财务战略与预算课件

1、第第4 4章章 财务战略与预算财务战略与预算 第第1节节 财务战略财务战略 第第2节节 全面预算体系全面预算体系 第第3节节 筹资数量的预测筹资数量的预测 第第4节节 财务预算财务预算财务战略与预算第第1节节 财务战略财务战略 一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征 二、财务战略的分类二、财务战略的分类 三、财务战略分析的方法三、财务战略分析的方法 四、财务战略的选择四、财务战略的选择财务战略与预算一、财务战略的含义与特征一、财务战略的含义与特征 1.财务战略的含义财务战略的含义 财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，财务战略是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业

2、财务管理以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针。式、决策方式和管理方针。 财务战略是企业总体战略的一个重要组成财务战略是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑。部分，企业战略需要财务战略来支撑。财务战略与预算 2.财务战略的特征财务战略的特征 财务战略属于全局性、长期性和导向性的财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划；重大谋划； 财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；财务战略涉及企业的外部环境和内部条件；

3、财务战略是对企业财务资源的长期优化配财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排；置安排； 财务战略与企业拥有的财务资源及其配置财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关；能力相关； 财务战略受到企业文化和价值观的重要影财务战略受到企业文化和价值观的重要影响。响。财务战略与预算二、财务战略的分类二、财务战略的分类 1.财务战略的职能分类财务战略的职能分类 2.财务战略的综合分类财务战略的综合分类财务战略与预算1.财务战略的职能分类财务战略的职能分类 （1）投资战略。）投资战略。 涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。划。 （2）筹资战略。）筹资战略。 涉及

4、企业重大筹资方向的战略性筹划。涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。 （3）营运战略。）营运战略。 涉及企业营运资本的战略性筹划。涉及企业营运资本的战略性筹划。 （4）股利战略。）股利战略。 涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。划。财务战略与预算2.财务战略的综合分类财务战略的综合分类 （1）扩张型财务战略）扩张型财务战略 一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。部或大部分保留利润，大量筹措外部资本。 （2）稳增型财务战略）稳增型财务战略 一般表现为长期内稳定增长的投资规模，一般表现为长期

5、内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。保留部分利润，内部留利与外部筹资结合。财务战略与预算 （3）防御型财务战略）防御型财务战略 一般表现为保持现有投资规模和投资收益一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策。资本结构水平，维持现行的股利政策。 （4）收缩型财务战略）收缩型财务战略 一般表现为维持或缩小现有投资规模，分一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资。债和股份回购归还投资。财务战略

6、与预算三、财务战略分析的方法三、财务战略分析的方法 1.SWOT1.SWOT分析法的含义分析法的含义 2.SWOT2.SWOT的因素分析的因素分析 3.3.SWOT分析法的运用分析法的运用 SWOT分析表分析表 SWOT分析图分析图财务战略与预算1.SWOT1.SWOT分析法的含义分析法的含义 SWOT分析法是通过企业的外部财务环境分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上，对有和内部财务条件进行调查的基础上，对有关因素进行归纳分析，评价企业外部的财关因素进行归纳分析，评价企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势，从而为财务战略的

7、选择提供参考方案。势，从而为财务战略的选择提供参考方案。SWOT分析法由麦肯锡咨询公司开发，主要分析法由麦肯锡咨询公司开发，主要基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会基于分析研究企业内外的优势和劣势、机会和威胁，其英文分别为和威胁，其英文分别为opportunities，threats，strengths和和weaknesses，各取，各取首个字母而得名。首个字母而得名。财务战略与预算2.SWOT2.SWOT的因素分析的因素分析 （1）企业外部财务环境的因素影响分析）企业外部财务环境的因素影响分析 1）产业政策）产业政策 产业发展的规划、产业结构的调整政策产业发展的规划、产业结构的调整政策 等

