利润管理及成本费用管理分析(共59页).ppt

1、财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 教学目标与要求教学目标与要求 利润表又称损益表，是反映企业一定期间经营成果的会计报表。本章重点介绍利润表的内容、结构及分析方法。 通过本章的学习，应了解企业的获利能力、经营效率。掌握利润表项目分析及结构分析的原理和方法。 重点与难点重点与难点 重点：重点：利润表分析 难点：难点：利润的质量分析第三章第三章 利润表分析利润表分析财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第三章第三章 利润表分析利润表分析第一节 利润表概述第二节 收入的分析第三节 成本费用分析第四节 利润分析第五节 盈利能力分析财务分析财务分析课题组课题组 制做制做聚焦珠海格力电器 (00065

2、1) 格力集团成立于1985年3月，目前是珠海市规模最大、实力最强的企业集团之一，形成了工业、房地产、石化码头仓储三大板块综合发展的格局。格力空调连续12年产量、销量排名全国同行业第一。 2007年公司的部分数据如下：本年数据 增长率 营业收入380.41 亿 44.33% 归属于母公司所 有者的净利润 12.70 亿亿 83.56% 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 公司预测在2008年会面临成本方面的威胁，材料成本、出口成本、人力成本、所得税费用以及资金成本等均有不同幅度的上升。 在这样的经营环境下，格力电器作出了以下的08年度规划： 销售收入较上年同期增长25%以上 净利润增长幅度

3、不低于销售收入增长幅度 企业收入、费用结构是否合理？企业收入、费用结构是否合理？低利润率扩展会不会影响公司的整体盈利能力？低利润率扩展会不会影响公司的整体盈利能力？企业的利润质量和盈利能力能够支持长期发展？企业的利润质量和盈利能力能够支持长期发展？财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第一节第一节 利润表概述利润表概述 利润表，也称损益表，是反映企业一利润表，也称损益表，是反映企业一定期间内生产经营成果的会计报表。利润定期间内生产经营成果的会计报表。利润表是以表是以“利润利润=收入收入 - 费用费用”这一会计等式这一会计等式为依据编制而成的。为依据编制而成的。 利润表格式有一步式和多步式两种，

4、利润表格式有一步式和多步式两种，我国采用多步式利润表格式。我国采用多步式利润表格式。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利润表可以用来干什么？ 1. 判断经营成果和获利能力 2. 外部投资者的投资决策 3. 内部管理层的经营决策 4. 内部业绩考核财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利润表的结构 我国一般采用多步式利润表格式，经过多个步骤计算出企业的利润。企业的利润表通常应该包含一下四个构成部分： 营业收入 营业利润 利润总额（或亏损总额） 净利润（或净亏损） 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利利 润润 表表( (原制度）原制度）项项 目目 行次行次 本年金额本年金额 上年金额上年金

5、额 一、主营业务收入一、主营业务收入 1 减：主营业务成本减：主营业务成本 4 营业税金及附加营业税金及附加 5 二、主营业务利润（亏损以二、主营业务利润（亏损以“ “-” -”号填列）号填列） 10 加：其他业务利润（亏损以加：其他业务利润（亏损以“ “-” -”号填列）号填列） 11 减：销售费用减：销售费用 14 管理费用管理费用 15 财务费用财务费用 16 三、营业利润（亏损以三、营业利润（亏损以“ “-” -”号填列）号填列）18 加：投资收益（损失以加：投资收益（损失以“ “-” -”号填列）号填列） 19 补贴收入补贴收入 22 营业外收入营业外收入 23 减：营业外支出减：营

6、业外支出 25 四、利润总额（亏损以四、利润总额（亏损以“ “-” -”号填列）号填列） 27 减：所得税费用减：所得税费用 28 五、净利润（净亏损以五、净利润（净亏损以“ “-” -”号填列）号填列） 30 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利利 润润 表表 （新准则）（新准则）项 目本年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） 加：营业外收入 减：

