2018-012当年认购员工持股计划的亲们,你们还好吗？

1、当年认购员工持股计划的亲们，还好吗?唠闲嗑公司要做员工持股计划了，嘿嘿嘿，有份额拿哦！思忖数日，最后决定放弃！小伙伴问，姐姐你为啥不要啊。姐姐答道“一遭被蛇咬，十年怕井绳” 。又问：有杠杆啊，有保底收益啊，比银行理财合适呀。姐姐答：限售期1年，保不齐1年后股价如何。想当年浮盈20%,现在浮亏50% 且展期3年我八卦地统计了一下自2017年1月1日至今已实施的员工持股计划的盈亏情况：代码名毒旗亏情况强)二300382.5 工斯菜克-63.5Z；300299 EZ富春晨伶-54.33：300173. SZ智急褶德003654. SZ万翎微M6.DL:SC3256 SH电调网络-43.94：6006

2、33. SH东百集团-40.65：300115 SZ福精密VICE：300050.SZ修已鼎利Sa.ot:30O33C.EZ新文化-36.18：二宓於，5占皤光电-35. SO；Q0Z367.SZ助电梯-34氮002642 S2荣之联-33. G7：5Q0155.5Z血便份-33 例；300339 5S弭和软件-31.96:021S3,SZ怡亚通-31 西：002215.52诺音信-31.S4：300200.5高盟制材-31.21:300269 SZ联建光电Fl W：| M1SM.SH通用股份田晶:6036185H杭电股份-30 21；我记得之前看炒股的文章时有前辈这么说过:一只股票跌了26%

3、、连续几个涨停板能回本设股票下跌谢格为日,目前的价格是(1-26% ) a=074a同陷要价格回到a .则有Ma C1I + I0%) An=a这里求得当n二3时,为。98日换句话说当出现第四个涨停板时r你会有8%的收益推出员工持股计划初衷是为了让大伙搭乘公司快速发展的列车发家致富奔小康,但结果各异。当年跟风认购员工持股计划的亲们， 赚了吗？如果上天再给你一次 机会，你还买吗？捞干货一、哪些人可以认购？公司董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员和员工都可以认购。本计划的持有人应符合下列标准之一：（1）公司及下属子公司的茶事不含独在董事）、监事.席级管理人员工（2）公司及下岗子公司的核心及骨干

4、员工工（3）公司苜通员工.指在公司及彳属子公司任职,并与公司或下属子公司签订劳 动公同口领取报端的员工，（1）,第，分认定仃突科贡献的其他员工.详看金姐“持股计划除了激励员工还可以激励谁（此处请加链接）二、钱从哪里来？1、自有和自筹资金：如长盈精密5.本次员工持股计划筹犯资金总额不超过50,0。万几，计划份额合冲不超过 50,000万份，每份颔金额1元.参加对象认购员工持股il划侪额的资金来源于参加对 象的合法薪酬,自筹贯金以及怯律、法也允许的其他方式.2、自筹+控股股东借款，如：浙江富润一、本员工持股计划的资金来源本民工持股i卜划筹集贲金不超过人民币20,000万元.H体金镰根据寞际出 资缴

5、款金额确定.资金来源为公司员工的合法甄册和通过法律、行政法规允许 的其他方式取行的贾金，具体包括士（I）员工的自筹资金：金额不超过10. 000万元:（2）公司控股股东借款：公司控股股东富润集团拟向参4员L并股计划的 员提供10,000万兀的借款支持，借款部分与H注部分的比例为1二h借款期 限为贸匚持股计划的存续期.3、参与集合信托计划认购劣后级份额，控股股东为优先份额承担差额补足义务。 杠杆比例为1:1,此为当下相对主流的员工持股计划实施方式。 如：洲明科技5,本计划草案获得股东大会批准后，本员工持股计划设立后将委托信托公司进行 管理，并全额认购其设立的占合资金值托计划的劣后缴份额,该集合资

6、金信托讣划上限 为20刘00万份，每份份额为元，按照不翅过L1的杠忤比例设置优先份额和劣后 级份额，主要投隹范用为购买和特有洲明科技股票。其中,优先级希领不超过10.加。 万阶，劣后级份颤不超过10, 00。万侪.公司控股股东林洛镂先生为集合资金信托计划 优先份颗肃出差额补足义务.对于劣后级盼额而言，通过份额分级,放大r劣后级份额 的收靛或损失，若市场面临下跌.劣后缴份额的跌幅可能大于本公司股票跌幅.4、全部由大股东提供无息借款。 如：欧菲光一，本期员工持股计划的资金来源本期员工的资金来源为本公司控股股东无息借款和法律、行政法规允许的其他 方式.本员工持股计划筹集资金总额上限为750。万元，以

