创业计划中的财务问题

1、（在网上看了一个比较好的创投计划中有关的财务问题，觉得比较全面，分析也比较透彻，以供参考）创业计划中的财务问题学习2007-11-05 19:27:12 阅读367评论0字号：大中小创业计划中的财务问题制作人：李凯风中国矿业大学管理学院经济学系副主任中国注册会计师金融工程与风险管理博士生基本内容（一）创业计划中的财务问题的内容以及主要要求（二）财务规划与预测需要注意的事项（三）创业计划财务问题实践案例分析(一)创业计划中的财务问题的内容以及主要要求1、创业计划中的财务问题的内容创业计划中的以下几部分会涉及到较多的财务问题：(1 )执行总结中的财务预测(2 )企业筹资规划和资本结构计划(3) 企

2、业投资规划与安排(4 )风险分析与规避(5) 财务预算与财务分析(6) 盈亏平衡分析与财务敏感性分析(7) 风险资金退岀分析2、执行总结中的财务预测的主要内容(简明扼要)(1) 筹资计划和资本结构(2 )投资规划(3) 投资回收期、净现值、内涵报酬率和各种利润率规划指标(4) 主要风险和风险管理措施3、企业筹资规划和资本结构计划的主要内容(1) 公司注册资本额度(2) 公司注册资本来源(3) 公司资产总额(4) 公司资本结构安排(5 )公司资产负债率(6) 公司负债来源、负债期限与利率4、企业投资规划与安排的财务内容(1 )企业投资总额（2）列表显示企业固定资产投资状况（名称、数量、单价、金额

3、）（3 ）企业流动资金余额状况（如何测算的，现金、存货、应收款项）（4）投资预算的方法依据（5 ）同类企业投资状况比较5、风险分析与规避的财务内容（1）你的新创企业面临哪些基本的风险（市场、竞争、技术）？（2）你将采用哪些措施应对这些风险？（3）你认为你的公司有哪些非凡的机遇 /业务发展的可能性？（4 ）资本基数的扩大会对你有什么帮助？（5）在情景分析中，对于最好和最差两种情况，在今后五个财政年度中，你的规划可能是什么样的？（6 ）这对你的资金需求和收益将产生什么影响？（7 ）在你看来，这些情景分析的可行性有多大（8）它们对你的业务规划有什么影响？6、财务预算与财务分析（1 ）你的收入、费用的

4、发展趋势是怎样的？（2 ）你的现金流量的发展趋势是怎样的？你预计什么时候能达到收支平衡（即总收入大于总支岀）？（3 ）基于你资产折现力规划，你对融资的需求有多高？在最差情况下，需要多少现金？（4）你的财务规划的前提假设是什么？（5 ）你拥有哪些资金来源？可以满足你的融资需求吗？（6 ）你向潜在的投资者提岀什么样的交易条件？（7）投资者希望得到多少回报？（8）他们将如何实现利润（撤资选择方案）？（9）公司财务预算（销售预算、生产预算、成本预算、费用预算、现金流量预算）（10）公司预计五年的财务报表（预计资产负债表、预计损益表、预计现金流量表，第一年按季度 编制，以后各年按年度编制）（11）根据预

5、计财务报表所作的财务分析（结构分析、趋势分析、比率分析）7、盈亏平衡分析与财务敏感性分析（1 ）盈亏平衡点分析（2）外部环境变化时主要财务指标的变化敏感度分析（市场容量销售量的变化、价格变化）8、风险资金退出分析（1）创业板和中小企业板上市（熟知各个交易所上市要求）（2 ）合资合营（3）岀售（4）收购（5）兼并（6）管理层收购（7 ）公司回购（8 ）清算注销（二）财务规划与预测需要注意的事项1、企业筹资规划和资本结构计划需要注意的事项（1）企业筹资额度是根据其资金需要量（投资需求确定的）（2）资金的主要来源是风险资金投入、技术入股和管理团队参股（3 ）注意无形资产入股的比例限制（4 ）无形资产

6、作价的合理性（评估与协商作价均可）（5）由于风险投资的高风险性，起初吸引债务资金很难，负债比例不宜过高（6）图示说明资本结构（7）熟悉风险投资机构和银行借贷的条件程序要求（8）目前除银行以外的社会借贷资金的有效利用。2、企业投资规划与安排应该注意的事项（1）详细规划公司的固定资产投入情况（2 ）应当尽量贴近市场实际（3）固定资产供应的来源（4）合理的匹配（5）固定资金和流动资金的合理匹配（6）租赁与购买并重。3、风险分析与规避应该注意的事项（1）风险识别的有效性（2）风险评估与风险计量（3）风险因素对公司财务与经营的影响（4）风险管理体系的有效建立（5）熟悉风险管理理论与方法（6）分析尽量贴近

