碳金融与农村金融的互动研究 - 基于碳金融的本土化与农村金融创新的理念-

1、碳金融与农村金融的互动研究*基于碳金融的本土化与农村金融创新的理念邹新阳(西南大学经济管理学院重庆400715内容提要碳金融实现本土化和农村金融创新是我国金融领域面临的两大难题,通过对金融结构理论、可持续发展理论及城乡互动理论的梳理以及我国当前碳金融与农村金融各自发展现状及特征分析,得出碳金融与农村金融具有互动关系:碳金融创新农村金融,农村金融本土化碳金融。要实现两者的良性互动,需要通过以下途径:设计农业碳交易品;发行农业碳债券;探索农村碳衍生品;重点发展农村绿色信贷;设计具有中国特色的碳交易方式。关键词碳金融农村金融互动一、问题提出碳金融是在气候峰会多次讨论和寻求解决低碳经济路径后被推向前台

2、的。为应对全球变暖,英国政府于2003年在能源白皮书中首次提出“低碳经济”概念,后为世界各国认同和推广(宋帅等, 2010,由于发达国家的碳排放量远远大于发展中国家,温室气体排放量的限制对发达国家的经济增长影响也就明显大于发展中国家。为了实现多方共赢,形成了允许各国间调剂碳排放量,超过规定排放标准之外的部分可以通过购买的方式得到抵充,形成以京都议定书为蓝本的碳交易及其衍生物碳金融。2012年以前,中国尚未受到碳排放的规定性限制,但作为一个负责的国家,政府已作出自愿减排的承诺。在碳交易市场上,中国作为卖方,本应具有主动权,但由于包括金融体系在内的我国经济交易系统远没有西方国家完善,导致定价权缺失

3、,处于不利地位,需要我们重新审视碳金融问题:一方面,尽快融入国际碳金融体系,提高议价权,尽可能地在出售碳权的同时引入更多更实用的低碳技术;另一方面,从长远来看,也是更重要的是寻找国内市场的碳资源调剂。放眼国内,在当前统筹城乡的新农村建设背景下,我们最为急需资金的是农村市场,是农村基础设施建设和农业现代化。可否在低碳经济与农业经济间寻求碳金融和农村金融的对接平衡点,是本文将要论证的议题。二、文献综述(一碳金融未形成本土化特征1.碳金融的背景:碳交易。1997年12月联合国在京都召开联合国气候变化框架公约第*项目来源:本文得到国家社科基金青年项目“新农村建设中的农户投融资制度创新研究”(编号:09

4、CJY056、重庆哲学社会科学基金项目“新农村建设背景下农地金融制度构建研究”(编号:2008jj09和中央高校基本科研项目“基于统筹城乡的农户投融资机制优化研究”(编号:SWU0909604的资助三次*缔约方大会,会上149个国家和地区的代表通过了京都议定书。议定书的中心目的在于减少大气中温室气体,从而抑制全球气温的升高。议定减排的气体包括CO2、CH4、N2O、HFC、PEC和CF6,以CO2作为标准单位,其他温室气体折合成CO2排放量。碳交易市场运行的方式有多种,主要概括排放权交易、集团调剂和森林抵扣。其中排放权交易分为两种情况,其一是两类发达国家间的交易,又细分为两种方式,一个是41个

5、发达国家相互转让各自的“排放配额单位”,被称为国际排放贸易(IET;另一个是发达国家间通过项目投资产生的减排量中获取减排信用,被称为联合履行机制(JI。其二是发达国家和发展中国家的交易,叫做清洁发展机制(CDM,此种交易机制允许发达国家投资于发展中国家的减排项目,获取“经核证的减排量”(CER抵减本国的碳排放量。集团调剂目前主要指的是欧盟,欧盟作为一个整体规定了一个总的碳排放量,其内部可以通过各个国家间的碳排放量消减和增加,实现调剂。森林抵扣是以森林面积计算可吸收CO22.我国碳金融发展特征。在碳交易市场之后,出现针对碳排放量的投融资、以碳排放量为标的的衍生金融品等,即碳金融。碳金融的定义为旨

