货币层次 (1)

1、第二章第二章货币层次与货币流通货币层次与货币流通Slogan here1234了解了解IMFIMF、美国和、美国和日本的货日本的货币量层次币量层次划分情况划分情况 明确货币量明确货币量层次划分的层次划分的含义和依据含义和依据及我国货币及我国货币量层次的划量层次的划分标准分标准 熟知货币熟知货币流通的两流通的两种形式及种形式及它们之间它们之间的关系的关系 掌握金属掌握金属货币流通货币流通规律及纸规律及纸币流通规币流通规律律 学习目标Slogan here 2.1 货币量的层次划分2.1.1 货币量层次划分的含义 所谓货币量层次划分，是指将流通中的货币量主要按照其流动性的强弱进行相关排列，分成若干

2、层次并用符号代表的一种方法。Slogan here2.1.2 货币量层次划分的依据 货币量层次划分的主要依据就是“流动性”。 所谓“流动性”，是指金融资产转变为现实购买力，并使持有人不遭受损失的能力。换言之，“流动性”是一种金融资产的变现能力。 流动性越强的金融资产，现实购买力就越强； 反之，则越弱。 Slogan here现实性现实性即层次指标体系的划分宜粗不宜过细 层次划分原则层次划分原则可测性可测性即各层次的排列内容有准确可靠的资料来源 Slogan here2.1.3 货币量层次的划分1）IMF的货币量层次划分 M0M0现金现金1 M1M0商业银行活期存款商业银行活期存款 2 M2M1

3、准货币准货币 3Slogan here2）美国的货币量层次划分M1通货旅行支票活期存款其他通货旅行支票活期存款其他支票存款支票存款 1M2M1小面额定期存款储蓄存款货币小面额定期存款储蓄存款货币市场存款账户货币市场互助基金余额隔市场存款账户货币市场互助基金余额隔日回购协议隔日欧洲美元合并调整日回购协议隔日欧洲美元合并调整 2M3M2大额定期存款货币市场互大额定期存款货币市场互助基金余额（机构所有的）长期回购助基金余额（机构所有的）长期回购协议定期欧洲美元合并调整协议定期欧洲美元合并调整 3LM3短期财政部证券商业票据储短期财政部证券商业票据储蓄债券银行承兑票据蓄债券银行承兑票据 4Slogan

4、 here3）日本的货币量层次划分M1现金活期存款现金活期存款 1M2M1定期存款可转让性存款定期存款可转让性存款CD 2M3M2邮政、农协、渔协、信邮政、农协、渔协、信用组合和劳动金库的存款货币用组合和劳动金库的存款货币信托和贷方信托存款信托和贷方信托存款 3LM3回购协议债券、金融债券回购协议债券、金融债券、国家债券、投资信托和外国债券、国家债券、投资信托和外国债券 4Slogan here4）中国的货币量层次划分M0M0现金现金 1M1M0企业活期存款机关团体部队存企业活期存款机关团体部队存款农村存款个人持有的信用卡类存款款农村存款个人持有的信用卡类存款 2M2M1城乡居民储蓄存款企业城

5、乡居民储蓄存款企业存款中具有定期性质的存款外币存款中具有定期性质的存款外币存款信托类存款存款信托类存款 3M3M2金融债券商业票据大额金融债券商业票据大额可转让定期存单等可转让定期存单等 4Slogan here 农村存款是指农村单位把暂时闲置的货币资金存入银行或信用社，准备需要时再取用的一种信用行为。 农村存款仅包括国家金融机构吸收的农村信用合作社、农村乡镇企业和农村集体单位的存款。按存款期限分活期存款(又分支票户和存折户)和定期存款。 Slogan here M1反映着经济中的现实购买力；M2不仅反映现实的购买力，还反映潜在的购买力。若M1增速较快，则消费和终端市场活跃；若M2增速较快，则

6、投资和中间市场活跃。中央银行和各商业银行可以据此判定货币政策。M2过高而M1过低，表明投资过热、需求不旺，有危机风险；M1过高M2过低，表明需求强劲、投资不足，有涨价风险。 Slogan here2.2 货币流通及其规律 货币流通特点： 在货币流通中，作为流通主体的货币形态始终不变； 在货币流通中，作为媒介的货币不会退出流通，而是在媒介商品交换中不断运动； 货币流通取决于交换的发展程度和社会对流通手段、支付手段的需要程度； 货币流通具有相对独立性，它可以超越商品流通形成自身的运动。Slogan here2.2.1 货币流通的形式现金现金流通流通以现款（纸币和铸币）直接以现款（纸币和铸币）直接完

7、成的货币收付行为。完成的货币收付行为。 非现金非现金流通流通各经济主体在银行存款的基础各经济主体在银行存款的基础上，通过在银行存款账户上转上，通过在银行存款账户上转移存款的办法来进行的货币收移存款的办法来进行的货币收付行为。付行为。 Slogan here1 1）现金流通与非现金流通之间的联系）现金流通与非现金流通之间的联系 （1）无论是现金流通中的现金（现金通货），还是非现金流通中的银行存款（存款通货），都是在银行信用基础上产生的信用货币，两者在性质上是一致的。（2）两者在一定条件下可以相互转化，即现金的收付可以转化为存款货币收支，存款货币收付也可转化为现金的收付。 Slogan here2

8、）现金流通和非现金流通的区别服务对象不同服务对象不同受银行控制程度和调节方式不同受银行控制程度和调节方式不同区别区别Slogan here2.2.2 货币流通规律 货币流通规律是商品经济条件下的基本经济规律，只要存在商品和货币，货币流通规律就客观存在并发挥作用，自觉地认识、利用这一客观经济规律，对于调控好货币流通，保持货币流通的正常与稳定，促进国民经济的持续、快速发展有着重要意义。 Slogan here货币流通规律的基本公式： 执行货币流通手段职能的货币需要量（M）=商品价格水平（P）待实现的商品总量（Q）/同名货币的流通次数（速度）（V）Slogan here 随着商品经济和信用关系的发展

9、，出现了以信用方式进行的商品交易（赊销或预付），于是便发生债权债务的抵消和延期支付等情况，从而引起货币需要量的变化。 综合这些因素，列成公式便为： 流通中货币需要量=(商品价格总额+到期支付总额-本期赊销商品总额-相互抵消的支付总额)/单位货币作为流动手段和支付手段的平均流通速度Slogan here1）金属货币流通规律 所谓金属货币流通规律，是指在金属货币流通条件下，商品流通对金属货币的需要量规律。 在一定时期流通中到底需要多少货币量，取决于三个因素：第一，一定时期待实现的商品总量；第二，商品的价格水平；第三，货币流通速度。Slogan here2）纸币流通规律 所谓纸币流通规律，就是指纸币发行量取决于流通中所必需的金属货币量的规律。纸币的发行总量限于它所代表着的金或银的实际数量。 用公式表示，即是： 流通中全部纸币所代表的价值量=流通中金属货币的必要量Slogan here其中： 流通中全部纸币所代表的价值量=单位纸币代表 的价值量纸币发行总量所以，有下式： 单位纸币所代表的价值量（单位纸币的币值）= 流通中金属货币必要量/纸