第5章__资产评估目的与假设

1、第第5 5章章 资产评估目的与假设资产评估目的与假设5.1 5.1 资产评估目的资产评估目的5.2 5.2 资产评估假设资产评估假设5.3 5.3 资产评估假设与评估价值资产评估假设与评估价值目 录【学习目标】通过本章的学习，学生应当了解和掌握资产评估的通过本章的学习，学生应当了解和掌握资产评估的一般目的和特定目的一般目的和特定目的，以及它们在资产评估中的地，以及它们在资产评估中的地位和作用。了解和掌握资产评估的位和作用。了解和掌握资产评估的前提假设、环境前提假设、环境假设、利用程度假设和特定假设假设、利用程度假设和特定假设，充分理解资产评，充分理解资产评估条件在资产评估中的地位和作用。估条件

2、在资产评估中的地位和作用。资产评估特定的目的应该被理解为在符合法律法规、评估规范及社会公共利在符合法律法规、评估规范及社会公共利益的前提下，评估报告和评估结论应当满益的前提下，评估报告和评估结论应当满足特定客户进行某个具体经济事项对资产足特定客户进行某个具体经济事项对资产评估结论的用途需要和目标要求。评估结论的用途需要和目标要求。5.1 资产评估目的5.1.1 资产评估一般目的 资产评估的一般目的，也可以理解为资产评估的基本目资产评估的一般目的，也可以理解为资产评估的基本目标。标。 资产评估所要实现的一般目的只能是资产在评估时点的资产评估所要实现的一般目的只能是资产在评估时点的公允价值。公允价

3、值。 公允价值概念有广义与狭义之分，资产评估中的公允价公允价值概念有广义与狭义之分，资产评估中的公允价值是一个广义概念。值是一个广义概念。 资产评估中的公允价值是一个相对抽象的价值概念，它资产评估中的公允价值是一个相对抽象的价值概念，它是对评估对象在各种条件下与评估条件相匹配的合理的是对评估对象在各种条件下与评估条件相匹配的合理的评估价值的抽象。评估价值的抽象。资产评估中的公允价值的一个显著特点：它与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临它与相关当事人的地位、资产的状况及资产所面临的市场条件相吻合，且并没有损害各当事人的合法的市场条件相吻合，且并没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的利

4、益。权益，亦没有损害他人的利益。资产评估中的公允价值不是资产的某种具体价值表资产评估中的公允价值不是资产的某种具体价值表现形式，而是资产评估的基本目标和一般目的。现形式，而是资产评估的基本目标和一般目的。1.1.资产评估的一般目的资产评估的一般目的资产评估的一般目的或资产评估的基本目的资产评估的一般目的或资产评估的基本目的是由资产评估的性质及其基本功能决定的。资产是由资产评估的性质及其基本功能决定的。资产评估作为一种专业人员对特定时点及特定条件约评估作为一种专业人员对特定时点及特定条件约束下资产价值的估计和判断的社会中介活动，其束下资产价值的估计和判断的社会中介活动，其所要实现的一般目的只能是

5、资产在评估时点的公所要实现的一般目的只能是资产在评估时点的公允价值。允价值。资产评估目的有一般目的和特定目的。资产评估中的公允价值是一种相对合理的评估价值，资产评估中的公允价值是一种相对合理的评估价值，它是一种相对于当事人各方地位、资产状况及资产它是一种相对于当事人各方地位、资产状况及资产所面临市场条件的合理评估价值，是评估人员根据所面临市场条件的合理评估价值，是评估人员根据被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件，对被评估资产自身的条件及其所面临的市场条件，对被评估资产客观交换价值的合理估计值。资产评估被评估资产客观交换价值的合理估计值。资产评估中的公允价值的显著特点是，它与相关当事人的地中

6、的公允价值的显著特点是，它与相关当事人的地位、资产状况及资产所面临市场条件相吻合，且并位、资产状况及资产所面临市场条件相吻合，且并没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的没有损害各当事人的合法权益，亦没有损害他人的利益。利益。1.资产评估的一般目的资产评估作为一种资产价值判断活动，总是为资产评估作为一种资产价值判断活动，总是为满足特定资产业务的需要而进行的，这里的资产业满足特定资产业务的需要而进行的，这里的资产业务是指引起资产评估的经济行为。通常把资产业务务是指引起资产评估的经济行为。通常把资产业务对评估结果用途的具体要求称为资产评估的特定目对评估结果用途的具体要求称为资产评估的特定目的。