6、在减少温室气体排放的各种金融制度安排和金融交易活动,包括碳交易金融服务和低碳项目开发投融资行为。然而,与国外相对发达的碳金融交易方式和制度相比较,中国尚处于滞后状态。其特征为:一是无交易定价权。我国没有原发碳金融市场,以碳权卖方身份参与国际碳交易市场,但没有定价权。2008年我国在CER一级市场交易中的份额达到84%,20022008年全球66%的CER供给源于我国的CDM项目,但更多的差价收益为国外买家和中介获取。我国碳交易一部分是通过经纪商撮合,一部分是卖给国际投行充当中间买家,国际碳交易平均价格为17欧元/吨,而我国交易价格只有8 10欧元/吨(曹佳等,2010,制约碳资产的价值转化效率

7、。二是碳金融产品单一。我国目前的碳金融业务主要集中在银行业务上,方式为商业银行通过涉足CDM项目,与国际金融公司和投行合作,开展CDM项目融资、开发咨询服务等。此类业务均处于碳金融的低端,直接碳融资、直接参与国际碳交易尚未启动,而国际碳金融市场上最近两年以来发展迅速的碳基金、碳证券以及与碳交易相关的掉期、期货和期权等金融衍生工具也未有涉及。三是碳市场分割。2008年以来,我国已先后在上海、北京、天津、重庆、山西等12个省市区相继成立环境交易所,但由于缺乏统一规划、条块分割、分散谈判,业务主要限于节能环保技术转让,碳排放权交易量过少。当然,其中也不乏成功的案例,如上海天平汽车保险股份有限公司通过

8、购买自愿奥运期间北京绿色出行产生的8026吨碳减排指标获准20042008年公司运营产生的全部碳排放量(王赵宾,*1992年6月,巴西里约热内卢,150个国家制定联合国气候变化框架公约(United Nations Framework Convention on Climate Change,目标在于将大气中的温室气体浓度稳定在不对气候系统造成危害的水平。联合国气候变化框架公约规定每年举行一次缔约方大会,自1995年3月28日大会在柏林举行以来,缔约方每年如期召开会议,今年在墨西哥坎昆举行的16次会议上依然未达成具有法律约束力的全球减排目标2010。从上述发展特征可以看出,中国碳金融处于初级探

9、索阶段,缺乏与当前经济金融发展实际的适应性结合,未实现本土化。(二农村金融滞后于农村经济发展的需要1.农村金融组织体系构成。经过改革开放30年的时间,通过外在制度安排和内在制度变迁,中国已经形成农村政策性金融为主导、农村商业金融、合作金融为主体,农村民间金融为补充的金融组织体系,性质构成上与发达国家相同。农村政策性金融机构主要是中国农业发展银行和农业保险公司;农村商业金融包括以中国农业银行为主的国有股份制及股份制商业银行、农村商业银行和村镇银行;农村合作金融主要包括农村信用合作社和农村合作银行;中国邮政储蓄银行主要开办农村存款和小额信贷业务,可看作带有政策性质的商业金融机构;农村民间金融组织包

10、括农村中的私人借贷、银背、合会、民间集资、钱庄、基金会、典当行、公司信用、民营担保公司和NGO小额信贷组织等(王贵彬,2006。3.87万亿元和2万亿元,比2007年末分别增长77%和68%(中国人民银行农村金融服务研究小组,2011。可见,农村信用合作社是正规金融中为农户提供金融服务的最主要力量。2006年开始组建的村镇银行,农户金融服务功能不断增强,截至2009年12月,我国已设立村镇银行148家。但从其运行的实际来看也存在问题,根据徐瑜青(2009在东中部的调研显示,目前村镇银行至少存在吸引存款困难、资金来源受限、对公业务受限和政策支持不足等弊端,但其成立具有积极意义。值得一提的是农业银