7、营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列）五、每股收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 利润表公式利润表公式 收收 入入 费费 用用 = 利利 润润 要赚钱要赚钱增收节支增收节支!说得容易说得容易财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利润表的局限性 在利用利润表进行分析时，我们应该注意： 1. 销售成本未反映现时实际价值 费用 历史成本 收入 公允价值 2. 不同企业收益无法进行精确比较 会计政

8、策和会计估计的自主选择 3. 未考虑物价变动的影响 只考虑了对原始物价的保全 4. 不能全面反映管理者的努力 无法可靠量化不配比财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第二节 收入的分析 1. 收入确认分析 2. 收入计量分析 3. 收入的构成分析 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做怎样才能确认收入？ （1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。 （2）企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出的商品实施有效控制。 （3）收入的金额能够可靠地计量。 （4）相关的经济利益很可能流入企业。 （5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。财务分析财务分析课题组课题组

9、 制做制做收入确认的分析 （1）收入确认的时间是否正确。分析有无提前或推迟确认收入的情况。 （2）特殊交易的收入处理是否正确。 （3）是否采用了正确的方法确认收入。如采用完工百分比法、完成合同法的条件与估计方法是否合理等。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做收入计量分析 应当从营业收入中扣除的项目 销售折扣中的商业折扣 销售折让 销售退回注意：根据我国会计制度的规定，销售折扣中的现金折扣不能从销售收入中扣除。另外，不同情况下的销售退回处理方式也不同。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做收入的构成分析 1. 营业收入与其他收入 营业收入反映核心获利能力，具有持续性 2. 收入和利得 收入是与

10、日常活动相关的，而利得具有偶发性，分析时不得作为企业收益的主流 3. 现销收入与赊销收入 通过两者的构成和变动了解企业的销售政策和货币资金状况财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第三节 成本费用分析 1.生产成本分析 全部产品成本计划完成情况分析 可比产品成本降低任务完成情况分析 2. 期间费用分析 销售费用分析 管理费用分析 财务费用分析财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 成本的含义概念概念：成本是用货币计量的，为取得或即将取得的成本是用货币计量的，为取得或即将取得的商品或劳务所支付的现金或转让的其他资产、发商品或劳务所支付的现金或转让的其他资产、发行的资本股票、提供的劳务或发生的负债

11、的总额。行的资本股票、提供的劳务或发生的负债的总额。 (美国注册会计师协会美国注册会计师协会AICPA)实质实质：是企业取得资产所发生的支出是企业取得资产所发生的支出。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 成本的含义 所谓产品成本,是指企业为生产一定种类、一定数量的产品所发生的各项生产费用的总和. 费用是指企业一定时期内在生产经营过程中发生的各项耗费。 支出是企业的一切开支和耗费，包括资本性支出、收益性支出、营业外支出等。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做 成本、费用与支出的关系成本、费用与支出的关系成本成本费用费用支出支出直接材料直接材料直接人工直接人工制造费用制造费用管理费用、销售费

12、用、财务费用管理费用、销售费用、财务费用资本性支出、收益性支出、营业外支出资本性支出、收益性支出、营业外支出财务分析财务分析课题组课题组 制做制做成本计划完成情况分析上年实际成本数上年实际成本数本年计划成本数本年计划成本数本年实际成本数本年实际成本数计划降低任务计划降低任务实际降低任务实际降低任务差异分析差异分析目标目标财务分析财务分析课题组课题组 制做制做期间费用分析期间费用分析 期间费用是指企业生产经营活动中发生的，并在当期收益中扣除的费用。期间费用的发生不直接对象化，而是作用于整个会计期内，因此应直接列入当期损益。 期间费用的内容包括：管理费用、营业费用、财务费用。 财务分析财务分析课题

13、组课题组 制做制做期间费用分析 将期间费用的发生情况和预算同以前年度进行比较 重点分析对象： 绝对差异额大的项目 相对变动额大的项目 分析内容： 销售费用 管理费用 财务费用财务分析财务分析课题组课题组 制做制做期间费用分析期间费用分析(一一)管理费用管理费用 管理费用是指企业行政管理部门（厂部、公司）为管理和组织企业的经营活动而发生的各项费用。具体包括：公司经费、工会经费、职工教育费、工会经费、职工教育费、待业保险费、劳动保护费、董事会费、咨询费、诉讼费、税金（指房产税、车船使用税、土地使用税、税金（指房产税、车船使用税、土地使用税、印花税等等）、印花税等等）、技术转让费、无形资产摊销、土地

