基于内在价值的企业通货膨胀会计计量方法研究

1、基于内在价值的企业通货膨胀会计计量方法研究商业文化·会计论坛 2008年2月 基于内在价值的企业通货膨胀会计计量方法研究 赵 迪 于 淞 （苏州大学商学院，苏州，215021） 摘 要：全球经济持续四年多的高增长，导致资产价格出现膨胀倾向。物价攀升，再度成为社会各界的敏感话题。通货膨胀给企业会计计量带来了一系列的问题，传统会计计量方法满足不了不同会计信息使用者的需要，基于内在价值的会计计量方法成为企业的首要选择。本文归纳了通货膨胀对企业会计计量的影响，在介绍我国传统通货膨胀会计计量方法的基础上，提出基于内在价值的通货膨胀会计计量方法并就如何改进我国企业通货膨胀会计计量方法进行思考。

2、关键词：通货膨胀会计 内在价值 会计计量方法 中图分类号：F234.4 文献标识码：A 文章编号：10064117（2008）02010301 虚增利润使企业承担了不应承担的税赋,这些都从根本上损一、通货膨胀对企业会计计量的影响 害了股东权益 ,使企业不自觉的进入了清算过程。 在通货膨胀情况下，货币购买力下降，原先的币值不从以上分析可见,通货膨胀对会计实务产生了不容忽视变假设和历史成本原则存在依据发生了动摇，会计原则的的影响。为了正确计量企业资产,确认企业收益,保持企业资含义也发生了改变。此时，仍旧按照传统的会计程序和方本,保证提供真实可靠的会计信息,实现企业会计目标,有必法进行会计核算，势必

3、导致会计信息失真，引起一连串负要采取一定可行的会计政策和计量方法,以最大可能消除通面影响。 货膨胀队会计的影响。 （一）通货膨胀条件下会产生持有的利润或损失 二、传统的通货膨胀会计计量方法 历史成本下的财务会计，强调收入实现原则，所以对因通货膨胀而产生的利润或损失不加以反映和计量。但在（一）一般物价水平调整 通货膨胀情况下，企业确实会产生部分利得或损失。一般一般物价水平调整是通货膨胀会计计量的一种最普通来说，企业拥有的现金及其它固定金额的债权因货币贬值的方法。一般物价水平调整涉及的是一个经济环境中生产蒙受损失，而拥有的非货币性资产和固定金额的债务因货的所有商品或劳务的货币单位购买力的变化。调整

4、的方法币购买力下跌而获得利得。例如，若某企业在2002年向银是用某一项目的历史成本乘以当期物价指数，再除以该项行借入5万元的长期负债，直到2007年末方予清偿，这五目取得时的一般物价指数。比如，1988年取得一块土地，年中资产负债表上都列有应偿还的长期借款5万元。由于价格为10000元，当时的物价指数是80，2008年的物价指通货膨胀的影响，这5万元债务在2002年和2007年就其数是240，则用2008年的货币进行重新计价： 货币购买力而言是不等值的。若各年均以5万元列示，则10000×240/80=30000元 一方面导致报表上负债项目的不确切，另一方面也表明企但在计算一般物价指

5、数时有两种情况：只使用基期业可以用贬值的货币来清偿以往所欠的债务而从中受益。商品的数量或当前的数量，在计算过程中忽略了数量的变对于企业的应收账款，原则上是 1、2个月内收回，但实际化，即不考虑现在时点的商品数量，站在历史的时点，以上有些甚至2到3年才收回，它不但由于通货膨胀造成持历史技术尺度去衡量现时，这显然是背离现时的；采用有债权的损失，在上缴所得税、增值税上，由于款项没有当期商品的数量，把当期商品数量当作历史时点商品数量，收回，按照权责发生制的原则，还要按收入实现缴纳所得背离了历史。可见这两种计算一般物价水平的方法的现实税、增值税，这样企业就要预先支付现金，在通货膨胀情意义是模糊的。一般物

6、价指数水平调整不是成功的通货膨况下对企业又是一个损失。 胀会计计量方法。 （二）通货膨胀情况下造成虚假盈利，损害了股东利（二）现行价值法 益 现行价值，又称为现行成本或公允价值，即有意向的历史成本会计的利润表是以历史成本和现行收入相配双方进行现行交易时互换资产的价值。现行价值是通货膨比的计量结果。在其盈利中，不仅包括了企业正常盈利的胀会计计量的又一种方法。这种方法克服了一般物价水平营业收益 ,而且还包含着企业己实现的资产存置收益 ,后调整关于时间维度的模糊性，而清晰地站在现在的时点去者是在通货膨胀情况下企业资产增值而获得的。因而，它考察资产额的市场交易价值。在现行价值的概念下，我们实际上并非真

7、实的收益 ,而是虚增的收益。例如，某企业拥需要区分两种估价模式：投入价值或重置成本(EV)以及脱有土地原值万元 ,五年后出售,售价75万元,账面上反手价值或可变现净值(NRV)，除非在完全且完善的市场条件映的是取得收益25万元,若在这五年中币值稳定或上下波下，买方或卖方对现行价值或公允价值在概念方面是存在动不大,则此项处理是正确的,可实际上这五年中物价处于区别的。一般考虑用多重计价基础，即首选EV和NRV中不断上涨情况下，五年后的70万元相当于五年前50的万较高的一个。但是多重计价基础比单独EV和NRV计价基元 ,所以,25万元的收益当中有5万是企业正常的经常收础的可验证性差，如果管理者想要在

