金融市场形考试题

1、金融市场形考试题作者:日期:金融市场形考作业（四）试卷总分：100测试时间：- 试卷得分：0一、名词解释（共4道试JH,共20分） 得分：201 .金融期货：指是交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。以 金融工具为标的物的期货合约。金融期货一般分为三类，外汇期货、利率期货和股票指数期货。金 融期货引作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物 不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券；货币、利率等。参考:金融期货：是允许持有人在将来某一指定月份购买或出售某一金融费产或金融工具的合约。满分：5分得分：5分 试题评价：

2、2 .费本市场效率：指资本市场实现金融货源优化配要功能的程度。其包括两方面：一是市场以最低交易成本为费金需求者 提供金融资源的能力，二是市场的费金需求者使用金融资源向社会提供有效产出的能力。参考：费本市场效率：是交本市场理论的一个核心问题。变本市场效率理论又成为“有效市场假说”，是 1970年芝加哥大学的Eugene Fama教授提出来的.“市场效率”就是分析和测度市场发展程度的 一种理论或一种假说。满分：5分得分：5分 试题评价：3 .看涨期权：看涨期权又称买进期权，买方期权，买权，延买期权，或“敲进”，是指期权的购买者拥有在期权合约有效期按执行价格买进一定数量标的物的权利。看涨期权是这样一

3、种合约：它给合约持有者（即买方）按照约定的价格从对手手中购买特定数量之特定交易标的物的权利。参考：看涨期权：是指赋予期权的买方在预先规定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的金融 工具权利的合同。满分：5分得分：5分 试题评价：4 .市场组合：指由风险证券构成，并且其成员证券的投费比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组 合。竞争要素市场与费源产品市场的组合形式，包括四种情况：在资源品市场上完全竞争，但在要索 市场上不完全竞争；在要索市场上完全竞争，但在资源品市场上不完全竞争；在要素市场和费源品 市场上都完全竞争；在要索市场和诳源品市场上都不完全竞争。参考：市场组合：是指由所有

4、证券构成的组合，在这个组合中，每一种证券的构成比例等于该证券的相对 市值。满分：5分得分：5分 试题评价：二、单项选择期（共10道试题，共20分） 得分：01 .从学术角度探讨，（）是衍生工具的两个基本构件。A.远期和互换B.远期和期货C.远期和期权D.期货和期权正确答案：C满分：2分2 .金融互换市场中，下列哪一个交易主体进入市场的目的是为了进行投机性交易（）。A.直接用户B.互换经纪商C.互换交易商D.互换代理商正确答案：A 满分：2分3 .根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球场外衍生产品交易市场上，（）是交易最活跃的衍生工具。A.外汇远期B.利率互换C.远期利率协议D.

5、利率期权正确答案：B满分：2分4 .根据国际清算银行（BIS）的统计，2005年末，在全球交易所衍生产品交易市场上，（）是交易最活跃的衍生工具。A.利率期货B.股指期权C.外汇期权D.利率期权正确答案：A 满分：2分5 .利率期货的甚础费产为价格随市场利率波动的（）。A.股票产品B.债券产品C.其金产品D.外汇产品正确答案：B 满分：2分6 .（）的市场功能使供求机制、价格机制、效率机制及风险机制的调节功能得到进一步的体现和发挥。A.金融远期B.金融互换C.金融期货D.金融期权正确答案：C 满分：2分7 .（）最大的特点是期权的收益水平是预先确定的，但收益可能性则不确定。A.亚式期权8 .回溯

6、期权C.挡板期权D.数字期权正确答案：D 满分：2分8 .是经济学的核心命题（）。A.B.效率C.公平D.正义正确答案：B 满分：2分9 .下列哪项是有效市场的充分条件（）。A.股票价格随机行走B.不可能存在持续获得超额利润的交易规则C.价格迅速准确反映信息D.股票市场没有交易成本正确答案：D 满分：2分10 .投交者对风险和收益的偏好状况与垓投费者风险费产组合的最优构成是（）。A.正相关B.负相关C.无关的D.皆有可能正确答案：C 满分：2分三、多项选择期（共1。道试围，共30分.） 得分：01 .金融衍生市场形成的条件有（）。A.风险推动金融创新B.金融管制放松C.技术进步D.证券化的兴起

