技术经济分析的基本经济要素

1、2021/8/141第二章第二章 技术经济分析的技术经济分析的基本经济要素基本经济要素2021/8/142第一节第一节 项目现金流量项目现金流量2021/8/143一、现金流量的概念一、现金流量的概念 在技术经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。2021/8/144对于现金流量的理解需要注意：（1）分析的对象必须明确，不同的经济系统发生的现金流量组成不同。（2）考察的时间是整个寿命周期（计算期），在分析问题时需明确问题

2、要求。（3）现金流量是实际发生的现金流入或现金流出，折旧费和摊销费不属于现金流量。（4）现金流量是货币资金的概念，不仅指现金，还包括转账支票等结算凭证。2021/8/145二、现金流量的构成二、现金流量的构成 现金流量（Cash Flow , CF）现金流入（Cash In Flow , CI）销售（经营）收入（年末）、借款、政府补贴等、 固定资产残值回收（年末） 、流动资金回收（年末）现金流出（ Cash Out Flow , CO）投资（年初）、经营成本（年末） 、税金（年末） 、贷款本息偿还等净现金流量（NCF）NCFCICO2021/8/146500250200300250700500

3、0321n 2021/8/147（一）现金流量表 在现金流量表中，应按时间先后顺序分项列出项目的全部现金流入与现金流出。 项目（全投资）现金流量表：针对项目，不考虑资金来源 项目资本金（或自有资金）现金流量表：针对企业，考虑资金来源2021/8/148 建 设 期 生 产 期 序号 年 份 项 目 1 2 3 4 n 1 现金流入 1.1 销售收入 1.2 回收残值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 建设投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 2.4 销售税金及附加 2.5 所得税 2.6 生产期勘探开发投资 3 净现金流量 4 累计净现金流量 现金流量表2021/8/149（二）

4、现金流量图 定义： 1.箭线表示法 时间单位：年 水平线代表时间轴，表示技术方案的整个寿命周期。 零点为资金运动的起点。 箭线代表现金流量，方向，长度。 假定投资发生在期初，其余发生在期末。 三要素三要素：时点、现金流量数额、资金时间价值率（利率）。2.直接标注法2021/8/1410现金流量图（箭线表示法）的具体画法如下：（1）画一条带有时间坐标的水平线，表示一个项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2, n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。（2）画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长

5、短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。2021/8/1411用箭线法表示的现金流量示意图2502003002507005000321n 500单位：万元年份2021/8/1412 例：初始投资例：初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的万，当年见效，每年产生的净收益净收益40万万(销售收入销售收入-经营成本经营成本-税金税金)，项目第，项目第5年追加投资年追加投资50万，使每年的净收益由原来的万，使每年的净收益由原来的40万万元增加到元增加到80万，项目的寿命

6、期是万，项目的寿命期是10年，寿命期末年，寿命期末有固定资产残余值有固定资产残余值20万，请画出现金流量图。万，请画出现金流量图。0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1040 40 40 4080 80 80 80 80100单位：万元10050年2021/8/1413 练习：某工程项目预计初始投资练习：某工程项目预计初始投资10001000万元，第万元，第3 3年开年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300300万元，万元，第第6 6年追加投资年追加投资500500万元，当年见效且每年销售收入万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为抵销经营成本

7、后为750750万元，该项目寿命期为万元，该项目寿命期为1010年，年，固定资产残值为固定资产残值为100100万元，试绘制该项目现金流量图。万元，试绘制该项目现金流量图。 750 750 750 750 100 750 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 1000 500 300 300 年 单位：万元 3002021/8/1414第二节第二节 投投 资资现金流量的构成：现金流量的构成：2021/8/1415一、投资的概念 狭义的投资狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。 广义的投资广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源

8、（人、财、物、技术等）投入，以期望在未来获得收益或避免风险的一种行为。2021/8/1416二、投资的分类 1.按其对象分类，可分成直接投资和间接投按其对象分类，可分成直接投资和间接投资。资。直接投资是指把资金投放于某项事业或生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股票、债券等有价证券，以便取得股息或利息收入的投资。 2.按投资回收时间的长短，可分成短期投资按投资回收时间的长短，可分成短期投资和长期投资。和长期投资。短期投资又叫流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。2021/8/1417 3.按投资者主体不同，可分成国家

9、投资、法人投按投资者主体不同，可分成国家投资、法人投资、个人投资和外方投资。资、个人投资和外方投资。 国家投资国家投资是指政府及其主管部门以拨款方式，无偿调入固定资产等实物投资，土地使用权、矿藏开采权、专营权等无形资产，负债及减免税等形式投入企业的资本。 法人投资法人投资是指具有法人资格的经济实体以各种形式对企业的投资。 个人投资个人投资指我国公民对企业投入的资金。 外方投资外方投资是指国外的经济单位、机构和个人对企业的投资。二、投资的分类2021/8/1418 4.按其形式划分，可分成货币投资、实物按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。投资和无形资产投资。 货币投资货币投资是

