货币银行学基础知识复习试题9完美版

1、2011年货币银行学试题名词解释1、流动性偏好：是指人们愿意用货币形式保持自己的收入或财富的一种心理因素。因为货币是流动性最大的资产，所以人们会对货币产生偏好。引起这种偏好 的动机可以区分为交易动机、谨慎动机和投机动机。2、名义利率与实际利率：名义利率是借款契约和有价证券上载明的利息率，也就是金融市场上的市场利率。它包含了物价变动的预期和货币增贬值的影响。实际利率是指名义利率剔除了物价变动因素之后的利率，是债务人使用资金的真实成本。名义利率和实际利率的关系为：实际利率=名义利率通货膨胀率。3、基准利率：是指带动和影响其他利率的利率，也叫中心利率。基准利率的变动是货币政策的主要手段之一，是各国利

2、率体系的核心。中央银行改变基准利率， 直接影响商业银行的借款成本的高低，从而对信贷起着限制或鼓励的作用，并同时影响其他金融市场的利率水平。4、短期利率和长期利率：金融市场上的利率种类根据期限可分为短期利率和长期利率。短期利率是指时间在一年以内的利率，主要表现为货币市场利率；长期 利率一般是指时间在一年以上的利率，主要表现为资本市场的利率。短期利率和长期利率会同时升降。但短期利率一般都低于长期利率。5、利率与收益率：利率是利息与本金的比率，但这不能准确衡量投资者在一定时期内持有证券的收益状况。能够准确衡量在一定时期内投资人持有证券所能得 到多少收益的指标是收益率。对于任何证券而言，收益率是向持有

3、者支付的利息加上以购买价格百分比表示的价格变动率。6、存款保险制度：是一种对存款人利益提供保护、稳定金融体系的制度安排；在这一制度安排下，吸收存款的金融机构根据吸收存款的数额，按规定的保费率 向存款保险机构投保，当存款机构破产而无法满足存款人的提款要求时，由存款保险机构承担支付保险金的责任。7、货币市场：是指一年或一年以下短期资金融通的市场，包括同业拆借市场、银行间债券市场、大额定期存单市场、商业票据市场等子市场。这一市场的金融工具期限一般都很短，近似于货币，因此称为货币”市场。货币市场是金融机构调节资金流动性的重要场所，是中央银行货币政策操作的基础。&资本市场：一般指交易期限在一年以

4、上的市场，主要包括股票市场和债券市场，满足工商企业的中长期投资需求和政府财政赤字的需要。由于交易期限长， 资金主要用于实际资本形成，所以称为资本”市场。9、金融工具：又称金融资产，它是一种能够证明金融交易的金额、期限以及价格的书面文件，对于债权债务双方的权利和义务法律上的约束意义；10、货币政策：指货币当局为实现既定的经济目标，运用各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的各类方针和措施的总和。一般包括货币政策目标、 政策工具和具体执行所达到的政策效果等方面的内容。11、通货膨胀目标制：是一套用于货币政策决策的框架；其基本含义是，一国当局通过将通货膨胀作为货币政策的首要目标或唯一目标，迫使

5、中央银行通过对未 来价格变动的预测来把握通货膨胀的变动趋势，提前采取紧缩或扩张的政策使通胀率控制在事先宣布的水平或范围内。12、汇率制度：是指一个国家、一个经济体或一个经济区域对于确定、维持、调整与管理汇率的原则、方法、方式和机构等所做出的系统规定。13、金本位制：是指以一定成色及重量的黄金为本位货币的一种货币制度，黄金是货币体系的基础，直接参与流通，包括金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三 种形式，但在不特别指明的情况下即指金铸币本位。14、特里芬难题：是指在布雷顿森林体系下，美元所承担得两个责任，即保证美元按官价兑换黄金、维持各国对美元的信心和提供足够的国际清偿力(即美元) 之间是相互矛盾的

6、。简答题1、简要说明货币供给的内生性与外生性。所谓货币供给的内生性和外生性的争论，实际上是讨论中央银行能否独立”控制货币供应量。(1) 内生性指货币供应量是在一个经济体系内部由多种因素和主体共同决定的，中央银行只是其中的一部分，因此，中央银行并不能单独决定货币供应量。(2) 外生性指的是货币供应量由中央银行在经济体系之外独立控制的。其基本理由是，从本质上看，现代货币制度是完全的信用货币制度，中央银行的资产 运用决定负债规模，从而决定基础货币数量，只要中央银行在体制上具有足够的独立性，不受政治因素等的干扰，就能从源头上控制货币供应量。(3) 事实上，无论从现代货币供应的基本模型，还是从货币供给理