8、等 2）财税政策）财税政策 积极或保守的财政政策、财政信用政策积极或保守的财政政策、财政信用政策 等等 3）金融政策）金融政策 货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策货币政策、汇率政策、利率政策、资本市场政策 等等 4）宏观周期）宏观周期 宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段宏观经济周期、产业周期和金融周期所处阶段财务战略与预算 （2）企业内部财务条件的因素影响分）企业内部财务条件的因素影响分析析 1）企业周期和产品周期所处的阶段；）企业周期和产品周期所处的阶段； 2）企业的盈利水平；）企业的盈利水平； 3）企业的投资项目及其收益状况；）企业的投资项目及其收益状况； 4）企业的资产负债

9、程度；）企业的资产负债程度； 5）企业的资本结构及财务杠杆利用条件；）企业的资本结构及财务杠杆利用条件； 6）企业的流动性状况；）企业的流动性状况； 7）企业的现金流量状况；）企业的现金流量状况； 8）企业的筹资能力和潜力等。）企业的筹资能力和潜力等。财务战略与预算 （3）SWOT的因素定性分析。的因素定性分析。 1）内部财务优势。）内部财务优势。 为财务战略选择提供有利的条件。为财务战略选择提供有利的条件。 2）内部财务劣势。）内部财务劣势。 限制着企业财务战略选择的余地。限制着企业财务战略选择的余地。 3）外部财务机会。）外部财务机会。 能为企业财务战略的选择提供更大的空间。能为企业财务战

10、略的选择提供更大的空间。 4）外部财务威胁。）外部财务威胁。 制约着企业财务战略的选择。制约着企业财务战略的选择。 财务战略与预算3.3.SWOT分析法的运用分析法的运用 （1）SWOT分析表分析表 财务战略与预算 （1）SWOT分析表（续）分析表（续） 财务战略与预算 （2）SWOT分析图分析图 机会（机会（O）劣势（劣势（W）威胁（威胁（T）优势（优势（S）ABCD财务战略与预算 （2）SWOT分析图分析图 A区为区为SO组合，即财务优势和财务机会的组合，即财务优势和财务机会的组合，这是最为理想的组合。组合，这是最为理想的组合。 B区为区为WO组合，即财务机会和财务劣势的组合，即财务机会和

11、财务劣势的组合，这是不尽理想的组合。组合，这是不尽理想的组合。 C区为区为ST组合，即财务优势和财务威胁的组合，即财务优势和财务威胁的组合，这是不太理想的组合。组合，这是不太理想的组合。 D区为区为WT组合，即财务劣势和财务威胁的组合，即财务劣势和财务威胁的组合，这是最不理想的组合。组合，这是最不理想的组合。 财务战略与预算四、财务战略的选择四、财务战略的选择 1.1.财务战略选择的依据财务战略选择的依据 2.2.财务战略选择的方式财务战略选择的方式引入期财务战略的选择引入期财务战略的选择 成长期财务战略的选择成长期财务战略的选择 成熟期财务战略的选择成熟期财务战略的选择 衰退期财务战略的选择

12、衰退期财务战略的选择 财务战略与预算1.1.财务战略选择的依据财务战略选择的依据 （1）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。）财务战略的选择必须与宏观周期相适应。 1）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。）在经济复苏阶段适于采取扩张型财务战略。 2）在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，）在经济繁荣阶段适于先采取扩张型财务战略，再转为稳健型财务战略。再转为稳健型财务战略。 3）在经济衰退阶段应采取防御型财务战略。）在经济衰退阶段应采取防御型财务战略。 4）在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，）在经济萧条阶段，特别在经济处于低谷时期，应采取防御型和收缩型财务战略。应采取防御型和收缩型财务

13、战略。财务战略与预算 （2）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应。）财务战略选择必须与企业发展阶段相适应。 在初创期和扩张期，企业应采取扩张型财务战略。在初创期和扩张期，企业应采取扩张型财务战略。 在稳定期，一般采取稳健型财务战略。在稳定期，一般采取稳健型财务战略。 在衰退期，企业应采取防御收缩型财务战略。在衰退期，企业应采取防御收缩型财务战略。 （3）财务战略选择必须与企业经济增长方式相）财务战略选择必须与企业经济增长方式相适应。适应。 一方面，调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资一方面，调整企业财务投资战略，加大基础项目的投资力度。力度。 另一方面，加大财务制度创新力度。另一方面，加大