7、我国资产评估实践表明，资产业务主要有：资的。我国资产评估实践表明，资产业务主要有：资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经营、中外合资营、中外合资( (合作合作) )、企业清算、担保、企业租赁、企业清算、担保、企业租赁、债务重组等。债务重组等。2资产评估的特定目的资产评估报告的预期用途：评估师及评估资产评估报告的预期用途：评估师及评估机构承接业务时与客户沟通的基础上，通机构承接业务时与客户沟通的基础上，通过评估委托协议或合同所确定的评估报告过评估委托协议或合同所确定的评估报告的使用用途。的使用用途。资产评估的特定目的是评估人员在进行资资产评估的

8、特定目的是评估人员在进行资产评估时必须明确的基本事项之一。产评估时必须明确的基本事项之一。5.1.1引起资产评估的经济事项与资产评估报告的预期用途引起资产评估的资产业务主要有一下两类：引起资产评估的资产业务主要有一下两类：一是相关法律法规要求需要有资产评估鉴证或价值一是相关法律法规要求需要有资产评估鉴证或价值咨询意见才可以开展的经济活动或事项；咨询意见才可以开展的经济活动或事项；二是市场主体自主要求需要资产评估提供价值鉴证二是市场主体自主要求需要资产评估提供价值鉴证或咨询服务才能开展的经济活动事项。或咨询服务才能开展的经济活动事项。从我国资产评估实际情况来看5.1.15.1.1资产评估的特定目

9、的（预期用途）资产评估的特定目的（预期用途）(1)(1)资产转让。资产转让是指资产拥有单位有偿转资产转让。资产转让是指资产拥有单位有偿转让其拥有的资产，通常是指转让非整体性资产的经让其拥有的资产，通常是指转让非整体性资产的经济行为。济行为。(2)(2)企业兼并。企业兼并是指一个企业以承担债务、企业兼并。企业兼并是指一个企业以承担债务、购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产购买、股份化和控股等形式有偿接收其他企业的产权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经权，使被兼并方丧失法人资格或改变法人实体的经济行为。济行为。 (3)(3)企业出售。企业出售是指独立核算的企业或企企业出售。企业出售

10、是指独立核算的企业或企业内部的分厂、车间及其他整体资产产权出售行为。业内部的分厂、车间及其他整体资产产权出售行为。(4)(4)企业联营。企业联营是指国内企业、单位之间企业联营。企业联营是指国内企业、单位之间以固定资产、流动资产、无形资产及其他资产，投以固定资产、流动资产、无形资产及其他资产，投入组成各种形式的联合经营实体的行为。入组成各种形式的联合经营实体的行为。(5)(5)股份经营。股份经营是指资产占有单位实行股股份经营。股份经营是指资产占有单位实行股份制经营方式的行为，包括法人持股、内部职工持份制经营方式的行为，包括法人持股、内部职工持股、向社会发行不上市股票和上市股票。股、向社会发行不上

11、市股票和上市股票。5.1.1资产评估的特定目的（预期用途）(6)(6)中外合资中外合资( (合作合作) )。中外合资。中外合资( (合作合作) )是指我国的是指我国的企业和其他经济组织与外国企业和其他经济组织或企业和其他经济组织与外国企业和其他经济组织或个人在我国境内举办合资或合作经营企业的行为。个人在我国境内举办合资或合作经营企业的行为。(7)(7)企业清算。包括破产清算、终止清算和结业清企业清算。包括破产清算、终止清算和结业清算。算。(8)(8)担保。担保是指资产占有单位，以本企业的资担保。担保是指资产占有单位，以本企业的资产为其他单位的经济行为保证，并承担连带责任的产为其他单位的经济行为

