百货公司企业财务分析报告

1、证券代码：000417证券简称：合肥百货合肥百货大楼集团股份有限公司(公司全称 )财务分析报告班级：财管二班小组成员姓名：程焰青（ 12551089）张万全（ 12551101）仇海波（ 12551083）指导教师：薛丽时间：二零一五年六月目录1. 23310. 13 16. 19. 20.22一、公司概况合肥百货大楼集团股份有限公司是迄今为止安徽省唯一的商业上市公司、安徽省最大的综合性商业集团和省政府重点扶持的商贸流通企业.公司以零售为主业 ,业态分布上呈现现代百货连锁、百大合家福超市连锁、百大电器连锁三轮驱动的格局 ,拥有合肥百货大楼、合肥鼓楼商厦、百大 CBD 购物中心、百大商业大厦、百

2、大乐普生、铜陵合百商厦、蚌埠百货大楼、黄山百大商厦、六安百大金商都、亳州百大购物广场、淮南购物中心、六安购物中心、鼓楼商厦高新店13 家大型百货零售商场 ,89 家合家福超市和 23 家安徽百大电器连锁卖场 ,总营业面积 70 多万平方米 ,经营网络遍布合肥、蚌埠、铜陵、黄山、亳州、六安、舒城、淮南等安徽省主要地市及一批县级市。 本公司始建于 1959 年,1993 年 10 月经安徽省体改委皖体改函字 （ 1993 ）070 号文批准，由合肥市百货大楼实业总公司、合肥美菱股份有限公司、 合肥华侨友谊供应公司共同组建为定向募集股份有限公司，1996 年经中国证券监督管理委员会证监发字19961

3、22 、123 号文批准向社会公开发行股票 1800 万股，当年 8 月实现股票上市交易，发行后公司股本为 60,652,490.00 元，并领取了 14897295 7 号营业执照（变更后的营业执照号码34000000000008561 ），1998 年 3 月经中国证券监督管理委员会证监上字199824 号文批准，公司以 1996 年末总股本 6065.249 万股为基数，按每 10 股配 3 股，配股后公司股本变更为 75,403,830.00 元；自 1998 年至今，经历次配股、送红股和以资本公积金转增股本、 定向增发等；截止 2014 年 12 月 31 日，本公司累计发行股本总数

4、 779,884,200.00 股，公司注册资本总额为人民币779,884,200.00 元。二、行业状况合肥百货是安徽省首家商业零售上市公司， 也是国家商务部、 省市政府重点支持的大型商贸流通企业。 上市以来，合肥百大集团坚持以实业发展为基础， 资本运营为主线，人才为依托，科技为先导，机制创新为突破口，做强做大零售主业，构建多角融合的产业体系。2014 年，全年实现销售规模 378亿，位列中国零售企业百强第13位、安徽企业百强第 11 位，合肥企业 50 强第 2位，公司已连续多年位居中国500强之列。截止到本年度，公司实现年营业收入997217 万元，比上年同期上升0.63%；实现归属于母

5、公司的净利润 36602 万元，比上年同期下降 16.38%；实现扣除非经常性损益后的归属于母公司的净利润 34003 万元，比上年度同期下降 15.62%，零售行业排名第 12 位。报告期，受宏观经济减速、 行业增速放缓以及市场竞争加剧等因素影响， 公司零售主业继续承受较大压力，百货、零售、家电业态营业收入呈现微幅下滑，超市业态营业收入基本持平， 营业收入剔除周谷堆大兴新市场配套商铺本期确认的销售后，公司营业收入同比下降 2.54%，较大程度上影响了公司的获利能力。随着我国市场经济的不断发展和完善， 市场更加趋向于专业化分工， 国内商业零售方式也发生了革命性的变革， 催生与衍生了多种零售业态

