企业贷款担保项目调查报告与评审案例分析(一)

1、案例1某米粉机制造企业贷款担保案例分析湖南农业信用担保有限公司一、项目基本情况企业名称某某实业肩限公司企业性质有限责任公司担保金额1500万元项目名称流动资金贷款担保担保年限1年放款银行招行十五级分类评级结果分数：75.88对应级别：正常5级二、企业简介娄底市某某实业有限公司创建于1992年，注册资本3800万元，下辖2个子公司、11个分部、3个办事处和2个生产基地，现有员工316人，主营业务分为烘焙系列和米粉机两大板块。公司拥有全国先进的米粉机及其米粉生产技术，拥有自动化一步成型米粉生产设备组的独立知识产权，并荣获多项金奖。该项目产品生产的绿色放心米粉己通过湖南省技术监督局QS论证、中国绿色

2、食品论证，有机食品认证（HCCT,产品市场前景十分广阔。公司主要产品米粉机因其独特的性能、安全卫生、操作简便等优势入选到中国人民解放军总后勤部军事炊事设备中，合同总额约3.2亿元，总供货期5年（2011年-2015年），成为娄底市首个军品专供企业。三、经营情况分析行业与企业竞争力分析：一、行业背景：我国南方地区有着消费米粉的习惯，消费群体大，有着较好的市场基础。湖南省年消费米粉约99万吨，全国则有1485万吨的市场空间。对米粉厂家而言，若能解决质量卫生问题，其市场是有保障的。当前市场上的米粉，为“多步成型”，且存在保鲜难的问题，米粉生产常有不利新闻见诸报端，如使用陈化米甚至霉变米生产，因生产设

3、备落后，生产中加入明矶、石蜡、甲醛等物质，来解决米粉断条、松丝、防腐、保鲜。该公司一步成型米粉机研发面世后，产品在食品生产安全上有了重大的生产工技术的突破，利用该公司米粉机生产的无公害米粉产品，迎合了消费者的心理，满足了市场的需要，符合“全国无公害食品行动计划”的推广要求。一、企业克争力分析：1、政策扶持优势：公司产品在生产推广过程中不仅得到了政府相关部门的支持，还获得了政策及项目专项资金的支持，属于全国首个纳入国家农机购置补贴的米粉机产品，对该公司产品市场销售有很好的推进作用。2、企业的传统业务品牌优势：该公司的“某某”牌系列面包、蛋糕店已成为娄底地区知名品牌，无论是口感、价格、品牌、卫生状

4、况及服务等等都已深入人心，市场占用率超过50%3、企业米粉机项目的技术优势及市场优势：米粉机产品技术领先、及优质的质量保障，一步成粉，自动调节、操作简便，广泛适用于部队、学校、医院、机关单位食堂，产品的市场前景非常看好。被国家农业部纳入国家支持广品目录、农机补贴广品目录。经营模式该公司现有餐饮及烘焙食品连锁店经营、自产米粉销售、“粉师傅”米粉机生产销售等业务内容。其经营销售模式为：1、连锁加盟：通过超市连锁、餐饮连锁加盟模式，建立“粉师傅”特色连锁营销网络。2、系统推广：通过部队、学校、医院系统，作为放心食品装备推广；通过国内品牌超市连锁、中西餐厅连锁系统对其产品进行系统配套推广。3、联合政府

5、以工程带动销售：与政府等职能部门联合推广安全食品工程，劳动局联合推广再就业工程，教委联合推广学生营养早餐工程等，以带动设备销售。四、财务状况分析主要财务数据：(具体科目明细及解释见附件3)报表项目2008年2009年2010年总资产318146369967总负债81215644905净资产236930725062流动资产117720375395流动负债75215063103存货276531974应收账款329352691固定资产191620373559银行借款47012504350主营业务收入304245916557净利润370515690资产负债率25.53%33.74%49.21%流动比率

