市盈率三法则及热点方向分析法ppt课件

1、 玉名玉名 卖出篇卖出篇市盈率三法那么市盈率三法那么股价的意义股价的意义1市盈率的玄机市盈率的玄机2市盈率运用法那么市盈率运用法那么3市盈率角度开掘市盈率角度开掘2021热点热点4股价的意义股价的意义1、股票价钱是动态的，而非静态的，主要由流通规模、行业生长性、市盈率，市场环境冷热、资金赢利方式等多重要素所决议。2、上市公司股票总市值与上市公司价值总量和生长性的对比来判别公司能否有投资价值。 个股的流通市值那么决议了一只个股的炒作价值 。3、上述两个价值容易相互混淆，从而带来个股行情的圈套，主力会利用这样圈套来制造行情从中套利。上证上证50指数与创指数与创业板指数对比图业板指数对比图2021年

2、年12月那波月那波1949点行情，始点行情，始于上证于上证50为首的为首的大权重，但由于大权重，但由于增量资金缺乏，增量资金缺乏，逐渐转化成耗费逐渐转化成耗费量小的创业板牛量小的创业板牛市行情市行情市盈率的玄机市盈率的玄机1、市盈率=股价/业绩，股价和业绩都是动态的，比值也是动态。2、市盈率数据的获取渠道买卖所官网“市场数据，选择买卖数据成交概略A股成交概略3、市盈率判别的三个法那么： 第一、高市盈率很多时候是牛市和部分板块强势的产物。 第二、市盈率低与被低估是不同步的。 第三、市盈率可以回归，股市却无法退回到过去。1999年到年到2021年年A股月度静态平均市盈率股月度静态平均市盈率市盈率数

3、据分析市盈率数据分析1将前面的月度静态市盈率图表与A股涨跌的牛熊周期进展叠加，由此分析市盈率数据的背后的意义：1、2000年4月到2001年6月期间，上证指数的市盈率不断处于50倍以上的高位，同期沪指不断刷新高点，直至2245点。2、2007年4月-12月市盈率再度攀升至50倍以上，这期间指数从3157点最高涨至6124点，即使按照12月28日收盘价5261点计算，指数涨幅近66.6%，均在高位市盈率区间。市盈率的第一法那么：市盈率的第一法那么：高市盈率很多时候是牛市和部分板块强势的产物。高市盈率很多时候是牛市和部分板块强势的产物。市盈率第一法那么市盈率第一法那么1、在牛市的冲刺期或叫做疯狂期

4、中，所谓的市盈率是没有意义的。指数一路冲高，不断地刷新高点，热点板块也疯狂上涨，市盈率也不断创出新高，但这并不可以改动市场反弹的趋势。2、牛市特征就是给予高生长股以高估值。在2021年8月市场走弱之后，中小板和创业板都逆势走出过部分的牛市行情，出现了主板指数市盈率创新低，而中小盘股指数创新高的严重分化格局，但市盈率低的大盘股继续下跌不断创新低，相反市盈率很高的中小盘股不断创出新高，这阐明很多时候市盈率走高是资金对于该板块或者说整个股市的一种认可，相反市盈率的下降往往是资金对其未来走势的不看好。市盈率数据分析市盈率数据分析2继续将前面的月度静态市盈率图表与A股涨跌的牛熊周期进展叠加，由此分析市盈

5、率数据的背后的意义：1、在2005年5月到2006年8月，以及2021年10月到2021年7月期间，市场的平均市盈率低于20倍，随后也确实出来了底部的低点，并且构成了一波反弹。2、存在两个问题：第一，低市盈率对应市场时机的差别性很大。虽然都是20倍以下，但数值之间差距大，如何判别底部信号成为难点。第二，低市盈率不等同于时机。经过图3-16可以明晰地发现，从2021年9月起沪市的市盈率就不断在15倍以下，但随后我们看到的不是股市见底反弹，却是不断地发明着新低市盈率第二法那么市盈率第二法那么市盈率第二法那么：市场盈率低与被低估是不市盈率第二法那么：市场盈率低与被低估是不同的概念，底部反弹会伴随着市