6、， 不再仅仅拘泥于实物线下销售，扩大到线上电子商务等网络平台、购物商城、专卖店、购物中心等多种新型业态， 这给传统百货企业带来了巨大的冲击， 传统百货零售企业要想获得突破性进展，必须突破瓶颈，优化经营模式，加强市场竞争力。新形势下，我国经济发展方式实现跨越式的转变， 经济结构调整的不稳定因素和企业发展面临的新压力都可能有所增加， 制约零售业发展的内外部环境短期难有明显改善。零售行业增速持续放缓、竞争不断加剧，以及租金、人力等主要费用相对刚性上涨，都给公司带来一定的挑战。另外，公司运营规模不断壮大，覆盖区域不断扩增，在建项目及储备项目不断推进。企业运营难度也随着加大，对经营管理、服务质量、财务运

7、作以及风险管控等方面提出了更高的标准和要求，也使公司面临一定的运营风险。另外一方面，居民消费结构的升级， 促使消费市场加快增长的势头迅猛增强。全社会消费品零售总额不断刷新创新高， 增长速度加快。 合肥本土吸引了一大批国内外知名零售企业入驻， 一定程度上刺激了消费， 但毕竟合肥零售业起步较晚，发展较慢，与一线发达地区相比还有一定差距。 合肥百货零售业必须在结构上加以优化调整， 优化业态布局， 鼓励零售企业积极开辟潜在市场， 为发展赢得新机遇，确保最大销售量和最低成本。三、财务报告分析（一）资产负债表分析1. 资产负债表水平分析合肥百货公司资产负债表水平分析表金额单位：元项目流动资产：货币资金结算

8、备付金拆出资金衍生金融工具应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货划分为划有持售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债:短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款递延收益递延所得税负债非流动负债合计负债合计所有者权益：股本资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权

9、益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计2014年2013年变动情况对总额的影响变动额变动（ %）（%）3,521,033,077.313,778,261,604.55-257,228,527.24-6.81%-3.42%50,000.0050,000.0042,122,705.2126,213,446.5515,909,258.6660.69%0.21%318,092,203.38252,302,632.4365,789,570.9526.08%0.88%47,337.62-47,337.62-100.00%0.00%-0.00%134,276,010.25127,688,475

10、.686,587,534.575.16%0.09%825,143,699.03690,063,450.43135,080,248.6019.58%1.80%4,840,717,695.184,874,576,947.26-33,859,252.08-0.69%-0.45%-0.00%157,964,886.15117,664,157.5040,300,728.6534.25%0.54%-0.00%33,385,930.7633,385,930.760.44%265,927,152.56121,627,039.18144,300,113.38118.64%1.92%1,096,673,877.4

11、31,019,556,689.7477,117,187.697.56%1.03%262,448,577.09258,449,844.563,998,732.531.55%0.05%930,496,154.95818,926,467.45111,569,687.5013.62%1.48%2,119,524.782,119,524.78-0.00%0.00%121,627,972.74148,117,002.71-26,489,029.97-17.88%-0.35%53,639,410.0754,387,313.48-747,903.41-1.38%-0.01%184,718,662.96102,

12、280,638.1682,438,024.8080.60%1.10%3,109,002,149.492,643,128,677.56465,873,471.9317.63%6.20%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%533,306,750.58431,693,820.00101,612,930.5823.54%1.35%783,988,443.74738,313,086.4145,675,357.336.19%0.61%2,197,736,607.882,422,285,816.98-224,549,209.10-9

13、.27%-2.99%77,655,669.6670,917,263.226,738,406.449.50%0.09%-41,451,522.59-129,003,281.8587,551,759.26-67.87%1.16%185,177.08186,351.25-1,174.17-0.63%0.00%16,583,987.052,976,025.5413,607,961.51457.25%0.18%427,950,400.02289,501,385.30138,449,014.7247.82%1.84%12,500,000.0012,500,000.00-0.00%0.00%-0.00%4,

14、008,455,513.423,839,370,466.85169,085,046.574.40%2.25%-0.00%65,460,000.0065,200,000.00260,000.000.40%0.00%158,110,841.65159,229,329.85-1,118,488.20-0.70%-0.01%2,605,159.172,532,005.6573,153.522.89%0.00%226,176,000.82226,961,335.50-785,334.68-0.35%-0.01%4,234,631,514.244,066,331,802.35168,299,711.894