14、财务制度创新力度。财务战略与预算2.2.财务战略选择的方式财务战略选择的方式引入期引入期成长期成长期成熟期成熟期衰退期衰退期财务战略财务战略积极扩张型积极扩张型稳健发展型稳健发展型收缩财务战收缩财务战略略关键关键吸纳权益资本吸纳权益资本实现企业的高实现企业的高增长与资金的增长与资金的匹配，保持企匹配，保持企业可持续发展业可持续发展如何处理好日如何处理好日益增加的现金益增加的现金流量流量如何回收现有如何回收现有投资并将退出投资并将退出的投资现金流的投资现金流返还给投资者返还给投资者筹资战略筹资战略筹集权益资本筹集权益资本大量增加权益大量增加权益资本，适度引资本，适度引入债务资本入债务资本以更多低

15、成本以更多低成本的债务资本替的债务资本替代高成本的权代高成本的权益资金益资金不再进行筹资不再进行筹资股利战略股利战略不分红不分红不分红或少量不分红或少量分红分红实施较高的股实施较高的股利分配利分配全额甚至超额全额甚至超额发放股利发放股利投资战略投资战略不断增加对产不断增加对产品开发推广的品开发推广的投资投资对核心业务大对核心业务大力追加投资力追加投资围绕核心业务围绕核心业务拓展新的产品拓展新的产品或市场，进行或市场，进行相关产品或业相关产品或业务的并购务的并购不再进行投资不再进行投资财务战略与预算第第2节节 全面预算体系全面预算体系 一、全面预算的含义及特点一、全面预算的含义及特点 二、全面预

16、算的构成二、全面预算的构成 三、全面预算的作用三、全面预算的作用 四、全面预算的依据四、全面预算的依据 五、全面预算的组织与程序五、全面预算的组织与程序财务战略与预算一、全面预算的含义及特点 1.1.全面预算的含义全面预算的含义 全面预算是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监督和考核、激励。 2.2.全面预算的特点全面预算的特点 （1）以战略规划和经营目标为导向。 （2）以业务活动环节及部门为依托。 （3）以人、财、物等资源要素为基础。 （4）与管理控制相衔接。财务战略与预算二、全面预算的构成二、全面预算的

17、构成 1.1.营业预算营业预算 又称经营预算，是企业日常营业业务的预算，属于短期预算。 2.2.资本预算资本预算 是企业长期投资和长期筹资业务的预算，属于长期预算。 3.3.财务预算财务预算 包括企业财务状况、经营成果和现金流量的预算，属于短期预算。 财务战略与预算三、全面预算的作用三、全面预算的作用 1.用于落实企业长期战略目标规划用于落实企业长期战略目标规划 2.用于明确业务环节和部门的目标用于明确业务环节和部门的目标 3.用于协调业务环节和部门的行动用于协调业务环节和部门的行动 4.用于控制业务环节和部门的业务用于控制业务环节和部门的业务 5.用于考核业务环节和部门的业绩用于考核业务环节

18、和部门的业绩财务战略与预算四、全面预算的依据四、全面预算的依据 1.宏观经济周期宏观经济周期 2.企业发展阶段企业发展阶段 3.企业战略规划企业战略规划 4.企业经营目标企业经营目标 5.企业资源状况企业资源状况 6.企业组织结构企业组织结构财务战略与预算五、全面预算的组织与程序五、全面预算的组织与程序 1.全面预算的组织全面预算的组织 预算委员会 预算管理部 2.全面预算程序全面预算程序 提出总体目标 上报单位目标 审核汇总调整 按照目标上报 编制总体预算财务战略与预算第第3节节 筹资数量的预测筹资数量的预测 一、筹资数量预测的依据一、筹资数量预测的依据 二、筹资数量的预测：因素分析法二、筹

