津贴,或允许融资租赁公司使用政府政策性基金。日本是实施租金补贴政策的典型国家,当租赁公司租赁指定的机械或设备给指定的企业时,便可实施日 本的租金补贴方案。租赁公司获得政府津贴后,承租人付给租赁公司的租金是原租金扣除政府补贴后的剩 余部分。如日本对为促进木材供应合理化、煤气服务站布局结构改进、提高畜牧业效率、养殖业高级技术设 备使用和支持为政府认可的农场主等5项事业的设备租赁,提供财政租赁津贴,以降低其租金,使承租人只 需交租金扣除补贴后的剩余部分。154(四金融支持政策拓宽融资渠道融资租赁的项目成本大,许多项目中承租人无力筹

12、集资金购买而选择了融资租赁上马项目,这对租赁公 司的资金实力和融资实力提出了非常高的要求。如果政府能对融资租赁采取积极的灵活的信贷政策,无疑 是对融资租赁业的极大支持。信贷政策主要是政府通过政策规定,给融资租赁公司提供带有政策性的优惠 贷款,或允许其发行租赁基金或债券,从资本市场筹集资金,放宽市场准人条件。制定特殊的信贷融资政策是日本政府支持融资租赁业发展的重要方式之一。1970年日本政府实行了 “租赁优惠制度”,由政府长期支持的银行向租赁公司提供低息贷款。日本政府采取的另一项措施是“制度租 赁”,又称“政策资金供给制”,由日本金融机构为政府的政策性银行即日本开发银行直接融资,再由日本开发 银

13、行对符合日本产业政策的公司提供一定比例的优惠融资。一般优惠贷款的比例为租赁公司购买设备成本 的40%一60%,其余部分由租赁公司通过其他方式筹集。日本政府的信贷政策使租赁公司扩大了低息信贷 资金来源。纵观国外融资租赁业发展的历程,不难发现,各国政府在融资租赁业发展过程中,都给予了特殊优惠的 政府政策,这些优惠政策在融资租赁业发展的初期,对融资租赁企业起到了降低运营成本、增加利润、拓宽融 资渠道等一系列的促进作用,同时也鼓励了企业作为承租人采用租赁模式进行融资。经验证明,在各国融资 租赁业发展初期,政府的各方面政策扶持对于行业的发展起着巨大的推动作用。而我国刚好是处于融资租 赁业的起步阶段,单纯

14、地依靠市场力量促进行业发展,并不可行,还需要政府在各方面加大政策的扶持力度。 因此,国外的这些经验和做法对我国融资租赁业的发展和创新具有重要的借鉴意义。三、制度构建:促进我国发展融资租赁的思考国际著名的租赁专家阿曼波提出的融资租赁的四大支柱学说,已博得国际租赁界、租赁研究学者的广泛 认可,融资租赁靠四个支柱(法律法规保护、会计准则界定、税收优惠鼓励、监管制度适度的支撑才能健康发 展。没有法律保障,租赁业务难以正常开展;没有会计准则,无法准确界定经营活动是否属于融资租赁的法 律保证范围内;没有税收上的好处,融资租赁成本高,没有吸引力;没有监管,融资租赁的无序发展,将有可能 扰乱金融市场秩序。四个

15、支柱相辅相成,缺一不可,他们之间适度的同步建设,才能保证融资租赁良好的营 运环境。717'18(一改变传租赁观念,形成新的系统理论和操作规程一方面企业需改变传统观念和做法,即改变单纯依靠银行贷款取得资金的手段,更快更好地掌握运用融 资租赁这种信用工具。另一方面,融资租赁机构要改变目前现状,尽快形成系统的理论和规范的操作规程, 迅速增强自身的融资实力,增加有效的融资方式,不断扩大自身在国民经济建设中的影响和作用。(二完善制度建设并改进融资租赁的外部环境1.法律制度方面。尽快出台融资租赁法,使融资租赁业务的开展能够得到法律保护与规范。在此基 础上,完善融资租赁业务的税收优惠政策,对融资租赁

16、企业给予适当的减税或抵税,使得租赁公司在购进设 备供租中可享受税收优惠。另外,要改革现行会计制度,改革对工业企业折旧年限的规定办法,使融资租赁 加速折旧享受延迟纳税的优势得以充分发挥,调动租赁经营者和企业采用租赁方式的积极性,从而推动融资 租赁业的快速发展。L854_562.金融支持方面。我国应借鉴西方发达国家的作法,为租赁机构提供专项贷款,对经营国家鼓励发展行 业的租赁业务提供低息贷款。同时建立融资租赁基金、信托、债券等多层次融资渠道,保证其有稳定的资金 来源,促进融资租赁事业的稳步发展。3.风险保障方面。由于租赁信用风险的存在,对租赁设备进行保险是必要的。这是保障出租人和承租 人免遭或减少

17、经济损失的一种手段。通过保险可以将不可预定的损失转化为固定的费用,一旦发生意外事 故,就能及时得到保险赔偿的弥补,保证租赁经营的顺利进行。4.监督管理方面。应建立与规范融资租赁业的统一管理机制,加强融资租赁业的行业自律管理,同时, 不断完善融资租赁企业的内部治理结构,改善经营管理水平。(三完善融资租赁机构体系1551.构建多层次、多结构融资租赁机构。借鉴发达国家的融资租赁机构构建模式(如前面概括的4种构成 模式,建立以银行为主体的金融资本型融资租赁机构,继续发挥我国企业集团财务公司的融资租赁作用与 优势,并积极促进产融结合型融资租赁公司和专业化的资本独立型的建立,形成一个多层次、多结构融资租

18、赁机构体系,发挥各自的比较优势,共同促进我国融资租赁事业的发展。2.提高资本限额,增强资本实力。自有资本的规模既能决定租赁业务规模的大小,又能决定融资租赁企 业融资数额的多少。因此,以银行系统融资租赁机构的建立为契机,提高融资租赁机构的资本限额、增强融 资租赁全行业的资本实力是我国融资租赁业健康与稳定发展的根本保障。3.吸取先进经验,加强国际合作。毋庸置疑,发达国家融资租赁业发展的经验丰富、技术先进,学习国外 的先进经验和管理理念,对于我国融资租赁业又好又快地发展具有积极意义。同时,我们还要发挥熟悉国 情、根基扎实的优势,与国外融资租赁机构相互补充、合作共赢。参考文献:1钱存阳,周英章,蒋振声.国外金融租赁业的成功发展对我国的启示J.金融科学,2001(3:99102.2欧阳卫民.中国金融租赁业的现状和出路M.北京:中国金融出版社,2000:78.3胡红专.我国融资租赁业的现状、问题和发展思路J.中国金融,1999,(10:1516.4路妍.我国融资租赁业发展缓慢的成因分析J.管理世界