第三章内部化理论

1、授课题目： 第三章 内部化理论教学时数：8 学时授课类型：理论课教学目的、要求：通过本章的学习，要求学生了解内部化理论形成的背景及其思想渊源，掌握内部化理论的分析方法，学会运用内部化理论解释跨国公司形成的原 因，并对内部化理论的贡献及其局限性有一个基本的评价。教学重点： 内部化理论对跨国公司形成原因的解释；内部化理论的思想渊 源及其分析方法；内部化理论的贡献与局限性。教学难点： 内部化理论的思想渊源及其进一步完善。教学方法和手段：讲授、讨论与自学相结合的方式。参考资料：1. 彼德 ·J.巴克利，马克 ·克森 . 跨国公司的未来 M. 北京：中国金融出版社， 2005.2.

2、武永刚 . 跨国公司产权重组与资源配置 M. 北京：中国社会科学出版社， 2002.教学内容及过程旁批教学引入：垄断优势理论认为跨国公司拥有的核心技术等特定优势是其进行对外直接投资的必要条件，然而，拥有特定优势的国内企业也可以通过许可证交易的形式出售其技术，并非一定要采取跨国直接投资的方式，这是为什么？教学内容与教学设计：第一节 内部化理论的形成英国学者巴克利和卡森以及加拿大学者拉格曼以科斯与威廉姆森等人的交易成本理论为基础， 提出了内部化理论来解释企业跨国投资的原因。一、内部化理论的基本思想内部化理论认为由于中间产品市场的交易成本过高， 因此企业才选择跨国直接投资的方式， 将中间产品交易内部

3、化， 即把本来应该在外部市场交易的业务转变为公司所属企业之间进行， 以维持垄断优势和降低交易成本。（一） 内部化理论的思想渊源1. 内部化理论的熟悉最早可以追溯到科斯 1937 年的研究。科斯在企业的性质中指出，市场配置资源是有成本的。（二） 内部化理论的逻辑前提1. 在不完全竞争的市场上，企业的经营目标是追求利润最大化。2. 当中间产品外部交易市场不完善时，企业就会产生创造内部市场的动力。3. 当市场内部化的范围超越国界时就产生了跨国公司。（三） 市场内部化的影响因素1. 中间产品市场的不完善中间产品市场具有很高的交易成本。 中间产品市场的不完善主要有 两种类型：一是上下游投入的原材料、 零

4、部件等中间产品市场的不完善。 另一种是指知识、技术与技能等信息形态产品的不完善。2. 影响企业内部化决策的因素企业进行内部化的动机源于以下相互影响的四类因素：一是行业特点产品的要素密集性质、行业规模经济性、市场 结构。二是地区因素地理位置、社会文化差异。三是国别因素政治、经济及法律状况。四是公司因素内部市场的组织管理能力。其中最重要的因素是行业因素。（三） 巴克利和卡森的论证过程问题：1. 为什么相互依赖的活动应由公司管理层进行内部协调，而不是 由外部市场来调节？2. 在什么样的情况下会产生内部化的动机？巴克利和卡森将跨国公司看作多工厂企业的一个特殊例子， 认为企 业的经营活动是在所有权统一控

5、制之下有若干个中间产品流连接的相 互活动。随着科技的发展和生产分工的深化， 企业经营的内容和范围发 生了很大的变化。主要表现为企业经营日益重视销售、 研究与开发、金 融资产管理， 这就使得中间产品在生产中的重要性明显提高。 而中间产 品不仅指半成品和原材料， 更为常见的是结合在专利权与人力资本之中 的各种知识和信息类等中间产品。 中间产品的流动连接企业各种相互依 赖的活动。一般说来，企业协调其经营活动需要一整套的中间产品市场， 然而某些中间产品市场却是不完全的。 而市场的不完善将会导致企业通 过市场交易的成本上升， 这就使得企业不能有效地利用外部市场交易和 流转中间产品。因此，为了谋求利润最大