12、保证，并承担连带责任的行为。担保通常包括抵押、质押、保证等。行为。担保通常包括抵押、质押、保证等。5.1.1资产评估的特定目的（预期用途）(9)(9)企业租赁。企业租赁是指资产占有单位在一企业租赁。企业租赁是指资产占有单位在一定期限内，以收取租金的形式，将企业全部或部分定期限内，以收取租金的形式，将企业全部或部分资产的经营使用权转让给其他经营使用者的行为。资产的经营使用权转让给其他经营使用者的行为。(10)(10)债务重组。债务重组是指债权人按照其与债债务重组。债务重组是指债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁决。同意债务人修改债务人达成的协议或法院的裁决。同意债务人修改债务条件的事项。务条

13、件的事项。5.1.1资产评估的特定目的（预期用途）公司法第二十七条公司法第二十七条 股东可以用货币出资，也可股东可以用货币出资，也可以用实物、以用实物、知识产权知识产权、土地使用权土地使用权等可以用货币估等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、法律、行政法规行政法规规定不得作为出资的财产除外。规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。评估作价有规定

14、的，从其规定。全体股东的货币出资金额不得低于全体股东的货币出资金额不得低于有限责任公有限责任公司司注册资本注册资本的百分之三十。的百分之三十。公司法第二十七条申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门申请公开发行公司债券，应当向国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：或者国务院证券监督管理机构报送下列文件：( (一一) )公司营业执照；公司营业执照；( (二二) )公司章程；公司章程；( (三三) )公司债券募集办法；公司债券募集办法；( (四四) )资产评估报告资产评估报告和验资报告；和验资报告；( (五五) )国务院授权的部门或者国务院证券监督管理机国务院授权的部门或者国

15、务院证券监督管理机构规定的其他文件。构规定的其他文件。证券法第十七条规定国务院证券监督管理机构认为有必要时，国务院证券监督管理机构认为有必要时，可以委托会计师事务所、资产评估机构对可以委托会计师事务所、资产评估机构对证券公司的财务状况、内部控制状况、资证券公司的财务状况、内部控制状况、资产价值进行审计或者评估。具体办法由国产价值进行审计或者评估。具体办法由国务院证券监督管理机构会同有关主管部门务院证券监督管理机构会同有关主管部门制定。制定。证券法第一百四十九条条规定5.1.2 5.1.2 资产评估报告预期使用者资产评估报告预期使用者 资产评估界通常把引起资产评估的资产业务对评估结果用途的具体要

16、求称为资产评估的特定目的。 由于资产评估的特定目的是引起资产评估的资产业务对评估结果用途的具体要求，在资产评估实际操作中，评估人员应当十分关注各类引起资产评估的资产业务，以及这些资产业务对评估结果具体用途的要求。引起资产评估的资产业务主要有以下几类：引起资产评估的资产业务主要有以下几类： （1）国有资产管理法规规定的需要进行资产评估的国有资产产权变动及相关的经济行为。例如，资产转让、企业兼并、企业出售、企业联营、股份经营、中外合资、合作、企业清算、抵押担保、企业租赁、债务重组等等。（2）公司法、证券法等法规规定的需要或可以进行资产评估的投资、融资及相关的经济行为。（3）其他法律法规规定的需要或

17、可以进行资产评估的涉及财产、经济赔偿等的案件、事项等。（4）市场投融资活动和交易活动。（5）其他行为。5.1.3 5.1.3 资产评估特定目的在资产评估中的地位作用资产评估特定目的在资产评估中的地位作用 资产评估特定目的是由引起资产评估的特定经济行为（资产业务）所决定的，它对评估结果的性质、价值类型等有重要的影响。资产评估特定目的在资产评估中的地位作用资产评估特定目的在资产评估中的地位作用 资产评估特定目的不仅是某项具体资产评估活动的起点，同时又是资产评估活动所要达到的目标。资产评估特定目的贯串在资产评估的全过程中，影响着评估人员对评估对象界定、资产价值类型选择等。它是评估人员在进行具体资产评

