融资方案设计及资金用途

1、融资方案及资金用途各位读友大家好，此文档由网络收集而来，欢迎您下载，谢谢企业融资是指以企业为主体融通资 金，使企业及其内部各环节之间资金供 求由不平衡到平衡的运动过程。下面小 编就为大家解开企业的融资方案，希望 能帮到你。 企业的融资方案股权融资：指资金不通过金融中介 机构，融资方通过岀让企业股权获取融 资的一种方式，大家所熟悉的通过发售 企业股票获取融资只是股权融资中的一 种。对于缺乏经验的创业者来说，选择 股权融资这种方式，需要注意的是股权 岀让比例。股权岀让比例过大，则可能 失去对企业的控制权；股权岀让比例不 够，则又可能让资金提供方不满，导致 融资失败，这个问题需要统筹考虑，平 衡处理

2、。债权融资：指企业通过举债筹措资 金，资金供给者作为债权人享有到期收 回本息的融资方式。民间借贷应该算是 债权融资中的一种，且是为人们所最常 见的一种。自从孙大午事件后，很多企 业就对民间借贷产生了 一种畏惧心理， 怕担上 非法集资”的帽子。对于非法集 资，有特别重要的界定值得注意，就是： 向社会不特定对象即社会公众筹集资 金。根据这一点，如果不是向社会不特 定对象即社会公众筹集资金，就不能叫 非法集资，而应算是正常的民间借贷。 另一点是非法集资通常数额巨大。把握 住这两点，在进行民间借贷筹集创业资 金时，就不容易触犯禁忌。企业内部集资：指企业为了自身的 经营资金需要，在本单位内部职工中以 债

3、券、内部股等形式筹集资金的借贷行 为，是企业较为直接、较为常用、也较 为迅速简便的一种融资方式，但一定要 严格遵守金融监管机构的相关规定。融资租赁：一种创新的融资形式， 也称金融租赁或资本性租赁，是以融通 资金为目的的租赁。其一般操作程序是， 由出租方融通资金，为承租方提供所需 设备，具有融资和融物双重职能的租赁 交易，它主要涉及岀租方、承租方和供 货方三方当事人，并由两个或两个以上 的合同所构成。岀租方订立租赁合同， 将购买的设备租给承租方使用，在租赁 期内，由承租方按合同规定分期向出租 方支付租金。租赁期满承租方按合同规 定选择留购、续租或退回岀租方。承租 人采用融资租赁方式，可以通过融物

4、而 达到融资的目的。对于缺乏资金的新创 企业来说，融资租赁的好处显而易见， 其中主要的是融资租赁灵活的付款安 排，例如延期支付，递增或递减支付， 使承租用户能够根据自己的资金安排来 定制付款额；全部费用在租期内以租金方 式逐期支付，减少一次性固定资产投资， 大大简化了财务管理及支付手续，另外, 承租方还可享受由租赁所带来的税务上 的好处。风险投资：1999年以来，风险投资 在国内得到了很大的发展，国内几乎每 一个成功的互联网企业的背后，都可以 看见风险投资的身影。对于创业者来说， 尤其是对于高科技领域的创业者，寻求 风险投资的帮助，是一个值得认真考虑 的途径。风险投资中的天使投资，更是 专门为

5、那些具有专有技术或独特概念而 缺少自有资金的创业者所准备。天使投 资者更多由私人来充当投资者角色，投 资数额相对较少，对被投资企业审查不 太严格，手续更加简便、快捷，更重要 的是它一般投向那些创业初期的企业或 仅仅停留在创业者头脑里的构思。创业者还要善于利用政府扶持政 策，从政府方面获得融资支持，如专门 针对下岗失业人员的再就业小额担保贷 款，专门针对科技型企业的科技型中小 企业技术创新基金、专门为中小企业 走 出去”准备的中小企业国际市场开拓资 金等，还有众多的地方性优惠政策。巧 妙地利用这些政策和政府扶持，可以达 到事半功倍的效果。再就业小额担保贷款：根据中发200212号文件精神，为帮助

6、下岗失业 人员自谋职业、自主创业和组织起来就 业，对于诚实守信、有劳动能力和就业 愿望的下岗失业人员，针对他们在创业 过程中缺之启动资金和信用担保，难以 获得银行贷款的实际困难，由政府设立 再担保基金。通过再就业担保机构承诺 担保，可向银行申请专项再就业小额贷 款，该政策从2003年初起陆续在全国推 行。其适用对象：1、国有企业下岗职工；2、 国有企业失业职工；3、国有企业关闭破产 需安置的人员；4、享受最低生活保障并失 业1年以上的城镇其他失业人员；贷款额 度一般在2万元左右。科技型中小企业技术创新基金：经 国务院批准设立，用于支持科技型中小 企业技术创新的政府专项基金。通过拨 款资助、贷款