6、化，协调其经营活动，厂商将 不得不建立企业内部市场， 利用管理手段协调企业的内部资源配置， 以 避免市场不完善对市场经营效率的影响。拉格曼认为内部化是把市场建立在公司内部的过程。 企业的内部价 格（影子价格 ）是一种计划价格，润滑着这一机构，使内部市场能够像潜在的、但未能实现的正常市场一样发挥作用。 其次，巴克利和卡森分析了内部化的形式。 一般说来，原材料和零部件等中间产品交易市场的不完全使企业产生了垂直一体化的动机。 另 一方面，无形资产如知识、 技术、商誉及管理诀窍等中间产品交易市场 的不完全产生了水平一体化的动机。最后，巴克利和卡森分析了内部化的条件。 内部化在节约交易成本 的同时，却增

7、加了企业的管理成本。 这样一来，企业是否进行内部化以 及内部化动机的大小就取决于内部化的收益与成本的比较。内部化的收益主要产生于以下五个方面： 第一，创造内部远期市场带来的收益。 第二，引入差别定价机制带来的收益。 第三，避免讨价还价带来的收益。 第四，消除中间产品市场不确性带来的收益。 第五，减少政府干预带来的收益。内部化的成本主要产生于以下四个方面： 第一，分割市场产生的资源成本。第二，信息交流成本。 第三，政府歧视性成本。第四，内部市场的管理成本。强调：内部化收益和内部化成本的各个因素在可控性和重要性的评价上 各不相同。结论：只有当内部化的收益大于其成本时，中间产品市场才会内部化。二、内

8、部化理论对跨国公司发展模式的解释（一） 20 世纪 60-70 年代欧美跨国公司的发展特征1. 跨国公司的产业分布20 世纪 70 年代以前，发达工业化国家的跨国公司共有 8000 家左 右，其海外分支机构及子公司大概在 3 万家左右。 发达国家跨国公司的 经营领域基本集中在制造业部门，主要包括：采掘、汽车制造、石化、 机械制造，纺织、钢铁和电器等。此外，较多的证据显示跨国公司还青睐生产集中度高的行业， 即只 有少数几家厂商生产某种产品的行业。进一步分析发现， 生产集中度和劳动力的技术水平、 中层管理人员 和技术性工人的专业水平、 生产过程的复杂程度、 市场策略的重要性以 及对品牌和专有技术的

9、依赖程度这 5 个指标有关。这 5 个指标在实际 考察中分别可以用行业平均工资率、 平均薪金、工人平均劳动熟练程度、 广告支出占净产出的百分比和特许使用费占净产出的百分比来表示。 统 计结果表明：外国公司渗透度高的行业，生产集中度也高；此外，其工 资率、工人劳动熟练程度都高于社会平均水平， 它们的特许权使用费支 出及广告支出也较高。2. 跨国公司的产品多样化巴克利和卡森通过对合成材料、 电子元器件和耐用消费品等行业的 案例研究， 证实了跨国公司水平多样化的普遍存在， 而这种特性在美国 跨国公司中表现地尤为突出。此外，跨国公司的内部贸易是跨国公司产品多样化和跨国公司市场 内部化的一个有理证据。巴

10、克利和卡森的实证研究表明垂直一体化的跨国公司更广泛地存 在于高技术行业（研究密集型企业） 。原因在于研究研究密集型产业的 贸易活动不仅包括中间产品的交换， 而且还包括管理费和特许权使用费 的国际转移。结论：跨国公司主要集中于高生产集中度、 高研究密集度和高技术 人力资源的行业中，原因在于跨国公司易于在这些行业中占据主导地 位。而这些行业强调管理技术、营销技术以及研究与开发的综合运用， 因此，这些行业对未来经济的增长具有战略上的重要性。 在具有上述特 征的产业中，大多数跨国公司属于水平一体化， 相对来说，只有极少数 跨国公司属于水平一体化和垂直一体化的混合多样化。（二 ） 知识的内部化与跨国公司