6、1.571.351.74速动比率1.201.001.42销售净利率12.16%11.22%10.52%短期偿债能力分析：该公司流动比和速动比率基本保持稳定，且高于行业平均指标，说明该公司短期偿债能力较强。该司在担保年度内实现了军品供应，此项目需要大量占用该司的流动资金，因此该司担保年度内流动比例有所下降。长期偿债能力分析：该公司资产负债率指标呈上升趋势，但整体上仍低于行业水平，同时净资产逐年增长，加之企业具备较好的效益和资金再生能力，因此承债能力将有所强化，表明该公司长期偿债能力较好。盈利能力分析：该司传统业务部分盈利水平一直稳定，而担保年度内主要拓展了军品销售，此块销售也属于米粉机销售中利润

7、最高的部分，因此该司担保年度内的盈利水平在稳中上升，同时，随着该司军品销售的逐步扩大，该司的盈利能力将得到持续上升。五、贷款资金用途及还款来源资金用途：公司此次向我司申请1500万元担保贷款主要用于以下两个方面：1、新增5-6家某某烘焙系列直营店，门店、装修、设备、人工等方面的资金投入。2、该司今年已完成总后的第一笔订单价值1590万元，第二笔订单价值约为3200万-3500万，将于11底签订相关合同，则该司需要补充更多流动资金，垫付前期的制造费用。还款来源分析：上个担保年度内：公司共增加“某某”销售门店5家，签订并完成军品米粉机销售1590万元。截至2011年8月，公司已实现收入8700万元

8、，其中烘焙、餐饮及米粉销售约为4424万元，米粉机销售4270万元。现该司拥有16家门店，根据以核实门店销售情况，保守预测，以门店日均销售额为1万元，米粉机除军品部分平稳销售，该司整个2011年烘焙、餐饮及米粉销售可实现6344万元收入，米粉机销售可实现5610万元收入，共计11954万元。根据公司连续三年的财务报表及今年1-8月的财务数据，在本个担保年度内，公司计划增加“某某”门店5家，预计将为公司带来20%勺业绩增长，而米粉机部分，受到该司产能的限制，担保年度内如不能解决生产基地的扩建，则将不会有销售上的增长。预计担保年度内，增加1500万元的流动资金，该司可实现销售收入13222.8万元

9、，形成3734.1万元利润。六、反担保方案设计反担保方式的选择评估价值清算值1实际控制人程某某提供个人无限责任反担保；2实际控制人程某某提供80%殳权质押反担保；3该公司提供价值约2000万元的设备抵押反担保；20001000万4该公司提供锦绣中环写字楼作抵押反担保150105万5该公司提供5%S约保证金质押反担保。7575万元合计1180万反担保措施组合分析：该公司整体反担保物不是非常充足，考虑到该项目有比较充裕的现金流，整体反担保物组合处置是非常有限的，一旦发生终极风险，难以覆盖全部风险。七、项目风险分析及对策：1、市场竞争风险。目前，整个烘焙系列产品竞争是非常激烈的，但是此系列产品竞争又

10、具有相当的地域限制性，一般品牌都需要在当地建立制作中心才能有效占领市场，因此本土品牌对的其他品牌的进入有很强的排他性，而“某某”品牌在娄底地区经过多年发展已深入人心，此类风险较小。2、食品安全风险。公司行业特征决定了产品质量风险较高。目前，食品卫生安全问题已成为国家级重大关注问题，作为食品加工企业，必须加强安全卫生管理，努力完善加工设施，提高加工水平，以质量求生存，以信誉求发展。公司一直非常重视产品的安全卫生管理，有专门的机构和人员，有严格的食品管理措施，至今未出现此方面的问题。3、反担保相对不足的风险。该公司整体反担保物相对不足，变现能力非常有限的，一旦发生逾期，担保物受偿非常有限。仅仅是考

11、虑到该司确实有非常充裕的现金流作为保障，因此反担保物一定程度上没有作为项目是否可行的最终判断标准。七、案例执行结果公司自2010年开始起连续3年为某某公司提供了1500万贷款担保，担保前后企业的发展变化是：1、在我们担保贷款支持下，借款人顺利执行与军队的米粉机供应合同，为提高企业效益及军队后勤保障水平做出了贡献。米粉机的大规模销售也为更多消费者提供了更安全、环保的高质量米粉产品。2、财务数据上，借款人资产总额由2010年的9967万元，增加到2012年9月末的15273万元；净资产由5062万元增加到8867万元；主营业务收入由2010年度的6557万元增加到2011年度的12143万元；净利