7、“份”作为认购单位，每份 份额为1元.本期员工持股计划持有人具体金额和份额根据实际出资撤款金额确定.建议大家在给叁板报方案 的时候,把本案例置顶, 加粗员工持股计划自2014年6月以来经历了 “去杠杆化”的过程，2016年7月证监 会发布证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定 ，严控资管产 品杠杆率，股票类、混合类结构化资产管理计划的杠杆倍数不得超过 1倍，固定 收益类和其他类结构化资产管理计划的杠杆倍数分别不得超过 3倍和2倍。在此 之前，员工持股计划采用结构化资管计划产品，杠杆位数一般为 1-3倍，有的杠 杆为6倍，有的采取中间夹层杠杆放大至 24倍。受2017年关于规范金融机构

8、资产管理业务的指导意见（征求意见稿）影响，目前员工持股计划优先级、劣后级的份额分级比例按1:1设置。三、股票从哪里来?包括存量股份（竞价交易、大宗交易、协议转让、回购等方式）和增量股份（参 与公司定增计划）。不同的股票来源直接决定了员工持股计划的持股成本、退出 难易程度，也是衡量到底入不入手的关键指标之一。情形1:受让控股股东5%股份，员工持股计划成为持股 5%以上股东，真心是做 到了 “打造股东与员工利益共同体” ！（台基股份）本次员工持股计划逋过协也转世,:宗交易，二级市场竞价交等法律法规 许可的 种方式或上述多种方式相结合，取得井持有湖北介基半导体股份有限公 司（股票殖和：台基股价：股票

9、代Ph 3NXH6）股票口采用二级市场购买方式实 施的，应当在股东大会审批通过后6个月内，根据本次员工持股计划的安揶，先 成股票的购买.本次城工持股计划的管理人江苏省国际信孔有限贪任公司t代“江 苏省国际信托有限货任公司-江苏信托台基股份第期员工持股集合资金信托 计划”）已与公司控股股东新仪九签订股份转让协取之补充矫议一九约定新仪 元向员I；持股计划股计7, 101000股占公司目前总膛本的祸，转让价格为1& 23 元/股转让金颤为129.&05.920元.但是问题来了，员工持股计划成了持股5%以上股东，如何落袋为安呀？根据2018年1月12日深交所下发的关于就 采圳证券交易所上市公司股东及

10、董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则 有关事项答投资者问，“单只员 工持股计划持股5%以上或者构成控股股东的，适用实施细则关于大股东减 持的规定。”即是采取集中竞价交易方式的，任意连续90个自然日内，减持股份 总数不得超过公司股份总数的1%;采取大宗交易方式的，任意连续90个自然日 内，减持股份总数不得超过公司股份总数的 2%,;采取协议转让方式的，单个受 让方比例不得低于公司股份总数的 5%。员工持股计划有买入成本、管理成本、杠杆成本、时间成本，如此这般，求小伙 伴们的心里阴影面积！情形2:员工持股计划参与定增，锁定期36个月，存续期为60个月（南极电商）2017年出月5 R,南极电商召

11、开第五届第二十七次弟事会审议通过关于调 骼员工持股计划存续期的忧案.根据中国证监会于2017年5月26日下发的，E 监会公告C017） 9号”上市公司股东.董监高减持股份的若干规定以及深 圳证券交易所J 2。17年5月27 U卜发的深圳证券交易所上市公司股东及第事、 监事、高级管理人及减挣股份实施细则的相关规定，公司第二期员工管理计划 参与认购本次重大贺广盅组配至砸贯发行所取汨的股份，自本次发行结束之U起 元个斤的月定期结束瓦 格无法在原42个月:含&1月锁定期）的存续期内 对本次发行所取得的股份减排完毕。据此，公司第事会拟对公司第二期员L持股 计划的存续期进行相应调整,由原42个月调耨为6。

12、个门，并相应修订了南极 电商腔份仃限公司第二期员工持股il划（草:案修订稿）及JI摘要.根据2018年1月12日深交所下发的关于就 采圳证券交易所上市公司股东及 董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则 有关事项答投资者问，“员工持 股计划的股票来源于认购上市公司非公开发行股份的，还应当遵守实施细则 关于非公开发行股份减持的规定”。即不仅要按照大股东的相关要求减持，还附 送“特定股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的 50%”36个月的限售期，24个月的减持期，考虑到公司发展情况及市场环境变化，小 伙伴

