浅谈财务公司协同创效

1、浅谈财务公司协同创效浅谈财务公司协同创效张海龙摘要： 企业集团是执行国家经济发展战略、贯彻国家产业政策、推动我国经济发展方式转变和产业结构调整的主力军。以服务企业集团为代表的财务公司，也伴随着实体经济这棵大树悄然生长，日益茁壮。财务公司也成为了企业集团产融结合首选的金融企业，特别是对于大型企业集团来说，财务公司的出现无疑对提升集团的资金管理水平，有效降低集团资金使用成本以及防范集团资金风险起到了举足轻重的作用。产融结合逐步成为企业发展的重要路径之一，如何最大限度地挖掘集团资金潜力，如何最大限度地降低集团财务成本，如何最大限度地发挥协同效应成为了财务公司发展永恒的主题。关键词：财务公司; 协同创

2、效 ; 创效金额统计公开资料显示，世界500 强企业中，有80%以上都开展了产业资本与金融资本结合的经营行为。国内许多大型的企业也在走产融结合的道路，尤其近年来，国内企业集团的财务公司数量由最初的8 家快速增加到目前的253 家， 这一事实更有力地说明了财务公司将在企业集团的发展中的重要作用和特殊地位，并成为了我国金融体系的重要组成部分。一、财务公司的内涵和定位按照中国银监会发布的企业集团财务公司管理办法，监管层把财务公司定义为以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。将财务公司的经营范围界定在企业集团成员单位，明确指出了财

3、务公司资金的来源会严格限定在企业内部，同时将作用定位为“提供财务管理服务”而非“提供金融服务”， 这突出了财务公司集团内部化的特点。二、创效方式及统计方法财务公司的资金来源和经营范围决定了财务公司掌控了集团相当一部分或者全部的资金，财务公司在确保资金安全和日常支付外，最核心的工作就如何最大限度提升集团协同创效能力，最大程度将资金和收益留在集团内部。财务公司创效的方式主要有以下方式：（一）资金归集创效企业集团以财务公司为资金归集载体，合理设计资金归集路径，推动集团资金摆脱主体、账户以及地域的限制，将分散在各成员单位的沉淀资金加以集中，利用内源资金调剂余缺，完成集团内部金融资源的整合，充分发挥集团

4、金融板块的规模效益、集聚效应和协同效益。利用集团化的规模优势和资金体量增强了与银行存贷款利率议价的筹码，提高了银行主动寻求合作的积极性，同时利用银行之间的竞争性降低了融资的风险和成本。进一步让利降费，以优厚的资金存放条件提升成员单位资金归集意愿，并且财务公司也可以凭借金融机构的身份通过同业存放也可获得到较高的同业利息收入。以计息基数100 亿元，存款利率上浮15%、同业活期利率2%计算，常用存款创效情况匡算如表1：（二）内部贷款让利创效不断强化融资功能，加大对企业集团成员单位贷款服务力度，促进企业集团平稳发展。信贷服务能力是财务公司发挥功能作用的关键，财务公司需积极提升信贷投放规模，加强服务，

5、实现信贷规模稳步上升。财务公司内部贷款业务是取之于集团用之于集团，成员单位利用在财务公司的授信情况进行内部融资，降低了成员单位对外部银行的依赖程度; 其次将贷款利息收入保留在财务公司，降低了集团整体融资费用。高效、 廉价的内部资金更是激励成员单位支持集团和财务公司的各项工作一种有效措施。在贷款利率方面，目前财务公司向成员单位提供的贷款利率均低于各银行为成员单位提供的贷款。通过优惠存贷款利率让利成员单位，普遍向其提供基准至下浮10%贷款利率的贷款。按照现行1 年期贷款基准利率 4.35 为计算依据，在银行上浮10%， 财务公司下浮10%的基础上计算利息支出， 利差可以达到0.87%， 即每投放1