12、润由690万元增加到1249万元。3、借款人通过担保，无论从其经营规模、盈利能力、还是企业的市场影响力来说，都获得长足的发展。八、案例给我们的启示1、当初设计反担保措施时，虽然该公司用于反担保资产不能覆盖风险敞口，但我们主要考虑其现金流充足，也就是说第一还款来源可靠。作为担保公司来说，企业提供反担保物固然重要，但真正能形成还款来源的还是现金流。因而我们应将其作为第一要素。2、该公司米粉机销售用重大客户依赖性。但是不是所有重大客户依赖性均对企业的发展有隐患？不能一概而论。对重大依赖性客户评判标准应从以下两个方面进行：一是下游客户发展潜力及抗风险能力，二是两家企业是否有重大互补性。3、担保成功与否

13、很大程度上与实际控制人的诚信度与经营能力有关。实际控制人及其配偶多年从事米粉机械制造行业，专业专注，心无旁警，把企业作为毕生事业来做，并且创业以来都十分重视诚实守信，无论是商业信用还是银行信用都保持良好，这是本项目成功的关键。案例2警惕中保企业民间隐性融资风险湖南中达中小企业投资担保有限公司某瓷业有限公司成立于2001年2月，2007年收购安化某国有瓷厂整体改制后搬迁至安化曹家镇向红工业园，现有的厂房土地面积约2.4万平米，员工约200人。成立之初的该公司注册资本为50万元，后增加到550万元，股东为一家三口。公司拥有自营出口权的资质，但因在国外缺乏销售渠道，实际的出口基本都是通过第三方代理。

14、公司目前的产品主要出口至美国，欧洲等地。就该公司此块业务的经营情况来看已经比较成熟稳定，上下游客户也都比较固定，报表年营业额5000万元左右。企业称安化县政府想在梅山旅游文化上做功夫，大力发展旅游及配套产业，县领导与该公司接洽，希望该公司能新建一条全新的礼品瓷生产线，以配合梅山旅游文化发展，而建一条全新礼品瓷生产线固定资产投入约需500万元，购买配套高岭土矿300万元，加上配套流动资金，因此向某银行申请1000万元贷款，并向我司申请为其担保。经与企业初步沟通，企业愿以其现有16000平米厂房（比较老旧）和24000平米工业出让土地（取得成本120万元），以及借朋友的一套6层房屋（一楼240平米

15、，2至6层1520平米）提供抵押反担保。我司通过调查，实际控制人家庭主要财产有安化县上梅立交桥街5层自建约800平米住房一套，在某行抵押个贷90万；宝马7系轿车一辆，剩余按揭50万。此外还有信用社个人经营性贷款270万元。企业名下无银行贷款，工资发放正常。中保企业虽然财务核算极不规范，财务资料极不完整，但我司财务审核人员还是想方设法尽力还原中保企业财务状况，分列了中保企业以下三大表情况：（一）资产负债简表资产未审数修正数负债及股东权益未审数修正数2011年7月2011年7月2011年7月2011年7月流动资产：短期借款40.0040货币资金P42.2539.23应付帐款234.52234.52

16、应收票据100.00100.00应付工资54.4054.40应收帐款400.52400.52应付福利费16.1616.16其他应收款P24.1524.15应交税金40.6140.61存货408.52408.52其他应交款0.020.02流动资产合计975.44972.42其他应付款13.0413.04固定资产流动负债合计398.76398.76固定资产原价2209.031995.54长期借款65.0050.00减：累计折旧314.74314.74负债合计463.76448.76固定资产净值1894.291680.80实收资本550.00550.00固定资产净额1894.291680.80未分配

17、利润1855.971654.46固定资产合计1894.291680.80股东权益合计2405.972204.46资产总计2869.722653.22负债及股东权益合计2869.722653.22补充：2011年年初货币资金余额28万元（二）损益表项目2011年7月未审数2011年7月核实数2011年1-7月累计未审数2011年1-7月核实数主营业务收入461.50420.593059.112505.86减：主营业务成本360.82360.822159.002159.00毛利率22%14%29%13%主营业务税金及附加3.643.6424.7624.76主营业务利润97.0456.13875.3

