基于农业生产企业供应链融资方案的提出与

1、基于农业生产企业供应链融资方案的提出与解析姓名： 郭晶晶学号： 32014110113指导老师： 何向军日期： 2015年6月17日 摘要随着社会化生产方式的不断深入，市场竞争已经从单一客户之间的竞争转变为供应链与供应链之间的竞争，同一供应链内部各方相互依存，由于赊销已成为交易的主流方式，处于供应链中上游的供应商，很难通过"传统"的信贷方式获得银行的资金支持，而资金短缺又会直接导致后续环节的停滞，甚至出现"断链"。从近几年国内中小企业融资比例来看，中小企业贷款增速高于大型企业贷款。近年来，主要金融机构及农村合作金融机构、城市信用社和外资银行中小企业人民币

2、贷款总额大幅度增长。但各家商业银行受信贷规模的限制，可以发放的贷款额度有限。除此之外，农业生产结构和规模不稳定，变数大，致使农业生产企业通过银行获得贷款的几率和获得贷款的金额远远不及其发展所需要的份额。因此，本文基于供应链金融的核心理念及特点,依据应收账款、预付款和存货分别设计了应收账款融资、预付账款融资和动产质押融资的三种基本融资模式,并进行详细分析后提出了一种将动产质押融资和应收账款相结合的订单融资模式,帮助岳西县生产茶叶的中小企业通过供应链金融的潜在融资优势得以获得充足的资金支持,从而为解决生产茶叶的中小企业融资难的问题提供了一新思路。关键词:供应链金融 中小企业融资 订单融资 融资模式

3、 信贷规模一.引言1.1供应链金融1.1.1供应链金融产生背景供应链又称“价值链”，“供需链”，最早由美国哈佛大学教授Michael Porter于1985年在其著作Competitive Strategy中提出。供应链其实是企业现金流、订单信息流、仓储配送流“三流合一”而成，其根本在于价值和信息的传递。供应链管理的出现，促使现代企业竞争从以往的一对一竞争，转化为供应链对供应链的竞争，而与之相对应的银行对企业服务的模式也正在发生深刻的变化。在如何考虑发展供应链生产模式的具体路径时，首先需要了解全球化背景下产业组织的演化趋势，得益于信息技术和运输技术进步所带来的远程生产组织和流通成本的降低，供应

4、链正在取代纵向一体化，成为国际上产业组织的主流模式。在这种模式中，大企业专注于品牌、客户关系管理及创新性技术等核心能力的创造和提升，而将生产、流通、销售中低附加价值环节外包给中小企业，以此形成以稳定交易和利益共享为特征的产业链体系，中小企业则往往利用自己的专项优势，如特殊技能、单项专利技术、特别的渠道以及成本优势，加入到产业链分工体系中，成为大企业主导的供应链节点布局中重要一环，伴随着供应链生产模式的兴起，供应链竞争已逐渐成为市场竞争的重要方式。在此背景下，供应链金融作为商业银行的一种新的金融服务，近年来在国际银行行业应运而生，成为商业银行新的重要业务增长点。供应链金融是商业银行站在供应链全局

5、的高度，为协调供应链资金流，降低供应链整体财务成本而提供的系统性金融解决方案，对商业银行而言，供应链金融在风险控制技术上的创新体现为充分利用供应链生产过程中产生的动产或权利作为担保，将核心企业的良好信用能力延伸到供应链上下游企业；在营销模式上的创新则体现为以中小企业为市场导向，力图弥补广泛存在于中小企业的融资缺口。从国家竞争力的视觉来看，供应链金融由于能降低供应链整体融资成本，缓解中小企业融资压力，增强供应链上企业从事创新的能力，从而有助于提升一国经济的国际竞争力。物流、信息流和资金流集成管理的需要是供应链金融发展的主要动因。物资流和信息流、资金流和信息流的集成管理在过去1020年中带来了管理

6、的信息化和现代化，创造了无数商机，打开了利润之门。但是物流和资金流的整合，业界关注却不多，对物流和资金流的管理却往往分开：采购、生产、销售等部门负责物流，而资金流管理则是财务部门的职能。这种物流和资金流的分离浪费了供应链整合和协调的一些宝贵机会。但是当前国内很多企业不能对物流、信息流和资金流进行集成管理，使得企业具体的物料流和资金流的运作不顺畅，导致企业资金未付后未能收到货物，或者货物销售后资金未能回笼，或者企业经营过程中出现资金缺口等。1.2国内供应链金融发展现状2001年下半年，深圳发展银行在广州和佛山两家分行开始试点存活融资业务（全称为 “动产及货权质押授信业务”），年底授信余额即达到2

7、0亿元人民币。利用特定化质押下的分次赎货模式，并配合银行承兑汇票的运用，结算和保证金存款合计超过了20亿元。之后，从试点到全系统推广，从自偿性贸易融资、“1+N”供应链融资，到系统提炼供应链金融服务，该行于2006年在国内银行业率先推出“供应链金融”品牌，迄今累计授信出账超过8000亿元。供应链金融巨大的市场潜力和良好的风险控制效果，自然吸引了许多银行介入。深发展、招商银行最早开始这方面的信贷制度、风险管理及产品创新。随后，围绕供应链上中小企业迫切的融资需求，国内多家商业银行开始效仿发展“供应链融资”、“贸易融资”、“物流融资”等名异实同的类似服务。时至今日，包括四大行在内的大部分商业银行都推

