《公司理财导论》

1、整理课件01整理课件2整理课件3整理课件4整理课件5整理课件6整理课件7整理课件 涉及企业涉及企业资金的活动资金的活动 企业和各方企业和各方面的经济关系面的经济关系财务活动财务活动财务关系财务关系8整理课件9整理课件10整理课件11整理课件12整理课件13整理课件14整理课件15整理课件16整理课件17整理课件18整理课件19整理课件董事长董事长总经理总经理生产副经理生产副经理财务副经理财务副经理其他副经理其他副经理财务主任财务主任会计主任会计主任资金筹措资金筹措资金投放资金投放资金分配资金分配退休金管退休金管理等等理等等财务会计财务会计成本会计成本会计管理会计管理会计税务会计税务会计信息处理

2、信息处理等等等等20整理课件21整理课件22整理课件23整理课件24整理课件25整理课件26整理课件27整理课件28整理课件29整理课件30整理课件31整理课件32整理课件33整理课件34整理课件董事会董事会CEOCOO营销副总裁营销副总裁财务副总裁财务副总裁生产副总裁生产副总裁财务长财务长主计长主计长现金经理现金经理信贷经理信贷经理资本支出资本支出财务计划财务计划数据处理经理数据处理经理财务会计经理财务会计经理成本会计经理成本会计经理税务经理税务经理35整理课件36整理课件流动资产流动资产固定资产固定资产1 有形有形2 无形无形资产总值资产总值:股东股东权益权益流动负债流动负债长期长期负债负

3、债对投资者的公司总值：对投资者的公司总值：37整理课件流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有形2无形无形股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债公司应投资公司应投资于什么样的于什么样的长期资产长期资产?-资本预资本预算如何决策算如何决策？38整理课件公司如何筹公司如何筹集投资所需集投资所需资金？资金？资本结构及资本结构及筹资决策筹资决策 流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有形2无形无形股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债39整理课件公司的价值公司的价值 = 一个圆饼一个圆饼经理的目标是增加圆饼的规模经理的目标是增加圆饼的规模取决于公司的投资决策。取决于公司的投

4、资决策。资本结构决策资本结构决策如何最好地分如何最好地分割这个圆饼的比例。割这个圆饼的比例。 如何确定资本结构将影响公司的价值。财务经如何确定资本结构将影响公司的价值。财务经理的目标之一理的目标之一 选择使公司价值尽可能大的负债选择使公司价值尽可能大的负债与所有者权益的比例。与所有者权益的比例。50% Debt50% Equity25% Debt75% Equity70% 负债 30% 权益40整理课件公司需要多公司需要多少现金流支少现金流支付其账单？付其账单？短期理短期理财财净营运净营运资本资本股东股东权益权益流动流动负债负债长期长期负债负债流动资产流动资产非流动资产非流动资产1有形有形2无

5、形无形41整理课件42整理课件43整理课件44整理课件45整理课件46整理课件47整理课件（1）容易组成；）容易组成；（2）资金来源主要依靠储蓄、贷款等，但不能以）资金来源主要依靠储蓄、贷款等，但不能以企业名义进行社会集资；企业名义进行社会集资；（3）承担无限责任；）承担无限责任；（4）企业收入为业主收入，业主以此向政府缴纳）企业收入为业主收入，业主以此向政府缴纳个人所得税；个人所得税；（5）企业寿命与业主个人寿命联系在一起。）企业寿命与业主个人寿命联系在一起。48整理课件49整理课件（1）开办手续复杂；）开办手续复杂；（2）筹资渠道多样化；）筹资渠道多样化；（3）承担有限责任；）承担有限责任

6、；（4）股东对公司的净收入拥有所有权；）股东对公司的净收入拥有所有权；（5）公司经营中所有权与经营权相分离；）公司经营中所有权与经营权相分离；（6）公司缴纳公司所得税，股东缴纳个人所得）公司缴纳公司所得税，股东缴纳个人所得 。50整理课件有限责任公司有限责任公司公司公司 股份有限公司股份有限公司 全部注册资本由等额全部注册资本由等额的股份构成，并通过发行股的股份构成，并通过发行股票筹集资本。票筹集资本。 全部注册资本由股东全部注册资本由股东所认缴的出资额构成，但所认缴的出资额构成，但不发行股票。不发行股票。51整理课件52整理课件53整理课件54整理课件55整理课件56整理课件57整理课件58

7、整理课件59整理课件60整理课件61整理课件62整理课件63整理课件64整理课件65整理课件66整理课件资金的提供者资金的提供者 股东股东（委托人）（委托人）债权人债权人（委托人）（委托人）资金的使用者资金的使用者内部高层经理内部高层经理 （代理人）（代理人） （委托人）（委托人） 中层经理中层经理（代理人）（代理人）（委托人）（委托人） 基层经理基层经理（代理人）（代理人）（委托人）（委托人） 雇员雇员（代理人（代理人）67整理课件68整理课件股东的目标股东的目标管理者的目标管理者的目标实现资本的保值与增值，实现资本的保值与增值， 最大限度地最大限度地提高资本报酬，增加公司价值。提高资本报酬

8、，增加公司价值。 它表现为货币性收益目标它表现为货币性收益目标最大限度地获得高工资与高奖金；尽最大限度地获得高工资与高奖金；尽量改善办公条件，争取社会地位和个量改善办公条件，争取社会地位和个人声誉。人声誉。它表现为货币性收益与非货币性收益它表现为货币性收益与非货币性收益目标。目标。69整理课件 方法一：方法一：建立监督机制建立监督机制 方法二：方法二：建立激励机制建立激励机制通过考评等监督方式，通过考评等监督方式，促使管理者不违背股促使管理者不违背股东的利益目标，否则东的利益目标，否则管理者将面临降低工管理者将面临降低工资甚至解聘的威胁。资甚至解聘的威胁。70整理课件 债权人目标债权人目标希望到期收回本金，并获得一希望到期收回本金，并获得一定的利息收入。定的利息收入。它强调贷款的安全性它强调贷款的安全性 股东目标股