10、以现金的方式对企业的投入。 实物投资实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。 无形资产投资无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。二、投资的分类2021/8/1419三、建设项目总投资构成项目总投资与全投资 建设项目总投资建设项目总投资是指建设项目从筹建开始，到项目全部建成投产为止全过程所发生的费用总和，它由固定资产投资、流动资金投资及建设期贷款固定资产投资、流动资金投资及建设期贷款利息利息等组成 。它是站在企业的角度来分析。 全部投资全部投资指不考虑技术方案的资金来源构成和借指不考虑技术方案的资金来源构成和借款偿还，是站

11、在项目的角度来分析。款偿还，是站在项目的角度来分析。全部投资指技术方案的固定资产投资与流动资金投资之和。2021/8/1420 项目总投资：建设投资（习惯上称固定资产投资） 静态部分：建设工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他费用、基本预备费 动态部分：涨价预备费、建设期利息、固定资产投资方向调节税（目前已停征）流动资金投资 应收及预付款、存货、现金建设期贷款利息 项目建成后，投资转化为相应的资产： 固定资产、流动资产、无形资产、其他资产建设项目总投资构成2021/8/1421工业项目建设投资构成建设投资固定资产构建费用建设工程费设备购置费安装工程费其 它 费 用无形资产获取费用土地使用

12、权获取费用专利及专有技术费用其它无形资产获取费用开办费（计入递延资产）咨询调查费人员培训费其它筹建费预备费用基本预备费涨价预备费2021/8/1422 预备费预备费 包括基本预备费和涨价预备费包括基本预备费和涨价预备费v 基本预备费基本预备费: :指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，指在初步设计及概算内难以预料的工程费用，费用内容包括：费用内容包括：1. 1. 在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工在批准的初步设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；设计变更、局部地基处理等增加过程中所增加的工程费用；设计变更、局部地基处理等增加的费用。的费用。2. 2.

13、一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。实行工程保险的工程项目费用应适当降低。用。实行工程保险的工程项目费用应适当降低。3. 3. 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。修复费用。 基本预备费是按设备及工器具购置费、建筑安装工程费用和基本预备费是按设备及工器具购置费、建筑安装工程费用和工程建设其他费用三者之和为计取基础，乘以基本预备费率工程建设其他费用三者之和为计取基础，乘以基本预备费率进行计算。进行计算。基本预备费基本预备费( (设备及工器具购置费设备及工器

14、具购置费+ +建筑安装工程费用建筑安装工程费用 + +工程建设其他费用工程建设其他费用) )基本预备费率基本预备费率 2021/8/1423涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。 费用内容包括：人工、设备、材料、施工机械的价差费，建筑安装工程费及工程建设其他费用调整，利率、汇率调整等增加的费用。 预备费预备费 包括基本预备费和涨价预备费包括基本预备费和涨价预备费2021/8/1424工业项目流动资金构成 流动资金流动资产流动负债流动资产存货原材料辅助材料燃料其它外购品在产品产成品修理用备品备件协作件半成品低值易耗品包装物其它外购材料现金及各种存款应收及

15、预付款短期投资2021/8/14252021/8/1426 1.固定资产固定资产:使用期限在一年以上，单位价值在一定限额以上，在使用过程中始终保持原来物质形态的资产。 固定资产原值固定资产原值：购建固定资产的实际支出（包括建设期借款利息、外币借款汇兑差额及固定资产投资方向调节税） 固定资产折旧固定资产折旧：项目投入运营后，伴随固定资产损耗发生的价值转移（转移到产品中去） 固定资产净值固定资产净值：原值扣除累计的折旧费总额 固定资产重估值固定资产重估值：市场价，重新评估 固定资产期末残值固定资产期末残值：寿命结束，残余价值，属于项目现金流入。三、资产的分类2021/8/1427 2.流动资产流动

16、资产:可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。包括：存货、应收及预付帐款、短期投资、现金及各种存款等 固定资产投资和流动资产投资的关系： 固定资产投资形成劳动手段 流动资产投资劳动对象 相互依存、密不可分2021/8/1428 3.3.无形资产：无形资产：指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。 无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。 无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。 特点：无独立实体，但又依托于实体； 排他性； 无形财产权

17、分类： 不可确指的（如：商誉）； 可确指的（如：知识产权、版权等）2021/8/1429 4.4.其他资产其他资产是指除了上述资产以外的其他资产。 递延资产递延资产指不能全部计入当期损益，需要分期摊销计入成本的各项费用。如开办费、租入资产改良费。开办费按不少于5年的期限平均摊销。租入资产改良费按租赁期限摊销。 长期待摊费长期待摊费：企业已经支出、但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改造支出等。2021/8/1430四、投资的估算 固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法 （一）概略估算法： 1.单位生产能力投资估算法 2.生产规模指数法 3.分

18、项比例估算法 （二）详细估算法：概算指标估算法 流动资金的估算方法流动资金的估算方法 指标扩大法（粗略的） 分项详细估算法（详细的）2021/8/1431固定资产投资的估算方法固定资产投资的估算方法2021/8/1432 例 假定某地拟建一座2000套客房的豪华旅馆，另有一座某豪华旅馆最近在该地竣工，且掌握了以下资料：它有2500套客房，有门厅、餐厅、会议室、游泳池、夜总会、网球场等设施。总造价为10250万美元。估算新建项目的总投资。v 解： v 根据以上资料，可首先推算出折算为每套客房的造价: 4.1万美元v 据此，即可很迅速地计算出在同一个地方，且各方面有可比性的具有2000套客房的豪华