19、资数量的预测：因素分析法 三、筹资数量的预测：回归分析法三、筹资数量的预测：回归分析法 四、筹资数量的预测：营业收入比例法四、筹资数量的预测：营业收入比例法财务战略与预算一、筹资数量预测的依据一、筹资数量预测的依据 1.法律方面的限定法律方面的限定 1）注册资本限额的规定）注册资本限额的规定 2）企业负债限额的规定）企业负债限额的规定 2.企业经营和投资的规模企业经营和投资的规模 一般而言，公司经营和投资规模越大，所一般而言，公司经营和投资规模越大，所需资本越多；反之，所需资本越少。需资本越多；反之，所需资本越少。 3.其他因素其他因素 利息率的高低、对外投资规模的大小、企利息率的高低、对外投

20、资规模的大小、企业资信等级的优劣等业资信等级的优劣等财务战略与预算二、筹资数量的预测：因素分析法二、筹资数量的预测：因素分析法 1.因素分析法的原理因素分析法的原理 2.因素分析法的运用因素分析法的运用 3.运用因素分析法需要注意的问题运用因素分析法需要注意的问题财务战略与预算1.因素分析法的原理因素分析法的原理 因素分析法，又称分析调整法，是以有因素分析法，又称分析调整法，是以有关资本项目上年度的实际平均需要量为关资本项目上年度的实际平均需要量为基础，根据预测年度的经营业务和加速基础，根据预测年度的经营业务和加速资本周转的要求，进行分析调整，来预资本周转的要求，进行分析调整，来预测资本需要量

21、的一种方法。测资本需要量的一种方法。 因素分析法的基本模型是：因素分析法的基本模型是：财务战略与预算2. 因素分析法的运用因素分析法的运用 例例4-1：某企业上年度资本实际平均占：某企业上年度资本实际平均占用额为用额为2000万元，其中不合理部分为万元，其中不合理部分为200万元，预计本年度销售增长万元，预计本年度销售增长5，资，资本周转速度加快本周转速度加快2。则预测年度资本。则预测年度资本需要额为：需要额为： （2000200）（15）（12） 1852. 2（万元）（万元）财务战略与预算3.运用因素分析法需要注意的问题运用因素分析法需要注意的问题 （1）在运用因素分析法时，应当对决定资本

22、需）在运用因素分析法时，应当对决定资本需要额的众多因素进行充分的分析研究，确定各要额的众多因素进行充分的分析研究，确定各种因素与资本需要额之间的关系，以提高预测种因素与资本需要额之间的关系，以提高预测的质量。的质量。 （2）因素分析法限于企业经营业务资本需要的）因素分析法限于企业经营业务资本需要的预测，当企业存在新的投资项目时，应根据新预测，当企业存在新的投资项目时，应根据新投资项目的具体情况单独预测其资本需要额。投资项目的具体情况单独预测其资本需要额。 （3）运用因素分析法匡算企业全部资本的需要）运用因素分析法匡算企业全部资本的需要额，只是对资本需要额的一个基本估计。在进额，只是对资本需要额

23、的一个基本估计。在进行筹资预算时，还需要采用其他预测方法对资行筹资预算时，还需要采用其他预测方法对资本需要额作出具体的预测。本需要额作出具体的预测。财务战略与预算三、筹资数量的预测：回归分析法三、筹资数量的预测：回归分析法 1.回归分析法的原理回归分析法的原理 2.回归分析法的运用回归分析法的运用 3.运用回归分析法需要注意的问题运用回归分析法需要注意的问题财务战略与预算1.回归分析法的原理回归分析法的原理 回归分析法是假定资本需要量与营业业回归分析法是假定资本需要量与营业业务量（如销售数量、销售收入）之间存务量（如销售数量、销售收入）之间存在线性关系而建立的数学模型，然后根在线性关系而建立的

24、数学模型，然后根据历史有关资料，用回归直线方程确定据历史有关资料，用回归直线方程确定参数预测资金需要量的方法。其预测模参数预测资金需要量的方法。其预测模型为：型为：Y=a+bX 式中，式中，Y表示资本需要总额；表示资本需要总额；a表示不变表示不变资本总额；资本总额；b表示单位业务量所需要的表示单位业务量所需要的可变资本额；可变资本额；X表示经营业务量。表示经营业务量。财务战略与预算 不变资本不变资本是指在一定的营业规模内不随是指在一定的营业规模内不随业务量变动的资本，主要包括为维持营业务量变动的资本，主要包括为维持营业而需要的最低数额的现金、原材料的业而需要的最低数额的现金、原材料的保险储备、