14、损失补偿费、技术开发费、坏账损失、开办费摊销、审计费、排污费、绿化费、业务招待费、盈亏损失、住房补贴、住房公积金、其他管理费用。应注意的是，管理费用中的税金是一种费用，而增值税、营业税、关税等税金则直接记入产品成本。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做管理费用 行政管理费用行政管理费用维持经营能力的费用维持经营能力的费用促进企业发展的费用促进企业发展的费用承担社会责任的费用承担社会责任的费用办公费、差旅费办公费、差旅费管理人员工资福利费管理人员工资福利费业务招待费业务招待费.固定资产折旧费固定资产折旧费坏账准备坏账准备长期待摊费用长期待摊费用研究与开发费用研究与开发费用无形资产摊销无形资产摊

15、销职工培训费职工培训费劳动保险费劳动保险费失业保险费失业保险费税金税金财务分析财务分析课题组课题组 制做制做管理费用分析 （1）行政管理费用 管理人员工资福利及办公费等，相对固定，合理预算 （2）维持经营能力的费用 固定资产折旧费等，非付现成本，节税效应 （3）促进企业发展的费用 研究开发费用、职工培训费等 ，有利于增加未来收入 （4）承担社会责任的费用 税金，保险费等，具有强制性和不可控性，保本点的计算财务分析财务分析课题组课题组 制做制做期间费用分析期间费用分析(二二)销售费用销售费用 销售费用,是指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务等过程中发生的各项销售费用，以及专设销售机构的各项经费

16、等。 营业费用具体包括的内容有：运杂费、包装费、保险费、广告费、展览费、委托代销手续费、专设销售价格费用等。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做销售费用 产品销售产生的费用产品销售产生的费用提高企业产品知名度的费用提高企业产品知名度的费用销售机构产生的费用销售机构产生的费用包装费包装费运输费运输费保险费保险费广告费广告费展览费展览费宣传费宣传费销售人员工资费销售人员工资费办公费办公费差旅费差旅费财务分析财务分析课题组课题组 制做制做销售费用分析 （1）产品销售产生的费用变动成本，分析与销量的变化是否合理一致 （2）提高企业、产品知名度的费用广告宣传费等，考虑其边际效益和边际成本 （3）销售机

17、构产生的费用固定费用，随营业规模变化，本量利分析财务分析财务分析课题组课题组 制做制做期间费用分析(三三)财务费用财务费用 财务费用,是指企业为筹措资金而发生的各项费用。 具体包括的内容有：企业生产经营期内发生的利息支出；外汇市场汇率变动而引起的汇兑净损失；调剂外汇手续费、金融机构收取的手续费；其他财务费用。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做财务费用分析 （1）利息支出 长短期借款，应付债券等产生的利息支付 （2）利息收入 闲置资金利息收入，机会成本 （3）汇兑损益 汇率变化所致，加强预测和管理 （4）手续费等 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第四节 利润分析 一、利润的构成分析二、

18、利润的结构质量分析财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利利 润润 表表 （新准则）（新准则）项 目本年金额上年金额一、营业收入一、营业收入 减：营业成本 营业税金及附加 销售费用 管理费用 财务费用 资产减值损失 加：公允价值变动收益（损失以“”号填列） 投资收益（损失以“”号填列） 其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润（亏损以二、营业利润（亏损以“”号填列）号填列） 加：营业外收入 减：营业外支出 其中：非流动资产处置净损失 三、利润总额（亏损总额以三、利润总额（亏损总额以“”号填列）号填列） 减：所得税费用 四、净利润（净亏损以四、净利润（净亏损以“”号填列）号填列）五、每股