11、行自2008年3月开始试点,2010年末初步形成框架的“三农”金融事业部,专门面向“三农”授信,2010年农业银行农户贷款余额2991亿元,较之2007年末增长174%,此行为可看作是农业银行的农村复归,其政策效应还需要通过未来3 5年的实证检验,希望能够对滞后的农村金融有一定促进作用。(三碳金融与农村金融可以对接当前,我国金融理论界和实际工作部门均把碳金融视线聚焦在排放权交易上,这在2012年以前我国没有规定的强制碳排放量,可以通过此项交易引进国外的技术和获得融资。但鉴于当前我国碳排放权交易的不利地位、碳金融产品单一和市场分割等短期内很难克服的问题,笔者以为我们需要切换角度重新审视碳金融,在

12、进一步跟进国外碳金融关于碳排放权交易操作机制和方式的同时,重点思考森林抵扣问题。从碳交易的三种方式来看,碳排放权买卖和集团调剂均是权益之计,无法实现总体排放量的减少,前者能够使发展中国家得到一定的融通资金,后者在发达国家间相互调剂排放权,但排入大气中的温室气体并未减少。而森林抵扣才是控制温室气体总量的根本,通过增加森林覆盖面,实现新的平衡。2010年的坎昆会议,中国提出确保实现2020年积,吸收人类活动排放的过多的CO2排放比2005年下降40% 45%的目标,作为排放量最大的发展中国家,这一单位国内生产总值CO2目标不可能完全通过集团调剂实现(如果2012后,发展中国家也开始实行强制排放,必

13、须提高森林覆盖率。第六次森林普查的数据表明:我国森林覆盖率仅相当于世界平均水平的61.52%,居世界第130位;人均森林面积0.132公顷,不到世界平均水平的1/4,居世界第134位;人均森林蓄积9.421立方米,不到世界平均水平的1/6,居世界第122位(荣忠霞,2005。2010年11月,国家林业局发布第七次全国森林资源清查(20042008年结果,全国森林面积1.95亿公顷,森林覆盖率20.36%,森林蓄积净增11.23亿立方米,其中天然林蓄积净增6.76亿立方米,净增量是第六次清查的2.23倍(顾仲阳,2010,情况与第六次清查相比较有了很大改观,但并未根本改变指标偏低的现状。森林覆盖

14、率提高的资金配置原本属于农村金融范畴,而今作为碳资源的构成,又成为碳金融的授信对象,故而在我国当前城乡统筹和新农村建设中,两者间建立链接是应当的,也是可行的。坎昆会议决定成立联合国管理下的“绿色气候基金”,明确私有资金参与气候变化应对方式,更为我们需要寻找新的碳金融发展思路与农村金融建立互动机制提供了操作保证。此外,农业生产中的循环经济、节水灌溉工程、无土栽培、立体农业等经营方式同样属于低碳范畴,而农业生产当前急需解决的就是授信不足问题,故在碳金融和农村金融间形成互动机制显得非常必要。三、碳金融与农村金融互动关系的理论依据(一金融结构理论金融结构理论认为金融的发展就是金融结构的变化,其提出者雷

15、蒙德·W·戈德史密斯认为金融的职责在于找出决定一国金融结构、金融工具存量和金融交易流量的主要经济因素。他采用定性定量相结合分析、国际间横向比较以及历史纵向比较等方法,确立衡量一国金融结构和金融发展水平的基本指标体系,该理论成为金融发展理论的基础。金融结构理论表明不同国家、不同时期的金融结构和发展指标是不一样的,这也为目前世界范围内多样的金融形式所印证,如独特的伊斯兰金融。金融结构理论是不拘一格的碳金融操作方式的理论来源,我国在目前的特定阶段可以从农村金融产品创新着手发展具有中国特色的碳金融体系。(二可持续发展理论可持续发展理论要求当代人在不断提高经济增长和生活质量的同时,要

