财务管理重点名词解释

1、财务管理重点名词解释第一章总论财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个重要组成部分，是根据财经 法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管 理工作。企业财务活动:是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。从整体上讲, 财务活动包括：（1）企业筹资引起的财务活动；（2）企业投资引起的财务活动;（3）企业经营引起的财务活动；（4）企业分配引起的财务活动。企业财务关系就是企业组织财务活动过程中与有关各方所发生的经济利益 关系。企业的财务关系可概括为以下几个方面：（1）企业通所有者之间的财务关 系；（2）企业同其债权人之间的财务关系；（3）企业同其被投资单位的财务关系;（

2、4）企业同其债务人的财务关系；（5）企业内部各单位的财务关系；（6）企业 与职工之间的财务关系；（7）企业与税务机关之间的财务关系。财务管理的目标：是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动 是否合理的基本标准。不同国家的企业面临的财务管理环境不同，同一国家的企 业公司治理结构不同，发展战略不同，财务管理目标在体现上述根本目标的同时 又有不同的表现形式。股东财富最大化：是指通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。在 股份公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价梏两方面来决定。在 股票数量一定时，当股票价格达到最大时，股东财富也最大。所以，股东财富最 大化又演变为股票价格最大

3、化。财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的 企业外部条件的总和。财务管理的经济环境是影响财务管理的各种经济因素，如 经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。第二章财务管理的价值观念货币的时间价值：时间价值是扣除风险收益和通货膨胀贴水后的真实收益 率。资金的时间价值有两种表现形式：时间价值率和时间价值额。复利：不仅本金要计算利息，利息也要计算利息的一种计息方法。年金：一定期限内一系列相等金颔的收付款项。年金按付款方式可分为后付 年金、先付年金、延期年金和永续年金。后付年金：又称普通年金，一定时期内，每期期末有等额收付款项的年金。先付年金：一定时期内，每

4、期期初有等额收付款项的年金。延期年金：是指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期有等额的 系列收付款项的年金。永续年金：是指期限为无穷的年金。风险：风险是指在一定条件下和一定时期内可能发生的各种结果的变动程 度。风险报酬：是指投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分报 酬。利息率简称利率：是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入 资金的价值之比。从资金流通的借贷关系来看，利率是一个特定时期运用资金这 一资源的交易价格。影响某一特定借款或投资的利率主要有纯利率、通货膨胀补 偿、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限性风险报酬等五大因素。第三章财务分析趋势分析法：是将两期或连

5、续数期财务报告中相同指标进行对比，确定其增 减变动的方向、数颔和幅度，以说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种 方法。比例分析法：是把某些彼此存在关联的项目加以对比，计算出比率，据以确定经济活动变动程度的分析方法。因素分析法：又称连环替代法，它是用来确定几个相互联系的因素对分析对象一综合财务指标或经济指标的影响程度的一种分析方法。偿债能力;是指企业偿还各种到期债务的能力。通过分析可以揭示企业的财务风险，主要分为短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。营运能力:反映了企业资金周转状况，对此进行分析，可以了解企业的营业状 况及经营管理水平。常用的财务比率有：应收帐款周转率、存货周转率、流动资 产周

6、转率、固定资产周转率、总资产周转率等。盈利能力：是指企业赚取利润的能力。财务比率主要有：资产报酬率、股东 权益报酬率、销售毛利率、销售净利率、成本费用净利率等；对于股份有限公司, 还应分析每股利润、每股现金流量、每股股利、股利发放率、每股净资产、市盈 率等。发展能力：也称成长能力，是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长 能力。主要的财务比率由销售增长率、资产增长率、股权资本增长率、利润熔长 率等。第四章财务战略与预算财务战略：是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企 业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的 战略性思维方式、决策方式和管理方针。

7、全面预算：是企业根据战略规划、经营目标和资源状况，运用系统方法编制 的企业经营、资本、财务等一系列业务管理标准和行动计划，据以进行控制、监 督和考核、激励。企业的全面预算主要由营业预算、资本预算和财务前算构成。财务预算：是一系列专门反映未来一定预算期内预计财务状况和经营成果， 以及现金收支等价值指标的各种预算的总称。固定预算和弹性预算：固定预算是针对某一特定业务量编制的；弹性预算是 针对一系列可能达到的预计业务量水平编制的。增量预算和零基预算：增量预算是以基期成本费用水平为基础；零基预算是 一切从零开始。定期预算和滚动预算：定期前算一般以会计年度为单位定期编制；滚动预算 的要点在于不将预算期与

