李建金融学名词解释

1、第1单元 生活中的金融：一、名词解释 1.资金流量表是以全社会资金运动为对象的核算表。资金流量表分为物交易和金融交易两个账户表式，实物交易账户侧重反映各部门收入的形成和分配情况，金融交易账户侧重反映各部门资金的余缺以及资金筹集情况。资金流量表的主要功能是描述国民经济各部门之间一定时期资金往来或交易的流量和流向。 2.收入是居民、企业通过生产经营，提供劳务和经营性资产等各种渠道获得的资金流入。从形式上看，收入可分为货币收入与非货币收入。货币收入是指以通用货币形式体现的收入，非货币收入是指以消费品及其它实物资产形式体现的收入，又常称为实物性收入。 3.支出是指家庭、企业等为了满足日常生活、生产需要

2、的付出行为。支出可分货币支出与非货币支出，前者是指以通用货币形式体现的付出，后者又称为实物支出。本书的支出均指货币支出。4.财务报表是会计主体对外提供的反映自身财务和经营状况的会计报表，主要包括资产负债表、利润表和现金流量表等。 5.企业是从事生产、流通、服务等经济活动，以生产或服务满足社会需要，实行自主经营、独立核算、依法设立、具有经济法人资格的营利性经济组织。 6.负债是指由企业、居民等承担的，以货币计量的在将来需要以资产或劳务偿还的债务。 7.资产是指能以货币计量的由企业、居民等控制并能带来收益的经济资源。 8.财政收支是政府的收入与支出的统称。在现代经济中，政府一方面以税收及其它收费形

3、式从社会各部门获得收入；另一方面又以购买、转移支付等形式使用其收入。财政收支是政府参与国民收入分配与再分配活动的主要体现，也是政府参与和干预经济运行的主要渠道。 9.财政政策政府通过主动调节财政收支实现经济社会发展目标的政策措施。 10.货币政策是中央银行动用其政策工具，调控金融活动进而调节社会经济活动各项措施的总称。 11.公债是指由政府作为举债人发行的债券。一般来说，中央政府发行的公债称为国债，地方政府发行的为地方公债。 12.主权财富基金简称主权基金，是指一国政府利用外汇储备资产创立的，在全球范围内进行投资以提升本国经济和居民福利的机构投资者。 13.国际结算是指国际间清偿债权和债务的货

4、币收付行为。国际结算的工具，最基本的是票据，主要有汇票、本票和支票。 14.FDI即国际直接投资（Foreign Direct Investment），是指投资者以控制企业部分产权、直接参与经营管理为特征，以获取利润为主要目的的资本对外输出。主要有三种形式，即采取独资、收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例和利润再投资。 15.FII为国际间接投资（Foreign Indirect Investment），又称之为国际金融投资，它是是指购买国外的证券，如股票、政府债券或企业债，以实现资本增值或取得利息或股息等的一种投资活动 16.信用是指以还本付息为条件的借贷活动。在历史的进程中，信用方式

5、从实物借贷发展到货币借贷，信用范围从个人信用发展到社会信用。 17.金融工具是实现资金借贷或金融交易的工具。按功能划分，金融工具有融资类工具（如存单、贷款合同等）、支付类工具（如票据等）、投资类工具（如股票、债券、外汇等）和保障类工具（如保险合同等）等不同种类。 18.金融机构是从事金融活动的组织，它通过一定量的自有资金为运营资本，通过吸收存款发放各种证券、接受他人的财产委托等形式形成资金来源， 而后通过贷款、投资等形式运营资金，并且在向社会提供各种金融产品和服务的过程中取得收益。银行、券商、保险、信托租赁等金融机构目前是金融活动顺利进行的重要组织载体。 19.金融市场即金融活动的场所。不同的

6、金融活动形成了不同的金融市场，主要包括货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和衍生金融工具市场等， 这些市场彼此关联，构成一个有机体系。 20.金融总量是指整个金融体系活动的总规模。从理论上讲，一国（地区）各经济主体对内、对外的金融活动总和即是其金融总量。但在实际工作中，只能通过确定若干可观测的统计指标，从货币总量、信贷总量、证券总量、保险总量等方面来大致测算金融总量。 21.金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。 22.金融体系既是社会金融活动的总和，是以货币、信用、汇率、利率和金融工具为基本要素，以金融市场和金融机构为运作载体的一个有机整体。