7、论的发展来看，货币供给在相当大程度上是内生性的，而外生性理论则依赖过于严格假设。2、如何理解和度量通货膨胀？通货膨胀指商品和服务的货币价格总水平持续上涨。我们可以从以下三个方面理解该定义：(1)定义考察的对象是商品和服务的价格，而非股票等金融资产价格；(2)定义强调的是货币价格总水平，即以货币标记的商品和服务的整体价格水平波动情况；(3)定义重点表达持续上涨的意思，即物价上涨并非偶然而是过程或趋势。通常，我们可以使用三个指数来度量通货膨胀：CPI(1) 居民消费物价指数(CPI):其是综合反映一定时期内居民生活消费品和服务项目价格变动趋势和程度的价格指数；剔除能源和食品价格变动之后的是核心CP

8、I o ( 2)批发物价指数(WPI )：其是反映全国生产资料和消费资料批发价格变动程度和趋势的价格指数；应用更为广泛的是反映工业企业原材料和燃 料动力价格变动程度和趋势的生产品价格指数(PPI)o ( 3) GNP冲减指数或GDP冲减指数：是将GNP或GDP的名义值化为实际值所使用的价格指数。公式为:GNP冲减指数 =报告期价格计算的 GNP/不变价格计算的GNPo3、简述通货膨胀的社会经济效应。通货膨胀的社会经济效应包括：(1) 强制储蓄效应：政府以向中央银行借债，从而引起货币增发这种办法筹措建设资金，会强制增加全社会的投资需求，结果将是物价上涨。在公众名义收 入不变的条件下，按原来的模式

9、和数量进行的消费和储蓄，两者的实际额均随物价的上涨而相应减少，其减少部分则大体相当于政府运用通货膨胀实现的强制储 蓄的部分。（2）收入分配效应：由于社会各阶层收入来源极不相同，因此，在物价总水平上涨时，有些人的实际收入会下降，有些人的实际收入水平反而会提高，这种 由于物价上涨造成的收入再分配，就是通货膨胀的收入分配效应。（3）资产结构调整效应：也称财富分配效应，是指由于物价上涨带来的家庭财产不同构成部分的价值有升有降的现象。（4）菲利普斯曲线效应：菲利普斯曲线是概括表示失业率和物价上涨率（通胀率）之间此消彼长的置换关系的曲线。它说明的是当一国物价上涨发生通胀的时候，失业率往往较低；反之亦然（西

10、方国家20世纪70年代的滞涨一一经济停滞即高失业率和通货膨胀在经济运行过程中同时发生，告诉我们菲利普斯曲线也并非万能）。4、简述通货紧缩的经济效应。通货紧缩一般指物价总水平持续下跌，往往伴随着经济萎缩。其经济效应包括：（1）通缩对投资的影响：通缩一般会使实际利率提升进而增加投资的成本，并降低投资的预期收益率，因此，发生通缩时，投资活动会有所减少。（2 ）通缩对消费的影响：通缩对消费产生两种效应，一是价格效应，即物价下跌使消费者可以用较低的价格购买此前同量同质的商品和服务，但因预期价格还会下跌， 其又会推迟当期消费；二是收入效应，消费者预期未来经济继续萎缩，自身收入也趋于下滑或可能因失去工作而没

11、有收入，故会缩减消费支出。（3 ）通缩对收入再分配的影响：通缩时的实际利率会高于通胀时期，因此，对债权人有利，对债务人不利。（4）通缩对工人工资的影响：如果工人名义工资收入的下调滞后于物价下跌，则实际工资不会下降；但随着经济形势的恶化，企业往往会为生存而下调工人工资。（5）通缩对经济增长的影响：大多数情况下，通缩会造成经济萎缩，但也有少数例外。5、简述商业银行的主要业务。（1）负债业务：指形成其资金来源的业务；存款货币银行的资金来源包括自有资本（也称权益资本，包括发行股票筹集的股份资本、公积金和未分配利润） 和吸收的外来资金（包括吸收存款、向中央银行借款、银行间拆借等）两部分，后者是主要资金来

