浅析银行业混改

1、银行业混改：逻辑、问题与展望 以交通银行为例 1 1、银行业混改是什么？、银行业混改是什么？银行业混改全称银行业混和所有制改革十八届三中全会决定提出“积极发展混合所有制经济”。尽管没有专门提及国有商业银行改革的具体要求，但提出了关于进一步深化国有企业改革的原则，国有商业银行的混合所有制改革也应遵循这些原则。决定指出，“扩大金融业对内对外开放，在加强监管前提下，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构”。从宏观从宏观层面看，混合所有制可理解为一个国家的经济结构中将存在国有资本、社会资本、境外资本等多种形式的非公有制资本。从微观层面看，发展混合所有制就是要调整产权结构、改善公司治理，

2、有些银行可以保持国有控股地位，有些银行则完全放手给非公有制资本。2 2、银行业、银行业为何要改革？为何要改革？银行业现状银行业现状1、银行利润率增幅不断下降，传统的粗放型增长方式将失去发展基础。 国家经济转型导致原本受益于投资驱动发展模式的市场主体出现经营困难。2013年以来，国有企业的利润水平不断下降，房地产行业也因各种因素的多重作用出现了周期性的拐点，银行失去了传统高质量的客户基础，宏观经济层面反应为有效信贷需求不足。 大型国有银行利润率增幅不断下降16959.527581.117946.122783050001000015000200002500030000200320042005200

3、6200720082009201020112012201320142003-2014年国有大型银行净利润年国有大型银行净利润 （单位：千万元）（单位：千万元）中国银行工商银行农业银行建设银行数据来源：中国人民银行统计数据（http:/ 中国银行工商银行农业银行建设银行数据来源：中国人民银行统计数据（http:/ （单位：亿元（单位：亿元）数据来源：中国人民银行统计数据（http:/ index of bankers confidence银行业景气指数 banking business index数据来源：中国人民银行统计数据（http:/ 从国家推动本次银行业深化改革的力度看，对内资的开放程度

4、远高于对外资的开放程度，而且境内资本发起设立的银行天然避开了外资经营部分业务的限制条件。本次改革发起设立民营银行的大都是有实体经验的产业资本，更加贴近实体经济需求，其中腾讯和阿里更是有着丰富的互联网金融经验。中小型银行信贷规模421810.84643162.8501000002000003000004000005000006000007000008000002013.012013.022013.032013.042013.052013.062013.072013.082013.092013.12013.112013.122014.012014.022014.032014.042014.0520

5、14.062014.072014.082014.092014.12014.112014.122015.012015.022015.032015.042015.052015.062015.072015.082015.092013-2015年中资中小型银行人民币信贷支出年中资中小型银行人民币信贷支出 （单位：亿元）（单位：亿元）数据来源：中国人民银行统计数据（http:/ 存在问题：有名无实、决策功能不足内部制衡机制不健全、改革相对滞后市场环境：外部经营环境深刻变化挑战和冲击解决方法：深化混合所有制改革银行业现状小结：银行业现状小结：3 3、以交行为例的混改分析以交行为例的混改分析3.13.1 为

6、何交行先行为何交行先行1、地理位置交行是唯一一家总部在上海的国有大行，上海金融自由化程度较其他地区高，也是国资改革的先行地区2、历史原因交行历来是改革排头兵，是我国第一家股份制银行3、股权结构包括了国资、外资、民资，国有占比较四大行低4、经营现状资产规模在五大行中最小，改革风险可控交通银行2004年完成引资、重组、上市的股份制改革。到2014年底交通银行的持股明细如下图所示。3.23.2 交行混改内容交行混改内容1、治理机制（核心）在确保国有股占控股地位的前提下，通过引进民营资本、员工持股等优化现有股权结构。2、经营机制改变用人薪酬考核机制、建立发展责任制和建立风险管理责任追究制度。3、经营模

7、式转型创新建立分层次的营销体系预计可能获得券商牌照3.33.3 交行混改作用与影响交行混改作用与影响1、股权结构借助股权结构的多元化达到产权清晰、权责明确、自主经营、自主决策、管理科学的现代企业制度 2、治理结构完善股东大会、董事会、监事会、高管层的公司治理，形成董事会与管理层相对独立运作、互相制衡的机制，让董事会在战略管理、高管人员管理、薪酬管理和业务风险管理中发挥主要作用。3、示范效应产权、控制权的部分让渡使得民营资本与政府达成了一个具有帕累托改进意义上的合作。吸引后续其他银行跟进，为后续银行改革积累经验4 4、思考与总结思考与总结4.14.1 我国银行业我国银行业混改政策特点混改政策特点

8、1、坚持党的领导和防止国有资产流失是首要原则深化银行业混改重点不是“私有化”，而是提升国有大型银行的经营决策效率，全面提高竞争能力，适应新常态下的混合所有制经济的发展。2、引入民间资本是完善我国大型银行股权结构和公司治理的基础之前银行业混改的主要对象是境外资本，改革后国有控股银行存在国有股份一家独大的问题，而引入民间资本将促进形成非公有制股份之间的平衡关系。3、不同银行间呈现各有侧重点的改革安排招商银行、平安银行的等股权混合程度较高的银行：改革薪酬激励制度、开展员工持股计划4.24.2 民营资本进入途径民营资本进入途径1、增量模式完全设立新的、以民营资本设立的银行。 2、存量模式通过对现有银行的产权重组或改建而组成新的商业银行。4.34.3 国际经验借鉴国际经验借鉴1、应当在政府金融监管与市场监督机制比较完善的基础上开放民营银行。2、谨慎引入存款保险制度3、谨防特权介入或者让大企业操纵银行，防止新设银行财团化4.44.4 政策建议政策建议1、坚持公司治理改革 政府首先要改革监管理念，尊重私有产权，坚持“同股同权”的原则，进一步提高民间资本的地位，平等公正对待各种所有制的投资人。