15、.14%2.24%779,884,200.00779,884,200.00-0.00%308,823,427.16308,811,887.9011,539.260.00%0.00%-0.00%7,368,664.617,465,618.12-96,953.51-1.30%0.00%561,907,318.14485,887,548.4576,019,769.6915.65%1.01%1,595,856,227.951,446,236,754.95149,619,473.0010.35%1.99%3,253,839,837.863,028,286,009.42225,553,828.447.45

16、%3.00%461,248,492.57423,087,813.0538,160,679.529.02%0.51%3,715,088,330.433,451,373,822.47263,714,507.967.64%3.51%7,949,719,844.677,517,705,624.82432,014,219.855.75%5.75%1.1、从投资或资产角度进行分析评价本公司（合肥百货）总资产本期增加432014219.85 元，增长幅度为5.75%，本年资产规模增长幅度较小。 但由于基数较大， 增长的绝对值还是挺大的。 进一步深入分析可以发现：a、 流动资产本期减少 33859252.08

17、 元，减少的幅度为 0.69%，使总资产规模减少了 0.45%。非流动资产本期增加了 465873471.93 元，增长的幅度为17.63，使总资产规模增长了 6.20%，两者合计使总资产增加了 432014219.85 元，增长幅度为 5.75%。b、 本期总资产的增长主要体现在某些资产的增长上。一是应收账款的大幅度增长，本期增长15909258.66 元，增长的幅度为60.69%，对总资产的影响为 0.21%。对此应结合本公司的销售规模变动、报告期客户群、信用政策和收账政策给予评价。二是应收利息的减少，本期减少幅度达到了 100%。三是存货的增长。 存货本期增加 135080248.60，

18、增长幅度为 19.58%，对总资产的影响为 1.80%，结合固定资产同向变动增长可以粗略认为这种变动有助于形成现实的生产能力。四是投资性房地产的增长。增长幅度达到 118.64%，对总资产的影响为 1.92%，该项目的增长意味着本公司在本年度加大了对房地产事业的开发投入力度，一定程度上有利于营业收入的增长。1.2、从筹资或权益角度进行分析评价本公司（合肥百货）总资产本期增加 432014219.85元，增长幅度为 5.75%，本年资产规模增长幅度较小。进一步分析发现：a、负债本期增加 168299711.89 元，增长的幅度为4.14%，使权益总额增长了 2.24%；所有者权益本期增加了 26

19、3714507.96元，增长的幅度为 7.64%，使权益总额增长了 3.51%，两者合计使权益总额本期增加 432014219.85 元，增长幅度为 5.75%。b、 本期权益总额增长主要体现在所有者权益的增长上，其中盈余公积、未分配利润和归属于母公司所有者权益三者的增长是其主要方面。与本公司本报告期利润分配及资本公积转增股本有关。该方案的实施，即本年度本公司不送红股，不以公积金转增股本，对股东权益不产生影响。c、负债本期增加 168299711.89 元，增长的幅度为 4.14%，使权益总额增长了 2.24%。其中，应付票据、应交税费、应付股利、其他应付款等流动负债对权益总额影响较大。可能导

20、致公司偿债压力的加大及财务风险的增加。应付票据本期增长 101612930.85 元，应付账款本期增长 45675357.33 元，其增长幅度分别为 23.54%和 6.19%，对权益总额的影响合计为 1.96%。改项目的增加一定程度上给公司带来了偿债压力，如不能按期支付，将对公司的信用产生严重的不良影响。2. 资产负债表垂直分析合肥百货公司资产负债表垂直分析表金额单位：元项目流动资产：货币资金结算备付金拆出资金衍生金融工具应收票据应收账款预付款项应收利息应收股利其他应收款存货划分为划有持售的资产一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产长期应收款长期股权投资投