19、旅馆造价估算值为： 4.1万美元2000=8200万美元2021/8/14332021/8/14343.分析类比法分析类比法2021/8/1435（二）详细估算法：概算指标估算法 把整个建设项目依次分解为单项工程、单把整个建设项目依次分解为单项工程、单位工程、分部工程和分项工程。按拟建项位工程、分部工程和分项工程。按拟建项目中单项工程的单位工程目中单项工程的单位工程( (如机器设备、厂如机器设备、厂房建筑、设备安装等房建筑、设备安装等) )分别套用有关概算指分别套用有关概算指标和定额来编制投资概算，再把单位工程标和定额来编制投资概算，再把单位工程概算汇总成单项工程的综合概算，最后汇概算汇总成单

20、项工程的综合概算，最后汇总成建设项目总概算。总成建设项目总概算。2021/8/1436 单项工程单项工程 单位工程单位工程 分部工程分部工程 分项工程分项工程水电站项目工程拦河坝工程泄洪工程引水工程厂房工程升变电工程进水口引水隧洞调压井压力管道建筑工程安装工程土方工程石方工程砼工程灌浆工程机械设备电气设备隧洞底板隧洞边墙隧洞顶拱其它工程项目分解实例工程项目分解实例2021/8/1437 主要有两类方法：较为粗略的扩大指标估算法，即按固定资产投资或销售收入或经营成本等的一定比例估算。如矿山项目流动资金约占年销售收入的25%。较为详细的分项估算法，即根据每日平均生产消耗量和定额周转天数，与成本估算

21、相结合，分别估算出流动资金投资中每个项目的费用，最后加总。流动资金投资的估算方法流动资金投资的估算方法2021/8/1438第三节第三节 成本费用成本费用 成本和费用是从劳动消耗角度衡量建设项目投入的基本指标 广义而言，成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价 狭义上的成本费用是指产品成本和期间费用2021/8/1439 产品成本：产品生产过程中耗费的活劳动和物化劳动的货币表现，为制造产品而发生的生产费用，也称生产成本或生产经营成本。 期间费用：生产过程中除产品成本以外发生的各项耗费。包括管理费用、财务费用、销售费用。2021/8/1440成本分类 按成本计算范围：总成本费用、单位产品成

22、本 财务评价要求：总成本费用、经营成本 成本与产量的关系：固定成本、可变成本 财务会计：生产成本、期间费用 其他：机会成本、资金成本等2021/8/1441一、总成本费用总成本费用产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用 财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费、销售机构人员工资等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用2021/8/1442（一）管 理 费 用 企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用。摊消

23、费： 无形资产：按规定、无规定的按10年分期摊销；递延资产：按不短于5年分期摊销。矿产资源补偿费：按销售收入的1%计取。其他管理费用：生产工人年工资及福利其他管理费用率2021/8/1443（二）财 务 费 用 为筹集资金而发生的各项费用，包括生产经营期间发生的利息净支出及其他财务费用。利息：流动资金借款、长期借款在生产经营期间发生的利息净支出。其它财务费用：汇兑净损失、调剂外汇手续费、金融机构手续费以及筹资发生的其它财务费用。2021/8/1444（三）销 售 费 用 销售费用指企业在销售产品、自制半成品和提供劳务过程中发生的各项费用以及专设销售机构的各项费用。 销售人员工资、福利、运输费、

24、其他（广告费、差旅费、办公费等）2021/8/1445二、经 营 成 本 经营成本是从投资项目本身考察其在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出，也称付现成本。 经营成本=总成本费用折旧费、折耗费（矿山维简费）摊销费借款利息2021/8/1446成本费用要素及其现金流属性经营成本经营成本总成本费用利息支出折旧、摊销费总成本费用外购材料外购燃料外购动力工资及福利费修理费其它费用利息支出折旧费摊销费不属于现金流出经营成本2021/8/1447三、其他成本费用 可变成本和固定成本 机会成本 沉没成本 资金成本2021/8/14481.可变成本与固定成本 产品成本费用

25、按其与产量变化的关系分为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。 可变成本：在产品总成本费用中，有一部分费用随着产量的增减而成比例地增减，称为可变成本费用（简称可变成本）。 固定成本：另一部分费用在一定产量范围内与产量的多少无关，称为固定成本。 半可变成本：还有一些费用，虽然也随产量增减而变化，但不是成比例的变化，称为半可变成本。 通常将半可变成本进一步分解为可变成本和固定成本。因此，产品总成本费用最终可划分为可变成本和固定成本。2021/8/14492.机会成本 机会成本又称经济成本或择一成本，它是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而