7、23.金融调控各国政府通过特设的管理机构，对金融体系及其运作进行调节、控制，以此来解决金融体系内总量与结构的失衡问题。 24.金融监管有广义和狭义之分。狭义的金融监管仅指一国家（地区） 的中央银行或金融监督管理当局依据国家法律法规的授权，对金融业实施的监督管理。广义的金融监管除包括狭义的金融监管以外，还包括各金融机构的内部控制、同业自律性组织的监管、社会中介组织的监管等。 25.货币政策是中央银行动用其政策工具，调控金融活动进而调节社会经济活动各项措施的总称。 二、名词术语中英对照 货币 money 居民 inhabitants 住户 households 非金融企业 non-financia

8、l corporations 金融机构 financial institutions 政府 general governments 资金流量表 flow of funds accounts 收入 income 货币收入 monetary income 与非货币收入 nonmonetary income 支出 expenditure 货币支出 monetary expenditure 与非货币支出 nonmonetary expenditure 盈余 surplus 赤字 deficit 可支配收入 disposable income 储蓄 savings 投资 investment 消费信用

9、consumer credit 企业 enterprise，company，business 企业财务 corporate finance 财务报表 financial statements 负债 liabilities 资产 assets 利润总额 total profits 净利润 net profit 公积金 reserve funds 未分配利润 undistributed profits 所有者权益 owners equities 财政收支 financial income and expenditure 盈余 surplus 赤字 deficit 财政政策 fiscal polic

10、y 货币政策 monetary policy 公债 government bonds 主权财富基金 sovereign wealth funds 国际支付 international payments 国际结算 international settlement 贸易融资 trade financing 国际信用 international credit 国际投资 international investment 国际直接投资 Foreign Direct Investment 绿地投资 Greenfield Investment 国际间接投资 Foreign Indirect Investme

11、nt 货币 money 货币制度 monetary system 汇率 exchange rate 信用 credit 信用体系 credit systems 利率 interest rate 金融工具 financial instruments 金融市场 financial market 金融机构financial institution 金融总量 financial volume 货币政策 monetary policy 金融监管 financial regulation 第2单元 货币与货币制度 一、名词解释 1.实物货币是指以自然界存在的某种物品或人们生产的某种物品来充当货币。能够作为

12、实物货币的物品通常具有被广泛接受和容易转让的特征。实物货币的弊端是形体不一，不易分割、保存，不便携带，价值不稳定。 2.金属货币以金属如铜、银、金等作为材料的货币。与实物货币相比，金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏等优势，更适宜于充当货币。3.纸币即纸制货币，包括了国家发行的纸制货币符号、商人发行的兑换券和银行发行的纸制信用货币等。 4.信用货币能够发挥货币功能的信用工具，包括商业票据、商业银行发行的银行券、中央银行发行的银行券和可以进行转帐结算的银行存款等。信用货币在流通中发挥的各项货币职能主要是依赖于其发行机构的信用作基础。 5.银行券银行发行的可以发挥货币功能的信用工具。早期银行券

13、由商业银行分散发行，代替金属货币流通，通过与金属货币的兑现维持其价值。中央银行产生以后，银行券由中央银行垄断发行，金属货币制度崩溃后，银行券成为不兑现的信用货币。 6.存款货币是指能够发挥货币交易媒介和资产职能的银行存款，包括可以直接进行转账支付的活期存款和企业定期存款、居民储蓄存款等。 7.铸币是铸成一定形状并由国家印记证明其重量和成色的金属货币。铸币的出现，克服了秤量货币使用时的种种不便，便利了商品交易。 8.电子货币是指以金融电子化网络为基础，通过计算机网络系统，以传输电子信息的方式实现支付功能的电子数据。这些电子数据的取得基于持有人的存款或贷款，因此电子货币可以视为信用货币的一种存在形

14、式。 9.货币层次是指对流通中各种货币形式按不同的统计口径划分为不同的层次。目前，各国中央银行在对货币进行层次划分时，都以“流动性”作为依据和标准。 10.交换媒介职能是指货币在商品交易中作为交换手段、计价单位和支付手段，从而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交换的职能。货币的产生、形式的演变、作用的发挥等也都与交换媒介职能密切相关，因此交换媒介职能是货币最基本的职能。 11.资产职能是指货币可以作为人们总资产的一种存在形式，成为实现资产保值增殖的一种手段。货币发挥资产职能，是由于货币是社会财富的一般代表，贮藏货币等于贮藏社会财富，同时货币还具有与一切商品直接相交换，随时用于购买的能力。 1