21、资性房地产固定资产在建工程工程物资固定资产清理无形资产商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计资产总计流动负债:短期借款应付票据应付账款预收款项应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款递延收益递延所得税负债非流动负债合计负债合计所有者权益：股本资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润归属于母公司所有者权益合计少数股东权益所有者权益合计负债和所有者权益总计2014年2013年2014年（%）2013年（%）变动情况（ %）3,521,033,077.313,778,261,604.5544.29%5

22、0.26%-5.97%50,000.000.00%0.00%0.00%42,122,705.2126,213,446.550.53%0.35%0.18%318,092,203.38252,302,632.434.00%3.36%0.65%47,337.620.00%0.00%0.00%134,276,010.25127,688,475.681.69%1.70%-0.01%825,143,699.03690,063,450.4310.38%9.18%1.20%4,840,717,695.184,874,576,947.2660.89%64.84%-3.95%157,964,886.15117,6

23、64,157.501.99%1.57%0.42%33,385,930.760.42%0.00%0.42%265,927,152.56121,627,039.183.35%1.62%1.73%1,096,673,877.431,019,556,689.7413.80%13.56%0.23%262,448,577.09258,449,844.563.30%3.44%-0.14%930,496,154.95818,926,467.4511.70%10.89%0.81%2,119,524.782,119,524.780.03%0.03%0.00%121,627,972.74148,117,002.71

24、1.53%1.97%-0.44%53,639,410.0754,387,313.480.67%0.72%-0.05%184,718,662.96102,280,638.162.32%1.36%0.96%3,109,002,149.492,643,128,677.5639.11%35.16%3.95%7,949,719,844.677,517,705,624.82100.00%100.00%0.00%533,306,750.58431,693,820.006.71%5.74%0.97%783,988,443.74738,313,086.419.86%9.82%0.04%2,197,736,607

25、.882,422,285,816.9827.65%32.22%-4.58%77,655,669.6670,917,263.220.98%0.94%0.03%-41,451,522.59-129,003,281.85-0.52%-1.72%1.19%185,177.08186,351.250.00%0.00%0.00%16,583,987.052,976,025.540.21%0.04%0.17%427,950,400.02289,501,385.305.38%3.85%1.53%12,500,000.0012,500,000.000.16%0.17%-0.01%4,008,455,513.42

26、3,839,370,466.8550.42%51.07%-0.65%65,460,000.0065,200,000.000.82%0.87%-0.04%158,110,841.65159,229,329.851.99%2.12%-0.13%2,605,159.172,532,005.650.03%0.03%0.00%226,176,000.82226,961,335.502.85%3.02%-0.17%4,234,631,514.244,066,331,802.3553.27%54.09%-0.82%779,884,200.00779,884,200.009.81%10.37%-0.56%30

27、8,823,427.16308,811,887.903.88%4.11%-0.22%7,368,664.617,465,618.120.09%0.10%-0.01%561,907,318.14485,887,548.457.07%6.46%0.61%1,595,856,227.951,446,236,754.9520.07%19.24%0.84%3,253,839,837.863,028,286,009.4240.93%40.28%0.65%461,248,492.57423,087,813.055.80%5.63%0.17%3,715,088,330.433,451,373,822.4746

28、.73%45.91%0.82%7,949,719,844.677,517,705,624.821102.1、资本结构的分析评价a、从静态方面看，本公司所有者权益比重为 46.73%，负债比重为 53.27%，资产负债率较高，财务风险水平相对较大。当然仅凭以上两个指标难以做出正确判断，必须结合企业盈利能力、营运能力以及通过权益结构优化分析才能予以说明。b、 从动态方面分析，该公司所有者权益比重上升了0.82%，负债比重下降了 0.82%，各项目变动幅度不大，表明该公司资本结构还是比较稳定的。2.2、资产结构的分析评价a、从静态方面分析看，一般来说，企业流动资产变现能力强，其资本风险较低；非流动资