26、放弃其他用途时所付出的代价。 机会成本将以各种方式影响技术方案的现金流量。2021/8/1450 沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。 例如已使用多年的设备，其帐面价值将作为沉没成本。 沉没成本在决策分析中，特别是在更新分析中是很重要的概念，但它与新的决策无关，在决策中不予考虑，因而不能出现在现金流量之中。3.沉没成本2021/8/1451 沉没成本是西方经济学中的概念，提出这个概念的目的是提醒人们，在进行决策时要向前看，不要总想到已花费而不能收回的费用，而影响未来的决策。在对方案进行经济分析时，不考虑沉没成本是经济分析的一项原则。 为什么在经济分析中不考虑沉没成本？ 其一其一

27、，不考虑沉没成本与技术经济分析的出发点有关。在技术经济分析时，决策者的目的在于选择一个将来达到最好效果的方案。只有未来的行动才会受今天所选方案的影响，而沉没成本是过去发生的，目前决策不能改变的，因而与技术经济研究无关。 其二其二，不考虑沉没成本不会影响决策的正确性 。2021/8/14524.资金成本 资金成本是为筹集和使用资金而付出的代价。 资金成本包括资金筹集费(筹资费用)和资金占用费(用资费用)两部分。 资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行借款手续费、股票或债券的发行费用等。 资金占用费是指占用资金支付的费用，如支付的股票股利、债券或借款利息等。2021/8/14535.

28、边际成本定义：企业多生产一个单位产量所带来的总成本的增加。 2021/8/1454四、成本费用的估算 详细估算方法按照成本和费用项目，根据有关规定和详细资料逐项进行估算 概略估算方法分项类比估算法(材料工资制造费用)差额调整法(新老产品差异调整)统计估算法2021/8/1455例题1： 一个造纸厂面临一项决策：用回收的旧报纸造纸箱，按其生产能力只能加工1000吨报纸，而该公司正好有1000吨旧报纸，加工净收益是2万元。 （1）如果以5万元的费用可以将报纸加工成200万个售价为5元的鲜蛋盒子，报纸的机会成本是多少？ （2）如果这些报纸被烧掉（不需花钱），其机会成本是多少？ （3）如果这些报纸不能

29、被烧掉，却要花5000元运出去丢掉，其机会成本是多少？2021/8/1456分析： 三种方案（选择）：不同成本/费用，不同收益 选择意味着放弃（其他机会） 任何选择不一定有成本，但一定有机会成本机会做纸箱做鲜蛋盒子烧掉丢掉收益2万1000万00费用/成本5万00.5万净收益2万995万00.5万机会成本995万2万995万995万2021/8/1457答案：将报纸加工成鲜蛋盒子，要放弃的最佳机会的收益（或最好收益）为2万元，所以，将报纸加工成鲜蛋盒子的机会成本是2万元。机会成本：52005 = 995万元机会成本：同上2021/8/1458例题2：已知某企业的生产能力为10个产品，目前已经接到

30、5个产品的定单，单价500元，单位成本400元，其中固定成本为1000元，问：企业接受另外5个产品定单的最低售价是多少？2021/8/1459 产品的利润=产品售价-成本 单位变动成本：400-1000/5=200元 10个：利润=500*5+P*5-（200*10+1000）=X 前5个：利润=500*5-400*5=Y XY P200元答案：2021/8/1460 第四节第四节 折折 旧旧2021/8/1461 折旧折旧是资本化成本在其有效年限内的分配。政是资本化成本在其有效年限内的分配。政府允许公司保留这一未来替换资金，而对其府允许公司保留这一未来替换资金，而对其不征税不征税。一、折旧的

31、概念一、折旧的概念 折旧普遍用于耐用设备，也用于其它资产。折旧普遍用于耐用设备，也用于其它资产。 一般的讲，如果一项资产可以满足以下特点，就可以一般的讲，如果一项资产可以满足以下特点，就可以计提折旧：必须在经营或生产过程中使用；寿命期长于一计提折旧：必须在经营或生产过程中使用；寿命期长于一年；它由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值年；它由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值。 这些特点是设备的显著特点，也适用于建筑、专利权这些特点是设备的显著特点，也适用于建筑、专利权和著作权。和著作权。 2021/8/1462折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法单位产量法双倍余额递减法年数总和法二、

32、折旧计算方法二、折旧计算方法基本计算公式基本计算公式：应提折旧额应提折旧额=折旧率折旧率折旧基数折旧基数2021/8/14631.直线折旧法直线折旧法直线折旧法是估计折旧的最简单的方法之一。（1 1）平均年限法）平均年限法其中，f为年折旧率；Dk为第 k年的折旧额， B0为原始成本， s为预计净残值率，n为折旧年限。00(1)ksDBB fn-=折旧率：1100%sfn2021/8/1464例：考虑购买一台价值为例：考虑购买一台价值为5000美元的设备，预计残值美元的设备，预计残值为为0，如果折旧年限为，如果折旧年限为5年，按平均年限法计算每年的年，按平均年限法计算每年的折旧额及设备账面价值。