6、盈率的从低到高，同的概念，底部反弹会伴随着市盈率的从低到高，但低市盈率特征却并不意味着市场底部出现。但低市盈率特征却并不意味着市场底部出现。1、股价与业绩的比值是市盈率，随着市场的、股价与业绩的比值是市盈率，随着市场的下跌股价重心必然是下移的，那么市盈率一定会降下跌股价重心必然是下移的，那么市盈率一定会降低低.2、底部的意义之一是市场延续下跌后不再发、底部的意义之一是市场延续下跌后不再发明新低，所以底部会对应市盈率低，但问题是在下明新低，所以底部会对应市盈率低，但问题是在下跌继续过程中，市场会不断坚持低市盈率，且由于跌继续过程中，市场会不断坚持低市盈率，且由于继续的下跌周期很长，市盈率判别就会

7、失效。继续的下跌周期很长，市盈率判别就会失效。市盈率市盈率14倍倍2021年年10月，指月，指数数1600-1700点点2021年年1月，指月，指数数2200点一线点一线2021年年9月，指月，指数数2400点一线点一线市盈率市盈率60倍倍2001年年3月时指月时指数数2000-2100点点2007年年8月指数月指数5000-5100点点市场在不同年份的不同月度会出现市盈率一样的情况，但对应的点位千差万别，由于市场所发生的诸多事件是无法重演的。市盈率第三法那么市盈率第三法那么市盈率的运用建议市盈率的运用建议要运用市盈率对要运用市盈率对比：最好是在一比：最好是在一样时间周期下，样时间周期下，一样

8、行业，一样一样行业，一样板块，一样主业板块，一样主业的个股间对比。的个股间对比。所谓新兴生长股所谓新兴生长股给予高估值是误给予高估值是误区，概念股的中区，概念股的中心是资金推进，心是资金推进，高换手率带来高高换手率带来高股价带动市盈率股价带动市盈率市盈率低不等于市盈率低不等于就会反弹，还要就会反弹，还要看炒作本钱即流看炒作本钱即流通市值的大小，通市值的大小，这是主力资金要这是主力资金要关怀的重要要素关怀的重要要素从从2021年年5月月5日，沪市市盈率正式跌破日，沪市市盈率正式跌破10，到，到达达9.69，沪市正式进入，沪市正式进入9倍市盈率时代。倍市盈率时代。目前很多所谓大盘蓝筹股目前很多所谓

9、大盘蓝筹股虽然曾经全可以流通，但虽然曾经全可以流通，但根本不可以流通，这里面根本不可以流通，这里面尤以汇金为首的国企大股尤以汇金为首的国企大股东最为明显。东最为明显。本次市盈率下跌缘由。由本次市盈率下跌缘由。由于一季报刚披露完，银行于一季报刚披露完，银行等大蓝的最新等大蓝的最新Q1数据带数据带入后引发的，市盈率从入后引发的，市盈率从4月月30日的日的10.65倍直接下倍直接下跌到了跌到了9.69倍。倍。市盈率法那么在市盈率法那么在2021年最新运用年最新运用目前部分大盘股的自在流通市值：目前部分大盘股的自在流通市值：建立银行，建立银行，340亿；中过石油，亿；中过石油，303亿；亿； 中国石化

10、，中国石化，277亿；中国联通，亿；中国联通，247亿；亿； 中国人寿，中国人寿，196亿；中国铝业，亿；中国铝业，127亿；亿；中国中铁，中国中铁，119亿；宝钢股份，亿；宝钢股份，119亿。亿。这些超级大盘股的实际流通市值仅相当这些超级大盘股的实际流通市值仅相当于中小板、创业板牛股：于中小板、创业板牛股：海康威视，海康威视，258亿；比亚迪，亿；比亚迪，196亿；亿； 华谊兄弟，华谊兄弟，195亿；歌尔声学，亿；歌尔声学，165亿。亿。低市盈率配合低市盈率配合较低的炒作本较低的炒作本钱，这意味着钱，这意味着2021年行情，年行情，大盘股的时机大盘股的时机很多。尤其是很多。尤其是配合政策要素配合政策要素会更牛会更牛市盈率法那么在市盈率法那么在2021年最新运用年最新运用市盈率法那么在市盈率法那么在2021年最新运用年最新运用2021年大盘股年大盘股时机点分析时机点分析低市盈率配合政策低市盈率配合政策1、自贸区物流、自贸区物流港口、地产为主港口、地产为主2、沪港通市盈、沪港通市盈率估值对比效应率估值对比效应3、产品价钱上涨、产品价钱上涨低市盈率配合重组低市盈率配合重组1、深化改