217-218年农业化肥行业分析调研报告

1、217-218年农业化肥行业分析调研报告 摘 要 一、行业发展概况 2021 年化肥产业取得了不错的效益，实现产值 5773 亿元，同比增长 25.5%；前 11 个月，化肥产业实现利润 244 亿元，比 2021 年同期增长 59.8%。2021 年国内受益于宏观经济的快速增长、农村居民收入快速增长以及粮价上升，外部受全球经济复苏和粮食短缺、粮价上涨等有利因素影响，化肥国内需求量和出口量明显增加，化肥行业效益取得了较好的成绩。预计 2021 年受相同因素的影响，化肥价格将整体上扬，行业盈利能力将有所增强。 （一）行业供需分析 20212021 年实物产销率反映了国内化肥市场整体过剩的局面。我

2、国化肥行业的整体产能出现结构性过剩是长期存在的一个问题。氮肥仍处于最重要的化肥品种，2021 年总体供需平衡；钾肥方面，国内钾肥需求量将不断增加，但供应能力增加非常有限，供应紧张，仍需大量进口钾肥满足国内需求；磷肥方面，2021 年，我国磷肥产量创记录地达到 1701.4 万吨，而国内每年消费量在 1200万吨左右，加上出口约 400 万吨，仍有 100 多万吨的过剩，不改过剩局面。综合而言，我国在较长时间内仍将面对氮肥、磷肥过剩和钾肥紧缺的局面。 6 2021 年化肥行业分析报告 【最新资料，d word 文档，可编辑修改】 （二）价格情况 2021 年化肥价格总体回升，就年内来看，四季度以

3、前，国内化肥产品价格基本处于低迷状态，但进入四季度，受多种因素共同影响，国内尿素、磷铵、钾肥、复合肥等化肥产品的价格已全面摆脱低迷状态并快速上涨，11 月尿素、硫酸钾等产品的月平均价格已升至 2021 年最高价位，磷酸一铵、磷酸二铵在年初暴跌之后也再创年内新高。 受全球经济复苏和粮食短缺、粮价上涨等有利因素影响，2021 年全球化肥需求量将明显增加，化肥价格将整体上扬，行业盈利能力将有所增强，但国内化肥市场将有所分化。预计氮肥、钾肥价格将持续小幅上涨，磷复肥价格则基本保持稳定，难以出现大幅上涨。其中，2021 年尿素出厂价将在 17002300 元（吨价，下同）之间波动，较 2021 年抬高

4、300 元左右；2021 年氯化钾出厂价将在23003200 元，价格中枢将较 2021 年上翘 400 元左右；预计 2021 年磷肥主流出厂价将分别在 25003300 元和 23003100 元，全年平均价格将与 2021 年基本持平。 （三）进出口 2021 年我国累计进口化肥 718 万吨，价值 25.59 亿美元，分别比 2021 年同比增长 74.6%和 28.8%。从进口结构上讲，主要是钾肥，占比为 74.01%，其次是复合肥。近年来，钾肥一直占据着化肥进口的主导地位，这与我国资源禀赋密切相关。我国钾肥短缺的局面短期内不会改变，预计 2021 年我国还将进口相当数量的钾盐，复合

5、肥方面由于产能存在过剩，预计 2021 年复合肥进口量会出现一定程度的下降，但进口价值将有一定量上升，幅度大小主要取决于国际主要出口市场。 2021 年我国累计出口化肥 1657 万吨，价值 53.86 亿美元，分别比 09 年增长83%和 110.8%。出口均价为每吨 325 美元，同比上升 15.13%。从出口结构上讲，2021 年仍为氮肥和磷肥，主要出口产品为尿素和磷酸铵肥产品。由于中国氮肥和磷肥产能过剩，需要出口缓解产能压力，氮肥和磷肥将继续占据着化肥出口的主导地位。 2021 年实施新的化肥出口政策，尿素旺季时间由原来的 7 个月增加为 8 个月，磷铵出口旺季时间由原来 6 个半月变