12、源。（2）资产业务：指将自己通过负债业务所聚集的货币资金加以运用的业务；这是取得收益的主要途径，主要通过贷款和证券投资等方式加以运用。（3）表外业务：指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务6、简述商业银行经营模式的类型及发展趋势。按经营模式划分，商业银行可以分为两种类型：职能分工型银行，其基本特点是法律限定金融机构必须分门别类各有专司从事相关业务；职能分工型模式也可称为分业经营或分业监管模式全能型银行，又称综合型商业银行，即在经营各类银行业务的同时，亦可经营证券、保险等业务；全能型模式可称为混业 经营或混业经营监管模式。商业银行类型的发展变化趋势：20世纪30年代大萧条前，各国基

13、本是混业经营；大萧条后美国、日本、英国等国家推行分业经营模式，要求商业银行与投资 银行彻底分离，德国、瑞士等国依旧实行混业经营；20世纪70年代后，随着竞争的加剧，分业经营模式下的商业银行压力越来越大，开始进行业务创新，90年代末期美国、日本等国家逐渐放开分业管制，混业经营重新占据主要市场。7、简述金融创新的原因。金融创新是指金融业各种要素的重新组合，即金融机构和金融管理当局出于对微观利益和宏观效益的考虑而对机构设置、业务品种、金融工具及制度安排所进行的金融业创造性变革和开发活动。金融创新的原因包括：规避风险：20世纪60年代后，西方金融环境发生了巨大变化，高通胀引发的利率巨幅波动使银行业收益

14、极不稳定，为了稳健经营，银行开始通过金融创新创造出如可变利率债券等债权债务工具，并通过开展远期、期货等交易来规避风险。技术进步推动：20世纪六七十年代以来，以计算机技术为核心的现代信息技术、通讯技术迅猛发展，为银行结算、清算系统和支付制度的创新奠定了技术基础，为各类复杂金融 工具的开发提供了技术保障，并使金融交易突破了时间和空间的限制。规避行政管制：在日益激烈的竞争中，为了规避不合理、过时的金融行政管制，创造更 多的利润，金融机构也热衷于金融创新。&简述资产证券化的意义。资产证券化是指将已经存在的信贷资产集中起来并重新分割为证券进而转卖给市场上的投资者，从而使此项资产在原持有者的资产负

15、债表上消失； 本质是将贷款或应收账款转换为可流通的金融工具的过程。资产证券化的意义包括（适当展开）：（1）降低发行成本（2）减少信用集中的风险（3）充分利用现有资源，实现规模经济（4）增加流动性（5）提高资本比率。9、简述金融风险的分类。金融风险是指人们在金融活动中遭受损失的不确定性。按金融风险产生的原因分类，可以分为信用风险、利率风险、汇率风险和国家风险（主要指一国宏观 经济政策或政治因素如战争、内乱的变动可能造成的金融损失）四种最基本的风险以及操作风险（指金融企业内部直接从事金融业务操作的人员，由于违反规章 操作而造成资金损失带来的风险）和市场风险（指由于金融创新带来金融衍生工具增多并运用

16、不当而致的风险）两种较为常见发生的风险。10、简述货币政策中介指标应具备的条件货币政策中介指标分为远期中介指标（利率、货币供应量）和短期中介指标（超额准备金、基础货币）。货币政策中介指标必须具备的条件包括：货币政策的中介指标必须能为货币当局加以控制（可控性）政策指标与最后目标之间必须存在稳定的关系（相关性）可测性，一是央行能及时获取有关指标的准确 数据，二是有明确的定义便于分析、观察和监测政策指标受外来因素或非政策因素干扰程度低（抗干扰性）与经济体制、金融体制有较好的适应性（适应性）。11、简述货币政策与财政政策配合的基础与模式。货币政策与财政政策配合的基础：货币政策与财政政策是政府宏观调控的