19、收益：五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀释每股收益财务分析财务分析课题组课题组 制做制做利润的结构质量分析 根据利润表的四项重要指标的不同组合，划分以下利润结构类型种类种类项目项目A AB B主营主营业务业务利润利润盈利盈利亏损亏损营业营业利润利润盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损利润利润总额总额盈利盈利亏亏损损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏损亏损盈利盈利亏亏损损净利净利润润盈盈利利亏亏损损亏亏损损盈利盈利亏亏损损亏损亏损盈利盈利亏亏损损亏损亏损盈利盈利亏亏损损亏亏损损类别类别编号编号A1A1A2A2A3A3A4A4A5A5A6A6B1B1B2B2B3B3B4B4B5B5B6B6财务分析财务分

20、析课题组课题组 制做制做各利润结构类型分析 A1：质量高，理想状态 A2：会计利润与税法上的应纳税所得额差异导致的 亏损，暂时状态 A3：投资损失或营业外支出过多导致亏损，非经常以上三种结构均为正常经营状态 A4、A5、A6：毛利率低，不足弥补期间费用 B1、B2、B3：其他业务利润较大，持续性不及主营业务，注意结构调整 B4、B5、B6：营业活动出现问题，破产风险财务分析财务分析课题组课题组 制做制做第五节 盈利能力分析 1. 与投资有关的盈利能力分析 2. 与销售有关的盈利能力分析 3.与股本有关的盈利能力分析 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与投资有关的盈利能力分析我们来先看一个例

21、子甲企业：甲企业：营业收入营业收入 15000001500000利润总额利润总额 300000300000利润率利润率 20%20%乙企业：乙企业：营业收入营业收入 1200000 1200000利润总额利润总额 204000 204000利润率利润率 17% 17%投资者会投资者会选哪个？选哪个？投资额投资额 10000001000000报酬率报酬率 30%30%投资额投资额 500000500000报酬率报酬率 40.8%40.8%站在投资者的立场上，报酬率显然是更重要的指标。站在投资者的立场上，报酬率显然是更重要的指标。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做总资产报酬率总资产报酬率 息税

22、前利润总额息税前利润总额总资产报酬率总资产报酬率= 平均资产总额平均资产总额 100%息税前利润总额息税前利润总额=利润总额实际利息支出利润总额实际利息支出( ) =利润总额利润总额 =利润总额利润总额+财务费用财务费用平均资产总额平均资产总额=（资产总额年初数资产总额年末数）（资产总额年初数资产总额年末数）/2财务分析财务分析课题组课题组 制做制做资产负债表：静态报表 时点报表利润表、现金流量表：动态报表 时期报表 分子：来源于利润表或现金流量表分子：来源于利润表或现金流量表某比率某比率= 分母：来源于资产负债表分母：来源于资产负债表 分子：动态数据分子：动态数据 = 分母：（年初数分母：（

23、年初数+年末数）年末数）/2 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做格力电器总资产报酬率分析项项 目目2006年年2007年年利润总额（万元）利润总额（万元）79248.03142637.70利息支出（万元）利息支出（万元）2327.85-974.22小小 计（万元）计（万元）81575.88141663.48年初全部资产（万元）年初全部资产（万元）1266624.001663457.75年末全部资产（万元）年末全部资产（万元）1663457.752554795.54平均总资产（万元）平均总资产（万元）1465040.882109126.65总资产报酬率总资产报酬率5.57%5.57%6.72

24、%6.72%财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与投资有关的盈利能力分析 （2）净资产收益率反映了投资者投入企业的自有资本获取净收益的能力，突出反映了投资与报酬的关系，是评价资产报酬的最具综合性和代表性的指标 。平均净资产平均净资产=（所有者权益年初数所有者权益年末数）（所有者权益年初数所有者权益年末数）/2%100平均净资产净利润净资产收益率财务分析财务分析课题组课题组 制做制做格力电器净资产收益率分析公司净资产收益率逐年上升，净资产的盈利能力增强项项 目目2005年年2006年年2007年年净利润（万元）净利润（万元）50706.0170203.40128723.98平均净资产（万元）平