18、估时必须首先明确的基本事项。资产评估特定目的对于资产评估价值类型选择具有约束作用 资产业务在不同时间、地点和市场环境中发生，资产业务在不同时间、地点和市场环境中发生，其对资产评估结论的价值类型要求不是一成不变的。其对资产评估结论的价值类型要求不是一成不变的。 任何事先划定的资产业务类型与评估结论的价任何事先划定的资产业务类型与评估结论的价值类型相匹配的固定关系或模型都可能偏离或违背值类型相匹配的固定关系或模型都可能偏离或违背客观存在的具体业务对评估结果价值类型的内在要客观存在的具体业务对评估结果价值类型的内在要求。求。评估的时间、地点，评估时的市场条件，资产业务评估的时间、地点，评估时的市场条

19、件，资产业务各当事人的状况以及资产自身的状态等，都可能影各当事人的状况以及资产自身的状态等，都可能影响资产评估结果的价值类型。响资产评估结果的价值类型。(1)(1)资产评估特定目的对评估结果的性质、价值资产评估特定目的对评估结果的性质、价值类型等有重要的影响。类型等有重要的影响。(2)(2)资产评估特定目的是界定评估对象的基础。资产评估特定目的是界定评估对象的基础。(3)(3)资产评估特定目的对于资产评估价值类型的资产评估特定目的对于资产评估价值类型的选择具有约束作用。选择具有约束作用。总结：资产评估特定目的在资产评估中的作用5.2 资产评估假设5.2.1 资产评估假设及其种类 假设必须依据充

20、分的事实，运用已有的科学知识，通过推理而形成。当然，无论如何严密的假设都带有推测，甚至是主观猜想的成分。 资产评估假设包括了前提假设、环境假设、评估对象利用程度假设，以及特殊假设等等。5.2.1 资产评估假设及其种类1）资产评估前提假设（基本假设）（1）资产评估基本情景假设（交易假设、模拟市场估价）交易假设是资产评估得以进行的一个最基本的情景假设。 即假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。 表明资产评估不能脱离市场条件而孤立地进行。基本情景假设：是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是资产评估得以进行的一个最基本的前提假设，它是假定所有待

21、评资产已经处在交易过程中，评估师是假定所有待评资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。为了发挥资产评估在资产实际交易之前为委托人提为了发挥资产评估在资产实际交易之前为委托人提供资产交易底价的专家判断的作用，同时又能够使供资产交易底价的专家判断的作用，同时又能够使资产评估得以进行，利用交易假设将被评估资产置资产评估得以进行，利用交易假设将被评估资产置于于“交易交易”当中，模拟市场进行评估就是十分必要当中，模拟市场进行评估就是十分必要的。的。基本情景假设：一方面为资产评估得以进行一方面为资产评估得以进行“创造创造”了条件

22、；另一了条件；另一方面它明确限定了资产评估外部环境，即资产是被方面它明确限定了资产评估外部环境，即资产是被置于市场交易之中。资产评估不能脱离市场条件而置于市场交易之中。资产评估不能脱离市场条件而孤立地进行。孤立地进行。（2 2）资产评估市场条件假设）资产评估市场条件假设在交易假设的基础上，需要进一步限定评估对象在何种市场条件下进行“交易”。 两个基本要素：其一：参与交易的市场主体的地位及数其二：是交易时间是否充分。参与交易的市场主体的数量足够多且地位平等，交易双方或各方都有足够的时间了解交易对象和市场情况。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有众多自愿的买者和卖者的竞争性市场。买者和

23、卖者的地位平等，彼此都有获取足够市场信息的机会和时间，双方的交易行为都是在自愿的、理智的，非强制或不受限制的条件下进行的。 资产的交换价值受市场机制的制约并由市场行情决定，而不是由个别交易决定。公开市场假设（同时具备两个条件）非公开市场假设（不同时具备两个条件）非公开市场假设（不同时具备两个条件）不能满足公开市场假设条件的所有其他市场条件的界定或假定说明的一种概括。四种情景分三类：交易时间充分而参与交易的主体数量有限交易时间充分而参与交易的主体之间关系特殊交易时间受限而参与交易的主体数量很多交易时间受限而参与交易的主体数量也有限有限交易主体假设：不是充分活跃的市场，可能出现买方或卖方市场。关联