29、产变现能力较差，其资产风险较大。所以，流动资产比重较大时，企业资产的流动性强而风险小，非流动资产比重高时，企业资产弹性较差，不利于企业灵活调度资金，风险较大。该公司本期流动资产比重达到60.89%，非流动资产比重为 39.11%。本公司属于百货商品零售行业， 根据本公司的资产结构，认为本公司资产的非流动资产占据比重较高， 流动性不强，资产风险较大。b、从动态方面分析， 本期该公司流动资产比重下降了 3.95%，非流动资产比重上升了 3.95%，结合各资产项目的结构变动情况来看，除货币资金的比重下降了 5.97%外，其他项目变动幅度不是很大，说明该公司的资产结构相对比较稳定。2.3、流动资产的内

30、部结构流动资产结构分析表项目金额（元）结构（ %）2014年2013年2014年2013年差异货币资产3,521,033,077.313,778,261,604.5572.74%77.51%-4.77%债权资产176,448,715.31153,949,259.853.65%3.16%0.49%存货资产825,143,699.03690,063,450.4317.05%14.16%2.89%其他318,092,203.38252,302,632.436.57%5.18%1.40%合计4,840,717,695.034,874,576,947.26100.00%100.00%0.00%从表格中可

31、以看出，货币资产比重下降了4.77%，公司的即期支付能力有所削弱；债权资产变化不大；存货资产比重上升了 2.89%，占据了资产一定比重，上升说明企业的即期支付能力减弱了。但以上这些变化是使流动资产结构更加趋于合理还是变得更不合理没有一个统一的判断标准， 仅仅通过前后两期的数据对比只能单方面说明流动资产结构变动情况。 要达到这个目的还需要同行业的平均水平或财务计划中确定的目标等相关数据。2.4、负债期限结构分析评价负债期限结构分析表项目金额（元）结构2014年2013年2014年2013年差异流动负债4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%0.24

32、%长期负债226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-0.24%负债合计4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%负债期限结构更能说明企业的负债筹资政策。从表中可以看出，合肥百货公司本年度流动负债比重高达94.66%，比上期同比提高了0.24%，表明该公司在使用偿债资金时，以短期资金为主，占据了较高比重，由于流动负债对企业资产流动性要求较高，因此，该公司现奉行的负债筹资政策虽然一定程度上会增加公司的偿债压力，承担较大的财务风险，但同时也会降低公司的负债成本。2.5、负债成本结构分析评价负债成本结构分析

33、表项目金额（元）结构（ %）2014年2013年2014年2013年差异无成本负债4,008,455,513.423,839,370,466.8594.66%94.42%1.00%低成本负债000.00%0.00%0.00%高成本负债226,176,000.82226,961,335.505.34%5.58%-1.00%负债合计4,234,631,514.244,066,331,802.35100.00%100.00%0.00%从表中可以清晰地看出， 合肥百货公司全部负债中无成本负债比重高达95%，比上年提高 1%，低成本负债和高成本负债的比重近乎为零，其结果必然导致企业负债平均成本下降，企业

34、的偿债能力较强。由此可见，合理成分地利用无成本负债是降低企业负债资金成本的重要途径之一。3. 资产负债表项目分析(一)货币资金从表格中可以看出，本年本公司货币资金比上年末减少了5.97%，减少了257228527.24 元，变动幅度较小，说明本年度本公司销售规模和信用政策均没有大规模的变动保持合理水平。公司应该立足着眼点，深化创新变革，加快转型发展，百货扣紧市场，优化品牌结构调整， 实现品牌更新率达到新高。（二）应收账款根据本公司提供的会计报表及会计报表附注可知，本公司应收账款增加了 15909258.66 元，增长率为 60.69%，究其原因主要是应收客户款增加，另根据本公司提供的应收账款账