7、实践，具有可操作性和科学性。4、财务预算与财务分析应该注意的事项（1）商业计划中对财务规划的最低要求一份现金流量表（资产折现力规划）、损益表、收支平衡表对收支平衡点之后，即开始产生正的现金流量的那一点之后的三到五年（至少一年）内的预测。对最初两年内（每月或每季度）的详细的财务规划，其后每年进行一次。所有的数据都应基于合理的假设（在计划中只需讲述主要的设想）（2）规划的损益表一个公司的资产的增长还是减少取决于年底的帐本底线，损益表可以帮你预测这一点。与资产折现 力规划(即现金流量规划)相反，损益表主要针对的议题是交易最终导致了你的公司净值的增长还是减少(定义为所有的资产减去债务)。仔细检查你的整

8、个商业计划，分析你的设想是否会产生收入和费用，并且，如果能够产生，它们各自能达到多少。如果对你的业务将会发生的成本无法提岀确切的数额，引用别人的或者进行大致的估算。不要忘了把你个人的生活费用也列入成本。如果是有限责任公司的话，这指的是你的总经理的薪酬。把销帐列入你的投资和折旧规划之中。投资本身的成本，即，投资的购买价格，不包括在损益表中。因为支岀的这一部分并不会导致公司净值的变化。材料成本包括材料、辅助设备、可耗材料的供应，以及购买产品和服务在内的所有支岀。你所规划的人力资源费用包括工资、薪酬，再加上社会安全基金以及税收，都一并列入人力资源成本之中。为了简化起见，可以把 其他成本”这一类看作一

9、个综合项目，包括房租、保险、办公设备、邮资、广告、和法律咨询等在内的所有其他名目。在分配个人收入和支岀时，要严格遵守法律有关规定。最后，计算一个财政年度总收入与总支岀的差，从而得岀年度净利润/亏。这将使你对经营状况有一个大概的了解，但它不能对你的流动资金级别进行可靠的评估。因此，你需要进行资产折现力规划。(3 )资产折现力规划任何时候，公司都必须有一定数量的现金可供支配，以避免资金周转困难，最终造成破产这意味着你的业务会被财务问题毁掉。详细资产折现力规划能够确保你有一个正的现金流量。原则很简单：把 收入和支岀进行直接的比较。请注意开岀或收到一张发票并不意味着钱已经进了你的帐户，或进你已经付 了

10、钱。资产折现力规划与钱真正进帐或岀帐的付款日期有关。因此，资产折现力规划只涉及那些能够对你 的现金储备造成影响的交易。折旧、债务、以及非市场的产出都不包括在内。当你展望未来的时候，规划中的不确定因素就越来越多。因此，资产折现力规划的第一年应当每月一次，第二年每委度进行一次，第三、四、五年每年进行一次。(4 )预测收支平衡表风险投资家希望看到的是你的资产如何增长。这可以由预测收支平衡表提供。这里，资产的种类和价值放在收支平衡表的资产一边，而资本的来源放在负债的一边。和损益表一样，法律要求收支平衡 表有一个标准的会计格式。这些都应当以年度为单位。(5 )财务需求资产折现力规划可以确定你的资金需求量

11、以及你何时需要这些资金，但不会告诉你如何满足这些 资金需求。对于从外部借来的钱一般分为股本(投资者在公司中拥有股份)和贷款。从你能获得的各处融 资渠道中选择对公司最合适的组合。做成一项交易一般都会很复杂，我们建议大家与有经验的创业者联系，听取信托人、税收顾问和律师等专家意见。你还可以比较一下来自不同投资者的岀价。不要被复杂的程序所吓倒。这些复杂的程 序通常都有法律上的原因，比如税收减免、对投资资金的控制等等(6) 计算投资者的回报投资者通过他们的投资回报来评估一项投资是否成功。因此，商业计划中的回报期望值应当一 目了然。从投资者的角度考虑，对一个新公司所投入的所有资金在一开始的现金流量都是负的。在公司 的业务收支平衡的现金流量也不会马上以红利的形式支付给股东，而是用于巩固收支平衡表。现金最终会 返还给投资者。因为现金流量在几年内都会存在，必须对它们进行贴现，即，按照现在的价值进行计算(利息和复利计算)。计算静态投资回收期和动态投资回收期计算净现值和现值指数计算内涵报酬率关键是贴现率的确定一一财务上资金成本的确定方法或者运用资本资产定价模型CAPM来确(7) 注意预计财务报表各个数据之间的勾稽关系的合理性(8 )财务分析不仅仅是简单的各个财务比率计算，更要用杜邦分析法或者综合指数分析法得岀综合 性的结论(9 )财务状况的评价应该有，财务分析不是计算完指标就完事