24、交易假设：不是充分竞争的市场，市场主体存在利害关系。清算假设：快速变现条件下，评估价值通常低于公开市场。（快速变现假设)非公开市场假设（不同时具备两个条件）非公开市场假设（不同时具备两个条件）对资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条对资产在非公开市场条件下被迫出售或快速变现条件的假定说明。清算假设首先是基于被评估资产面件的假定说明。清算假设首先是基于被评估资产面临清算或具有潜在的被清算的事实或可能性，再根临清算或具有潜在的被清算的事实或可能性，再根据相应数据资料推定被评估资产处于被迫出售或快据相应数据资料推定被评估资产处于被迫出售或快速变现的状态。假定被评估资产处于被迫出售或快速变现的状态

25、。假定被评估资产处于被迫出售或快速变现条件之下，被评估资产的评估值通常要低于速变现条件之下，被评估资产的评估值通常要低于在公开市场假设前提下或持续使用假设前提下同样在公开市场假设前提下或持续使用假设前提下同样资产的评估值。资产的评估值。快速变现假设（3 3）评估对象状况假设）评估对象状况假设 简单归纳为持续使用假设，说明了资产的存续状况，又可分多种情况。在用续用假设（原地续用假设）转用续用假设（改用续用假设）移地续用假设 评估人员不可以笼统地使用持续使用或持续经营假设。 对企业及整体性资产而言，评估对象状况可以归纳为持续经营或非持续经营两种情况。4 4）资产评估环境假设）资产评估环境假设 是对

26、评估对象使用或经营的外部环境，以及进行资产评估面对的条件的界定或假定性说明。（1）宏观环境假设（2）微观环境假设3）评估对象利用程度假设 是对评估对象利用程度和效果的一种界定或说明。（1）整体资产利用程度假设（2）单项资产利用程度假设4）特定假设 是对与现实不同或与事实不符的情况的界定或假定说明。不能滥用特定假设。使用了特定假设需特别说明。宏观环境假设是对国家产业经济政策、财政货币政策、价格利是对国家产业经济政策、财政货币政策、价格利率汇率等对资产评估影响较大的具有全局性的外率汇率等对资产评估影响较大的具有全局性的外部因素，以及行业竞争等的假定和假说。部因素，以及行业竞争等的假定和假说。微观环

27、境假设是对评估对象存在环境、资产评估面对的具体条是对评估对象存在环境、资产评估面对的具体条件的界定或假定性说明。件的界定或假定性说明。整体资产利用程度假设是针对企业评估设置的一种假设条件。是针对企业评估设置的一种假设条件。对整体评估对象利用程度、利用状况、利用效果的对整体评估对象利用程度、利用状况、利用效果的一种界定或假定说明。一种界定或假定说明。包括企业要素自身的状况、要素之间的匹配情况、包括企业要素自身的状况、要素之间的匹配情况、企业经营管理水平、宏观经济环境、相关行业竞争企业经营管理水平、宏观经济环境、相关行业竞争等及内部竞争。等及内部竞争。在进行企业价值评估时，必须界定企业经营程度及在

28、进行企业价值评估时，必须界定企业经营程度及经营状况。经营状况。单项资产利用程度假设分为正常使用和非正常使用两类。分为正常使用和非正常使用两类。正常使用意味着资产可能存在贬值因素。正常使用意味着资产可能存在贬值因素。评估人员使用了单项资产的非正常使用假设，应当评估人员使用了单项资产的非正常使用假设，应当给出充分的理由和凭证。给出充分的理由和凭证。5.2.2 5.2.2 资产评估前提假设真实性程度分类资产评估前提假设真实性程度分类 交易假设、公开市场假设、持续使用假设、清算交易假设、公开市场假设、持续使用假设、清算假设是资产评估实务中最基础、最基本的前提假设，假设是资产评估实务中最基础、最基本的前

29、提假设，在资产评估实务操作中具有举足轻重的作用。在资产评估实务操作中具有举足轻重的作用。 资产评估的特定目的是资产评估的起点，并规定资产评估的特定目的是资产评估的起点，并规定了资产评估结果的具体用途；而资产评估前提假设是了资产评估结果的具体用途；而资产评估前提假设是创造或构筑了资产评估得以按部就班顺利进行的基础创造或构筑了资产评估得以按部就班顺利进行的基础和条件。和条件。 没有资产评估基本前提假设，资产评估的特定目没有资产评估基本前提假设，资产评估的特定目的是无法科学合理地实现的。的是无法科学合理地实现的。亦称真实性条件假设，通常是指评估师依据评估基亦称真实性条件假设，通常是指评估师依据评估基