11、的发展模式如果未来跨国公司的发展更倾向于内部化（这一结论成立） ，那么 跨国公司的许多特征（发展模式）就在于决定内部化的因素。内部化 知识的内部化 研究与开发的最优规模研究与开发最优规模的决定因素：成本（风险）：研究与开发本身所具有的风险、技术劳动投入的价 值不易评价的风险。收益：研究与开发回报的相关系数、 知识产品的潜在市场容量、知 识产品的消费需求弹性。（三 ） 研究密集型跨国公司发展模式的数理模型自学（要求基本了解） 。第二节 内部化理论的发展一、交易成本理论的发展威廉姆森的企业理论可以概括为如下命题： 节约交易成本是企业进 行内部化的主要动机，而要节约交易成本，即实现交易成本的经济化，

12、 就必须使不同的交易与不同的治理结构相匹配。基于有限理性和机会主义这两个关于“契约人”的假设 （区别于新 古典经济学的理性人假设 ），威廉姆森提出了交易过程的三维假说，即 不同交易之间的差异性源于交易频率、不确定性和资产专用性。威廉姆森认为 “治理结构” 是一种用以决定契约关系完整性的组织 框架。通俗地讲，“治理结构”就是交易的组织形式。威廉姆森用两个维度来分析治理结构：契约法和调适能力。二、企业理论的发展 内部化理论的提出的初衷主要是为了解释什么因素决定了跨国企 业在出口贸易与 FDI 这两种跨国经营方式之间的选择。回答的思路有两种： 其一是从企业经营成本方面或从企业生产区位 选择方面来考虑

13、企业在 FDI 与出口之间的选择 （维农的产品生命周期模 型）。其二是将研究的视野转向更为一般的问题，即考察企业组织本身 形成与发展的原因。 认为跨国公司其实是现代经济所创造的一种典型企 业制度形式， 它是在资本主义现代企业制度之上直接发展起来的。 对外 直接投资只不是在发达国家企业的生产、 销售和决策过程在国际范围的 展开，其实质仍然是以企业内部的管理手段代替外部市场机制， 以协调 企业内部超越各国疆界的产品生产和销售活动。三、内部化理论的流派 广义地来看，从市场不完善出发来考察跨国公司存在的理由都属于 内部化理论的范畴。市场不完善 = 市场失灵：市场机制出现严重缺陷以致经济效率大为 降低，

14、从而不能实现资源配置的最优化。 这又包括两种类型：市场结构 性失效和市场交易性失效。因而，从市场不完善角度出发， 对跨国公司的探讨就存在着两种思 路：一是从企业与企业之关系的角度入手， 强调市场不完善是指偏离完 全竞争的一种市场结构， 跨国经营是对寡占市场结构的内部化适应； 二 是从企业和市场之关系的角度切入， 强调跨国经营是对交易市场不完善 的内部化。此外，以企业理论为基础， 研究跨国公司这种企业制度形式的学者 也持有不同的观点。（一 ） 海默的内部化观点海默在解释跨国公司 FDI 的形成原因时，已经初步具有了内部化的 思想。他认为，要解释为什么一家企业通过控制其他国家的企业可以获 利，就必

15、须将企业看作是一种替代市场的实用制度机制。 这样一来，在 市场不完善的基础上， 海默对国内企业从事国际经营的动因提出了三个 论点： 优势论； 消除冲突论； 内部化。（二 ） 威廉姆森的内部化观点威廉姆森重点从资产专用性方面论证了内部化的动因。 所谓资产专 用性是指某一资产只能适合于某一专门用途， 难以通过外部市场交易移 作他用。由于存在“准租金”（即资产提供服务所获得的收益） ，即使该 资产可能通过市场交易移作他用， 其效率也大为降低， 从而使得该项资 产的价值也大受损失，以致于沉没成本巨大。一般而言，高度专用性的资产在外部市场上转让的交易成本太大，以致于使交易双方无法承受， 只有通过纵向一体