35、龄表得知， 本公司一年以内的应收账款余额较多，坏账计提比例较小，一年以上的应收账款比重较小，说明公司的信用政策和收账政策比较稳定，对应收账款的变动影响不大。（三）其他应收款根据合肥百货公司提供的会计报表及附注可知，本公司本年其他应收款余额为 134276010.25 元，占总资产的比重为0.09%，本年其他应收款增加了6587534.57 元，增长率为 5.16%，比重较小，资金安排较合理。（四）坏账准备根据本公司的资产负债表和会计附注可知， 本公司坏账损失采取备抵法核算，坏账准备按决算日应收账款余额进行分类计提。本期计提坏账准备较少，主要是由于本公司本期未发生会计政策和会计估计变更事项，因此

36、，坏账准备的增加一定程度上是因为应收账款余额增加所致的， 会计政策及会计估计对本项目未产生影响。（五）存货项目期末余额期初余额账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值原材料1,852,972.081,852,972.08136,911.67136,911.67库存商品532,377,562.447,191,048.71525,186,513.73561,024,923.0010,967,875.00550,057,048.00低值易耗品 382,537.06382,537.0652,613.1452,613.14开发产品 86,421,233.6386,421,233.63开发成本21

37、1,300,442.53211,300,442.5319,816,877.6213,986,877.62合计832,334,747.747,191,048.71825,143,699.701,031,325.4310,967,875.00690,063,450.43存货是指本公司在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。存货在取得时，按成本进行初始计量，包括采购成本、加工成本和其他成本。存货在发出时按先进先出法计价。存货盘存使用永续盘存制。根据表格可知，本年度存货资产增加了 135080248.60 元，增长比率为 1.20%

38、。而本期存货跌价准备期末达到 7191048.71 元，根据本公司存货的计价方法和盘存制度， 数据基本能反映存货当前价值但可能存在利润被高估的风险， 本年提取的跌价准备比去年减少了 3776826.29 元，可能是因为存货实现销售后跌价准备的转回。本年度本公司周谷堆大兴物流园配套项目开工建设增加开发产品及开发成本导致存货有所增加。（六）固定资产项目 房屋建筑物 机器设备 运输工具 电子设备及其固他定资产装修 合计账面原值合计1. 期初余额2. 本期增加金97,782,987额.323,739,118.955,058,621.1510,234,376.4535,895,165.83172,710

39、,269.70购置16,739,318.955,058,621.156,825,829.4628,623,769.56在建工程转入97,782,987.326,999,800.003,408,546.9935,895,165.83144,086,500.14其他转入3. 本期减少金额12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25处置或报废12,154,864.891,920,453.713,070,934.40 173,993.2517,320,246.25其他转出4. 期末余额从表格中可以看出，本公司本期固定资产原值

40、增加77117187.69 元，增长率为 0.24%，从固定资产规模变动分析表中可以得知，本期固定资产原值增加的主要原因是在建工程项目本期完工转入及本公司本期购置，合计达到172710269.70 元，分项目就主要是房屋建筑物增加 97782987.32 元，其次是固定资产装修增加 35895165.83 元，机器设备增加 23739118.95 元，机器设备和电子设备的增加都属于生产用固定资产的增加， 有利于提高公司的生产能力。本期固定资产减少主要是因为处置或报废机器设备所引起的固定资产原值减少。（七）应付账款及应付票据从资产负债表垂直分析当中可以看出，本公司本年度应付票据增加了101612

41、930.58 元，增长率为 0.97%，应付账款增加了 45675357.33 元，增长率为 0.04%，两者增长的幅度都比较小，说明公司的偿债能力良好，资金准备充裕，即期支付能力较强，公司信誉良好。（八）应交税费和应付股利本年度报告期内应交税费比重较上年度减少了1.20%，应付股利增长了0.17%，两者变化幅度均比较小，且占总资产的比例较小，究其根源是周谷堆置业公司计提土地增值税导致应交税费减少，但总体来说对公司的支付能力不会造成太大的压力。（九）其他应付款本年度本公司其他应付款达 427950400.02 元，较上年度增长了 1.53%，主要是周谷堆公司本期向少数股东借款。（十）长期借款根