6、0亿元贷款可为成员单位节约利息费用870万元。（三）委贷让利创效加强与成员单位的沟通，为各单位盘活资金服好务，通过委贷方式提高各单位闲置资金利用率和收益率，缓解存贷双高困境，更好地发挥财务公司“统一资金池”的平台作用， 同时可以对委贷手续费等费用按照最低标准进行收费，降低财务费用。（四）资金市场创效一是加大同业交流，积极拓展同业合作。在现有合作范围基础上，加强与各金融机构的业务往来，主动走出去对接同业业务。积极探索财银业务合作模式与路径， 在同业存款、同业拆借、票据流转与贴现以及信用保函等方面进一步加强金融合作，拓宽集团外部融资渠道。积极参与同业拆借市场，缓解公司资金头寸临时性需求，提高公司资

7、金使用灵活性。二是紧盯市场价格，提高同业市场创收。在确保结算支付安全并优先满足信贷投放的前提下，不断加强营运资金管理，加强与金融同业的联系，稳妥做好公司资金余缺的安排与补充。通过存放同业、同业拆借和投资相关理财产品实现资金的保本增值。在力保资金流动性基础上，抓住市场机遇，最大程度提高资金收益。三是发挥金融属性，服务集团投融资管理和资本运作。财务公司围绕集团筹融资平台和智库服务功能，在金融运作方面提供全面的财务顾问及财务咨询等高附加值服务，在利率市场化的新金融环境中，助力集团及权属企业提升财务管理能力; 针对企业集团产业链上下游企业展开消费信贷、 买方信贷及融资租赁等业务，延伸产业链金融业务，开

8、展产供销全过程、全产业链的配套金融服务，助推集团产业转型升级。（五）票据创效1. 构建集团票据集中管理模式实现了集团“票据池”与“资金池”相辅相成，票据池的搭建，通过依托全国性商业银行，以其全国营业网点为接口，突破了质押开票托收保证金难以归集的瓶颈，增加了成员单位全口径资金集中度; 实现“短票换长票、 大票换小票”， 充分发挥票据时间价值，实现票据全生命周期集合管理; 票据交由银行保管处理，极大降低了票据异地传输成本，方便成员单位灵活选择合作银行网点，同时也满足了集团票据集约化管理需求。财务公司也可以根据企业融资需求量及入池票据的额度，授予企业票据池质押融资授信额度，在额度内企业可申请办理银行

9、承兑汇票、流动资金贷款等具体融资业务。2. 全力推广电票业务和加大电票支付力度随着电票政策逐步实施，未来电票业务将是央行引导企业运用电票作为应付款、应收款工具，是降低实体经济融资成本，解决融资难的重要手段。电票业务将是各家金融机构替代流动资金贷款的主要手段。通过办理电票贴现业务，实现了集团变“信用”为“货币”的新突破， 为成员单位提供了更为便捷、安全的电子支付手段。下一步，随着电票的不断推广使用，将在延缓资金流出、减少营运资金占用、改善企业现金流状况等方面发挥巨大作用。（六）手续费、函证费等中间费用的减免成员单位在通过银行办理电汇、票据、 函证等日常业务时，按照银行收费标准， 都需要按照业务笔

10、数和金额收取价值不等的手续费，通过财务公司架设的银企直连系统，财务公司可通过一次性缴纳一定的费用，成员单位享受费用免除的巨大便利，充分让利成员单位，有效降低了财务手续费支出成本。三、发挥财务公司的集团内部优势，提升集团资金服务水平资金集中管理是财务公司各项职能发挥作用的基础，如果不实行资金集中管理， 仅凭本金和外部融资来支撑业务发展，那么协同创效就会成为空谈。财务公司作为企业集团内部金融服务机构，应该以创建服务品牌，塑造窗口服务为抓手，深入了解成员单位诉求，按照“效率优于银行、 价格优于银行、质量优于银行”的“三优”标准，不断开展服务提升活动，提高对成员单位的金融服务标准 ; 不断完善系统功能，优化结算业务审批流程，做到解决燃眉之急，办理业务为先，满足成员单位日常需求; 实现最大让利为重，认真落实“一上一下”的存贷款利率，拿出比银行更优质的服务，更优惠的利率