15、2.狭义货币货币层次中的现金与银行活期存款，代表了整个社会对商品和劳务的最直接的购买能力。 13.准货币准货币是指可以随时转化成货币的信用工具或金融资产，反映的是整个社会潜在的购买能力。 14.广义货币包括狭义货币加上准货币，它不仅包括了社会直接购买力，而且还包括了社会的潜在购买力，故广义货币量指标可以更全面地反映货币流通状况。 15.货币存量是指在某一时点上各经济主体所持有的货币余额。 16.货币流量是指在某一时期内各经济主体所持有的现金、存款货币的总量，它表现为一定时期内（如一年）的货币流通速度与现金、存款货币的乘积。 17.货币增量是指不同时点上的货币存量的差额，其大小通常用增长率指标表

16、示。 18.货币制度是针对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等内容以国家法律形式或国际协议形式加以规定所形成的制度，简称币制。 19.主币即本位币，是一个国家流通中的基本通货，一般作为该国法定的价格标准。 20.辅币是本位货币单位以下的小面额货币，它是本位币的等分，主要解决商品流通中不足1个货币单位的小额货币支付问题。21.货币单位是指货币计量单位。货币单位的规定主要包括规定货币单位的名称和规定货币单位的值两个方面。 22.自由铸造即公民有权把法令规定的金属币材送到国家造币厂铸成金属货币；公民也有权把铸币熔化，还原为金属。23.限制铸造是指只能由国家来铸造金属货币，特别是不足值的辅币必须由国

17、家铸造，其他机构和个人不得铸造。 24.无限法偿是指不论支付数额多大，不论属于何种性质的支付（买东西、还账、缴税等），对方都不能拒绝接受。 25.有限法偿是指在一次支付中若超过规定的数额，收款人有权拒收，但在法定限额内不能拒收。 26.格雷欣法则也称“劣币驱逐良币”，即两种实际价值不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）所排斥，在价值规律的作用下，良币退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。 27.国家货币制度是指国家以法律形式确定的货币流通的结构和组织形式，简称币制。其目的是保证货币和货币流通的稳定，使之能够正常地发挥各种职能。 28.国际货币

18、制度亦称国际货币体系，是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。国际货币制度通常是由参与的各国政府磋商而定，一旦商定，各参与国都应自觉遵守。 29.布雷顿森林体系是二战以后实行的以美元为中心的国际货币制度。1944年7月在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开了由44国参加的“联合国联盟国家国际货币金融会议”，并建立了以美元为中心的国际货币制度。在布雷顿森林体系下，美元与黄金直接挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下一定幅度内浮动。1971年8月15日美国宣布放弃金本位，各国也随后纷纷宣布放弃固定汇率，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦

19、解。 30.牙买加体系是继布雷顿森林体系后的新国际货币制度。1976年1月，国际货币基金组织的成员国在牙买加签署了“牙买加协定”。牙买加体系的内容主要包括国际储备货币多元化、汇率安排多样化和多种渠道调节国际收支。 31.区域性货币制度是指由某个区域内的有关国家（地区）通过协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。 二、公式汇总 我国各层次货币供应量： M0=流通中现金 M1= M0+活期存款 M2=M1+准货币 = M1+企业单位定期存款+居民储蓄存款+证券公司的客户保证 金存款+其它存款 三、名词术语中英对照 货币 money 币材 material m

20、oney 实物货币 physical money 金属货币 metallic money 纸币 paper money 银行券 banknote 存款货币 deposit money 电子货币 electronic money 交换媒介 media of exchange 交换手段 means of circulation 计价标准 standard of value 支付手段 means of payment 流动性 liquidity 通货 currency 准货币 quasi money 货币制度 monetary system 国家货币制 national monetary syste

21、m 货币单位 money unit 主币 standard money 辅币 fractional money 5 银本位制 silver standard 金银复本位制 bimetallism standard 格雷欣法则 greshams law 金本位制 gold standard 金块本位制 gold bullion standard 金汇兑本位制 gold exchange standard 国际货币体系 international monetary system 金平价 gold parity 布雷顿森林体系 Bretton Woods System 牙买加体系 Jamaica S

22、ystem 第3单元 汇率与汇率制度 一、名词解释 1.外汇动态含义：是指人们通过特定的金融机构（外汇银行）将一种货币兑换成另一种货币，借助于各种金融工具对国际债权债务关系进行非现金结算的行为。静态含义：广义上泛指以外币标示的各种金融资产，包括外国货币、外币有价证券（例如外国政府的债券、信用级别比较高的外国公司债券和股票）、外币支付凭证一切可用于国际结算的债权；狭义上（静态外汇），是指以外币标示的、可用于国际间结算的支付手段。 2.汇率一种货币用另一种货币表示的价格称为汇率，又称汇价。 3.直接标价法是以一定单位(l个或100、10000个单位)的外国货币作为标准计算应付多少本国货币来表示汇率