42、据表格提供的数据资料可以得出，本年度本公司长期借款减少了260000.00 元，减少比率为 0.05%，从长期借款的构成情况来看，质押贷款占据较大比例，公司已固定资产作为担保取得抵押贷款额度8000.00 万元，借款期限七年，公司信用政策良好，融资能力较强。（二）利润表分析利润水平分析表金额单位：元项目2014年2013年增减额增减（ %）一、营业总收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%营业收入9,972,174,510.489,910,007,069.4362,167,441.050.63%二、营业总成本9,393,280,9

43、24.929,329,367,671.2963,913,253.630.69%营业成本7,935,574,787.628,125,059,383.00-189,484,595.38-2.33%营业税金及附加268,117,541.04145,184,136.95122,933,404.0984.67%销售费用363,675,666.29326,982,078.0336,693,588.2611.22%管理费用860,772,318.61753,338,311.97107,434,006.6414.26%财务费用-41,593,722.43-30,217,357.93-11,376,364.50

44、37.65%资产减值损失6,734,333.799,021,119.27-2,286,785.48-25.35%三、其他经营收益-96,953.517,465,618.12-7,562,571.63-101.30%允许价值变动净收益-21,737,692.8421,737,692.84-100.00%投资净收益10,594,987.2851,181,343.96-40,586,356.68-79.30%联营、合营企业投资-1,614,069.24_-1,614,069.24-收益汇兑净收益-四、营业利润589,488,572.84610,083,049.26-20,594,476.42-3.3

45、8%营业外收入39,473,093.1536,632,408.662,840,684.497.75%营业外支出2,363,697.414,270,796.20-1,907,098.79-44.65%非流动资产处置净损1,031,487.78338,066.83693,420.95205.11%失五、利润总额626,597,968.58642,444,661.72-15,846,693.14-2.47%所得税180,453,052.96168,175,592.0312,277,460.937.30%未确认的投资损失-六、净利润 ( 百万366.02437.72-71.70-16.38%元)少数股

46、东损益80,126,516.9336,553,831.1943,572,685.74119.20%归属于母公司股东的366,018,398.69437,715,238.50-71,696,839.81-16.38%净利润七、每股收益0.470.56-0.09-16.07%基本每股收益0.470.56-0.09-16.07%稀释每股收益0.470.56-0.09-16.07%（ 1）本公司 2014 年度实现净利润 366.02 百万元，比上年减少 71.70 百万元，减少率达到 16.38%，降低幅度较高。其中，少数股东权益比增长 43572685.74元，增长率为 119.20%；归属于母公

47、司股东的净利润比上年减少 71696839.81 元，减少比率达到 16.38%。从水平分析表可以看出， 公司净利润减少主要是利润总额降低导致的，而且所得税费用较上年增长了 7.30%，两者共同作用导致净利润减少了 71.70 百万元。（ 2）利润总额不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支情况。本公司 2014 年度实现利润总额减少 15846693.14 元，关键原因是本年度非流动资产处置净损失大幅度上升，达到 205.11%，同时，营业外收入增长幅度略低仅仅 7.75%，同时，营业利润减少也是导致利润总额减少的不利因素，营业利润比上年减少了 20594476.42 元，减少率为

48、3.38%。综合作用的影响，导致利润总额减少了 2.47%。（ 3）就本年度而言， 公司营业利润较上年度减少了20594476.42 元，减少率为 3.38%。根据本公司的年报， 营业总收入同期增长幅度太低， 增长率为 0.63%，说明公司本年度市场规模较上年没有明显转变， 销售收入在公司当中的比重较低，营业税金及附加、各种期间费用较上年度都有大幅度的上升，相反，允许价值变动净收益和投资净收益比上年度下降了非常大的幅度， 两者共同作用导致营业利润减少了 20594476.42 元，减少 3.38%。（ 4）利润结构变动分析评价利润垂直分析表项目一、营业总收入营业收入二、营业总成本营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失三、其他经营收益允许价值变动净收益投资净收益联营、合营企业投资收益汇兑净收益四、营业利润营业外