某某集团公司大型案例

1、某某集团公司大型案例第一部分：项目概述. (3) 1.1项目主体 .(3) 1.2项目客体 (3) 1.3项目背景 .(3) 1.4项目提出 .(3) 第二部分：PR分析(4) 2.1法人治理结构.(4) 2.2机构组织体系 .(4)2.3行业分析 .(5) 2.4主营业务 .(6) 2.5辅营业务 .(7)2.6财务分析 .(8) 2.7融资分析 .(9) 2.8投资分析 .(10) 2.9综述.(10)第三部分：PR设计方案.(11) 3.1方案名称.(11)3.2目标任务 .(11) 3.3设计原则 .(11) 3.4模型设计.(11)3.5运营设计 .(13)第四部分：项目量化收益.(

2、14)4.1组织运营方面.(15)4.2融资运营方面.(15)4.3资产运营方面.(16)4.4投资运营方面.(16)4.5利润运营方面.(16)第五部分：附录.(18)第一部分 项目概述1.1项目主体上海普兰投资管理有限公司（以下简称普兰公司）上海普兰投资公司是一家专业化的融投资管理咨询公司，有一支理论与实践相融合的高素质职业经理人队伍。公司云集了融资、投资、企管三个方面专业人士，专为客户提供个性化的、切实有效的融投资运营方案和辅助性实施方案，帮助客户实现资产规模的快速膨胀和利润的大幅提升。1.2项目客体某某集团（以下简称某某集团）某某集团是以某实业投资集团有限公司为母公司，由十几家独立的产

3、业公司组建成，以二次电池为基础产业，以二次电池上下游产业为辅助发展，以国际国内贸易和市场网络为推动和引导，集实业投资、资本运作、科研开发、实业和贸易为一体的高科技企业集团。1.3项目背景背景之一：原始积累完成。某某经过近二十年的发展，迄今资产近7亿元，年销售能力近8亿元，年利润2千多万元，已成为国内最大的二次电池制造企业之一。背景之二：二次飞跃计划。完成原始资本积累的某某,面对中国入市契机，为实现企业二次飞跃，提出了雄心勃勃的三年(2002-2004)扩张规划，总资产达18亿元，销售收入达20亿元，实现利润1.2亿元。成为国内镍氢、镍镉电池生产规模最大，锂离子电池生产规模位列国内第二的企业。背

4、景之三：超常规发展需求。某某欲实现二次飞跃计划，无疑需要超常规的发展规划。一方面需在主业上加大力度，提升市场份額，获取竞争优势；另一方面需迅速向价值链上下左右延伸，扩张资产规模，再生新的利润区，保障企业持续发展。1.4项目提出1.4.1 客体问题投入与供给的问题收益与风险的问题领先与管理的问题1.4.2客体需求融资能力快速增长的需求资产规模快速倍增的需求投资运营低风险高收益的需求利润区持续增长的需求1.4.3项目提出基于寻找解决某某快速发展中必然问题的最佳路径，普兰公司在对某某公司进行多次信息调查，又与公司高层进行了两次需求沟通，已形成一个基本认识：普兰的专业特征，能快速解决某某发展中最突出的

5、融、投资问题，这就是项目的提出。第二部分 PR分析 2.1 法人治理结构2.1.1 基本情况1）企业性质：民营企业2）股权结构：集团公司由三个自然人共同出资组建，其股权比例为：51%：30%：19%。3）法人代表：4）授权经营：集团实行董事会领导下的总经理负责制。2.1.2 评介1）产权单一，股权全部集中于三个创始人；2）实行经理层责任制，治理结构相对清晰。 2.2 组织体系2.2.1 基本情况1）机构状况 机构一览表 单位：万元企业名称注册资本参股资本股本占比1、某某集团8300 2、某电源股份有限公司18421676.69913、某市某公司1000360364、某省某能源科技有限公司230

6、05、某市某有限公司1500630426、某市塑料五金有限公司600270457、某特区某电池有限公司350(港币)8、某省进出口贸易有限公司1500875.89、某电器300010、某市塑料有限公司15010066.711、某市某实业有限公司10060602）内部运营机构决策层机构：董事局执行层机构：总裁办、管理部、发展部、资产管理中心、秘书处监控层机构：监事会、监察审计部2.2.2 评介1）法人机构较多，应按行业进行整合；2）决策、执行、监控没有实现真正的分离。2.3 行业分析2.3.1 基本情况1）产业政策二次电池产业符合国家产业发展政策，属积极扶持发展的产业。国家经贸委在“十五”工业结