16、考虑后代人的福祉,当地人在追求自身利益的同时,不应该损害其他地区人类的福祉,其中代际间的福祉安排更为关键。1992年联合国环境与发展大会上取得可持续的共识既满足当代人的需要,又不对后代人满足其需要的能力构成危害的发展。可持续发展理论是低碳经济和碳金融的理论基础和发端,就我国当前来看,农村可持续是可持续的关键,而农村金融可持续又是直接促进农村可持续的直接力量,农村金融可持续可以通过在农村金融中引入碳金融实现,即可持续的农村金融是碳化的农村金融。(三城乡互动理论城乡互动理论分析城市与农村两大区域经济发展间的内在联系,其主流观点的表达为经济发展总是从一个部分城市开始,而后再通过各种方式逐步辐射至农村

17、,最终形成两大区域的共同发展。第一阶段是农村支持城市,第二阶段是城市带动农村。该理论的主要代表为佩鲁的增长极理论、缪尔达尔的循环积累性因果关系理论、赫希曼的空间极化理论以及弗里德曼的中心外围模型。上述理论论证基础不同,但均认为城乡间的互动需要自上而下设计制度安排,由城市为主导。农村金融属于农村区域,碳金融在完善市场经济国家属于城市范畴,自上而下设计的用碳金融理念丰富和20世纪80年代后的城乡互动理论中出现了自下而上的制度安排观点,代表人物有利普顿、科布纳吉和朗迪勒里等,见鄢洪斌,袁媛城乡经济联系与互动理论及其启示西南民族大学学报(人文社科版,2004(7发展农村金融业务的制度安排是符合城乡互动

18、一般理论的主流思想。四、碳金融与农村金融互动关系建立的途径(一碳金融创新农村金融农村金融引入碳金融思路,通过碳汇交易吸引国外资金,创新农村资金授信形式和业务类型。1.设计农业碳交易品。(1森林碳交易品。森林碳市场的投资是国际碳金融的本源业务,京都议定书生效后,森林固碳项目和碳信用贸易增加较快,2005年荷兰与巴西、阿根廷和厄瓜多尔签排放额度,从阿根廷和厄瓜多尔分别购买500署了CDM协议,荷兰从巴西购买1500万吨以上的CO2万吨的排放额度(柏晓东等,2007。履行京都议定书的承诺,发展碳汇林业也受到发达国家的重视和充分利用,我国也需要同步跟进,通过少部分出售清洁发展机制(CDM下的造林、再造

19、林碳汇项目获取资金,推进林业发展。(2有机碳交易品。有机碳交易品着力点在于有机农业的技术性和固碳效应:有机农业不同于化学农业,能够优化可再生资源和调节农业生态系统中的养分和能流,无需人工合成肥料提高土壤肥力,避免耕地或干泥炭地中氧化亚氮和沼气的排放且有助于减少森林砍伐。有机农业除了大田农业外,还包括有机畜牧业和有机肥。研究数据表明,土壤固存的碳可以抵消掉温室气体总排放量的1/4;有机农场释放的沼气比传统农场低25%;有机牛肉的能量比传统牛肉低一半;有机农业规避氮肥,氮肥中的氧化亚氮温室效应潜值是二氧化碳的310倍。有机农业交易品可参照森林碳交易品的操作方法,选择国际成熟的有机技术,通过与其进行

20、碳交换实现双向利得。(3循环碳交易品。循环碳交易品是针对循环经济设计的碳交易,我国农村正在探索和实施中的循环农业品主要包括清洁能源、种植业养殖业废弃物再利用和农产品加工业废脚料的回收等,如风力发电、秸秆气化、太阳能,秸秆生产复合板材、修剪枝条种植食用菌、畜禽粪有机肥及发电,稻壳燃料、米浆淀粉等。循环碳交易品的设计不同于森林碳交易和有机碳交易,该产品除了具有后两者的共有功能即从国际市场中融通碳资金外,更多的是作为2012年后发展中国家有碳排放量的硬指标规定后,减少国内总体碳排放量,为工业企业碳排放分摊份额的重要准备手段。2.发行农业碳债券。发行农业碳债券有利于缓解农村投融资总量不足的现状,创新农