17、两大手段，都是需求管理的政策；需求管理政策的基本思路是通过调节总需求，使之与 短期内难以调节的总供给达到均衡，从而达到市场均衡，实现经济增长、充分就业、物价稳定等终极目标；由于市场需求的载体是货币，所以调节市场需求也即 调节货币供给，换言之，需求管理政策的运作就是对货币供给的调节（或使之增加，或使之缩减），而这也就是货币政策与财政政策配合的基础（只不过二者的 调节方式不同：一是通过银行系统，一是通过财政系统；一是运用金融工具，一是运用财税工具；一是由金融传导机制使之生效，一是由财政传导机制使之生效）C 货币政策与财政政策配合的模式：通常分为四种，一是宽松的货币政策与紧缩的财政政策配合；二是紧缩

18、的货币政策与宽松的财政政策配合；三是宽松的货币政策与宽松的财政政策配合；四是紧缩的货币政策与紧缩的财政政策配合。12、简述影响货币政策效应的主要因素。影响货币政策效应的主要因素包括：（1）货币政策时滞（指政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间）。时滞是影响货币政策效应的重要因素，假定政策的大部分效应要在较长的时间才会显现，那就很难证明货币政策的预期目标是否恰当；货币政策时滞包括两部分：内部时滞（从货币政策制定 到货币当局采取行动的这段期间）和外部时滞（从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程）。（2）微观主体预期的抵消作用。当一项货币政策提出时，微观经济主体会

19、立即根据可能获得的各种信息进行预测，从而很快地做出对策；面对微观主体的对策，推出的货币政策可能归于无效或效果大大 折扣。（3）货币政策决策的透明度。货币政策决策的透明度，对于政策效应的发挥至关重要。如果决策过程不透明，就难于树立公众对货币当局的信任，就难于 使公众领会决策者的行为准则和意向。13、简述国际货币体系的作用国际货币体系主要是指国际间的货币安排，具体而言，包括国际汇率体系，国际收支和国际储备资产，国别经济政策与国际间经济政策的协调。其作用包括：建立相对稳定合理的汇率机制，防止不必要的竞争性贬值；为国际经济的发展提供足够的清偿力，并为国际收支失衡的调整提供有效的手段，防止因个别国 家清

20、偿能力不足而引发区域性或全球性金融危机；促进各国的经济政策的协调。在国际货币体系的框架内，各国经济政策都要遵守一定的共同准则，任何损人 利已的行为都会遭到国际间的压力和指责，因而各国经济政策在一定程度上得到了协调和相互谅解。论述题1、试述货币需求理论发展的内在逻辑（可缩减）。西方货币需求理论沿着货币持有动机和货币需求决定因素这一脉络，经历了传统货币数量学说、凯恩斯学派货币需求理论和货币学派货币需求理论的主流变革。（1）传统的货币数量说。传统的货币数量分为早期货币数量学说和近代货币数量学说。由现金交易数量说和现金余额数量说组成的近代数量理论对货币需求理 论的影响更为深远。现金交易数量说是由美国经

21、济学家费雪提出的。费雪提出著名的交易方程式，也被称为费雪方程式：MV=PY，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水平，Y为产出。现金余额数量说是由剑桥派经济学家马歇尔、庇古等人创立的。他们从个人资产选择的角度，分析了决定货币需求的因素，并提出 了如下的剑桥方程式：M = kPY，其中PY是名义收入，k是货币作为一种资产在 Y中所占的比率，K的大小取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其他类 型金融资产的预期收益率。两个方程虽然在形式上相近，但实质上有很大差别。剑桥方程式将货币需求看做时一种资产选择的结果，就隐含地承认了利率因素会影响货币的需求，这种看法极大地影响了以后的货币需求研究。

22、（2） 凯恩斯的货币需求理论。凯恩斯将人们保持货币的动机分为交易动机、预防动机和投机动机这样三类。其中交易动机的货币需求与收入水平存在稳定的关 系。所谓预防动机的货币需求则是指人们为了应付紧急情况而持有一定数量的货币，这一货币需求的大小也主要取决于收入的多少。可把这两种货币需求函数合二为一而以下式表示：M1 =L1（Y），其中M1代表为满足交易动机和预防动机而持有的货币量，Y代表收入水平，L1代表M1与Y之间的函数关系。投机动机的货币需求是指人们为了在未来的某一适当时机进行投机活动而保持一定数量的货币，这种投机活动最典型的就是买卖债券。如果整个经济中有着许多投机者，且 每个投机者所拥有的财富对