33、折旧额及设备账面价值。解：解：0(1)50001,000$5kBsDn-=因此，折旧额计算表如下因此，折旧额计算表如下 年份年份 折旧额折旧额 期末账面价值期末账面价值 1 1,000 4,000 2 1,000 3,000 3 1,000 2,000 4 1,000 1,000 5 1,000 02021/8/1465油气资产：油气井 10年 油田内输油气管线 10年 集输设施14年长输管线：20年 采油气专用设备：8年储油设施：原油罐 14年 成品油罐 12年 施工设备：12年运输设备：汽车 8年 铁路专用线 14年 通讯设备：20年供排水设施：10年 机械加工设备：12年动力设备：发电、

34、供热设备 18年 变电设备 20年传导设备：输电线路 30年 配电线路 15年 蒸气、工艺管线 14年工具及仪器：自动化、半自动化控制设备 10年 计算机 4年 测算测试仪器及设备8年 其他 10年 其它设备：非生产用设备20年 电视机、电传机、打印机等 5年 房屋：生产用30年 受腐蚀用房 20年 强腐蚀用房10年 非生产用 房40年 简易结构房 8年一般建筑：冷藏库30年 冷却塔 20年 专用铁路 20年 其他 25年 2021/8/1466（2 2）单位产量法）单位产量法 这种计算折旧额的方法是基于设备生产的产品数量这种计算折旧额的方法是基于设备生产的产品数量而不是设备寿命期。折旧额计算

35、如下：而不是设备寿命期。折旧额计算如下：0()uBSU折 旧 额 =- 其中，其中，u 是给定年份生产的产量，是给定年份生产的产量，U 是产量总数，是产量总数， B0为设备成本，为设备成本，S为残值。为残值。 应用：某些专用设备、大型设备以及运输车辆等，应用：某些专用设备、大型设备以及运输车辆等，按产量、工作时间、行驶里程计提折旧。按产量、工作时间、行驶里程计提折旧。2021/8/1467 例：计算一台估计生产例：计算一台估计生产100000个单位的设备折旧额。个单位的设备折旧额。折旧年限为折旧年限为5年，设备成本为年，设备成本为$10,000，预计前两年每年，预计前两年每年生产生产20000

36、个单位，第三年生产个单位，第三年生产30000个单位，第四年个单位，第四年10000个单位，最后一年个单位，最后一年20000个单位。个单位。解：第一年折旧额为：年份 产量 折旧额 1 20,000 2,000 2 20,000 2,000 3 30,000 3,000 4 10,000 1,000 5 20,000 2,000 依此，可算出各年的折旧额：020000()100002000100000uBSU折旧额2021/8/14682.2.快速折旧法快速折旧法（1 1）双倍余额递减法）双倍余额递减法 余额递减法每年的折旧额是余额递减法每年的折旧额是前一年末账面价值前一年末账面价值的一个的一

37、个固定百分比。这一比例在资产税收期内保持不变。余额递固定百分比。这一比例在资产税收期内保持不变。余额递减率可能在减率可能在100%到到200%之间变化；最常用的值是之间变化；最常用的值是200% （双倍余额递减）（双倍余额递减） 。 如果我们用如果我们用f来表示这一百分比，那么可以计算第来表示这一百分比，那么可以计算第k年的年的折旧额：折旧额：Dk=fB K-1 ，第第k年末的帐面价值计算如下：年末的帐面价值计算如下：1001(1)kkkiiBBDBf-=-=-第k年的折旧额：Dk =fB0 (1-f) k-1 。其中，B0 为原始价值。 折旧率： f=2/n（双倍余额）2021/8/1469

38、例：考虑一台买价为例：考虑一台买价为5000美元的设备。如果税收期为美元的设备。如果税收期为5年，残值为年，残值为0，用双倍余额递减法计算用双倍余额递减法计算5年期的折旧额。年期的折旧额。 第一年，折旧额为第一年，折旧额为 D1 =fB0 f为为200%/5=40%， B0=$5,000 替换后，替换后，D1 =0.45,000=$2,000， 第一年末账面价值：第一年末账面价值：B1 =B0 (1-f) 1 =5,000(1-0.4)=$3,000 第二年，第二年，D2 =fB0 (1-f) 2-1=0.4(5,000)(1-0.4)=$1,200，账面价值为：，账面价值为：B2 =(5,0

39、00)(1-0.4)=$1,800。以此类推，得。以此类推，得 年份 折旧额 年末账面价值 0 0 5,000 1 2,000 3,000 2 1,200 1,800 3 720 1,080 4 432 648 5 259 389 合计 $4,6112021/8/1470 年份 折旧额 年末账面价值 0 0 5,000 1 2,000 3,000 2 1,200 1,800 3 720 1,080 4 540 540 5 540 0 从上面的计算看出，折旧期末账面价值不为从上面的计算看出，折旧期末账面价值不为0，累计折旧，累计折旧$4,611，与设备原始成本不等。这是余额递减法的主要缺点之，与