6、成了 7 个月；同时降低化肥淡季出口基准价格，抑制尿素及磷铵类产品出口，而尿素和磷铵类产品是主要出口产品，预计 2021 年出口量将出现较大程度的下降，而出口价格基本保持稳定。 二、行业财务状况分析 与 09 年的惨淡经营相比，2021 年 1-11 月，化肥行业的整体表现较好，基本回归常态，经济效益出现大幅上升。具体地，化肥行业的销售收入实现 5193.92亿元，同比上升 27.55%，主要得益于化肥价格上涨；2021 年 1-11 月，各项盈利能力指标均比 2021 年有所提高，但仍处于 2021 年以来的次低水平，说明化肥行业虽然有所好转，但仍比较艰难；营运能力均较 2021 年有所提高

7、，反映了化肥行业的生产经营管理水平在不断提高，不断进步中；由于亏损面减少以及利息保障倍数提高，偿债能力有所上升。近五年来，化肥行业资产均处于增长中，反映了行业的扩张，但需求增长并没有跟上，导致产能过剩。 三、区域及子行业发展情况 我国化肥行业主要分布在山东、湖北、四川、河南、青海等省份，2021 年 11 月末，我国共有规模以上化肥企业 2777 家，其中 9 个省份超过 100 家。整体而言，化肥行业区域分布比较分散，不利于发挥规模经济优势和资源优势。2021年 1-11 月，我国化肥行业销售收入排名前三名是山东、湖北和河南；利润排名前三的是山东、青海和湖北；销售利润率方面，海南的销售利润率

8、最高，为43.78%，其次为青海，远远高于其他地区。 2021 年，氮肥行业受金融危机影响而导致需求疲软、产能过剩的局面略有好转，前三季度，由于内旱、涝、冰冻等自然灾害接连不断，导致氮肥市场旺季不旺，氮肥产品价格屡创新低，进入 10 月，国内尿素价格摆脱低迷状态并快速上涨，11 月尿素月平均价格已升至 2021 年最高价位，随后却遭遇了关税上调，出口受到抑制，价格也有所回落；磷肥行业受金融危机的负面影响渐趋消退，产销两旺，销售收入和产量均实现大幅度增长，经济效益大幅度提高，利润大幅度增长，从 2021 年的微利增长 22 倍至 20.32 亿元，但利润总水平仍低于 08 年高峰时水平，2021

9、 年将有 300 多万吨新增磷肥产能释放，产能过剩将愈发严重。氮肥和磷肥行业的出路在于淘汰落后产能，推动产业升级；企业的出路在于做大做强，这样供需矛盾才能得到根本化解。复混肥行业发展较好，销售收入和实现大幅度增长，经济效益大幅度提高，我国复混肥行业的出路不在通过产能扩张降低成本和获得竞争优势，而在于高端复混肥。 我国水资源日趋匮乏，国家在大力推广节水农业，这给复混肥行业发展带来新的机遇，滴灌灌溉技术的进步、推广，需要大量的水溶性肥料，硝基复肥、聚磷酸铵、硫代硫酸铵等产品都将得到大力发展。另外，由于专用复混肥比通用型肥料更能满足作物生长需要，并且提高化肥利用率，改善作物品质，增产增收，随着我国测

10、土施肥工作的推进，复混肥品种、配方将不断增加，针对不同 区域、不同作物和作物不同的生长时期，生产企业将结合实际情况适时推出某作物专用复混肥，以及某些作物生长周期内的系列复混肥，以更好的满足农业生产需要。 四、行业发展趋势分析 在调整和振兴规划等一系列政策措施推动下，2021 年以来化肥产业逐步回稳，2021 年回升的势头进一步明显，产业总体呈现持续稳定发展态势，较好的完成了保障农业生产用肥和价格基本稳定的任务。但是，产业发展受高品位磷、硫、钾矿资源不足约束，产能过剩的同时，低成本产品产能不足和钾肥紧缺等问题仍然存在。 未来，氮肥行业将开展原料和动力结构调整，资源地大规模建厂将成为主流；随着高品