7、贴息和资本金投入等方式， 扶持和引导科技型中小企业的技术创新 活动。根据中小企业和项目的不同特点， 创新基金支持方式主要有：1、贷款贴息： 对已具有一定水平、规模和效益的创新 项目，原则上采取贴息方式支持其使用 银行贷款，以扩大生产规模。一般按贷 款额年利息的50100%给予补贴，贴息 总额一般不超过100万元，个别重大项 目可不超过200万元;2、无偿资助：主要 用于中小企业技术创新中产品的研究、 开发及中试阶段的必要补助、科研人员 携带科技成果创办企业进行成果转化的 补助，资助额一般不超过100万元;3、资 本金投入：对少数起点高，具有较广创 新内涵，较高创新水平并有后续创新潜 力，预计投

8、产后有较大市场，有望形成 新兴产业的项目，可采取成本投入方式。中小企业国际市场开拓资金：由中 央财政和地方财政共同安排的专门用于 支持中小企业开拓国际市场的专项资 金。2000年10月，财政部与外经贸部为 鼓励中小企业参与国际市场竞争，提高 中小企业参与国际市场竞争能力，联合 制定了中小企业国际市场开拓资金管 理办法，明确规定了 中小企业国际市 场开拓资金”的性质、使用方向、方式及 资金管理等基本原则。2001年6月，两 部委又根据此办法的原则，联合制定了 中小企业国际市场开拓资金管理办法 实施细则，对这项资金的具体使用条 件、申报及审批程序、资金支持内容和 比例等具体工作程序作出了明确规定。

9、 2001年，中小企业国际市场开拓资金” 的年度安排规模是亿元人民币，2002年 度已增加到6亿元。3年中，这项中央财 政用于支持中小企业开拓国际市场各项 活动的政府性基金，已经资助了全国近 万家中小企业到国外参展或拓展国际市 场。地方性优惠政策：如早在1997年杭 州市创办高科技企业孵化基地时，就规 定对通过资格审查进驻基地的企业将提 供免3年租费的办公场所，并给予一定 的创业扶持资金。近年杭州市又提出建 设天堂硅谷”把发展高科技作为重点 工程来抓，与之相配套的措施是杭州市 及各区县均建立了 孵化基地”，为有发展前途的高科技人才提供免费的创业园 地，并拨出数目相当可观的扶持资金。在全国各地许

10、多地方都有类似的创业优惠和鼓励政策，如上海的张江高科技园 区、北京的中关村咼科技园区等等，仓I 业者要学会充分利用相关政策。巧借外力筹措创业资金:2000 年月，上海浦东发展银行与联华便利合作， 推岀面向创业者的 投资7万元，做个小 老板”的特许免担保贷款业务，由联华便 利为创业者提供集体担保，浦发银行向 通过资格审查的申请者提供 7万元的创 业贷款，建立联华便利加盟店，许多缺 乏资金的创业者因此得以圆创业梦。像 联华便利一样，现在很多公司为迅速扩 大市场份额，常会采取连锁加盟或结盟 代理等方式，推出一系列优惠待遇给加 盟者或代理商，如免收加盟费、赠送设 备、在一段时间内免费赠送原材料，对 代

11、理商先货后款、延后结款赊购赊销等 等，虽然不是直接的资金扶持，但对缺 乏资金的创业者来说，等于获得了一笔 难得的资金。对于创业者来说，善用自我积累， 进行滚动发展也是一个不错的方式，虽 然发展速度可能会相对慢一些，但是没 有包袱，做事可以更加从容，保持一种 良好心态。创业者还可以选择典当等方 式筹措创业资金；通过参加各种创业比 赛，媒体炒作，吸引投资方注意力，从 而获得融资;通过第三方牵线搭桥获得项 目融资或创业融资，如2003年，通过科 学投资牵线搭桥获得项目融资的读者 就有十几位。企业的融资动因一般而言，公司融资的动因主要有 以下几个方面：为设立、创建公司任何公司的设立 是以充分的资金准备

12、为基本前提的。首 先必须筹集资本金，进行公司的设立、 登记，才能开展正常生产经营活动。我 国的公司法对公司设立必须具备的资本 金的最低限额作了严格规定。满足公司发展的需要公司必须不断 发展壮大才能求得生存。公司的发展集 中表现为扩大收入，扩大收入的根本途 径是扩大销售的数量，提高产品的质量, 增加新的品种。这就要求不断扩大生产 经营规模，不断更新设备和进行技术改 造，合理调整企业的生产经营结构，并 不断提高各种人员的素质。而无论是扩 大生产经营规模，还是进行技术改造， 都需要进行资金筹集。偿还债务公司为了获得杠杆收益往 往进行负债经营。当债务到期时，公司 必须通过一定的方式筹集资金，满足偿 还