40、设备原始成本不等。这是余额递减法的主要缺点之一。即，设备成本不可能在折旧期内全部收回。一。即，设备成本不可能在折旧期内全部收回。（因此，最后两年采用直线折旧法计提折旧）（因此，最后两年采用直线折旧法计提折旧） 2021/8/1471（2 2）年数总和折旧法）年数总和折旧法 这种方法不是计算折旧的常用方法。用这种方法计算这种方法不是计算折旧的常用方法。用这种方法计算折旧，我们首先要知道年数总和：折旧，我们首先要知道年数总和： (1)1232n nsumn+=+=01()(1)2knkDBSn n-+=-+第第 k年的折旧额为：年的折旧额为：n-k+1:剩余使用年数 第k年折旧率：fk=2(n-k

41、+1)/n(n+1)2021/8/147212(511)(5,000)$166756D-+=22(521)(5,000)$1,33356D-+=第一年折旧额计算如下第一年折旧额计算如下 ：第二年：第二年： 以此类推，得各年折旧：以此类推，得各年折旧：例：用年数总和法计算上例折旧例：用年数总和法计算上例折旧2021/8/1473 快速折旧快速折旧：多应用于技术进步快的行业，提折旧前多后少，积累资金，便于尽早更新设备，有利于技术进步。2021/8/1474 固定资产折旧固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中由于：是指固定资产在使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产磨损而逐步转移到

42、产品价值中的那部分固定资产的价值。的价值。 帐面原值帐面原值：项目投产时核定的固定资产价值。 帐面净值帐面净值：固定资产原值扣除累计折旧以后的价值。 残残( (余余) )值值：在设备服务期终了或中途更换时，固定资产的价值。残值有两种，一种是帐面残值，另一种是当时的市场交易价值。 固定资产折旧费对方案的现金流量影响。固定资产折旧2021/8/1475固定资产折旧费计算直线折旧:年限平均法：单位产量法：折旧年限净残值率固定资产原值年折旧额 1折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法单位产量法双倍余额递减法年数总和法定工作量预计使用期内完成的额净残值率固定资产原值单位工作量折旧额 12021/8

43、/1476固定资产折旧费加速折旧:双倍余额递减法：其中最后两年年数总和法：折旧年限固定资产净值年折旧额2 产原值累计折旧额固定资产净值固定资2固定资产净值-净残值年折旧额当年折旧率净残值率值年折旧额固定资产原 121折旧年限折旧年限固定资产已使用年限折旧年限当年折旧率2021/8/1477 练习：某设备原值为练习：某设备原值为6000060000元，使用年限为元，使用年限为 5 5年，预计净残值率为年，预计净残值率为5%(5%(净残值为净残值为30003000元元) )。试分别用平均年限法、年数总和法和双倍余试分别用平均年限法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年折旧额及年末账面净值。额递减法计

44、算各年折旧额及年末账面净值。2021/8/1478第五节第五节 销售收入、利润及税金销售收入、利润及税金 销售收入销售收入 利润利润 税金税金2021/8/1479一、销售收入 销售收入是是企业销售产品或提供劳务等取得的货币收入，它是投资项目财务收益的主要来源。（又称：营业收入、经营收入）销售收入包包括产品销售收入和其他销售收入。销售收入是按销售量乘以销售单价计算计算的。在项目经济分析中，常假定销量等于产量，且全部收入立即回收，此时的销售收入即为技术方案的现金流入。按会计方法计算的销售收入并不等于实际现金流入。2021/8/1480二、利 润 利润是项目经营目标的集中体现，是项目在一定时期内的

45、经营净成果。 销售利润销售利润=产品销售利润+其他销售利润管理费用 财务费用 产品销售利润=产品销售收入产品销售成本产品销售费用 产品销售税金及附加 其他销售利润 = 其他销售收入 - 其他销售成本 - 其他销售税金及附加2021/8/1481 利润总额利润总额 =销售利润+ 投资净收益 + 营业外收入营业外支出 在技术方案决策阶段可不考虑其他销售、对外投资、营业外收支。故简化为：利润总额利润总额=产品销售收入-总成本费用-销售税金及附加 税后利润税后利润=利润总额-所得税2021/8/1482销售收入 总成本费用 销售税金及附加_ 销售利润 所得税_ 税后利润 公积金 公益金_ 可分配利润

46、计入成本的税 房产税 车船税 土地使用税 进口材料关税等 销售税金及附加 增值税 营业税 城市维护建设税 教育费附加 消费税 资源税 所得税2021/8/1483税后利润的分配 1.弥补以前年度亏损。 2.企业公积金。（可以弥补亏损；做新投资转赠注册资本，当达到注册资本一半时不再提取） 3.公益金。用于改善职工福利设施的一项准备金。 4.向所有者分配利润。2021/8/1484三、三、 税税 收收 税收是政府借以参与个人或公司收入税收是政府借以参与个人或公司收入分配的手段。依法纳税是每个企业和公民分配的手段。依法纳税是每个企业和公民的义务。的义务。 税金是国家依法向有纳税义务的单位税金是国家依

47、法向有纳税义务的单位或个人征收的财政资金。税收是国家筹集或个人征收的财政资金。税收是国家筹集财政资金的手段。财政资金的手段。 税收具有强制性、无偿性和固定性的税收具有强制性、无偿性和固定性的特点。特点。2021/8/1485 税金在财务分析中是一种现金流出，在国民经济分析中是一种转移支付。 我国目前的工商税制工商税制分为：流转税类、所得税类、资源税类、财产税类、行为税类五大类。 计入固定资产总投资：固定资产投资方向调节税、耕地占用税 计入总成本费用：房产税、土地使用税、印花税、车船税、进口关税 从销售收入中扣除的：销售税金（增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加、防洪费）