25、必要的成品或商品储备，以保险储备、必要的成品或商品储备，以及固定资产占用的资金。及固定资产占用的资金。 可变资本可变资本是指随营业业务量变动而同比是指随营业业务量变动而同比例变动的资本，一般包括在最低储备以例变动的资本，一般包括在最低储备以外的现金、存货、应收账款等所占用的外的现金、存货、应收账款等所占用的资本。资本。财务战略与预算2.回归分析法的运用回归分析法的运用 例例4-2：某企业：某企业204208年的产销年的产销数量和资本需要额如表数量和资本需要额如表4-2所示。假定所示。假定209年预计产销数量为年预计产销数量为7.8万件。试预万件。试预测测209年资本需要总额。年资本需要总额。财

26、务战略与预算 运用回归分析法进行筹资数量预测的基运用回归分析法进行筹资数量预测的基本过程是：本过程是： （1）计算整理有关数据。根据前页表）计算整理有关数据。根据前页表的资料，计算整理出下表的数据。的资料，计算整理出下表的数据。财务战略与预算 （2）计算不变资本总额和单位业务量所需）计算不变资本总额和单位业务量所需要的可变资本额。将上页表的数据代入下要的可变资本额。将上页表的数据代入下列联立方程组，即列联立方程组，即 则有则有 求得求得a=205，b=49，即不变资本总额为，即不变资本总额为205万元，单位业务量所需要的可变资本额万元，单位业务量所需要的可变资本额为为49万元。万元。财务战略与

27、预算 （3）确定资本需要总额预测模型。将）确定资本需要总额预测模型。将a=205，b=49代入代入Y=a+bX，得到预测模，得到预测模型为：型为： Y=205+49X （4）计算资本需要总额。将）计算资本需要总额。将209年预计年预计产销量产销量7.8万件代入上式，经计算，资本需万件代入上式，经计算，资本需要总额为：要总额为： 205+497.8=587.2(万元万元)财务战略与预算3.运用回归分析法需要注意的问题运用回归分析法需要注意的问题 （1）资本需要额与营业业务量之间线性关）资本需要额与营业业务量之间线性关系应符合历史实际情况，预期未来这种关系应符合历史实际情况，预期未来这种关系将保持

28、下去。系将保持下去。 （2）确定）确定a，b两个参数的数值，应利用两个参数的数值，应利用预测年度前连续若干年的历史资料，一般预测年度前连续若干年的历史资料，一般要有要有3年以上的资料，才能取得比较可靠的年以上的资料，才能取得比较可靠的参数。参数。 （3）应当考虑价格等因素的变动情况。在）应当考虑价格等因素的变动情况。在预期原材料、设备的价格和人工成本发生预期原材料、设备的价格和人工成本发生变动时，应相应调整有关预测参数，以取变动时，应相应调整有关预测参数，以取得比较准确的预测结果。得比较准确的预测结果。财务战略与预算四、筹资数量的预测：营业收入比例法四、筹资数量的预测：营业收入比例法 1.1.

29、营业收入比例法的原理营业收入比例法的原理 2.2.营业收入比例法的运用营业收入比例法的运用编制预计利润表，预测留用利润编制预计利润表，预测留用利润 编制预计资产负债表，预测外部筹资额编制预计资产负债表，预测外部筹资额 按预测模型预测外部筹资额按预测模型预测外部筹资额财务战略与预算1.1.营业收入比例法的原理营业收入比例法的原理 营业收入比例法是根据营业收入与资产负债表营业收入比例法是根据营业收入与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资和利润表项目之间的比例关系，预测各项目资本需要额的方法。本需要额的方法。 优点：能为财务管理提供短期预计的财务报表，优点：能为财务管理提供短期预计的财