7、E.费本输出入的需求正确答案：ABCD 满分：3分2 . 一般而言，按照基础工具种类的不同，金融衍生工具可以分为（）。A.股权式衍生工具B.债权式衍生工具C.货币衍生工具 D.利率衍生工具E.汇率衍生工具。正确答案：ACD满分：3分3 .远期合约的缺点主耍有（）。A.市场效率较低B.流动性较差C.灵活性较小D.违约风险相对较高E.利率较高正确答案：ABD满分：3分4 .金融期货市场的规则主要包括以下几个方面：（）。A.规的期货合约B.保证金制度C.期货价格制度D.交割期制度E.期货交易时间制度和佣金制度正确答案：ABCDE满分：3分5 .外汇期货的投机交易，主要是通过（）等方式进行的。A.空头

8、交易B.多头交易C.买空卖空交易D.套利交易E.套汇交易正确答案：CD 满分：3分6 .有效市场的假设条件有（）。A.完全竞争市场B.理性投资者主导市场C.投资者可以无成本地得到信息D.交易无费用E.费金可以在资本市场中自由流动正确答案：ABCDE满分：3分7 .（）决定了有效隼和无差异曲线的相切点只有一个，也就是说最优投资组合是唯一的。A.有效隼向上凸的特性B.有效第向下凸的特性C.无差异曲线向下凸的特性D.无差异曲线向上凸的特性E.有效隼和无差异曲线保持稳定正确答案：AC 满分：3分8 .在现实中，为方便起见，人们常将（）当作无风险资产。A. 1年期的国库券B.长期国债C.证券投费基金D.

9、货币市场基金E.商业票据正确答案：AD湎分：3分9 .套利钢合要满足的条件有（）。A.套利组合要求投资者不追加宽金B.套利组合对任何因素的敏感度为零C.套利建合对任何因素的敏感度大于零D.套利组合的预期收益率应大于零E.套利组合的预期收益率应为零正确答案：ABD满分：3分10 .按敲定价格与标的资产市场价格的关系不同，期权可分（）。A.价期权B.平价期权C.溢价期权D.价外期权 E.折价期权正确答案：ABD满分：3分四、判断题（共10道试题，共20分.）得分：01 .按照交易场所不同划分，利率互换属于金融衍生工具中的场交易。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分2 .金融衍生工具交易所一

10、般由交易大厅、经纪商、交易商三部分组成。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分3. 一般远期利率协议以当地的市场利率作为参照利率。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分4 .互换的一大特点是：它是一种按需定制的交易方式。互换的双方既可以选择交易额的大小，也可 以选择期限的长短。（）A.错误B.正确正确答案：B 满分：2分5 .对于投费者而言，有效隼是客观存在的，它是由证券市场决定的。而无卷异曲线则是主观的，它 是由自己的风险收益偏好决定的。（）A.错误B.正确正确答案：B 满分：2分6 .根据分离定理，在均衡状态下，每种证券在均点处投资组合中都有一个非零的比例。（）A.错误B.正确

11、正确答案：B 满分：2分7.比较交本市场线和证券市场线可以看出，只有最优投交组合才落在资本市场线上，其他组合和证 券则落在费本市场线上方。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分8 .利率期货交易利用了利率下降变动导致债券类产品价格下降这一原理。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分9 .欧式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分10 .按基础变产的性质划分，期权可以分为欧式期权和美式期权。（）A.错误B.正确正确答案：A 满分：2分五、筒答题（共1道试超，共10分） 得分：101.金融期货市场的特点。第一，交易的标的物是金

12、融商品。这种交易对象大多是无形的、虚拟化了的证券，它不包括实际存在的实物商品；第二，金融期货是标准化合约的交易。作为交易对象的金融商品，其收益率和数量都具有同质性、不交性和标准性，如货市币别、交易金额、清算日期、交易时间等都作了标准化规定，唯一不确定是成交价格；第三，金融期货交易采取公开竞价方式决定买卖价格。它不仅可以形成高效率的交易市场，而且透明度、可信度高； 第四，金融期货交易实行会员制度。非会员耍参与金融期货的交易必须通过会员代理，由于直接交易限于会员之同，而会员同时又是结算会员，交纳保征金，因而交易的信用风险较小，安全保障程度较高； 第五，交割期限的规格化。金融期货合约的交割期限大多是三个月，六个月，九个月或十二个月，最长的是二年，交割期限的交割时间随交易对象而定