23、于所有投机者的财富总额是微不足道的，那么，投机动机的货币需求就成了当前利率水平的递减函数。若以M2代表为满足投机动机而持有的货币量，r代表市场利率，L2代表M2与r之间的函数关系，就有：M2 = L2（r）。结合前述交易动机和预防动机的货币需求与收入的函数关系，可将货币 总需求函数表示为： M =M1+ M2 = L1（Y）+ L2（r）。凯恩斯的货币需求理论在分析方法上对传统货币理论的突破，主要表现在它把货币总需求划分为出于各种动机的货币需求，并明确指出货币的投机需求受利率的影响，至于交易需求则不受利率的影响。（3）对凯恩斯货币需求理论的发展。1950年以来，一些凯恩斯学派的经济学家深入研究

24、和扩展了凯恩斯的货币需求理论。首先，鲍莫尔对交易性货币需求的修正 一一平方根定律。鲍莫尔运用管理学中的最优存货管理方法，深入分析了交易性货币需求和利率之间的关系。他们发 现即使是交易性货币需求与利率的变动呈反方向变化，其变化幅度较利率变动幅度小；而且相对于交易数值而言，货币的交易性需求也呈现出规模经济的特质。其次，托宾对投机性货币需求的修正。凯恩斯认为，人们对未来利率变化的预期是确定的，并在此基础上决定自己持有货币还是债券，二者择其一而不是两 者兼有。然而实际上投资者的利率预期是不确定的，投资者会构建最优投资组合，既持有货币，同时又持有债券。（4）弗里德曼的现代货币数量理论。货币主义的代表人物

25、弗里德曼按照微观经济学需求函数分析方法，主要考虑收入与持有货币的各项机会成本，构建了一个描述性的货币需求函数，该函数可以简化为：Md/P=f（Yp ，w； rm，rb，re，l/p力p/dt； u），其中，Md/P是对真实货币余额的需求；Yp为永久收入；w为非人力财富占个人总财富的比率，rm,rb,re分别为货币、债券、股票的预期回报率；l/p :dp/dt为预期通货膨胀率，u反映主观偏好、风险及客观技术与制度等因素的综合变数。弗里德曼认为：第一，永久收入（指预期未来年度的平均收入）是货币需求的决定因素，它是一个相对稳定的变量，在很大程度上不受短期经济周期波动的影响；第二，w与货币需求成反比；

26、第三，在货币需求中，利率的影响很小，因为利率变化后，rm与rb,re, l/p dp/dt发生“相应”的变动，相互之间有抵消作用，或者说，货币需求函数中的各项机会成本会保持相对稳定。第四，u可以从多方向影响货币需求。由此弗里德曼得出结论：货币需求函数基本稳定。弗里德曼认为既然货币需求函数是相对稳定的，那么，要保证货币需求与货币供给的平衡就必须保证货币供给的稳定性，据此弗里德曼提出了单一规则”货币政策（即公开宣布并长期采用一个固定不变的货币供应增长率）。2、试述西方三大利率理论（1）古典利率理论：利率由投资需求和储蓄意愿的均衡决定。投资是对货币的需求，随利率上升而减少；储蓄是货币的供给，随利率的

27、上升而增加。利率就 是资本的供给和需求相等时的价格。由于古典利率理论强调实际因素，而不是货币因素决定利率，因此，这种利率理论也称为实际利率理论。（2）可贷资金利率理论：它是古典利率理论的逻辑延伸和理论发展。一方面它继承了古典利率理论以长期实际经济因素分析利率变动的理论传统，另一方面开始注意货币因素的短期作用，并以流量分析为线索。该理论认为利率是由可贷资金的供求来决定的。可贷资金供给包括：储蓄（S）和银行新创造的货币量（厶M）；可贷资金需求包括：总投资（I）和因投机动机而发生的休闲货币所储存金额的增加（厶H）;均衡利率取决于可贷资金供求的平衡，即l+AH=S+ M。（3）流动性偏好利率理论：是由