23、，因此也被称为应付标价法。在直接标价法下，汇率越高，表示单位外币能换取的本国货币越多，则本国货币价值越低；汇率越低，则本国货币价值越高。包括中国在内的大多数国家目前都采用直接标价法。 4.间接标价法是以一定数量的本国货币单位为基准，来计算应收多少外币来表示汇率，也称为应收标价法。在间接标价法下，本币汇率的升值、贬值方向与汇率的数值上升或下降的变化方向一致，汇率越高，表示单位本币所能兑换的外国货币越多，意味着本币升值。 5.基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的主要货币之间的汇率。目前各国一般以美元为基本外币来确定基准汇率。 6.套算汇率又称交叉汇率，是根据本国基准汇率套算出本币对其他国家货币的

24、汇率，或套算出其他外币之间的汇率。 7.买入汇率是银行买进外汇（结汇）时所使用的汇率，也称为买入价。 8.卖出汇率是银行售出外汇（售汇）时所使用的汇率。总之，按照“贱买贵卖”的原则，外汇银行的买入汇率应当便宜于卖出汇率，但是由于汇率有两种标价方法，所以外汇银行挂牌的两种汇率的直观的标示方法是不同的：在直接标价法下，买入汇率低于卖出汇率；在间接标价法下，买入汇率高于卖出汇率。 9.中间汇率买入汇率和卖出汇率的算术平均数为中间汇率。目前我国外汇管理局公布的对五种主要货币的基准汇率均为中间汇率。 10.电汇汇率是银行卖出外汇后，以电传方式通知国外行或代理行付款时所使用的一种汇率。目前国际支付大多以电

25、讯方式进行，所以电汇汇率是外汇市场的基准汇率，是其他汇率制定的基础。 11.信汇汇率是以信函解付的方式买卖外汇时所使用的汇率。信汇速度慢于电汇，银行可以占用汇兑资金生息，所以信汇汇率低于电汇汇率，两者差额相当于汇兑在途的外汇资金产生的利息。 12.票汇汇率是以票据作为支付工具进行外汇买卖时所使用的汇率。因其速度慢而低于电汇汇率。 13.即期汇率是买卖双方成交后，在两个营业日内办理交割时所使用的汇率。 14.远期汇率是买卖双方事先约定的，据以在未来一定时期（或时点）进行外汇交割时所使用的汇率。远期汇率的存在，为国际贸易中的套期保值、规避汇率风险的操作提供了工具。 15.汇率升水金银币在销售时，其

26、本金本银部分是按国际价为准确定的，而加工费和利润部分称为升水。在外汇市场上远期汇率高于即期汇率的差额，亦称升水。在直接标价法下，升水代表本币贬值，外币升值。反之，在间接标价法下，升水表示本币升值，外币贬值。 16.汇率贴水中国旧时银钱业用语。本地不同资金间的调换或两地间汇兑因币值不同或供求关系不同而在比价上的折减。如在上海，以“汇划”调换“划头”时，因划头可当日取现，而汇划次日才能取现，其间相差一天利息，故须付出贴水。在外汇市场上远期汇率低于即期汇率的差额，亦称贴水。 17.一价法则在不考虑交易成本的条件下，以同一货币衡量的不同国家的某种可贸易商品的价格应是一致的。 18.购买力平价两国货币的

27、汇率表现为两国国内价格之比。包括绝对购买力平价和相对购买力平价。当所有商品都满足一价定律时，购买力平价成立对。该理论抓住了货币内在的特性货币的购买力，即价格水平这一影响汇率的核心因素，揭示了汇率长期变动的根本原因；首次使汇率的确定得到了量化的尺度，比较直观；尤其是在严重的通货膨胀时期，更具有解释力；因而一直深受推崇。但是，该理论的假设条件严格：所有的商品和劳务具有可贸易性；无国际贸易的交易成本等，且在计算购买力平价时，编制各国物价指数在方法、范围、基期选择等方面存在着诸多技术性困难。这就导致汇率经常会偏离购买力平价。迄今为止，尚无一国能成功地用购买力平价来确定其汇率。 19.实际汇率根据外国与

28、本国价格水平的差异，对本币名义汇率进行调整后得到，可以比较货币的相对价值，用来衡量一国商品相对竞争力的变化即与购买力平价(PPP)的偏差程度。 20.管理浮动汇率制实际中，各国货币当局对于汇率通常或多或少会加以适度调节，干预方式可以是直接参与外汇市场活动，进行外汇买卖，也可以是通过调整国内利率水平等于段进行间接调节。这种汇率被称为管理浮动汇率。 21.盯住汇率制把本国货币与主要贸易伙伴的货币确定一个固定的比价，而对其他经济体的货币则随该货币锚浮动而浮动。为此，货币当局需要在外汇市场上进行干预。 22.人民币汇率制度随改革开放的推进，人民币汇率制度也在调整；现阶段人民币汇率制度是以市场供求为基础