30、准日的客观存在的事实或者是可以被视为真实的条准日的客观存在的事实或者是可以被视为真实的条件所做的描述或假设。件所做的描述或假设。对于存在活跃市场的评估对象，假设评估时的市场对于存在活跃市场的评估对象，假设评估时的市场条件为条件为“公开市场公开市场”也是一般假设的普遍做法。也是一般假设的普遍做法。一般假设对资产评估的未来某些不确定性的条件做的肯定假对资产评估的未来某些不确定性的条件做的肯定假设。具体地说，是评估师对其在评估基准日尚不能设。具体地说，是评估师对其在评估基准日尚不能确定的情况和条件设定为事实的假设。确定的情况和条件设定为事实的假设。包括：评估对象的物理、法律、或经济特征，资产包括：评

31、估对象的物理、法律、或经济特征，资产的外部条件，如市场的情况和趋势，以及在评估分的外部条件，如市场的情况和趋势，以及在评估分析中使用数据的完整性等等。析中使用数据的完整性等等。特别假设是非真实条件建设。是非真实条件建设。其所设定的评估对象的物理、法律、或经济特征，其所设定的评估对象的物理、法律、或经济特征，资产的外部条件，如市场的情况和趋势，等外部资资产的外部条件，如市场的情况和趋势，等外部资产条件，以及数据的真实性、与评估师在评估的基产条件，以及数据的真实性、与评估师在评估的基准日已知的情况相背离。准日已知的情况相背离。逆向假设5.2.3资产评估假设在资产评估中的作用5.3 资产评估假设与评

32、估价值 什么是决定被评估资产评估值最重要的因素？什么是决定被评估资产评估值最重要的因素？问问题的核心或焦点主要集中在资产的价值是由抽象劳动题的核心或焦点主要集中在资产的价值是由抽象劳动决定或是由资产的效用决定两个方面决定或是由资产的效用决定两个方面。 事实上，每一种资产或资产组合体的社会必要劳事实上，每一种资产或资产组合体的社会必要劳动时间几乎是无法准确度量的，抽象的劳动决定论难动时间几乎是无法准确度量的，抽象的劳动决定论难以付诸实施。资产评估目的仅仅是为资产业务能顺利以付诸实施。资产评估目的仅仅是为资产业务能顺利进行或完成提供可让资产交易各方或资产业务各当事进行或完成提供可让资产交易各方或资

33、产业务各当事人接受的资产交换价值或特定价值的专家意见。人接受的资产交换价值或特定价值的专家意见。从资产评估功能的角度看： 能够让资产交易各方或资产业务各当事人心平气能够让资产交易各方或资产业务各当事人心平气和地接受评估结论、资产效用，满足当事人经济上及和地接受评估结论、资产效用，满足当事人经济上及心理上的需要的程度，尤其是满足潜在买方自身利益心理上的需要的程度，尤其是满足潜在买方自身利益及其他利益上的需要的程度，是度量和把握评估值是及其他利益上的需要的程度，是度量和把握评估值是否合理的基本依据。否合理的基本依据。 资产的效用不仅仅是资产自身使用价值的翻版，资产的效用不仅仅是资产自身使用价值的翻

34、版，其不仅由资产自身的使用价值决定，同时受资产的使其不仅由资产自身的使用价值决定，同时受资产的使用方式，以及资产在某种使用方式下的作用空间的影用方式，以及资产在某种使用方式下的作用空间的影响。响。5.3.1 5.3.1 资产的效用与评估价值资产的效用与评估价值 资产的效用并不直接等同于资产的使用价值，资产的效用是由资产本身所具有的使用价值、资产被使用的方式、资产使用空间范围等共同决定的。 把资产的效用归结为资产的获利能力，描述出资产评估值与资产效用之间的关系，为评估人员评估资产价值提供了一个可操作的理论基础。 可以说，资产具有交换价值在于资产具有效用。5.3.2 5.3.2 资产的效用与资产的