7、构调整规划纲要中明确提出，针对信息产业、电子、交通业的快速发展和市场需求，要积极扩大氢镍电池、锂离子电池的推广应用和生产。2）市场状况在科学技术飞速发展的今天，随着便携式电子产品应用的不断推广和普及，二次电池业的市场需求正越来越多，近几年，我国二次电池产业一直保持着高速增长的态势。据业内专家预测，在未来三年内二次电池仍将会以年均40以上的速度增长。与此同时，国际电池产业正由发达国家向发展中国家，特别是中国转移，使得我国的二次电池产业又面临着新的发展机遇。可以预见，我国二次电池产业市场前景广阔。3）技术状况目前，二次电池主要有镍氢电池、镍镉电池与锂离子电池。其中锂离子电池是目前世界上最为理想、也

8、是技术最高的可充电化学电池。今后，二次电池将会进一步向高能量密度、小型化、薄型化、轻量化、高安全性、长循环寿命与低成本方向发展，从目前来看，聚合物锂离子(Lithium ion polymer)电池因为具有上述各项优点，已成为各家厂商致力研发的目标。聚合物锂离子电池基于安全、轻薄等特性，符合便携、移动产品的要求，在未来23年内，将有可能取代锂离子电池市场份额的50，其被专家称为21世纪移动设备的最佳电源解决方案。4）发展趋势目前，二次电池产业市场竞争在不断加剧，造成二次电池（特别是一些老产品）的市场价格将不断下降，行业平均利润率将随之走低，这势必会对生产企业、特别是一些中小企业造成不同程度的冲

9、击，并进而影响到业内的竞争态势、企业在产业内的地位，最终可能会导致产业内企业的重新洗牌和整合。5）行业领先者某上市公司行业位置：国内最大的二次电池生产企业；全球镍镉、镍氢和锂离子电池生产排名前四位。产值：日产锂离子电池30万支、镍镉和镍氢电池200万支，产值增长率年100%；销售：1999年至2001年分别实现销售收入4.15亿元、8.7亿元和13亿元。公司预计2002年实现销售收入25亿元，利润5.6亿元。2.3.2 评介1）符合国家产业政策；2）行业竞争日益加剧；3）市场发展空间较大。（一是国内市场远未饱和，二是国际电池产业向我国的转移）2.4 主营业务2.4.1 基本情况1）主营产品:

10、镍镉电池、镍氢电池及锂离子电池。2）主营产品的产值、销售及利润 单位：万元产品名称2001年2002年9月产值销售额利润产值销售额利润SC电池148411719211571181313762524AA电池5592776567951845877214锂离子电计2043324957183618764210559572）产品销售量在行业中的占比 单位：%产品名称2000年2001年2002年9月SC电池1215AA电池12153）产品销售额与利润占比 单位：%产品名称2000年2001年2002年9月销售额利润销售额利润销售额利润SC电池54703528AA电池354115

11、11锂离子电池912合计8911159512.4.2 评介1）主营业务发展速度放缓；2）主营业务的市场占有率不具有绝对优势；3）主营业务在企业内部的占比快速下降。2.5 辅营业务2.5.1 基本情况1）辅营产品：化工产品、电动工具、五金制品、镀镍钢带等。2）辅营产品的产值、销售及利润 单位：万元产品名称2001年2002年9月产值销售额利润产值销售额利润化工产品电动工具五金制品镀镍钢带其它合计3）销售和利润占比情况 单位：%产品名称2000年2001年2002年9月销售额利润销售额利润销售额利润化工产品电动工具五金制品镀镍钢带其它合计2.5.2 评介1）辅营业务增长较快；2）辅营业务与主营业务

12、有并进之势；3）辅营业务已成为公司重要利润点。2.6 财务分析2.6.1 基本情况1）资产负债状况 资产状况简表: 单位：万元项 目2000年2001年2002年9月金额占比金额占比金额占比流动资产长期投资固定资产无形及其他资产总计 负债状况简表: 单位：万元项 目2000年2001年2002年9月金额占比金额占比金额占比权益资本债务资本其中:银行借款总计2）营运能力单位：%财务指标2000年2001年2002年9月比率增长比率增长比率增长应收账款周转率存货周转率营业周期(天)3）偿债能力单位：%财务指标2000年2001年2002年9月比率增长比率增长比率增长资产负债率流动比率速动比率4）盈

13、利能力单位：%财务指标2000年2001年2002年9月比率增长比率增长比率增长总资产收益率%销售利润率%权益资本利润率%2.6.2 评介1）资产结构相对单一；2）资产负债率已接近警界线；3）现金流量不充足；4）资产赢利能力不强。 2.7 融资分析2.7.1 基本情况1）融资平台企业平台：某某股份是目前某某集团唯一的融资平台。银行平台：新乡五家支行及郑州三家支行。2）融资规模 单位：万元项 目2001年2001年2002年9月金额增长金额增长金额增长银行贷款银行承兑汇票总计2.7.2 评介1）融资平台单一；（除了某某股份外其他企业基本没有融资能力）2）融资工具不足；（权益资本融资工具仅一种，债