48、从利润总额中扣除：所得税2021/8/1486（1）流转税 增值税：增值税： 消费税消费税 营业税营业税2021/8/1487增值税 增值税是就商品生产生产、流通和加工、修理、修配等各种环节的增值额征收的一种流转税，其纳税人为在中国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人。增值税实行价外计征价外计征的办法，（价外税），即按不包含增值税税金的商品价格和规定的增值税率计征增值税。纳税人销售货物或者提供应税劳务，应纳增值税额按下式计算：应纳增值税额 = 当期销项税额 - 当期进项税额销项税项=不含增值税的销售额税率2021/8/1488 增值税率设为三个档次：基本税率、低税率、零

49、税率 基本税率基本税率 17% 低税率低税率 13% 低税率适用：粮食、油、自来水、低税率适用：粮食、油、自来水、暖气、煤气、热水、液化气、图书、杂暖气、煤气、热水、液化气、图书、杂志、农业生产资料。志、农业生产资料。 零税率零税率 适用出口货物适用出口货物 凭证：增值税专用发票、海关提供的完税凭证。2021/8/1489营业税营业税是对交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产的单位和个人，就其营业额征收的一种流转税。凡在我国境内从事上述营业、转让、销售活动的单位和个人，都应按其营业额和规定的税率计算纳税额。计算公式为： 应纳营业税额 =

50、 营业额 税率2021/8/1490 娱乐业：娱乐业：5%20%的幅度税率的幅度税率 金融保险、服务、转让无形资产，销售金融保险、服务、转让无形资产，销售不动产：不动产：5% 交通运输、建筑业、文化体育、邮电通交通运输、建筑业、文化体育、邮电通信：信：3% 应纳营业税额应纳营业税额=营业额营业额适用税率适用税率2021/8/1491消费税消费税是对特定消费品和消费行为征收的一种流转税。消费税是为了保证国家财政收入，体现基本保持原税赋的原则，同时考虑对一些消费品进行特殊调节，对少数消费品在征收增值税的基础上征收的。消费税采用从量定额和从价定率两种征收办法。 实行从价定率办法计算的应纳消费税额 =

51、 销售额 税率实行从量定额办法计算的应纳消费税额 = 销售数量单位税额2021/8/1492消费税征收范围：五大类十一种产品消费税征收范围：五大类十一种产品 一些过度消费会对人类健康、社会秩序、生态环境等方面造成危害的特殊消费品。（烟、酒、鞭炮） 奢侈品、非生活必需品。（化妆品、护肤护发品、贵重首饰珠宝宝石） 高能耗及高档消费品。（小汽车、摩托车） 不可再生的资源。（汽油、柴油） 有财政意义的。2021/8/1493 税率：税率： 从价定率从价定率：3%-45%如：如：甲类卷烟和进口卷烟：甲类卷烟和进口卷烟：45%； 小容量小汽车：小容量小汽车：3%； 化妆品：化妆品：30% ； 粮食白酒：粮

52、食白酒：25%；薯类白酒：；薯类白酒：15% 从量定率从量定率： 如：如：黄酒黄酒240元元/吨吨 ，啤酒，啤酒220元元/吨吨 ； 汽油汽油0.2元元/升，升， 柴油柴油 0.1元元/升。升。2021/8/1494 2006年3月21日，财政部、国家税务总局联合下发通知，规定自2006年4月1日起，对我国现行消费税的税目、税率及相关政策进行调整，进一步增强消费税调节功能。此次政策调整是1994年税制改革以来消费税最大规模的一次调整。 新增：新增： 高尔夫球及球具、高档手表、游艇、木制一次性筷子、实木地板等税目。增列成品油税目，原汽油、柴油税目作为该税目的两个子目，同时新增石脑油、溶剂油、润滑

53、油、燃料油、航空煤油五个子目。取消：取消： “护肤护发品”税目。 调整：调整： 白酒、小汽车、摩托车、汽车轮胎等税目。2021/8/1495 消费税调整对市场的影响：消费税调整对市场的影响：汽车业：调整产品结构汽车业：调整产品结构 一些以生产高档轿车为主的汽车厂商表示，他们将在产品的产业结构上作出一些相应的调整。成品油：可能引发价格改革成品油：可能引发价格改革 分析师指出，成品油消费税改革可能是成品油定价机制改革的前奏。实木地板：半数厂商将消失实木地板：半数厂商将消失 木材流通协会地板委员会高志华称，新政策可能导致实木地板总体销量下降，50%的品牌将会消失。白酒行业：提升上市公司盈利水平白酒行