28、凯恩斯提出的一种偏重短期货币因素分析的货币利率理论。根据流动性偏好理论，货币需求包括交易性需求、预防性需求和 投机性需求。货币需求 Md可表示为收入和利率的函数，即Md=M（Y,i）。货币供给MS是政策变量，取决于货币政策，货币供求平衡时Md= MS。利率不是由储蓄和投资所决定的，而是由货币数量和人们对货币的偏好所决定。在未达到充分就业时，增加货币供应量，利率会下降，但随着货币供应量的增加和利率的下降 到某一临界点时，便会出现所谓的流动性陷阱，此时无论货币供应如何增加，利率也不会下降。3、试述通货膨胀的主要类型及各自治理方案。通货膨胀主要包括以下三种类型：（1）需求上拉型通货膨胀：是用经济体系

29、存在对产品和服务的过度需求来解释通货膨胀形成的机理；其基本要点是当总需求与总供给的对比处于供不应求 状态时，过多的需求拉动价格水平上涨；由于现实生活中，供给表现为市场上的商品和服务，而需求则体现在用于购买和支付的货币上，所以对需求上拉型通胀 还有通俗的说法，即过多的货币追求过少的商品；（2）成本推动型通货膨胀：是侧重从供给或成本方面分析通货膨胀形成的机理；具体分为工资推进型通胀和利润推进型通胀。工资推进型通胀以存在不完全竞争的劳动力市场及工会力量强大为假设前提，认为工会力量强大致使工资较高，企业为维持盈利而提高产品价格引发物价上涨（物价上涨又引发工资的提高，即出现工资-价格螺旋上升现象）。利润

30、推动型通货膨胀以存在商品和服务销售的不完全竟争即垄断为前提，认为由于竞争机制的不充分，实际经济生活中存在如电力、铁路、通信等垄断行业，其可能操纵价格，赚取高额垄断利润，高额垄断利润的普遍存在推动着通货膨胀的形成。（3）供求混合型通货膨胀：认为在现实经济生活中，通货膨胀究竟是需求拉上还是供给或成本推进往往难以分清，既可能有需求方面的因素，也可能有来 自供给方面的因素，即所谓的 拉中有推、推中有拉”。需求上拉型通货膨胀的治理方案主要是采取紧缩性的货币政策和财政政策。成本推动型通货膨胀中工资推动型通胀的治理方案是采取紧缩性收入政策，如确定工资-物价指导线并据此控制各部门工资增长率、管制或冻结工资以及

31、对工资超额增长部分征特别税等；成本推动型通胀中的利润推动型通货膨胀的治理方案 主要是制定并实施反托拉斯法。供求混合型通货膨胀的治理方案则要采取综合对策具体应对。4、试述中央银行产生的原因及其主要职能。中央银行产生的原因包括：（1）在全国范围内统一发行银行券的必要（2）在全国范围内建立统一、权威、公正的清算机构的必要（3）为商业银行提供资金后盾的需要（4）维护金融体系稳定，加强金融业管理、监督、协调业务的需要。中央银行的主要职能包括：（1）发行的银行，即中央银行是全国唯一的现钞发行机构；通过垄断银行券的发行权，中央银行可以有足够的资金实力调节各类金融活动；（2）银行的银行，即中央银行的业务主要针

32、对商业银行与其他金融机构；作为银行的银行，其职能主要体现在集中存款准备（即中央银行通过要求商业银行与有关金融机构缴纳存款准备金来保证它们的清偿能力，并由此对信贷总量进行调节）、最终贷款人（即在特殊时期，中央银行会向陷入困境的商业银行与有关金融机构提供救援资金以避免整个金融体系的崩塌，同时通过向商业银行提供短期资金融通来实现其宏观调控的意图）和组织全国清算（组织协调全 国范围内金融机构间的清算事项）三个方面。（3）国家的银行，即中央银行代表国家贯彻执行财政金融政策，代理国库收支以及为国家提供各种金融服务（代理国库、代理国家债券的发行、对国家财政给予信贷支持、保管外汇和黄金储备、制定和实施货币政策

33、、制定并监督执行有关金融管理法规）；此外，中央银行还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际性会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定等。5、试述金融监管的内容与成本。金融监管的内容：（1）对新设金融机构进行审批，即 市场准入”；（2）审定金融机构的业务范围；（3）对金融机构经常实施市场检查（）4重视对有问题金融机构的挽救，尽量避免单个金融机构经营不善引发社会震荡。金融监管的成本包括：（1）执法成本：指金融监管当局在具体实施监管的过程中产生的成本；其主要表现为监管机关的行政预算，属于显性成本或直接成本。（2）守法成本：指金融机构为了满足监管要求而额外承担的成本损失；其主要表现为金融机构