8、会计年度挂钩，而是始终保持在12个月。第五章长期筹资方式筹资渠道：是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量。一 般有国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民 个人资金和企业自留资金等六种。长期筹资：是指企业作为筹资主体，根据其经营活动、投资活动和调整资本 结构等长期需要，通过长期筹资渠道和资本市场，运用长期筹资方式，经济有效 地筹措和集中长期资本的活动。长期筹资的动机有三种基本类型，即扩张性融资 动机、调整性融资动机和混合性融资动机。融资租赁：又称资本租赁、财务租赁，是由租赁公司按照承租企业的要求融 资购买设得，并在契约或合同规定的较长期限内提供给承租企业

9、使用的信用性业 务。资金习性：资金的变动同产品产销数量变动之间的依存关系，主要分为不变 资金、变动资金和半变动资金。比率预测法：是依据有关财务比率与资金需要量之间的关系预测资金需要 的方法。第六章资本结构决策资本结构：是指企业各种资本的构成及其比例关系。在资本结构决策中，合 理的利用债务筹资，安排债务资本的比率，对企业具有重要影响。资本成本：是指企业为筹集和使用资金而付出的代价。资本成本从绝对量的 构成来看，包括用资费用和筹资费用两部分。经营杠杆：亦称营业杠杆或营运杠杆，是指企业在经营活动中对营业成本中 的固定成本的利用。财务杠杆：亦称筹资杠杆，是指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资 本的

10、利用。总杠杆：亦称联合杠杆，是指经营杠杆和财务杠杆的综合。经营杠杆是利用 企业经营成本中固定成本的作用而影响息税前利润，财务杠杆是利用企业资本成 本中债务资本固定利息的作用而影响税后利润或普通股每股收益。联合杠杆综合 了经营杠杆和财务杠杆的共同影响作用。每股利润分析法：是利用每股利润无差别点来进行资本结构决策的方法。比较资金成本法：是在适度财务风险的条件下，计算不同资本结构的综合资 本成本率，并以此为标准相互比较确定最佳资本结构的方法。边际资金成本：是指资金每增加一个单位而增加的成本。边际资金成本采用 加权平均法计算，其权数为市场价值权数，而不应使用账面价值权数。当企业拟 筹资进行某项目投资时

11、，应以边际资金成本作为评价该投资项目可行性的经济指 标。债转股：是债权转为股权的简称，即按照一定方法将债权人与债务企业的债 权债务关系转变为股东与接受投资企业之间的持股与被持股关系的过程。第七章投资决策原理企业投资：是指公司对现在所持有资金的一种运用，其目的是在未来一定时 期内获得与风险成比例的收益。在市场经济条件下，公司能否把筹集到的资金投放到收益高、回收快、风险小的项目上去，对企业的生存和发展十分重要。现金流量：在投资决策中是指一个投资项目引起的企业现金支出和现金收入 增加的数量。净现值：投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的 报酬率折算为现值，减去初始投资后的余颉。如

12、果投资期超过一年，则应减去初 始投资的现值以后的余额，叫做净现值。净现值率：指投资项目的净现值与原始投资颔现值的比率。内含报酬率：又称内部收益率，是指能够使未来现金流入现值等于未来现金 流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。实际上反映了 投资项目的真实报酬，目前越来越多的企业使用该指标对投资项目进行评价。获利指数：是投资项目未来报酬的总现值与初始投资颔的现值之比。投资回收期：代表收回投资所需的年限。回收期越短，方案越有利。平均报酬率：是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。投资利润率：指达产期正常年度利润或年均利润占投资总额的百分比。第八章证券投资证券：

13、是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债券，可以有偿转让的凭 证。证券投资：是指把资金用于购买股票、债券等金融资产。股票的价值:是指其预期的未来现金流入的现值，又称为“股票的内在价值" 它是股票的真实价值。投资基金：是一种集合投资制度，由基金发起人以发行收益证券形式汇集一 定数量的具有共同投资者的资金，委托由投资专家组成的专门投资机构进行各种 分散的投资组合，投资者按出资的比例分配投资收益，并共同承担投资风险。投 资基金作为一种集合投资制度，它的创立和运行主要涉及四个方面：投资人、发 起人、管理人和托管人。贝他系数：是反映个别股票相对于平均风险股票的变动程度的指标。它可以 衡量出个别