25、均净资产（万元）256817.40312184.48470438.81净资产收益率（净资产收益率（%）19.7422.4927.36财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与投资有关的盈利能力分析(3)资本金收益率资本金收益率 净利润净利润资本金收益率资本金收益率=平均实收资本平均实收资本 100%平均实收资本平均实收资本=(实收资本年初数实收资本年初数 +平均实收资本年末数平均实收资本年末数)/2 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与投资有关的盈利能力分析以上的三个比率侧重点有所不同： 总资产报酬率从总资产角度反映了企业所有资产的获利能力； 净资产收益率反映了企业净资产的获利能力； 资本金

26、收益率则反映了企业投资者投入的资本金的获利水平 。 在分析过程中应将三个比率结合起来，综合分析企业的投资报酬率。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与销售有关的盈利能力分析 影响企业销售的获利能力的因素 价格因素 销售成本、费用因素产品品种构成因素 财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与销售有关的盈利能力指标分析（1）销售毛利率%100销售收入销售成本销售收入销售毛利率指标分析：指标分析：销售毛利率是企业盈利的基础销售毛利率是企业盈利的基础毛利率因行业而异，不同行业之间不便于比较毛利率因行业而异，不同行业之间不便于比较财务分析财务分析课题组课题组 制做制做格力电器销售毛利率分析公司销售毛利

27、率近三年来小幅下降，虽然变动不大，但由于三年来一直下降，管理层应当适当的给与关注。项项 目目2004年年2005年年2006年年2007年年销售毛利（万元）销售毛利（万元）228336.57337324.54480961.99689209.62销售收入（万元）销售收入（万元）1383261.491824812.852633426.753800918.48销售毛利率（销售毛利率（%）16.5118.4918.2618.13财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与销售有关的盈利能力指标分析 （2）销售（营业）利润率 %100)()()(收入净额营业销售利润营业销售利润率营业销售格力电器销售净利率分

28、析格力电器销售净利率分析项项 目目2004年年2005年年2006年年2007年年销售利润（万元）销售利润（万元）48044.9762282.4782722.16137481.18销售收入净额（万元）销售收入净额（万元）1383261.491824812.852633426.753800918.48销售利润率（销售利润率（%）3.473.413.143.62尽管公司在尽管公司在2004-2006年的销售利润和销售收入净额在绝对值上持续上年的销售利润和销售收入净额在绝对值上持续上升，但是销售净利率却在下降，收入质量在降低。到升，但是销售净利率却在下降，收入质量在降低。到2007年，这一情年，这一

29、情况有所改善。况有所改善。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与销售有关的盈利能力指标分析（3）销售净利率 反映每一元的销售收入带来净利润的多少。 珠海格力电器股份有限公司销售净利率计算表：项项 目目2004年年2005年年2006年年2007年年净利润（万元）净利润（万元）42078.4350706.0170203.4128723.98销售收入净额（万元）销售收入净额（万元）1383261.491824812.852633426.753800918.48销售净利率（销售净利率（%）3.042.782.673.39与销售利润率的分析合理一致。与销售利润率的分析合理一致。财务分析财务分析课题组

30、课题组 制做制做与股本有关的盈利能力分析 （1）每股收益 净利润净利润每股收益每股收益=发行在外普通股的加权平均数发行在外普通股的加权平均数平均数发行在外的普通股加权优先股股利净利润每股收益财务分析财务分析课题组课题组 制做制做财务分析财务分析课题组课题组 制做制做财务分析财务分析课题组课题组 制做制做财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与股本有关的盈利能力分析（2）每股净资产 年度末普通股数年度末股东权益每股净资产该指标反映发行在外的每股普通股的净资产成本，由该指标反映发行在外的每股普通股的净资产成本，由于是历史成本计量的，所以不能反映现实价值。于是历史成本计量的，所以不能反映现实价值。财务分析财务分析课题组课题组 制做制做与股本有关的盈利能力分析（3）每股股利年末普通股股份总数股利总额每