34、在遵守监管规定时造成的效率损失，属于隐性成本或间接成本。（3）道德风险成本：金融监管可能产生的道德风险主要表现为三方面：由于投资者相信监管当局会保证金融机构的安全和稳定，保护投资者利益，就容易忽视对金融机构的监督、评价和选择，而这将导致经营不良的金融机构照样可以通过提供高收益等做法而获得投资者的青睐；保护存款人利益的监管目标，使得存款人通过挤兑的方式 向金融机构经营者施压的渠道不再畅通，进而使金融机构可以通过提供高利率吸收存款并进行高风险投资活动；由于金融机构在受监管中承担一定的成本损失，因而会通过选择高风险、高收益资产的方式来弥补损失；属于隐性成本或间接成本。6、 试述三大货币政策工具（一般

35、性货币政策工具）（可缩减）。一般性货币政策工具是指传统的、经常运用的、能对整体经济运行发生影响作用的工具，包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场操作政策。（1）存款准备金政策：是指中央银行在法律所赋予的权力范围内，通过规定或调整商业银行交存中央银行的存款准备金比率，以改变货币乘数，从而控制商业 银行的信用创造能力，间接地控制社会存款供应量的政策措施。存款准备金政策的内容主要包括：规定存款准备金比率，该比率规定一般根据不同存款的种类、金额及银行规模和经营环境而有所区别。规定可充当法定存 款准备金的资产种类，一般地，作为法定存款准备金的资产，只能是商业银行在中央银行的存款，也有的国家规定库存现金

36、也可算成法定存款准备金。规定存 款准备金的计提基础，包括存款余额的确定及缴存基期的确定等。规定存款准备金比率的调整幅度等。起作用过程是：当中央银行提高法定存款准备金比率时，一方面增加了商业银行应上缴中央银行的法定存款准备金，减少了商业银行的超额存款准备金，降 低了商业银行的贷款及创造信用的能力；另一方面，法定存款准备金率的提高， 使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用和扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根抽紧，货币供应量减少，利率提高，投资及社会支出相应缩减。反之，过程则相反。存款准备金政策对于市场利率、货币供应量、公众预期等都会产生强烈的影响，这既是它的优点，也是它的缺点。因为

37、存款准备金率的微小调整（如1%或0.5%）， 都会使货币供应量和社会需求成倍地扩大或收缩，其效果太过猛烈，或对经济震动太大，告示效应太强，不利于货币的稳定，也使中央银行很难确定调整时机和 调整幅度，因而不宜随时使用，不能作为日常调控的工具，从而使它有了固定化倾向。目前，法定存款准备金制度的作用主要是存在”而不是 变动”（2）再贴现政策。再贴现政策是中央银行通过制定或调整再贴现利率，来干预和影响市场利率以及货币市场的供给和需求，从而调整市场货币供应量的一种 金融政策。它是中央银行最早拥有的货币政策工具。一般来说，再贴现政策内容包括两个方面：一是再贴现的调整。再贴现率作为一种官定利率，是和市场利率

38、相对应的，常常用来表达中央银行对经济形势的看法 和政策意向，具有短期性。在整个利率体系中，再贴现利率往往是作为一种基准利率或最低利率，对整个市场利率水平起牵引作用。二是规定何种票据具有向中 央银行申请再贴现的资格。前者主要影响商业银行的融资成本及市场利率，后者主要是影响商业银行及全社会的资金投向。再贴现政策的作用过程是：当中央银行认为有必要紧缩银根减少市场货币供应量时，就提高再贴现率，使之高于市场利率，这样就会提高商业银行向中央银行 借款的成本，于是商业银行就会减少向中央银行借款或贴现的数量，使其准备金缩减。商业银行就只能收缩客户的贷款和投资，从而减少市场货币供应量，使银 根紧缩，市场利率上升