11、位矿资源的消耗，提升开采技术，综合开发中低品位磷、硫、钾资源将成为一种趋势；国内外钾矿资源勘探开发力度也将强化；另外，未来政策将进一步鼓励企业兼并重组，这也是淘汰落后产能、提升低成本化肥供应保障能力的重要手段。 五、行业风险分析 经历了金融危机的洗礼，2021 年化肥行业整体逐步走出了危机的阴霾，化肥总产量保持稳定增长，工业总产值实现快速增长，但是行业仍面临总体产能过剩和产业结构不合理等困境，呈现出复杂多变的波动走势。2021 年，受全球经济进一步复苏、粮食短缺和粮价上涨等有利因素影响，全球化肥需求量将明显增加，国际化肥价格将整体上扬，全球化肥行业盈利能力将有所增强，但对国内 化肥制造企业来说

12、，生产经营活动仍存在某些风险。化肥行业存在的主要风险有：经济环境的风险；产业政策风险；供需不平衡的风险；产品结构风险；价格风险；原材料风险；人民币汇率风险；兼并重组风险；技术风险等。 从整体上看，化肥行业的风险评级是维持类，风险固然存在，但仍有不少投资机会，可选择性介入。其主要原因是：化肥行业是国家发展的基础性行业，我国正处于从化肥大国向化肥强国转变阶段，企业也正从盲目扩张产能向做大做强的阶段过渡，行业的发展趋势是行业内兼并重组、产业结构调整和产业优化升级，通过支持符合行业发展趋势和政策鼓励的项目和企业，将会有良好的回报。 六、行业信贷建议 2021 年中国化肥市场呈现出复杂多变的波动走势。一

13、方面，在粮食等农产品价格上涨、政府继续加强对"三农'的投入和补贴、国际化肥市场回暖等利好因素下，化肥市场出现明显回升，至年底各类化肥价格已全面超越 09 年价位，其消费量也有较大幅度增长。另一方面，政策环境收紧、原村料成本走高、市场竞争加剧、产能过剩等负面因素也不断发展，导致 2021 年上半年出现化肥价格旺季走跌的反常局面，年内价格走势出现多次较大幅度波动。 由于供需状况总体偏于宽松和 2021 年底的价位较高，化肥价格在 2021 年难以出现大幅上涨。同时，由于化肥施肥季节性变化、政策调控频繁以及竞争日趋激烈的影响，化肥市场走势的波动性将继续增强，因此我们对化肥行业在 2

14、021年的利润预期保持中性。"十二五'化肥行业发展规划，把目标指向了发展转型上，重点发展缓释肥、控释肥及各种专用肥、功能肥等。2021 年是"十二五' 的开局之年，规划指向无疑对行业发展将产生重要影响。 2021 年，化肥行业的信贷总体原则是：顺应国家产业政策导向，对应用新技术、新工艺的项目给予信贷支持，对行业兼并重组、淘汰落后产能的项目给予支持，对单纯扩大产能项目限制信贷，退出落后产能项目，从而在信贷上推动化肥行业的产业结构调整。 目 录 第一章 化肥行业基本情况 . . 第一节 化肥行业的定义及分类 . 一、化肥行业的定义及分类 . 二、子行业及其主要产

15、品 . 第二节 2021 年化肥行业在国民经济中的地位 . 第二章 0 2021 年化肥行业发展环境分析 . 第一节 2021 年宏观经济环境分析 . 一、国内宏观经济运行 . 二、金融运行及货币政策 . 二、国际宏观经济运行 . 三、宏观经济运行对化肥行业的影响 . 第二节 2021 年化肥行业政策环境分析 . 一、重点政策汇总 . 二、重点政策及重大事件分析 . 三、政策未来发展趋势 . 第三节 2021 年化肥行业.环境分析 . 一、行业发展.环境概述 . 二、具体.环境分析 . 第四节 2021 年化肥行业技术环境分析 . 一、行业主要技术术语及简要解释 . 二、行业生产工艺技术 .