18、5322.10减：营业费用32.0832.08P202.36202.36管理费用30.4330.43192.40192.40财务费用1.201.2013.0713.07营业利润33.33-7.58467.53-85.72减：营业外支出0.040.040.08利润总额33.33-7.58467.45-85.72（三）2011年1-7月现金流量表项目2011年1-7月现金流量额销售收现2617.17采购付现2279.07销售及管理费用付现587.16经营活动产生现金净流量-249.06投资活动现金流入0投资活动现金流出300投资活动产生的现金净流量-300借款收到的现金0到期借款偿还40支付利息等

19、与筹资活动相关的现金13.07筹资活动产生的现金净流量-53.07净现金流量-602.13项目经理经保前调查，认为中保企业有稳定上下游客户和一定经营规模，虽然经营效益不很理想，但有相对可靠实物反担保，结论为同意提供600万元担保额度。在项目风控审查阶段和内部评审阶段，我司风控人员和评委对中保企业及评审报告提出了以下疑问，并责成补充落实：1、借朋友房产提供抵押反担保是否有贷款资金分成？最终重新落实后确有贷款资金分成现象。2、经营性现金流-249万元，另期间还花了300万元买高岭土矿，此外还支付融资利息和分期还款53万元，期间近600万元的资金从哪里来？这里还有一个插曲：在工作底稿中附的企业信用报

20、告格式与普通格式不一样，连融资栏都没有。当时还要求项目经理重打信用报告，以确认中保企业是否真的无银行融资。找银行重打后还是无融资。风控审查结论指出中保企业可能有大额隐性民间融资嫌疑。3、全额负债资金新建礼品瓷生产线赌搏性太重，合理性存疑。4、要求项目经理重新落实反担保物真实市场价值。最终评审会结论为在反担保物真实价值范围内提供担保额度。在我司项目经理就以上问题补充调查时，因中保企业配合度有限，补充调查期限越拉越长。期间项目经理通过多渠道调查，确认中保企业确有民间融资，但具体数额不详。在补充调查期间，中保企业开始欠发工资。今年元旦后，中保企业民间融资危机大规模暴发，实际控制人全家潜逃。我司风控体

21、系中独特的财务审核环节，加上细致认真的风控审查和评审文化，使我司成功躲过了一笔担保风险。隐性民间融资调查难度很大，但经常牵涉民间融资的中保企业往往有一些共性:是财务核算不规范，不透明，财务资料不完全，该类企业取得正常银行融资的难度较大，不得不向民间融资。但更多是中保企业为隐瞒民间融资，降低配合度，故意为之。二是体外资金往来多，现金流水或银行对帐单中常有大额非上下游客户往来，或有向非金融机构利息支出记录。三、还有不少企业主要通过实际控制人个人帐户向民间融资，往往需要通过其个人帐户流水分析。有网银的，通过其网银发生明细将很容易找出痕迹。四、不少中保企业为降低融资成本，真实资金用途是希望以贷款资金置

22、换民问融资，但又不希望担保公司知道，因此，往往捏造贷款用途。认真分析推敲贷款用途的真伪，以及合理额度，再比照上述几个特点，往往能推测出中保企业是否有隐性民间融资。五、当然，并不是所有牵涉民间融资的中保企业都是有风险的，关键是看其承担能力。如果中保企业自身不能创造正经营效益和正现金流，或者创造能力远不足以承担民间融资的高成本，那么，这个企业将非常危险。案例3湖南*新材料股份有限公司案例分析汨罗市中小企业信用担保有限公司一、企业情况介绍该公司成立于2008年11月，注册资本：叁仟万元整。民营股份制公司。经营范围：PVC层压硬板、软板、CPVGt高温板、石墨毡、碳碳复合材料的研发和销售；行业属性：塑

23、料制品业；关联企业：广东佛冈*科技有限公司。该公司位于汩罗市工业园，占地107亩，其中已办土地证72亩，未办证35亩，房产总面积27186m2；办公楼1600M,宿舍楼2400町车间23000m2；设备主要有PVC层压板2条生产线、石墨毡2条生产线；固定资产总额3020万元。现有员工146人（其中高级职称4人，中级职称31人），主产品有碳纤维复合材料石墨毡、含硼PVC层压板（可防中子射线）、农作物育苗盘三大系列产品，其中碳纤维复合材料制品为填补国内空白的高端新产品。、近三年担保贷款执行序业务发岩时金旧怀履约情12由0蒯8500500r砾1220127巾5800800一好匚一-320125巾55