39、，社会对货币的需求也相应减少。反之，过程则相反。再贴现政策的运用能达到以下三方面的效果：能影响商业银行的资金成本和超额准备，从而影响到商业银行的融资决策，使其改变贷款和投资行为。能产生 告示性效果，从而影响到商业银行和社会大众的预期；能决定对谁开放贴现窗口，可以影响商业银行的资金运用方向，还能避免商业银行利用贴现窗口进行套 利的行为。当然，这些政策效果能否体现出来，还要看商业银行对中央银行资金融通的依赖程度和货币市场的弹性如何。但是再贴现政策也存在明显的缺陷，表 现在：一是中央银行在使用这一工具控制货币供应量时处于被动地位，商业银行是否贴现、贴现数量的多少以及什么时候来贴现都取决于它自己，如果

40、商业银行 有更好的筹资渠道，它就完全可以不依赖中央银行；二是再贴现率的调整只能影响利率是中水平，而不能改变利率结构；三是贴现政策缺乏弹性，再贴现率经常 调整，会使商业银行和社会公众无所适从，不能形成稳定的预期。（3）公开市场政策。公开市场政策（业务）就是中央银行在金融市场上公开买卖各种有价证券，以控制货币供应量，影响市场利率水平的政策措施。该政策 起作用过程是：当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，这实际上相当于投放可一笔基础货币。这些基础货币如果流入社会大众 手中，则会直接地增加社会货币供应量；如果流入商业银行，会使商业银行的超额准备金增加，并通过货币乘数作用，使商

41、业银行的信用规模扩大，社会的货币 供应量倍数增加。反之，当金融市场上货币过多时，中央银行就可卖出有价证券，以减少基本货币，使货币供应量减少，信用紧缩。与再贴现政策和存款准备金政策相比，公开市场业务的优越性十分明显，表现在：主动性强。中央银行的业务操作目标是调控货币供应量而不是营利，所以它 可以不考虑证券交易的价格，从容实现操作目的，即可以用高于市场价格的价格买进，用低于市场价格的价格卖出，业务总能做成，不像再贴现政策那样较为被 动。灵活性高。中央银行可根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作，并且买卖数量可多可少。如发现前面操作方向有误，可立即进行相反操作，如 发现力度不够，可随时加大买卖

42、的数量。调控效果平缓，震动性小。由于这项业务以交易行为出现，不是强制性的，加之中央银行的操作灵活，所以对经济社 会和金融机构的影响比较平缓，不像调整法定存款准备金率那么震动大。影响范围广。中央银行在金融市场上买卖证券，如果交易对方是商业银行等金融机构， 可以直接改变他们的准备金数额；如果交易对方是公众，则直接改变公众的货币持有量并间接改变商业银行的超额准备金数额，这两种情况都会使市场货币供应 量发生变化。7、试述汇率制度选择的经济论”与依附论”（1）在汇率制度的选择上，美国前总统肯尼迪的国际经济顾问罗伯特赫勒（Robert Heller）提出了 经济论”这一理论认为，一国汇率制度的选择主要是由

43、经济方面的因素决定的。这些因素有：经济开放程度、经济规模、进出口贸易的商品结构和地区分布、国内金融市场的发达程度及其与国际金融市场的一体化程 度、相对的通货膨胀率等。这些因素具体与汇率制度选择的关系是：如果一国的经济对外开放程度高，经济规模小，或者进出口集中在某几种商品或某一国家， 则该国倾向于实行固定汇率制度或盯住汇率制度。相反，经济对外开放程度低，进出口商品多样化或进出口的地域分布分散化，同国际金融市场联系密切，资本 流出入较为可观和频繁，或国内通货膨胀率与其他主要国家不一致的国家，则倾向于实行浮动汇率制度或弹性汇率制度。根据赫勒对一些国家汇率政策的比较， 浮动汇率制度明显趋于同一国进出口对 GNP的低比率（即开放程度低）、进出口贸易商品结构和地域分布的高度多样化、相对较高的通货膨胀率以及金融国际化 的高度发展相联系。（2）汇率制度选择的 依附论”主要是由一些发展中国家的经济学家提出的。这一理论认为，一国汇率制度的选择，主要取决于他们在经济、政治、军事等方面的对外联系特征。它集中讨论了发展中国家的汇率制度选择问题，认为发展中国家在实行钉住汇率制度时，采用哪一种货币作为参考货币”（被钉住的货币），主要取决于他们对外经济、政治关系的集中”程度，亦即他们在经济、政治