29、、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。 二、公式汇总 1.中间汇率=（买入汇率+卖出汇率）/2。 2.实际汇率变化率=名义汇率变化率-国内外的通货膨胀率的差异。 E=e×P*/P（其中，E为直接标价法的实际汇率，e为直接标价法的名义汇率，P*为以外币表示的外国商品价格水平，P为以本币表示的本国商品价格水平）。 3.绝对购买力平价E= PA/PB。其中，E表示汇率，即1单位B国货币以A国货币表示的相对价格，PA为A国的一般物价水平，PB为B国的一般物价水平。 三、名词术语中英对照 外汇 foreign exchange 汇率 exchange rate 升水 premium

30、贴水 discount 平价 parity 基准汇率 benchmark exchange rate 套算汇率 cross exchange rate 买入汇率 bidding rate 卖出汇率 offering rate 中间汇率 intermediate rate 即期汇率 spot rate 远期汇率 forward rate 电汇汇率 telegraphic transfer rate 信汇汇率 mail transfer rate 票汇汇率 note transfer rate 固定汇率 fixed rate 浮动汇率 floating rate 名义汇率 nominal exch

31、ange rate 实际汇率 real exchange rate 官方汇率 official rate 市场汇率 market rate 开盘汇率 open rate 铸币平价 mint par 收盘汇率 close rate 一价定律 law of one price 直接标价法 direct quotation 间接标价法 indirect quotation 固定汇率制 fixed exchange rate regime 浮动汇率制 floating exchange rate regime 货币分析法 monetary approach to exchange rate 汇兑心理学

32、说 psychology theory of exchange 利率平价理论 theory of interest rate parity 盯住汇率制度 pegged exchange rate regime 货币纪律约束 monetary discipline 绝对购买力平价 absolute purchasing power parity 相对购买力平价 relative purchasing power parity 资产组合平衡理论 portfolio balance theory of exchange rate determination 第4单元 信用与信用体系一、名词解释 1.

33、信用包括道德范畴的信用和经济范畴的信用。道德范畴的信用主要是指诚信， 即通过诚实履行自己的承诺而取得他人的信任；经济范畴的信用是指以还本付息为条件的借贷活动，即信用这种经济行为是以收回本金并获得利息为条件的贷出，或以偿还本金并支付利息为前提的借入，它代表着一种债权债务关系。 2.实物借贷是以实物为标的进行的借贷活动，即贷者将一定数量的实物贷给借者，借者在约定时间内以多于初始借入数量的实物归还，其中多出部分为实物借贷的利息。 3.货币借贷是以货币为标的进行的借贷活动，即贷者将一定数额的货币贷放给借者，借者到期用货币归还本金和利息。 4.高利贷是以极高的利率为基本特征的借贷活动，始于原始社会末期，

34、在奴隶社会和封建社会则成了最基本的信用形式，高利贷还具有利率不稳定且差异极大的特征。 5.直接融资是指资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式，在直接融资过程中通常也会有金融中介参与其中，但金融中介在其中扮演着牵线搭桥、提供与直接融资工具传递相关的服务并收取佣金的角色，而金融中介在通过金融工具传递实现资金流动的过程中，金融工具本身的特征并不发生任何改变。直接融资的工具主要是筹资者直接发行的商业票据、股票、债券等，证券市场的投融资活动通常被视为直接融资的典型代表。 6.间接融资是指资金供求双方通过金融中介机构间接实现资金融通的活动。在间接融资中，资金供求双方不构成

35、直接的债权债务关系，而是分别与金融中介机构发生债权债务关系，因而间接融资过程中至少会产生两种不同的金融工具，金融中介通过一种或多种金融工具实现资金的汇聚和集中，然后通过另外一种或者多种金融工具实现资金的分配和使用，亦即在资金盈余方的资金流向赤字方的过程中，会发生金融工具特征的变化，而且金融中介就是各种金融工具权利或者义务的一方当事人。典型的间接融资是银行通过存贷款业务所实现的储蓄向投资的转化。 7.信用风险是指借款人因各种原因未能及时、足额偿还债务而出现违约的可能性。违约包括债务人刻意违约和债务人无力偿还而不得不违约两种情况，前者的出现是由于违约收益要远远高于其失信成本；后者是因为经济运行的周