24、00月29日四、近三年企业主要财务数据变化情况该企业2010年5月、2010年、2011年,2012年3月份财务报表主要数据如下表：该公司近三年及最新月份主要财务数据见下表：单位：万元2010-5201020112012-3总资产4287695580618288总负债815265731843225流动资产100527934083P43611固定资产净值2113325330703020银行借款-134018401840主营业务收入260659007326P19031主营业务成本2267411055111420净利润2466558122221销售毛利率13.01%29.7%22.56%22.96%

25、销售净利率9.43%11.10%11.08%11.67%从上面企业的财务数据分析可知企业在三年经营过程中在逐步稳定成长而扩大，成为一个稳健发展的健康企业。五、项目背景回顾当初，湖南*新材料有限公司是汩罗市政府一个从外地招商引资企业。在2009年初期企业处在边建设边生产的阶段，当时企业由现了生产和建设资金需求瓶颈的障碍。企业应付工程建设资金700多万元，企业自有资金如果支付工程款企业将面临着无法启动正常生产活动，为了解决企业生产和建设资金急需该企业通过市政府的介绍向我公司提交800万元贷款的担保业务申请。由于没有符合条件抵押物，土地、房产都没有办理有效证件。我公司对这种新材料生产公司也没有相应的

26、可参照对象，对该企业申请的贷款担保业务存在两种不同的选择。做或不做？为了使这笔担保业务做到心中有数，公司高层对企业作了细致而又深入的调查。调查主要是从三个方面着手：1）人品的调查通过了解得知企业法定代表人肖*,男，由生于1954年，湖南沅江市人，高级农艺师。曾长期从事农业工作，并获得多项科研成果，如太阳能农用抛秧盘荣获国家专利证书。先后担任沅江市华田乡、泗湖区农技站长、沅江市农业局塑盘厂副厂长；2000-2004年任沅江市*科技有限公司董事长、法人代表；沅江市政协委员；2004-2010年任广东佛冈*科技有限公司董事长、法人代表；佛冈县政协委员。2008年通过汩罗市政府招商引进创建湖南*新材料

27、股份有限公司。另一股东为肖*,1979年5月由生，为肖*儿子，本科学历，现担任广东佛冈*科技有限公司总经理。公司副经理陈*,现年35岁，硕士研究生学历。经查，企业高管及股东均无不良信用记录。2）产品的调查主产品有碳纤维复合材料石墨毡、含硼PVC层压板（可防中子射线）、农作物育苗盘三大系列产品，其中碳纤维复合材料制品为填补国内空白的高端新产品。公司PVC层压板产品在该行业为全国龙头企业，肖*投资的广东佛冈*科技有限公司生产PVC层压板有8年经营历史，销售市场主要在南方及江浙地区，经营效益良好，积累了先进的工艺流程、技术品牌、市场认同度等多方面优势，2008年，肖*敏锐地感觉到汩罗市再生资源市场优

28、越的原材料供应市场和作为国家级循环经济试点单位的政策优势，决定在汩罗再生资源工业园投资办厂，拓展中南及北方市场，项目于2009年建设和试投产，当年实现销售收入1400万元，合并湖南、广东两家公司，产品市场占有份额超过25%目前，PVC层压板产品每吨生产成本4000元，销价5500元，项目全部达产后，年产量可达1.5万吨，可实现销售收入8200万元。该公司另一拳头产品为石墨毡，该产品主要用于晶体硅和非晶硅太阳能电池及真空炉，该产品原材料为碳毡，辅料为增碳剂、涂层，省内国内均能供应，项目已于2010年3月份顺利建成投入试生产，目前主要有东北的三家稳定供应商。当时国内太阳能光伏行业发展迅速，对碳纤维复合保温材料需求量巨大，该公司生产的石墨毡含碳量纯度达99.5%,产品品质已达到国际先进水平，完全可作为进口产品的替代品，目前公司产品销售价330元人民币/公斤，而国际市场同类产品售价达70美元/公斤，因此具有很强的价格竞争优势，市场前景广阔.3）抵押物品的调查该公司在