13、能否盈利皆是未知数。珍重！情形3:大宗交易接盘，协助股东减持（新宝股份）规规定的窗口期则不减势）通过大宗交场战持公司股份。香港东菱本次计划减持 不超过13,830,000股，不超过公司总股本的不超过其持有公司总股份 数的6.37K杏港东菱本次制米的受让方为特定对象,即公司第一期员工持股计 划拟通过大（交易不勾式受ih公司股东香港东菱转让的公司股份,香港东菱本次 拟披持的数量等于公司第期员工持股计划拟购买的公司股价数量.详见2017根据减持新规要求，大宗交易受让方在受让后6个月内，不得转让所受让的股份。 正好员工持股计划限售期一般为1年，加上大宗交易有一定的折价，从时间和价 格上来说，员工持股计

14、划接盘股东减持也算是合算。仔细想来，员工持股计划持股比例得控制在 5%以下，直接从二级市场（集中竞 价、大宗交易）购买最为合适，因为没有减持新规的各种约束。情形4:大股东赠予（三六五网）7,本计划的噌与股点来源小小公司&位实际控制人无偿也与，共计4320000股。分别为胡光 辉 1766448 股，占 40.89%；邢站 120U528 股 占27 79%；章海林886896股，占20 53%；李智 466128 股, 占 10.79% ;建议大宗在给老板报方案 的时候，把本案例置顶、四、高能问题假如控股股东、实际控制人及其一致行动人参与员工持股计划，其与员工持股 计划构成一致行动关系吗？答：

15、一般员工持股计划方案会明确写着“不构成一致行动关系”，有的则在交易 所的要求下补充说明“不构成一致行动关系”。结合上市公司收购管理办法 第八十三条的规定，问题核心在于实际控制人对员工持股计划是否有控制权。从已披露公告来看，主要从以下两个方面来解释是否拥有控制权：1、投资决策权：大多以资产管理计划实施的员工持股计划，其投资决策权由资 管机构自行、全权管理。与公司实际控制人无关。根据公司与国寿安保基金管理有限公司所计划签署的国寿安保沛发海利 共赢1号资产管理计划资产管理合同中的有关约定,国寿安保浦发海利共赢1 号资产管理计划投资决策?相关投资经理自上决定,员工持股计划的参与人不参 与股票买、卖有关

16、的任何决策;不对股票买,卖的时点提出任何建议或约定,且 全体参。人同意放弃国寿安保浦发海利共赢1号资产管理计划所购公司股票除 分红权以外的其他股东权利，包括表决权、投票相等。2、表决权、投票权等股东权利： 公司实际控制人放弃间接持股的表决权2,实际控制人参与员匚持股计划而间接持书的公司股票卡实际支配表决权为确保员工持股计划体现员工持股意愿，参与本次员工持股汁划的张沟冏尤 生.陈晓先生、张悦女案甯！放弃因设上员工挣般计划而（可搂持存公司股份的 表决权，除保留投落收益权外放诈作为员_Ly股il且持有人仃美权利,包括衣决权, 选举权及被选举权,承诺不担任管理委员会任何职务，并同意遵守及 接受持有人大

17、会关于通工持股计划变更、终止及延长存续期的有关决议匚那么是不是完全就不存在一致行动的情况呢？不是，比如大士力：天士力医药集团股份有限公司（以下简称“公司”,“天士力与第六届董事 会16次会议、2016年年度股东大会审议通过公司第一期员工持股计划（草 案）及摘要等相关议案，具体内容详见2017年3月31日、2017年4月26 日刊登在上海证券交易所网站及中国证券报上上海证券报反证券时报上 的公司公告，鉴于本次员工持股计划与公司控股股东天士力控股集团有限公司构 成致行动人关系，与控股般东持股合并计算，故公司本次员工持股计划增减持 将遵照相关规定进行.假如股东大会通过6个月之内，没有完成员工持股计划

18、购买怎么办？ 答：简单！1、延长购买期二、延长员工持股计划股票照买期的原因及期限1、延长员T持股计划购股票买期的原因公司冈筹划重大资产出售事项，公司股票已于2017年7月3 H开市起停牌. 依据深圳证券交易所主板信息披露业务备忘或第3号股权激励及员工15股 计划和员工持收计划（草案）的规定.公司第期员工持股计划无法自股 东大会审议通过之H起6个月内通过二级市场完成标的股票的购买.2、延长员工持股计划购股票买期的期限结合公司的盛际情况，公司巾清将股票购买期延长3个月至2017年12月21 U,同时公司第 期员工持股il划的存填期相应延长3个月02016年度股东大会审议通过了关丁提请股东大会授权翼事会办理公司外 上持股计划相关事项的议窠无需提请股东大会审议n2、终止实施三、员工持股计划终止的原因 公司第二期员工持股计划方案的设计及实施合法合规,但在公司第二期H工持股计5购买有就期内（即股东大仑前俄通过本期员持股H创之H起6个月 内，资本市场环境、监管政策.公司先首等情况均发生变化：另外.公司于2017 19 /1