商业银行业务创新与管理商业银行风险管理与内部控制机制建立

1、第8章 福费廷业务 p了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的了解福费廷业务的产生与发展、福费廷业务的特点特点 p熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异熟练掌握福费廷业务与国际保理业务之间的异同同p熟悉福费廷业务的运作程序熟悉福费廷业务的运作程序p掌握福费廷业务的成本构成掌握福费廷业务的成本构成本章提纲o福费廷业务概述福费廷业务概述o福费廷业务流转程序福费廷业务流转程序o福费廷业务的成本福费廷业务的成本福费廷业务流转程序一、福费廷业务的主要当事人 o出口商出口商(Exporter) o进口商进口商(Importer) o包买商包买商(Forfaiter) 包买商多为出口商所在国的银行或其附属

2、机构，包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。专门的福费廷公司。 o担保人担保人(Guarantor) 担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供担保的机构。的远期票据提供担保的机构。 福费廷业务流转程序进口商进口商出口商出口商出口商出口商往来银行往来银行议付行议付行金融公司金融公司进口商进口商往来银行往来银行担保行担保行5. 票据互换票据互换7. 分期收回货款分期收回货款1. 贸易洽谈贸易洽谈2. 签订贸易合同签订贸易合同4. 备货、

3、制单、发货备货、制单、发货6.票票据据无无追追索索权权地地贴贴现现5.提提单单等等换换担担保保过过本本票票汇汇票票1.申申请、请、受受理理福福费费廷廷业业务务7.分分期期支支付付货货款款5.本本票票汇汇票票换换提提单单3.票票据据担担保保福费廷业务流转程序 二、福费廷业务的流转程序o出口商与进口商银行贸易洽谈出口商与进口商银行贸易洽谈 o进出口双方签订分期付款的贸易合同进出口双方签订分期付款的贸易合同 o开出商业票据开出商业票据 o出口商备货、制单、装船发货出口商备货、制单、装船发货 o进口商申请银行担保进口商申请银行担保 o包买商买断债权凭证包买商买断债权凭证 o包买商分期收回货款包买商分期

4、收回货款 第三节 福费廷业务的成本p贴现息贴现息p选择费选择费p承诺费承诺费p罚金罚金福费廷业务的成本一、贴现息o福费廷融资的贴现息福费廷融资的贴现息按照事先确定的固定利率收取按照事先确定的固定利率收取。贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限贴现率的高低是由进口国的综合风险数、融资期限长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的长短、融资金额、担保银行信用评级和融资货币的筹资成本等决定。筹资成本等决定。o贴现率由两部分组成贴现率由两部分组成：一是基本利率一是基本利率，一般为报价，一般为报价时时(或签约时或签约时)相关货币的伦敦同业拆放利率，反映相关货币的伦敦同业拆放利率，反映包买商的筹资

5、成本；包买商的筹资成本；另一个是利差另一个是利差，反映包买商承，反映包买商承担的风险及期望的收益。担的风险及期望的收益。 福费廷业务的成本 贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现贴现率一般分成直接贴现和半年复利贴现1. 按直接贴现率计算的直接贴现净值按直接贴现率计算的直接贴现净值 其中：其中：NV为贴现净额，为贴现净额，FV为票据面值，为票据面值，R为为年直接贴现率，年直接贴现率，D为贴现天数。为贴现天数。 1 (/360)NVFVRD福费廷业务的成本2. 按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额按半年复利贴现率计算的半年复利贴现净额 其中：其中：NV为贴现净额，为贴现净额，FV为票面面值，为票面

6、面值，R为为半年复利贴现率，半年复利贴现率，N1为为182天为一期的期间个数，天为一期的期间个数，N2为为183天为一期的期间个数，天为一期的期间个数，STUB为剩余天数。为剩余天数。12/ (1182/360)(1183/360)(1/360)NNNVFVRRR STUB 福费廷业务的成本二、选择费o选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。选择费又称选期费，针对选择期收取的费用。o选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订包买选择期是指从包买商提出报价到与出口商签订包买协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率协议之间的天数。这段时间，包买商可能承担利率或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用

7、作为风或汇率变动的风险，因此要收取一定的费用作为风险补偿，该费用即为选择费。险补偿，该费用即为选择费。 o选择期最长不超过选择期最长不超过1个月个月,一般只有几天，两天之内一般只有几天，两天之内免收免收福费廷业务的成本三、承诺费（Commitment Fee） o承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的承诺费又称承担费，是包买商针对承诺期所收取的补偿费用。补偿费用。 o承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际承诺期，亦称承担期，是指包买协议签订日到实际贴现日的一段时间，通常是贴现日的一段时间，通常是1至至6个月，最长可达个月，最长可达18个月。个月。o计算承诺费的公式为：承诺费计算承诺

8、费的公式为：承诺费 = 票面金额票面金额年承诺年承诺费率费率承诺期天数承诺期天数/360福费廷业务的成本四、罚金 如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规如果出口商未能按期向包买商交出汇票，按规定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买定需要支付给包买商一定金额的罚金，以弥补包买商为准备包买而发生的各项费用。商为准备包买而发生的各项费用。本章小结 本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了本章首先对福费廷业务进行概述，介绍了福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷福费廷业务的概念、产生与发展过程、福费廷业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。业务的特点、其与国际保理业务之间的比较。在此基础上，进一步介绍了参与福费廷业务的在此基