36、期性和发生了对公司经营有负面影响的特殊事件。 8.商业信用是指在工商企业之间买卖商品时，卖方以商品形式向买方提供的信用。赊销是商业信用中最为典型的形式，作为在工商企业间经常采用的一种延期付款的销售方式，它在促进商品销售和生产方面都扮演了极为重要的角色。在典型的商业信用中，实际上包含着两种同时发生的经济行为：商品买卖与货币借贷。 9.商业票据是在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。是商业信用中卖方为保证自己对买方拥有债务索取权而保有的书面凭证。商业票据主要分为商业汇票和商业本票两种。 10.背书即商业票据的债权人在转让票据时在其背面签字以承担连带责任的行为，一张商业票据的背书人

37、信用等级越高，参与背书的人数越多，该商业票据接受方所面临的信用风险也就越低。 11.银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用，是伴随着现代资本主义银行的产生，在商业信用基础上发展起来的，银行信用属于间接融资的范畴。 12.国家信用是指政府作为一方的借贷活动，即政府作为债权人或者债务人的信用活动；在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府作为债务人而形成的负债，包括内债和外债两种形式。 13.国库券即短期国债，是指期限在1年或者1年以下的国债，这类国债一般采取贴现的方式发行。中央政府发行国库券的主要目的，是为了调节年度内的财政收支不平衡。 14.市政债券由地方政府发行的债券，包括一般义务债

38、券和收益债券。一般义务债券是以地方政府的税收、行政规费等各项收益为偿还来源，期限非常广泛，从1年到30年不等。收益债券则是以某一特定工程或某种特定业务的收入作为偿还来源的债券，其期限通常与特定工程项目或者业务的期限密切相关。 15.政府担保债券是指政府作为担保人而由其他主体发行的债券。政府担保的主体通常是政府所属的企业或者那些与政府相关的部门，政府担保债券的信用等级仅次于中央政府债券，利率水平一般与市政债券相当，但不享受利息免税的优惠。 16.消费信用又称消费者信用，是工商企业、银行和其他金融机构提供给消费者用于消费支出的一种信用形式。主要包括赊销、分期付款和消费贷款三种形式。 17.国际信用

39、是指一切跨国的借贷关系和借贷活动，体现的是国与国之间的债权和债务关系，直接表现为资本在国际间的流动，是国际间经济联系的一个重要方面。国际信用大体上可以划分为两大类：国外借贷和国际直接投资。 18.买方信贷是出口信贷的一种具体形式，指出口方银行向国外进口商或进口方银行（买方）提供贷款，国外进口商用该笔款项购买出口方银行所在国的出口商提供的商品。 19.卖方信贷是出口信贷的一种具体形式，指出口方银行向本国出口商（卖方）提供贷款，出口商得到了银行贷款后向进口商提供延期付款的信用。 20.国外直接投资即FDI (Foreign Direct Investment)，是指一国居民、企业等直接在另一个国家

40、建立企业，或者对该国已有的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理与控制权。 21.信用制度是规范和约束社会信用活动和信用关系的行为规则。狭义的信用制度是指国家管理信用活动的规章制度和行为规范。广义的信用制度则是由相互联系、相互制约的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制所形成的有机统一体。 22.信用机构帮助交易者以较低的成本获取交易信息，以追求交易的规模效应，节省交易成本的中介机构。主要包括三种类型：信用中介机构、信用服务机构和信用管理机构。 23.社会征信系统信用征信主要包括两大系统：一是以企业、公司为主体的法人组织的信用征信；二是与公民个人的经济和社会活动相关的信

41、用征信。根据征信数据库的形成、使用过程，征信系统分为以下五个子系统：信用档案系统、信用调查系统、信用评估系统、信用查询系统和失信公示系统。二、名词术语中英对照 信用 credit 直接融资 direct finance 间接融资 indirect finance 信用风险 credit risk 商业信用 commercial credit, business credit 背书 endorsement 银行信用 bank credit 国家信用 state credit 国债 national debt 息票 coupon 市政债券 municipal securities, municip

42、al bonds 收益债券 revenue securities 消费信用 consumer credit 国际信用 international credit 国外借贷 foreign loan 出口信贷 export credit 地方政府债券 local government bonds 一般义务债券 general obligation securities 政府担保债券 government guaranteed bonds 外国政府贷款 foreign governmental loan 国际融资租赁 international financial leasing 国外直接投资 Fo