8、出了各自特色的供应链金融服务。 由于产业链竞争加剧及核心企业的强势，赊销在供应链结算中占有相当大的比重。处于供应链上游的供应商，多以赊销方式争取“核心企业”订单，因而造成应收账款大量存在，且具有笔数多、金额小、总量大等特点，资金占压严重，极大束缚了企业的发展，让中小企业不得不直面流动性不足的风险，企业资金链明显紧张；另一方面，此类企业规模往往不大，自身质押担保并不充分，资本金不足和信誉缺失等特点难以满足银行传统授信的要求，“融资难、难融资”，是这类中小企业的共同心声，国内银行业热衷于供应链金融基于明确的新客户导向，即一种开发中小企业市场的新的授信技术和盈利模式。而通过这些分析，可以得出供应链金

9、融在国内发展的潜力巨大。二.供应链金融理论概述2.1供应链金融概念供应链金融是为中小企业量身定做的一种新型融资模式，它将资金流有限地整合到供应链管理中来，既为供应链各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融资服务。供应链金融从供应链角度对中小企业开展综合授信，并将针对单个企业的风险管理转变为供应链的风险管理，它打破了原来银行孤立考察单个企业静态信用的思维模式，而是把与其相关的上下游企业作为整体，根据交易中形成的链条关系和行业特点设定有限的融资方案，既可以解决中小企业供应链中资金分配的不平衡，又可以提升整个供应链的群体竞争力。2.2供应链金融的特点供应链金融从一个新的视

10、角研究中小企业融资问题，以供应链为切入点，结合供应链的结构及特征，设计合适的金融产品，有效地缓解了中小企业融资难问题，其特点主要有以下方面：（1）衍生于供应链基础之上（2）改变金融机构的传统融资视角（3）参与方的多样化金融机构是供应链金融的直接授信者。中小企业是供应链金融的融资对象，也是金融机构的授信者。物流企业在供应链金融业务中协助金融机构进行风险的评估和监管。核心企业是供应链金融的间接参与者。上下游企业是供应链金融不可缺少的参与者。2.3供应链金融模式中小企业的现金缺口经常会发生在采购、经营和销售三个阶段。在采购阶段，一方面具有较强的实力供应链往往会利用自身的强势地位要挟下游采购商尽快付款

11、，供应商的商品价格波动也会给下游企业采购带来巨大资金缺口。在日常运营阶段，中小企业因为库存、销售波动等原因积压大量存货，占用大量流动资金，给企业造成资金周转困难。在销售阶段，如果面对的是具有较强实力的购货方，货款收回期较长，也给企业带来流动资金短缺的风险。与这个过程相对应，银行融资的切入点分三个阶段，即采购阶段的预付款融资，生产阶段的存货融资，以及销售阶段的应收账款融资2.3.1采购阶段的供应链融资预付账款融资预付账款融资模式是在上游企业核心企业承诺回购的前提下，中小企业以金融机构指定仓库的既定仓单向金融机构申请质押贷款，并由金融机构控制其提货权为条件的融资业务。其基本业务流程如图1：图1 预

12、付账款融资流程图1.中小企业（下游企业，购货方）和核心企业（上游企业，销货方）签订购销合同，并协商由中小企业申请贷款，专门用于支付购货款项；2.中小企业凭购销合同向金融机构申请仓单质押贷款，专门用于向核心企业支付该项交易的贷款；3.金融机构审查核心企业的资信状况和回购能力，若审查通过，则与核心企业签订回购及质量保证协议；4.金融机构与物流企业签订仓储监管协议；5.核心企业在收到金融机构同意对中小企业融资的通知后，向金融机构指定物流企业的仓库发货，并将取得的仓单交给金融机构；6.金融机构收到仓单后向核心企业拨付贷款；7.中小企业缴存保证金，金融机构释放相应比例的货物提货权给中小企业，并告知物流企

13、业可以释放相应金额货物给中小企业；8.中小企业获得商品提货权，去仓库提取相应金额的货物；不断循环，直至保证金账户余额等于汇票金额，中小企业将货物提完为止，与此项融资活动有关的回购协议，质押合同相应注销。2.3.2运营阶段的供应链融资动产质押融资供应链下的动产质押融资模式是指银行等金融机构接受动产作质押，并借助核心企业的担保和物流企业的监督，向中小企业发放贷款的融资业务模式。其基本业务流程如图2：图2：动产质押融资流程图1.中小企业向金融机构申请动产质押贷款；2.金融机构委托物流企业对中小企业提供的动产进行价值评估；3.物流企业进行价值评估，并向金融机构出具评估证明；4.动产状况符合质押条件的，

