[调研报告]胡炜财务报表分析

1、.财务报表分析2005年12月312006年12月31日2007年12月31日流动资产321348883.5329318985.7475893333.6货币资金25130449.0570100799.399472102.14应收账款37487839.3542820595.21168952798.4其他应收款43835369.1745886544.5924809282.18预付账款87816943.8554038406.08103329213.5存货127078282.1116472640.4169329937.4长期投资637000047100004720000固定资产净值577544807.

2、6761655149.1969964374.5无形资产285882.233660453822909083.81总资产905549573.311322886731473486792流动负债83148846.6343215125.2146614949.6短期借款17000000应付票据17069803.1715345706.065850000应付账款49079043.4627869419.1540764949.6长期负债657330000705152856.2总负债740478846.6748367981.446614949.6盈余公积4038360.864038360.86未分配利润937608

3、03.85161283660.61 总量及余额财务报表相关科目以上表数字为准 货币资金年份2005年2006年2007年金额25130449.0570100799.3994072102.142007年12月31日货币资金余额为94072102.14，较2006增幅34，较2005年增幅274 应收账款期初数（2005）期末数（2007）金额坏账准备金额坏账准备27487839.00168952798.439335815.51应收账款净值27487839.35应收账款净值159616982.922007年应收账款净值较期初2005年增幅415预付账款年份2005年2006年2007年金额8781

4、6943.8554038406.08103329213.462007年应收账款净值较2006年增幅91.2较2005年增幅17.7 存货年份2005年2006年2007年金额127078282.05116472640.3916932937.412007年的存货较2006年增幅45.4较2005年增幅33.2长期投资年份2005年2006年2007年金额6370000471000047200002007年的长期投资较2006年增幅2较2005年减幅26 固定资产净值年份2005年2006年2007年金额577544807.57761655149.05969964374.482007年的固定资产净

5、值较2006年增幅27较2005年增幅68 流动负债短期借款2005年170000002006年2007年应付账款17069803.1715345706.065850000应付票据49079043.4627869419.1540764949.6合计83148846.6343215125.2146614949.6流动负债2007年较2006年增幅7.8较2005年减幅43.9其中应付账款2007年较2006年减幅61.9较2005年减幅65.7应付票据2007年较2006年增幅46.2较2005年减幅16.9 长期负债年份2005年2006年2007年金额657330000705152856.2

6、2007年没有负债2006年较2005年增幅7.2盈余公积年份2005年2006年2007年金额4038360.864038360.862007年没有盈余公积2006年和2005年的盈余公积是一样的没有变化 未分配利润年份2005年2006年2007年金额93760803.85161283660.642007年没有未分配利润2006年较2005年的未分配利润增幅72 经上总量和余额分析可看出2005年到2007年这几年企业经营业绩很好，原因有以下几点：1货币资金，存货，应收账款，固定资产净值逐年递增2预付账款，长期投资一增一减，应付账款减幅很大，说明企业的经营风险较小企业信誉很好 3 2005

7、年时坏账准备为0且2006，2007这两年短期借款也为0，在进行业务往来过程中企业拥有足够的资金，不需要以短期借款的形式来弥补暂时性资金空缺。 4 未分配利润2006年较2005年增幅72 而2007年为0 ，说明该企业在2007年把本年利润以及2005年和2006年的用于本年的利润分配中，即本年已分配利润=上年未分配利润=本年全年实现净利润，企业可能将该利润用于提取盈余公积公益金和各种股利。2 财务比率分析 I 偿债能力 短期偿债能力2005年2006年2007年流动比率1.031.410.91速动比率0.671.030.64现金比率0.310.710.2120052007年流动比率偏低其值

8、为0.91到1.41之间，该比率值小于220052007年速动比率值为0.64到1.03之间20052007年现金比率均低于1由此可见2005年到2007年时该企业总体短期偿债能力起伏很大，2006年时企业的短期偿债能力最好，2007年偏低。长期产债能力2005年2006年2007年资产负债率81.92%66.89%37.82%长期负债率53.3%62.3%所有者权益比率18%3%62%20052007年资产负债率逐渐降低由此可知其长期偿债能力逐渐增强20052007年所有者权益比率先降后升说明该企业长期偿债能力先降低后增强财务风险逐渐减小II 盈利能力 A 与销售有关的指标 销售毛利率200

9、5年2006年2007年销售毛利率0.54%14.44%17.95% 销售净利率2005年2006年2007年销售净利率5.29%6.93%12.69%该企业销售毛利率和销售净利率逐年增加说明其盈利能力逐渐增强B 与资金有关的指标 投资报酬率2005年2006年2007年投资报酬率4.91%11.40%投资报酬率逐年递增说明企业利用资产获利能力逐渐增强 所有者权益报酬率2005年2006年2007年所有者权益报酬率34.24.410.8所有者权益报酬率也是逐年增强反映了投资者投入资金的获利能力间接反映了企业的盈利能力逐年增强 由上面的盈利指标可知该企业的盈利能力逐年增强III 营运能力 存货周

10、转率2005年2006年2007年存货周转率12.56.856.982005年到2006年存货周转率呈直线下降表明该企业存货利用率很高 流动资产周转率 2005年2006年2007年流动资产周转率4.391.9810.09 流动资产周转率2005年到2007年先降后升，其数值越大说明流动资产利用效果越好 应收账款周转率2005年2006年2007年应收账款周转率24.2813.62 2006年到2007年应收账款周转率降低，其数值越低说明企业的应收账款利用效果越好 固定资产周转率2005年2006年2007年固定资产周转率1.041.37 2006年到2007年固定资产周转率提高幅度不大，虽数值有所增加但是增加幅度不大说明企业还应该继续增强其管理水平 总资产周转率2005年20