14、股票的市场风险，而不是公司的特有风险。证券组合：是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括 各种类型的债券、股票及存单等。系统风险：股票风险中不能够通过构建投资组合被消除的部分。非系统风险：股票风险中通过构建投资组合能够被消除的部分。第九章营运资金营运资金：又称营运资本，是指流动资产减去流动负债后的余颔。在一般情 况下，营运资金越多，企业违约风险就越小，举债融资能力就越强。现金：指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，包括库存现金、银行存 款、银行本票、银行汇票等。现金的持有成本：是指企业因保留一定现金余颔而增加的管理费及丧失的再 投资收益。转换成本：是指企业用现金购入有价证券以

15、及转让有价证券换取现金时付出 的交易费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、委托手 续费、证券过户费、实物交割手续费等。现金短缺成本：是指在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以 补充而给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。成本分析模式：是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有 量的一种方法。运用成本分析模式确定现金最佳持有量时，只考虑因持有一定量 的现金而产生的机会成本及短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。存货模式：是将存货经济进货批量模型原理用于确定目标现金持有量，其着 眼点也是现金相关总成本最低。机会成本：是指资金投放在应收账款上所丧失的其他收

16、入，如投资于有价证 券便会有利息收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数 、资金成本率或有价证券利息率有关。管理成本：是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支是应收账款成本的重 要组成部分，主要包括对客户的资信调查费用、应收账款簿记录费用、收账费用 以及其他费用。坏账成本：应收账款基于商业信用而产生，存在无法收回的可能性，由此而 给应收账款持有企业带来的损失，即为坏账成本。信用政策：信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行 规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策 三部分内容。信用标准：是客户获得企业商业信用所应具笛的最低条件，通常以

17、预期的坏 账损失率来表示。客户资信程度的高低通常决定于五个方面，即客户的信用品质、 偿付能力、资本、抵押品、经济状况等，简称“5C”系统。信用条件：是指企业接受客户信用定单时所提出的付款要求，主要包括信用 期限、折扣期限及现金折扣率等。信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款 的时间限定。许多企业为了加速资金周转，及时收回货款，减少坏账损失，往往 在延长信用期限的同时，采用一定的优惠措施。即在规定的时间内提前偿付货款 的客户可按销售收入的一定比率享受折扣，即现金折扣。收账政策：是指当客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收 账策略与措施。进货成本：是指存货的取得成本，主要由存货的进价

18、成本和进货费用两个方 面构成。其中，进价成本又称购置成本，是指存货本身的价值，等于数量与单价 的乘积。进货费用又称订货成本，是指企业为组织进货而开支的费用，如办公费、 差旅费、邮资、电话电报费、运输费、检验费、入库搬运费等支出。进货费用一 部分与订货次数有关，如差旅费、邮资、电话电报费等费用与进货次数成正相关 变动，这类变动性进货费用属于决策的相关成本；另一部分与订货次数无关，如 专设采购机构的基本开支等，这类固定性进货费用则属于决策的无关成本。储存成本：企业为持有存货而发生的费用即为存货的储存成本，主要包括： 存货资金占用费（以贷款购买存货的利息成本）或机会成本（以现金购买存货而 同时损失的

19、证券投资收益等）、仓储费用、保险费用、存货残损霉变损失等。与 进货费用一样，储存成本可以按照与储存数额的关系分为变动性储存成本和固定 性储存成本两类。缺货成本：缺货成本是因存货不足而给企业造成的损失，包括由于材料供应 中断造成的停工损失、成品供应中断导致延误发货的信誉损失及丧失销售机会的 损失等。经济进货批量：是指能够使一定时期存货总成本达到最低点的进货数量。存货ABC分类管理：就是按照一定的标准，将企业的存货划分为A、B、C 三类，分别实行分品种重点管理、分类另一般控制和按总题灵活掌握的存货管理 方法。分类的标准主要有两个：一是金颔标准，二是品种数量标准。其中金颤标 准是最基本的，品种数量标准仅作为参考。第十章收益分配收益分配：是企业资本的提供者对收益总额进行的分割，它主要是以企业的 税息前利润（即利息、所得税和净利润）为对象在各利益主体间进行的分割。收益分