43、reign Direct Investment，FDI 国库券（短期国债） treasury bills 国库票据（中期国债） treasury notes 国库债券（长期国债） treasury bonds 国际商业银行贷款 international commercial banks loan 国际金融机构贷款 international financial institutions loan 国际资本市场融资 financing at international capital markets 国际融资租赁公约 UNIDROIT convention on international f

44、inancial leasing 第5单元 货币的时间价值与利率一、名词解释1.货币的时间价值是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值，利息是货币时间价值的体现。2.利息与利率利息是借贷关系中资金借入方支付给资金贷出方的报酬。利率是借贷期满的利息总额与贷出本金总额的比率。3.无风险利率是指将资金投资于某项没有任何风险或风险极低的投资对象（我们称之为无风险资产）而能得到的收益率。这是一种理想的投资收益，我们一般把国债的利率称为无风险利率。4.风险溢价某风险资产相对于国债而言具有更高的风险，那么对该资产高于国债风险部分的风险应该给予收益补偿，这部分补偿被称为风险溢价。5.收益的资本化各种有

45、收益的事物，都可以通过收益与市场利率的对比来对其进行资本定价，而把它看作是一项能够带来收益的资本。6.单利法与复利法单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。复利法是指把按本金计算出来的利息额再计入本金，重新计算利息的方法。7.现金流贴现分析将终值用适当的贴现率贴现为现值的分析方法。8.贴现率计算现值时所使用的适当利率，我们一般用代表性的市场利率作为贴现率来计算现值。9.净现值方法某项投资所有未来流入现金的现值减去现在和未来流出现金现值的差额被称为净现值，若净现值大于零，则该项投资值得投资，否则则放弃该投资项目。这种投资决策方法称之为净现值方法。10.

46、回收期限方法回收期是指投资引起的现金流入的累计现值之和等于投资额现值所需要的时间，根据该决策方法，某项投资的回收期限越短，该项目就越有值得投资。11.市场利率是按照市场规律自由变动的利率，即由借贷资本的供求关系决定并有借贷双方自由议定的利率。12.官定利率是一国货币管理部门或者中央银行所规定的利率，该利率规定对所有金融机构都具有法律上的强制约束。13.公定利率是由非政府部门的民间组织，如银行公会、行业协会等，为了维护公平竞争所确定的属于行业自律性质的利率，故亦可称其为行业利率。14.固定利率是指在整个借贷期限内，利息按照借贷双方事先约定的利率计算，而不是随市场资金供求状况所导致的利率变化进行调

47、整。15.浮动利率是指在借贷期限内根据市场利率的变化定期进行调整的利率。16.实际利率是指物价水平不变从而货币的实际购买力不变时的利率，或者在名义利率基础上剔除物价水平变动后得到的利率。17.名义利率是指包括物价变动（包括通货膨胀和通货紧缩）因素的利率。18.基准利率是在多种利率并存的条件下起决定作用的利率，该利率的变动具有牵一发而动全身的作用，其他利率会随其变动而发生相应变化。19.即期利率是指对不同期限的金融工具以复利形式标示的利率。如2.25%、2.75%、3.22%、3.37%，即为我国自2008年12月23日以来实行的1年期、2年期、3年期、5年期定期存款按复利计息的即期利率。20.

48、远期利率是指隐含在给定即期利率中的从未来某一时点到另一更远时点的利率。21.当期收益率是每年的利息收入与证券购买价格的比率。22.到期收益率在投资者购买债券并持有到期的前提下，未来各期利息收入、到期本金收入的现值之和等于债券购买价格时的贴现率。23.持有期收益率是指现在买进某一证券，持有一段时间后，然后以某个价格卖出该证券，在整个持有期，该证券所提供的平均回报率。24.违约风险又称信用风险，是指不能按期偿还本金和支付利息的风险。25.流动性风险是指因资产变现能力弱或者变现速度慢而可能遭受的损失。26.税后收益率纳税债券纳完税后所计算的收益率。27.利率管制是由政府有关部门或中央银行直接制定利率

49、或规定利率的上下限。28.利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上形成由供求关系决定的利率运行机制。二、公式汇总1.收益资本化的简略计算公式：2. 利率的计算：单利：复利：其中I 代表利息额，P 代表本金，n 代表借贷期限，S 代表本金和利息之和，简称本利和。3. 终值和现值的计算：单期终值和现值的计算：已知现值求终值= + = +已知终值求现值时=多期终值和现值：已知现值求终值，已知终值求现值其中4. 由即期利率计算第n 年远期利率：5. 到期收益率的计算：6.持有期收益率的计算：三、名词术语中英对照货币的时间价值 time value of money利息与利率 interest