13、到期债务的需要。调整资本结构。资本结构是指公司 各种资本的构成及其比例关系，它是由 公司采用各种筹资方式及其不同的组合 而形成的。当公司的资本结构不合理时， 可以采用不同的筹资方式筹集资金，人 为地调整资本结构使其趋于合理。如当 企业发现其负债率偏高时.可发行股票筹 集一部分资金偿还债务，或当权益资本 比重过小时可以适当举债，加大分红， 从而使资本结构达到公司所期望的目适应外部环境变化公司的生存和发 展是以一定的外部环境为条件的；外部环 境对公司筹集资金有着重要的影响。外 部环境的每一变化都会影响到公司的生 产和经营。比如，在通货膨胀的情况下， 不仅会由于原材料价格上涨造成资金占 用量的大量增

14、加，还会引起公司利润虚 增而造成公司资金流失等。这些都会增 加公司的资金需求，公司必须筹集资金 满足这些原因引起的资金需求。企业的融资模式在发达的市场经济国家中，企业的 融资模式主要有两种类型：一是以美国 为代表的证券市场占主导地位的保持距 离型融资模式，银企关系相对不密切；企 业融资日益游离于银行体系，银行对企 业的约束主要是依靠退出机制而不是对 企业经营活动的直接监督；二是以日本为 代表的关系型融资模式，在这种融资模 式中，银企关系密切，企业通常与一家 银行有着长期稳定的交易关系，从那里 获得资金救助和业务指导，银行通过对 企业产权的适度集中而对企业的经营活 动实施有效的直接控制。保持距离

15、型1保持距离型融资模式一一以美国 为例。美国是典型的自由主义的市场经 济国家，具有发达的资本市场和高度竞 争的商业银行体系，这使企业可以同时 利用直接融资与间接融资两条渠道。由 于企业自有资金的比率较高、商业银行 间的高度竞争、发达的直接融资体系、 禁止商业银行持有企业的股票以及银行 活动本身受到严格监督，所以企业与银 行间保持一种松散的商业型融资关系， 即 保持距离型的融资”。在保持距离型 的融资模式下，证券市场是企业获得外 部长期资金的主渠道。企业主要通过发 行债券和股票的方式从资本市场上筹措 资金。从股权控制的角度看，美国企业 十分分散的股权结构对治理结构具有重 大影响：对经营者的约束主

16、要来自市场。 这些市场包括股票市场、商品市场和经 理市场等，其中股票市场具有很重要的 作用：一是股东用脚投票”的约束。由 于股票市场具有充分的流动性和方便交 易性，当股东普遍对企业的经营状况不 满意或对现任管理者不信任时，就会在 股票市场上大量抛售股票，这就是所谓 的用脚投票”它会引起该企业股票价 格下跌，导致企业面临一系列的困难和 危机。二是股票市场 接管”的风险。股 票市场运作方便灵活促进了企业并购， 特别是杠杆收购和敌意收购的兴起与发 展，一旦企业经营善，就存在被接管的 可能，经营者就可能被撤换。市场对企 业经营者形成强有力的外部监督制约机 制。企业治理结构能够形成较为完整的 权利制衡机

17、制，外部治理结构与内部治 理结构彼此独立存在且相互制衡，所有 权、控制权、经营权的分布与配置有着 较为稳固和规范的制度安排。关系型2.关系型融资模式以日本为例。日本富有政府干预色彩的经济体制内在 地要求建立一种不同于保持距离型融资 模式的企业融资模式关系型融资模 式，以满足不平衡发展战略对资金的非 均衡配置和对大企业给予特殊扶植的目 的。长期以来日本处于一种金融压抑的 体制之下：主要商业银行直接或间接地 受到政府的严格控制；长期人为执行低利 率政策;政府影响贷款规模和方向，重点 支持优先发展部门和企业；资本市场不发 达，银行贷款是企业融资的主要方式。 在这种金融压抑的体制下形成了富有日 本特色

18、的主银行制度。主银行制度包括 互相补充的三个部分：银行和企业订立 关系型契约、银行之间形成特殊关系以 及金融监管当局采取一套特别的管制措 施，如市场准入管制、金融约束、存款 提保及对民间融资的限制等。与此相对 的是，日本企业在证券融资中，形成了 独特的法人相互持股的股权结构。企业 通过这种持股方式集结起来，容易形成 企业集团”，有助于建立长期稳定的交 易关系，也有利于加强经营者对企业的 自主控制。因此，在日本的主银行体制 和法人之间的相互持股基础上形成的日 本企业治理结构：一方面，日本企业经 营者拥有作出经营决策的极大自主权， 由于法人之间具有持股关系，很少干预 对方的经营活动；另一方面，企业经营者 又会受到银行特别是主银行的监督。主 银行既是企业的主要贷款者或贷款银团 的组