30、务报表，以适应外部筹资的需要，且易于使用。以适应外部筹资的需要，且易于使用。 缺点：倘若有关销售百分比与实际不符，据以缺点：倘若有关销售百分比与实际不符，据以进行预测就会形成错误的结果。因此，在有关进行预测就会形成错误的结果。因此，在有关因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有因素发生变动的情况下，必须相应地调整原有的销售百分比。的销售百分比。财务战略与预算2.2.营业收入比例法的运用营业收入比例法的运用 编制预计利润表，预测留用利润编制预计利润表，预测留用利润 编制预计资产负债表，预测外部筹资额编制预计资产负债表，预测外部筹资额 敏感项目：与营业收入保持基本不变比例关系的项目。敏感资产项目一

31、般包括现金、应收账款、存货等项目；敏感负债项目一般包括应付账款、应付费用等项目。 按预测模型预测外部筹资额按预测模型预测外部筹资额财务战略与预算 例例4-3：某企业：某企业208年实际利润表（简化）年实际利润表（简化）的主要项目与营业收入的比例如下表所示，的主要项目与营业收入的比例如下表所示，企业所得税税率为企业所得税税率为25%。试编制该企业。试编制该企业209年预计利润表，并预测留用利润。年预计利润表，并预测留用利润。财务战略与预算 例例4-4：某企业：某企业208年实际营业收入年实际营业收入15000万元，资产负债表及其敏感项目与营万元，资产负债表及其敏感项目与营业收入的比例如下页表所示

32、。业收入的比例如下页表所示。209年预计年预计销售收入为销售收入为18000万元。试编制该企业万元。试编制该企业208年预计资产负债表（简化），并预测年预计资产负债表（简化），并预测外部筹资额。外部筹资额。 例例4-5：根据例：根据例4-4中的数据，运用式（中的数据，运用式（4-2）预测该企业预测该企业209年需要追加的外部筹资额。年需要追加的外部筹资额。财务战略与预算财务战略与预算 该企业该企业209年需要追加的外部筹资额为：年需要追加的外部筹资额为： 3000（0.339-0.183）-202.5=265.5（万元）（万元） 例例4-6 ：根据表：根据表4-8的资料，倘若该企业的资料，倘若

33、该企业209年由于情年由于情况变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为况变化，敏感资产项目中的存货与营业收入的比例提高为17.6%，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低，敏感负债项目中应付账款与营业收入的比例降低为为17.5%，预计长期借款（系非敏感负债项目）增加，预计长期借款（系非敏感负债项目）增加65 万元。针对这些变动，该企业万元。针对这些变动，该企业209年有关资本需要的预年有关资本需要的预测调整如下：测调整如下： 资产总额：资产总额：6397+18000(17.6%-17.4%)+50=6483(万元万元) 负债总额：负债总额：3849-18000(17.6%-17.5

34、%)+65=3896（万元）（万元） 追加外部筹资额：追加外部筹资额：6483-3896-2282.5=304.5（万元）（万元）财务战略与预算第第4节节 财务预算财务预算 一、利润预算 二、财务状况预算财务战略与预算一、利润预算一、利润预算 1.利润预算的内容利润预算的内容 营业利润的预算营业利润的预算 利润总额的预算利润总额的预算 税后利润的预算税后利润的预算 每股收益的预算每股收益的预算 2.利润预算表的编制利润预算表的编制财务战略与预算2.利润预算表的编制利润预算表的编制 例例4-74-7：某公司：某公司20209 9年度利润预算表的编制如下年度利润预算表的编制如下页表所示。其中，页表

35、所示。其中， 上年实际上年实际 栏中的数据取自该栏中的数据取自该公司公司20208 8年度利润表。年度利润表。 本年预算本年预算 栏中的数据，栏中的数据，通过营业收入预算、产品成本预算、销售费用预通过营业收入预算、产品成本预算、销售费用预算、管理费用预算、财务费用预算和资本预算取算、管理费用预算、财务费用预算和资本预算取得；经预计，投资净收益为得；经预计，投资净收益为140140万元，营业外收入万元，营业外收入为为3030万元，营业外支出为万元，营业外支出为7070万元，企业所得税税万元，企业所得税税率为率为25%25%；20209 9年年1 1月月1 1日公司流通在外股份总数日公司流通在外股份总数为为180018