50、 and interest rate无风险利率 risk-free interest rate风险溢价 risk premium收益的资本化 capitalization of return单利与复利 simple interest and compound interest现金流贴现分析 discount cash flow analysis，DCFA贴现率 discount rate净现值 net present value市场利率 market interest rate官定利率 official interest rate公定利率 trade-regulated interest ra

51、te固定利率 fixed interest rate浮动利率 floating interest rate实际利率 real interest rate名义利率 nominal interest rate基准利率 benchmark interest rate即期利率 spot interest rate远期利率 forward interest rate收益率 yield，return到期收益率 yield-to-maturity持有期收益率 holding period return违约风险 default risk流动性风险 liquidity risk税后收益率 after-tax y

52、ield利率管制 interest regulation利率市场化 interest rate liberalization第6单元 金融资产与价格一、名词解释1.金融工具为了实现资金资源的合理有效配置，参与主体需要通过签订的金融契约或合同将信用关系确立下来，这些金融契约或合同就是金融工具。2.金融资产标示了明确的价值，表明了交易双方的债权与债务关系的金融工具。3.债权类金融工具以票据、债券、基金等契约型投资工具为主的金融工具。4.股权类金融工具以股票为主金融工具，股票是由股份有限公司发行的用以证明投资者身份和权益的凭证。股票赋予持有人的是剩余索取权、决策权和资产分配权。5.衍生类金融工具以货

53、币、债券、股票等基本金融工具为基础而创新出来的金融工具，它以基本金融工具的存在为前提，以这些金融工具为买卖对象，价格也由这些金融工具决定。具体而言，衍生类金融工具包括远期、期货、互换或期权合约，或具有相似特征的其他金融工具。6.金融风险指在金融活动中由于种种的不确定性给交易者带来一定的损失或收益。7.非系统风险指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，也称个别风险。8.系统风险无法通过增加持有资产的种类数量而规避的、对整个金融市场都产生影响的风险。9.无套利均衡机制在均衡市场上，两种性质相同的商品以相同的价格出售，如果不是，则会出现套利机会，交易者就会做空一种资产，做多另一种资产，直到两种

54、资产的价格达到均衡状态。10.资产配置从时间和风险两个维度配置资产，投资者可以根据自己的风险偏好来在时间与风险两个维度配置资产。11.效益边界是风险相同、收益最大，或收益相同、风险最小组合点的连线。效益边界线上的资产组合为有效组合。12.内在价值是证券未来收益的现值，取决于预期收益与市场收益率水平。13.市盈率是反映股票市场价格高低的一个相对指标，亦称本益比，是股票价格除以每股盈利的比率。14.市净率是市价与每股净资产之间的比值。市净率=股票市价/每股净资产，每股净资产（每股账面价值）= 普通股股东权益×流通在外普通股15.有效市场假说有效市场假说，把有效市场分为三种不同类型：弱有效

55、市场、中度有效市场、强有效市场。弱有效市场指股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息；中度有效市场，认为股价已反映了所有公开的信息；强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息。16.资本资产定价由威廉·夏普提出的，他指出个人投资者面临系统风险和非系统风险，投资组合可以降低乃至消除非系统风险，但无法避免系统风险。模型为公式分为两个部分，第一部分用无风险利率表示机会成本补偿，第二部分表示对投资的风险补偿。17.套利定价理论以收益率形成过程中的多因子模型为基础，认为证券收益率与一组因子线性相关，这组因子代表证券收益率的一些基本因素。单因素套利定价模型其中

56、p 为表示证券对该因素的敏感性，rp 为公司最近一期收益。ep 为公司因素引起收益的波动。多因素套利定价，18.金融工程将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术方法，设计、开发和实施新的金融产品，以创造性地解决各种金融问题。二、公式汇总三、名词术语中英对照金融工具 financial instrument金融资产 financial asset金融风险 financial risk非系统风险 unsystematic risk系统风险 systematic risk效益边界 efficient frontier市盈率 price-earning ratio市净率 price-net as

57、sets ratio有效市场假说 effective market hypothesis资本资产定价模型 capital asset pricing model套利定价模型 arbitrage pricing theory金融工程 financial engineering无套利均衡机制 no-arbitrage analysis第7单元 金融市场与功能结构一、名词解释1.产业投资产业投资是投资于实体经济的活动，如投资于工业、农业、服务业等，这些投资最后会形成各种各样的固定资产和流动资产，通过生产经营会产生利润，从而给投资者带来相应的回报。2.金融投资金融投资是以金融资产为标的物的投资活动，如买卖股票、债券、外汇等的投资活动。3.国际资本流动是指资本跨越国界从一个国家或地区向另一个国家或地区流动。根