16、三、2021 年行业劳动生产率 . 四、行业技术未来发展趋势预测 . 第三章 0 2021 年化肥行业发展情况分析 . 第一节 2021 年化肥行业规模分析 . 第二节 2021 年化肥行业供给分析及预测 . 一、供给总量及速率分析 . 二、供给结构变化分析 . 三、20212021 年供给预测 . 第三节 2021 年化肥行业需求分析及预测 . 一、需求总量分析 . 二、需求结构变化分析 . 三、20212021 年需求预测 . 第四节 2021 年化肥行业市场分析 . 一、供需平衡分析及预测 . 二、价格变化分析及预测 . 第五节 2021 年化肥行业投融资情况分析 . 一、行业投融资体制

17、 . 二、固定资产投资 . 三、投资结构分析 . 四、兼并重组情况分析 . 第六节 2021 年化肥行业运行主要特点 . 第四章 0 2021 年化肥行业全球市场及我国进出口情况分析 . 第一节 2021 年化肥行业全球市场情况分析 . 一、2021 年化肥行业全球产量分析 . 二、2021 年化肥行业主要国家生产情况分析 . 三、2021 年化肥行业全球市场发展趋势预测 . 四、2021 年化肥行业全球贸易政策分析 . 第二节 2021 年化肥行业进口情况分析 . 二、2021 年化肥行业进口结构分析 . 三、2021 年进口特点分析 . 四、2021 年进口预测 . 第三节 2021 年化

18、肥行业出口情况分析 . 一、出口数量及金额分析 . 二、2021 年化肥行业出口结构分析 . 三、2021 年出口特点分析 . 四、2021 年出口预测 . 第五章 行业竞争状况分析 . . 第一节 2021 年化肥行业进入与退出壁垒分析 . 一、资金分析 . 二、技术分析 . 三、政策分析 . 第二节 2021 年化肥行业竞争结构分析 . 一、"波特五力'模型分析 . 二、行业当前竞争特点总结 . 第三节 2021 年化肥行业生命周期分析 . 第六章 0 2021 年化肥行业产业链分析 . 第一节 化肥行业产业链介绍 . 第二节 2021 年化肥行业上游产业分析 . 一、上

19、游行业对化肥行业影响分析 . 二、煤炭开采和洗选行业发展情况分析 . 三、化学矿采选业发展情况分析 . 第三节 2021 年化肥行业下游产业分析 . 一、农村居民收入 . 二、农业播种面积 . 三、农产品价格 . 四、下游行业对化肥行业的影响分析 . 第七章 0 2021 年化肥行业财务状况分析 . 第一节 2021 年化肥行业三费变化情况 . 第二节 2021 年化肥行业经营效益分析 . 一、化肥行业效益状况 . 二、行业盈利能力分析 . 三、行业营运能力分析 . 四、行业偿债能力分析 . 五、行业发展能力分析 . 第三节 2021 年化肥行业财务状况总体评价 . 第八章 0 2021 年化

20、肥行业区域发展情况分析 . 第一节 化肥行业区域分布总体分析及预测 . 二、行业规模指标区域分布分析及预测 . 三、行业效益指标区域分布分析及预测 . 第二节 山东化肥行业发展分析及预测 . 一、山东化肥行业的地位变化 . 二、山东化肥行业的规模和效益分析 . 三、区域行业财务状况分析 . 四、区域行业发展趋势预测 . 第三节 湖北化肥行业发展分析及预测 . 一、湖北化肥行业地位变化 . 二、湖北化肥行业的规模和效益分析 . 三、区域行业财务状况分析 . 四、区域行业发展趋势预测 . 第四节 青海省化肥行业发展分析及预测 . 一、青海省化肥行业地位变化 . 二、青海省化肥行业的规模和效益分析 . 三、区域行业财务状况分析 . 四、区域行业发展趋势预测 . 第九章 0 2021 年化肥行业子行业发展情况分析 . 第一节 氮肥发展情况分析 . 一、行业规模 . 二、供求状况