8、处置资产方面控制其益 ,有20万元是资产存置收益。因通货膨胀而高估的会计持产损益的话，现行价值很容易被故意高估或低估。可见， 收益,使股份制企业的股东对股利分配会过高要求,而且因（下转102页） 103 商业文化·会计论坛 2008年2月 其费用已计入了当期损益，但是，自创商誉所带来的超额新准则承认外购商誉，不承认自创商誉，在理论、实收益却不是在平时入帐的，这与收入与费用配比原则格格务上都有缺陷。要彻底解决商誉问题，必须重构商誉理论不入。 框架。 （二）商誉的初始计量问题 （二）加强商誉的后续管理工作 2006年新会计准则规定只确认外购商誉，不确认自创商誉的后续管理是指商誉确认后，所

9、进行的一系列工商誉。这种做法是有一定的合理性的：自创商誉是在企业作，主要体现在商誉的减值测试上： 日常经营活动中逐步形成的，其中一部分可确认的费用已1减值测试引入了资产组的概念，对管理人员的素质计入了当期损益，如果再次确认自创商誉的成本，就造成提出了更高的要求。因此，应尽快认识到提高管理人员素了重复；此外，自创商誉还有一部分费用是不可确认的。质在企业经营管理中的决定性作用。 因此，对于自创商誉，我们不进行确认和计量；对于一次2由于商誉的减值测试涉及大量操作性问题，容易引性付出成本的外购商誉，则需要确认。 起利润操纵。现阶段，我们应当设置好与商誉减值准备相但是，仅对外购商誉进行确认，不利于会计信

10、息使用关的规章制度，以引导相关人员的行为。 者全面分析企业的商誉，进而推断企业的潜力和竞争能力。（三）商誉价值的其他计量方法 显而易见，将自创商誉排除在外，不使用任何指标对其进笔者认为，既然商誉的价值难以量化，可以考虑不在行反映，肯定是不合理的。 资产负债表上反映，而在报表附注中加以陈述。这样的话，（三）商誉的后续计量问题 对于自创商誉和外购商誉就一视同仁了。资产负债表上商对于商誉是否要进行摊销，理论界有两种观点。一种誉再高，也不能证明其一定有价值，因为商誉的构成不是观点认为，商誉不是耗费型资产，其价值只会增加不会下简单的资产组合，而是企业整体的协调能力、盈利能力。降，对其进行摊销会使财务报表

11、失去真实性，因此，无须并购以后，作为一个整体的企业是否还具有超额盈利能力，对商誉进行摊销，但应当进行减值评价。另一种观点主张就不一定了。 在有限的经济寿命期内对其进行摊销。这两种观点都不是在报表附注中加以说明，可以为信息使用者提供更为完全恰当。因为，商誉分为两种，耗费型和非耗费型，前有用直观的信息。 者具有有限寿命，应当摊销；后者为无限寿命，应当进行参考文献： 减值评价。 1 中华人民共和国财政部、企业会计准则2006、经三、改进商誉会计的设想 济科学出版社、2006年 针对上述商誉会计中存在的问题，笔者认为，应当从2 叶陈毅，朱星文、商誉的会计确认问题探析 J、以下几个方面着手改进： 财会月

12、刊 、2006年第4期 （一）重构商誉会计理论框架 （上接103页） 每种计价基础都存在“不适应性”。如果某项资产已经拥有，金流量的贴现值。 那么重置成本有什么意义?如果我们现在打算继续持有某此外，在发生通货膨胀时，企业的会计计量方法还需项资产，那么脱手价值的意义何在?因此，可以看出通货膨要考虑以下各种不同情况，对各种计量方法加以改进。 胀会计计量仍处于起步阶段，其计量产生的结果，会计专1、在通货膨胀期间，如果资产和负债没有与物价水平业人士信心不足，而信息使用者更是一头雾水。笔者认为挂钩，那么，拥有货币性资产超过货币性负债的企业将损通货膨胀会计理论应当重新建立计价基础。 失购买力，而拥有货币性

13、负债超过货币性资产的企业将增加购买力。在这一种货币性资金净额上的利得或损失，可三、基于内在价值的通货膨胀会计计量方法及其思考 以从非货币性资产、所有者权益和利润表项目的重新表述，企业价值的本质就是其内在价值，即企业未来现金流以及与一般物价指数挂钩的资产和负债的调整所产生的差量的现值。企业内在价值的确定是计量企业真实价值、验额中得出。这一种利得或损失可以通过一般物价指数的变证市场有效性、进行价值投资等研究中的核心问题。通货动，根据本期货币性资产和货币性负债之间的差额的加权膨胀会计计量应该是立足于为信息使用者提供能够满足其平均数作出估计。 决策需要的会计信息。而投资者、分析师和投资银行家作2、货币

14、性资金净额的利得或损失应计人净收益中。按为会计信息的主要使用者，他们关心资金的时间价值和风照协议与物价变动挂钩的资产和负债，如果已参照国际会险价值,并认为企业价值必须考虑资金成本和风险因素，而计准则的有关要求作了调整，这种调整数应当与货币性资且愿意采用基本面上财务分析和复杂的折现现金流模型作金净额的利得或损失进行抵销。利润表中的其他项目，如为企业估值的计算标准，然后将企业估值的信息运用到进利息收入和费用以及与投资资金或借人资金有关的外汇兑行经营和投资决策中。 换差额，也应与货币性资金净额发生联系。 企业管理者为促进企业发展，就要寻找企业价值关键参考文献： 动因，考虑估值问题，精确地确定每个创值动