21、村金融形式。可以依托碳金融平台,制定政策,在国际国内市场发行农业碳债券,募集农村发展需要的与日俱增的资金量。农业碳债券不同于历史上的欧美资本市场和后来的巴西等国发行的农业债券,该债券的发行人可以是政府、农业企业和农村金融机构,但其筹集的资金必须通过项目方式投入低碳农业节约型环境友好农业,具体可以涵盖农林牧副渔大农业框架内的节能农业、节水农业、立体农业、清洁能源农业、循环农业和部分都市农业等的生产流通各个环节及科技投入。一般农业债券的期限较长,常见的有15年和30年(安徽农业网,2009,农业碳债券主要目的在于服务低碳经济,发行期限可以低于一般农业债券,5 10年比较合适。初期可以选择柜台市场和

22、银行间市场,随着交易主体和交易产品数量的增加,逐步过渡到场内交易。3.探索农村碳衍生品。针对我国丰富和极具潜力的农村碳减排资源和碳减排市场,设计符合投融资双方利益的农村碳衍生品也是实现农村金融碳化的一个手段。但鉴于目前可依托的金融衍生品市场本身发展滞后,更缺乏成熟的碳交易平台和交易制度,农业和农村碳衍生品推向市场尚需时日。在逐步完善碳证券、碳掉期、碳期货、碳基金等各种金融创新产品的制度设计中向农业产业倾斜,是实现碳金融创新农村金融的一个思路。(二农村金融本土化碳金融农村金融为碳金融本土化提供契机,在国际碳交易主体框架范围内,通过以农村金融产品为着力点,探寻适合于我国当前及未来一定时期碳金融发展

23、思路的可行方案才是我国碳金融的真正出路。邹新阳： 碳金融与农村金融的互动研究 1. 侧重绿色信贷的碳金融。30 年的经济快速发展为中国带来了前所未有的丰富物质产品和精 神享受， 但也带来了环境污染和食品安全的问题 ， 绿色环保和可持续发展是政府关注的一个非常重要 的议题。基于这一事实的碳金融发展思路应更多地着眼于国内 ， 除了通过一部分碳交易从国际市场 更重要的是关注国内产业发展对环境的潜在影响 ， 融合潜在的环境 中交换确实需要的技术和资金外 ， 2004 2010 年， 成本、 收益和风险。2002 年， 党的十六大提出了统筹城乡发展的战略构想， 中央共发 “一号” 2010 年的 布了七

24、个各有侧重点的 文件， 但主线均为城乡统筹协调发展， 建设社会主义新农村， “一号” 文件特别强调整合农村金融资源 ， 构建农村金融制度， 可见在当前和未来一个相当的长期， 农 村金融是金融研究和发展的重点 ， 这就使得环境金融、 农村金融和碳金融成为金融发展中的一个结 银行信贷相对于证券、 保险和信托而言， 是发展最为完善的， 故笔 点。从我国金融产业的全链条来看， 者以为农村金融本土化碳金融应从信贷开始 ， 准确地讲是从绿色信贷开始。 结合环保理念和农业生 产的特点， 设计不同期限结构的农村绿色信贷产品 ， 直接服务于农户、 农村企业和农村基础设施建设， 是国内碳金融本土化的第一步。 2.

25、 确立特色交易的碳金融 。 本土化碳金融可以考虑以农村金融业务对象试点 ， 在农村金融 ， 框架范围内围绕低碳农业 设计符 合 农 业 可 持 续 发 展 和 维 护 社 会 环 境 利 益 的 碳 交 易 方 式 ， 如森 林碳交易 、 草场碳交易 、 清洁能源碳交易 、 节约型农业技术碳交易和循环农业碳交易等 。 主要发 达国家均已完成工业化 ， 其各个产业发展规模 、 机制和模式趋同特征明显 ， 故其碳金融没有明显 区域间不平衡 、 产业间差异明显 ， 国外已经成型的金融交易形 的产业特征 。 我国作为后发国家 ， 需要结合自身实际， 创新服务于城乡统筹的 式包括碳金融交易不一定适应于