35、使用方式资产的效用与资产的使用方式 国际资产评估标准已明确说明资产的使用方式对于资产效用的影响。对于一些资产，作为独立的资产单独使用可能或可以得到最佳的使用效果；而另一些资产，只有当它们作为整体资产中的局部资产使用时，才能发挥出其最佳效用。 评估师必须熟悉各种类型使用方式对资产效用的影响及不同使用方式对资产效用水平发挥的影响程度。5.3.3 5.3.3 资产的效用与资产的作用空间资产的效用与资产的作用空间 资产在一个什么样的范围内发挥作用，对其效用资产在一个什么样的范围内发挥作用，对其效用发挥的影响是不可忽视的。发挥的影响是不可忽视的。 企业内部的资产：发挥效用完全取决于企业自身企业内部的资产

36、：发挥效用完全取决于企业自身的生产规模、资产匹配等各种因素。的生产规模、资产匹配等各种因素。 公开市场上的待售资产：效用发挥不受限制，可公开市场上的待售资产：效用发挥不受限制，可以理解为其效用可达到最佳状态。以理解为其效用可达到最佳状态。 无形资产，其作用空间大小与其效用发挥水平成无形资产，其作用空间大小与其效用发挥水平成正比；有形资产，一般其作用空间大小与其效用发正比；有形资产，一般其作用空间大小与其效用发挥水平并不是正相关。挥水平并不是正相关。5.3.4 5.3.4 资产的作用方式、作用空间与资产评估的特资产的作用方式、作用空间与资产评估的特定目的和资产评估前提假设的关系定目的和资产评估前

37、提假设的关系 资产的作用方式和作用空间首先是由资产评估的资产的作用方式和作用空间首先是由资产评估的特定目的和评估范围规范的。特定目的和评估范围规范的。 被评估对象是单项资产、整体资产或局部资产就被评估对象是单项资产、整体资产或局部资产就基本限定了资产的作用方式；被评估资产用于合资合基本限定了资产的作用方式；被评估资产用于合资合作、用于抵押担保、用于公开出售就限定了其作用空作、用于抵押担保、用于公开出售就限定了其作用空间。间。 资产评估特定目的对被评估资产的作用方式及作资产评估特定目的对被评估资产的作用方式及作用空间的规范，具体是通过资产评估基本前提假设用空间的规范，具体是通过资产评估基本前提假

38、设体现出来的。体现出来的。5.3.5 5.3.5 资产评估假设与评估结果的价值类型资产评估假设与评估结果的价值类型 资产评估假设通过对评估对象交易的前提条件、资产评估假设通过对评估对象交易的前提条件、作用方式、作用空间等的约束和限定影响着评估结果作用方式、作用空间等的约束和限定影响着评估结果的价值类型。的价值类型。 资产评估中的市场价值总是与公开市场假设联系资产评估中的市场价值总是与公开市场假设联系在一起的；资产评估中的清算价值总是与清算假设联在一起的；资产评估中的清算价值总是与清算假设联系在一起的。系在一起的。 资产评估特定目的对评估结果的价值类型的约束资产评估特定目的对评估结果的价值类型的

39、约束作用是通过资产评估前提假设具体表现出来的。作用是通过资产评估前提假设具体表现出来的。在一定意义上讲： 资产评估特定目的与评估假设就是评估前提条资产评估特定目的与评估假设就是评估前提条件的宏观限定和概括与具体化及表象化的关系。根件的宏观限定和概括与具体化及表象化的关系。根据资产评估特定目的对评估条件的约束和限定情况据资产评估特定目的对评估条件的约束和限定情况恰当地选择评估前提假设，以及资产评估结果的价恰当地选择评估前提假设，以及资产评估结果的价值类型是资产评估具有科学合理性的重要基础。值类型是资产评估具有科学合理性的重要基础。作 业:解释：公允价值解释：公允价值 评估特定目的评估特定目的 公开市场假设公开市场假设 有限交易主体假设有限交易主体假设 简答简