16、化， 即在企业组织内部 转让才最为划算。（三 ） 巴克利和卡森的内部化观点巴克利和卡森主要是从中间产品的特性出发来论证市场失效的。 企 业经营活动是由多个中间产品流连接而成的关联活动， 由于存在中间产 品的外部性， 企业难以通过外部市场交易来实现利润最大化， 因而转向 利用内部化市场。（四 ） 汉纳特的内部化观点汉纳特认为， 跨国公司的内部化是威廉姆森 “治理结构”的国际化。由于存在有限理性和机会主义， 自由市场机制难以准确衡量、 测度 和表示某些“产出”的价值，从而使提供和购买该“产出”的经济主体 都得不到应有的报酬， 这就是欺诈（机会主义） 。而欺诈导致市场失效， 降低经济效率，此时便可求

17、助于内部化。因为此时组织（企业）的经济 活动见可以利用外部市场的价格体系，也可以运用企业的内部层级体 系。而通过这种外在的和内在的行为约束， 就可以在一定程度上缓解欺 诈和市场失效。而当这种内部化跨越国界时也就产生了跨国公司。第三节 对内部化理论的评价一、内部化理论与垄断优势理论的比较二者的一致性： 两种理论都是从跨国公司的 主观方面 寻找其进行对 外直接投资的原因和基础，而较少关注 跨国投资的外部决定因素 。与垄断优势理论不同的是， 内部化理论并不是静态地强调企业所拥 有的垄断优势， 而是强调企业通过内部组织体系和信息传递网络， 以较 低成本来转移这种优势， 因而是跨国经营过程本身带来了跨国

18、企业的特 有优势。垄断优势强调对外直接投资是对过剩资源的利用； 而内部化理论则 强调跨国公司在共同的生产过程中将这些资源与其他资源结合起来发 挥其经济性的能力。二、内部化理论的解释力（一 ） 内部化理论解释了企业跨国经营的动机因为外部市场的不完善性，使得企业所拥有的优势不能充分发挥， 因此，企业在对外直接投资过程中将所有权优势内部化的原因主要在 于： 降低寻求市场机遇、谈判或讨价还价的费用； 避免违约和有 的法律纠纷； 降低投入要素供给的不确定性； 避免和利用政府的 干预； 控制市场销售渠道； 运用交叉补贴、 掠夺性定价和转移价 格等手段作为国际竞争战略。结论：获得国外有利的经营条件从而改善自

19、身的竞争地位， 实际上 是各种类型企业跨国发展普遍存在的动因。在跨国公司的竞争优势中， 内部化优势在跨国公司的跨国经营活动 中发挥着重要作用：第一，防止技术优势的丧失。第二，降低外部市场交易造成的不确定性。第三，减少交易成本。（二 ） 内部化理论预测了跨国公司的发展模式内部化理论作为对外直接投资的基础理论， 不仅可以解释跨国公司 形成的原因，而且能够用来预测跨国公司的发展模式。 二战之后，跨国 公司海外投资所选择的行业由资源密集型转向生产密集型， 并逐渐向知 识技术密集型转移。 随着研究与开发活动潜在盈利能力的增加， 跨国公 司未来的发展将更多地集中于知识技术密集型行业。 由于知识技术密集 型行业更强调管理技术、营销技术以及研发的综合运用，因此， 这些行 业对未来经济的增长具有战略上的重要性。在经济全球化的背景下，跨国公司的行为具有下述趋势特征：第一，跨国公司追求持续的竞争优势。第二，跨国公司研发的国际化和分散化。第三，注重提高跨国公司组织管理的效率。第四，注重提高跨国公司资源配置的效率。三、内部化理论的贡献与不足（一 ） 内部化理论的贡献第一，内部化理论的分析方法是传统微观经济学与交易成本理论的内部化理论是西方学