26、我 国 发 展 的 实 际 ， 具有自身特色的碳金融交易 。 五、 结 论 我国碳金融无交易定价权、 碳金融产品单一、 碳市场分割， 在国际碳交易中处于劣势， 没有自身特 色， 未实现本土化； 我国农村金融滞后于农村经济发展的需要 ， 农户和农业企业无法从正规金融机构 获得充分的资金来源。如此， 使得碳金融本土化和农村金融创新成为金融领域面临的两大难题 。 本 文通过对金融结构理论、 可持续发展理论及城乡互动理论的梳理和我国当前碳金融与农村金融各自 发展的现状及特征的分析， 得出碳金融与农村金融具有互动关系 ： 碳金融创新农村金融， 农村金融本 土化碳金融。要实现两者的良性互动， 需要通过以下

27、途径： 设计农业碳交易品； 发行农业碳债券； 探索 农村碳衍生品； 重点发展农村绿色信贷； 设计具有中国特色的碳交易方式 。 参 考 文 献 1. 宋 2010 （ 5 ） ： 5 帅， 王裕胜 . 碳金融体系发展的国际借鉴与启示 . 上海商学院学报， 8 2. 姜欣 欣 . 央 行 研 究 局： 发 展 低 碳 金 融 有 助 中 国 经 济 发 展 转 型 . http： / / www. chinanews. com. cn / ny / news2010 /0531 /2312919 shtml， 2010. 5. 31 3. 曹 2010 （ 7 ） ： 154 佳， 王大飞 . 我

28、国碳金融市场的现状分析与展望 . 经济论坛， 157 4. 王赵宾 .“卖碳翁” 2010. 12. 9 梅德文 . http： / / roll. sohu. com /20101209 / n301015918. shtml， 5. 王贵彬 . 农村民间金融规范化发展的制度研究 . 西南大学硕士学位论文， 2006 6. 李建军 . 中国地下金融调查 . 上海人民出版社， 2006 ： 38 7. 中国人民银行农村金融服务研究小组 . 中国农村金融服务报告 2010. 中国金融出版社， 2011 ： 9 13 2009. 6. 13 8. 徐瑜青 . 我国村镇银行现状及存在的问题研究 .

29、http： / / active. zgjrw. com / News /2009613 / index /377484224200. shtml， 9. 荣忠霞 . 我 国 森 林 覆 盖 率 18. 21% 人 均 不 到 世 界 平 均 水 平 的 1 /4. http： / / news. xinhuanet. com / video /200501 /18 / content _ 2475327. htm， 2005. 1. 18 10. 顾仲阳 . 我国森林覆盖率达 20% . http： / / politics. people. com. cn / GB /1026 /1039

30、7213. html， 2010. 11. 17 75 农业技术经济 2011 年第 6 期 粮食价格 、 农民收入对粮食产量影响分析 基于 VEC 模型的实证 韦 鸿 王 磊 荆州 434025 ） （ 长江大学湖北农村发展研究中心 本文根据 VEC 模型研究发现， 短期来看， 前一期的粮食价格、 农民收入以及 前一期的粮食产量对当期粮食产量具有负效应 ， 其中前一期的粮食产量的负效应最大。 但 内容提要 是从长期来看， 粮食价格对粮食产量是正效应。 关键词 粮食价格 农民收入 粮食产量 VEC 模型 一、 引 言 粮食问题是关乎国计民生的重大问题 。近年来， 由于全球气候异常， 自然灾害频发导致粮食生产 问题日益重要。粮食生产除受气候和自然灾害影响外 ， 还受粮食价格、 农民收入和前期粮食产量等因 素的影响。这些因素对粮食产量的影响是可控的 ， 可以制定相应的政策抑制负面影响确保粮食生产 安全。但需要理论研究指明各社会因素对粮食产量影响的实际效果， 这方面的研究已经取得不少 成果。 Park（ 1993 ） 研究了我