54、业：提升上市公司盈利水平 此次改革对白酒行业所有公司是一个一次性利好，能够提升各家上市公司的盈利水平。护肤护发品行业：护肤护发品行业： 价格有望降低价格有望降低 对于商家来说，薄利多销嘛，这些护肤品会有些降价，但是客源多的话，它的销售量肯定会上去。石化行业：生产成本增加石化行业：生产成本增加 此次增加的石脑油、燃料油和溶剂油对下游的化工行业带来一定负面影响。2021/8/1496（2）资源税 占用资源而付的税应纳税额=课税数量单位税额资源税是对从事自然资源开发或生产的单位或个人征收的一种税。资源税税目主要包括原油、天然气、煤炭、黑色金属矿原矿、其他非金属矿原矿、有色金属矿原矿、盐等。资源税的应

55、纳税额，按照应税产品的课税数量和规定的单位税额计算。2021/8/1497从量定额征收资源税：从量定额征收资源税： 原油原油 8-308-30元元/ /吨吨 天燃气天燃气 2-152-15元元/ /千立方米千立方米 煤煤 0.3-50.3-5元元/ /吨吨 其他非金属矿原矿其他非金属矿原矿 0.5-200.5-20元元/ /吨（或立吨（或立方米）方米） 黑色金属矿原矿黑色金属矿原矿 2-302-30元元/ /吨吨 有色金属矿原矿有色金属矿原矿 0.4-300.4-30元元/ /吨吨 固形盐固形盐 10-6010-60元元/ /吨吨 液体盐液体盐 2-102-10元元/ /吨吨2021/8/14

56、98（3 3）所得税）所得税 在中华人民共和国境内，企业和其他取得收入的组织（以下统称企业）为企业所得税的纳税人，应依法缴纳企业所得税。 企业所得税税基：利润额（应纳税所得额）利润总额=产品销售利润+其他业务利益+投资净 收益+营业外收入-营业外支出 对于项目而言，比较简单： 利润总额=产品销售利润（即税前利润） 2021/8/1499企业所得税背景企业所得税背景 自20世纪80年代以来，为适应改革开放的需要，按照循序渐进的特点，我国按不同的资金来源和所有制性质分别立法，实行不同的企业所得税制度。1991年将适用于外商独资企业和外国企业的两个所得税法，合并为中人民共和国外商独资企业和外国企业所

57、得税法，1993年将适用于国有、集体和私营企业等内资企业的所得税条例，合并为中华人民共和国企业所得税暂行条例，形成以内资企业、外资企业两套所得税制度并存为特征的“双轨制”所得税制模式。 2021/8/14100企业所得税背景企业所得税背景税收差异（内外资企业）应纳税所得额税率 2021/8/14101企业所得税背景企业所得税背景 关于应纳税所得额的确定关于应纳税所得额的确定 税前扣除规定和标准不同。主要是坏账准备、利息支出、业务招税前扣除规定和标准不同。主要是坏账准备、利息支出、业务招待费、企业职工工资支出和福利支出，以及捐赠支出的列支规定待费、企业职工工资支出和福利支出，以及捐赠支出的列支规

58、定不同。如对于公益性、救济性捐赠支出，内资企业不得超过年应不同。如对于公益性、救济性捐赠支出，内资企业不得超过年应纳税所得额的纳税所得额的3%3%（现在已改为（现在已改为12%12%），而外资企业的这部分支出则），而外资企业的这部分支出则没有限制，允许全部在税前扣除。再如在业务招待费开支上，内没有限制，允许全部在税前扣除。再如在业务招待费开支上，内资企业不分行业，一律按销售资企业不分行业，一律按销售( (营业营业) )收入的一定比例在税前扣除；收入的一定比例在税前扣除；而外资企业则是分行业，依据销售收入和营业收入，按不同比例而外资企业则是分行业，依据销售收入和营业收入，按不同比例计算在税前扣除

59、。计算在税前扣除。资产的税务处理规定不同。主要是固定资产的折旧年限、固定资资产的税务处理规定不同。主要是固定资产的折旧年限、固定资产净残值率规定不同。如固定资产的折旧年限，内资企业由行业产净残值率规定不同。如固定资产的折旧年限，内资企业由行业财务制度规定，而外资企业由税法规定。再如固定资产残值比例财务制度规定，而外资企业由税法规定。再如固定资产残值比例的规定，内资企业为原值的的规定，内资企业为原值的5%5%以内，外资企业则为原值的以内，外资企业则为原值的10%10%以内。以内。再如外资企业取得的股息是免税的，而内资企业取得的股息则要再如外资企业取得的股息是免税的，而内资企业取得的股息则要征税。

60、征税。2021/8/14102企业所得税背景企业所得税背景 在税率方面在税率方面 中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法中华人民共和国外商投资企业和外国企业所得税法规定，对规定，对外商投资企业按所得额外商投资企业按所得额30%30%征税，另征征税，另征3%3%的地方所得税；的地方所得税；中华中华人民共和国企业所得税暂行条例人民共和国企业所得税暂行条例规定，企业所得税税率为规定，企业所得税税率为33%33%。由此可见，内外资企业的名义所得税税率是一样的，都是由此可见，内外资企业的名义所得税税率是一样的，都是33%33%。差异主要来自优惠税率。差异主要来自优惠税率。外商投资企业和外国企业所得