14、务资本融资工具也仅此贷款和银行票据）3）融资规模已趋饱和；（公司进一步融资能力不强）4）融资综合成本较高。2.8 投资分析2.8.1 基本情况1）投资行业主要是二次电池制造业，及其上下游产业。2）投资结构基本100%是产业投资。 2.8.2 评介1）投资平台单一；（所有投资集中在集团公司的产业运营上）2）投资工具较少；（仅有实业投资，基本没有新的金融投资工具）3）投资收益不高。（低成本高收益的投资项目基本没有）2.9 综述2.9.1 综合优势1) 产业优势：公司涉足的产业属朝阳产业。市场容量大，行业发展前景广阔；2) 技术优势：是国内二次电池制造工艺技术能力最全的公司。拥有国内最大的烧结工艺二

15、次电池制造能力，兼具二次电池多种工艺制造技术；3) 规模优势：在行业中有一定的规模优势和综合优势。公司在二次电池产业中的镍镉电池、镍氢电池及锂离子电池均已经形成了较大的生产规模，有较好的市场占比。2.9.2主要问题问题是企业发展的动力，没有问题的企业只是一个静止的企业。问题的发现是企业调整计划加大发展的始因；问题的解决是企业实现计划完成新目标的体现。普兰公司认为，某某集团在发展中的问题集中体现在以下四个方面： 1) 融资平台单一，融资工具较少，现融资量饱和，融资成本偏高； 2）投资平台单一，投资工具较少，投资结构失调，投资收益偏低；3）现金净流量不足，现金流生成能力弱，现金流运营属自流状态；4

16、）资产利润率不高，利润区狭窄，利润主要集中在产业上。第三部分 PR设计方案根据对某集团总体的分析和评价，普兰公司项目组提出了新利润区模型及运营设计方案。3.1 方案名称“新利润区模型及运营设计”“新利润区模型及运营设计”是应用货币市场工具，在产业资本运营的基础上，以分裂、组合的经济学原理，再造企业融、投资运营平台，实现利润区安全、快速、高效的衍生，催生新型（产业资本与金融资本最佳融合）集团公司的诞生。“新利润区模型及运营设计”由模型设计与运营设计两部分组成。3.2 目标任务强健融资机能优化资产结构提升投资收益再生利润新区保障持续发展3.3 设计原则政策性：政策性是方案设计的前提安全性：安全性是

17、方案设计的基础流动性：流动性是方案设计的关键效益性：效益性是方案设计的目标3.4 模型设计3.4.1 融资模型（融资内涵）1） 定义：该模型是在“普兰分析”的基础上，为某某设计的最佳融资模型的数理描述和方法集合，包含融资平台架构、融资规模测量、融资工具安排和具体操作程序等内容，旨在为某某集团构建一个跨区域跨行业的综合性融资平台。2) 内容（略）3) 功能（略）3.4.2 资产模型1) 定义该模型是在某集团总体融资模型框架下的企业总、分资产各要素的结构比例，包含总、分资产的流动比率、期限比率及收益比率等内容。2) 内容（略）3) 功能（略）3.4.3 投资模型1) 定义该模型是构建在某某资产模型

18、基础上的企业最佳的投资组合方法，包含根据融资模型、资产模型的要求，重新安排投资领域、投资规模、投资工具、投资收益及运营程序等内容。2) 内容（略）3) 功能（略）3.4.4 利润模型1) 定义该模型是对某某在前三个模型运行基础上的利润生成状况、平台、规模和路径的具体描述，包含再生利润平台及平台的利润产出率等内容，该模型旨在再生企业不同时期的利润区，保障企业的持续发展。2) 内容（略）3) 功能（略）3.5 运营设计3.5.1 融资平台再造方案1) 内容（略）2) 功能（略）3.5.2 内部财务公司运营方案1) 内容（略）2) 功能（略）3.5.3 现金流运营方案1) 内容（略）2) 功能（略）3.5.4 企业形象建设方案1) 内容（略）2) 功能（略）第四部分 项目量化收益项目量化收益是组织运营、融资运营、资产运营、投资运营及利润运营等五个主体方面收益的量化指标，它由一系列公式、表格组成，是对方案精细化设计的数据体现。由于方案设计在项目建议书之后，故该处的项目量化收益，只是依据欲设计方案的原理，结合对企业不确定信息的了解，作