14、金融机构核定贷款额度，与中小企业签订动产质押合同呢，与核心企业签订回购协议，并与物流企业签订仓储监管协议；5.中小企业将动产移交物流企业；6.物流企业对中小企业移交的动产进行验收，并通知金融机构发放贷款；7.金融机构向中小企业发放贷款。2.3.3销售阶段的供应链金融应收账款融资基于供应链金融的应收账款融资模式，帮助中小企业克服了其资产规模和盈利水平难以达到银行贷款标准、财务状况和资信水平达不到银行授信级别的弊端，利用核心大企业的资信能力帮助中小企业获得了银行融资，并在一定程度上降低了银行的贷款风险。其基本业务流程如图3图3应收账款融资流程图1.中小企业与核心企业进行货物交易；2.核心企业向中小

15、企业发出应收账款单据，成为货物交易关系中的债务人；3.中小企业用应收账款单据向金融机构申请质押贷款；4.核心企业向金融机构出具应收账款单据证明，以及付款承诺书；5.金融机构贷款给中小企业，中小企业成为融资企业；6.中小企业融资后，用贷款购买原材料和其他生产要素，以继续生产；7.核心企业销售产品，收到货款；8.核心企业将预付账款金额支付到融资企业在金融机构指定的账号；9.应收账款质押合同注销。三.调研企业现状概述3.1公司概况安徽良奇生态农业科技有限责任公司位于国家级生态示范区-岳西县姚河乡，成立于2003年10月17日，注册资本1000万元。是一家集茶叶种植、加工、销售、文化传播于一体的省级农

16、业产业化龙头企业，主要生产岳西翠兰茶叶、七仙女花茶和大别山印象系列土特产品，通过“公司+基地+农户”的模式建设生态茶叶示范基地3000余亩，另外拥有通过有机认证的有机茶种植基地300亩。公司拥有安徽翠兰茶业有限公司、安徽飞旗创业园有限公司、岳西县康生源生态农业发展有限公司、岳西县七仙女茶文化传播有限公司四个子公司和六个基地加工厂。3.2销售情况公司茶叶主要是出口和内销相结合。内销的销售途径主要是通过专营店销售，公司在岳西，安庆，合肥等各地设有5家门店。也可以通过经销商来进行销售。 国内销售网络遍布安徽、浙江、江苏、河南、湖南、广东、江西等省，并已辐射至北京、上海、厦门、成都等大中城市，产品供不

17、应求。外销的国家主要包括欧盟，非洲，法国，比利时，匈牙利，墨西哥，阿尔及利亚等多个国家。由于国外的客户对茶叶的口感要求不同于国内，出口的茶叶主要是经过精加工的陈茶。3.3订单结算情况 3.3.1保证金结算签订合同后，没有信用证的，下订单时预交30的保证金。剩余的70主要是在货物到岸后结算。通过提货单可以收到货款的20%。不出以外的情况下，在接下来的约定缴款期内将收回剩余的50。3.3.2信用证结算签订合同，购买方开出国家担保的信用证，货到达对方仓库，就可以通过信用证收到货款。3.3.3担保公司结算签订合同，通过信保可以减少国际风险。公司交6000美元的门槛费。再根据订单交每一笔保费。如果货物到

18、达客户仓库，约定付款期之后仍未收到货款，则担保公司支付80%的货款，再追款期内收回剩余的20，若收不回，该担保公司支付剩余20%的货款后，可以与国外进口商打官司。关于国内的民用茶主要是专营店销售，没有大的订单，所以不需要考虑订单的销售情况。3.4盈亏情况 公司的盈亏平衡点是出口5000万元，产量是3000吨。2014年的产能是2000吨，出口3000万元，亏损200万。最大产能：5000吨，出口8000万元。3.5财务状况 出口经济茶成本2万元每吨左右，（民用茶的品质各异，成本不便于计算。）销售成本是3万元每吨左右，人员工资平均每月2000到3000元左右。固定资产2400万元，设备是400万

19、元，流动资金3000万元，周转次数2.2次，销售额是7000万，资产负债5690万。3.6融资情况3.6.1融资难 融资程序复杂繁琐，从贷前调查、审核到发放需3个月。短期贷款半年或一年，短款长用，到期偿还有问题。3.6.2融资贵 贷款3555万，分十笔，最少的100万，最多的500万，资产抵押1300万，主要从农业银行，农业发展银行，中国银行，农商行金融机构借款，其中农业银行的利率为5.81%，农发行从原来的6%长为8%，借款从400万到380万，农商行年利率为12%，借款金额为1870万，抵押借款1300万，抵押贷款手续费按千分之三计算，由于是短期贷款，每年都要交手续费。 民营担保450万，

20、手续费为千分之3，加上财务费等应为千分之3.6 权证400万，手续费5000元 立信担保1300万，手续费千分之1.3，属于财政担保3.6.3融资手续繁琐四.调研企业融资解决方法4.1融资方法概述良奇公司位于安徽省岳西县莲云经济开发区长生路2号是一家以岳西翠兰为主打品牌的小型茶企，排名中国茶企87位。以“公司+农户”为生产模式，拥有25000亩出口备案基地，固定资产2200万，2014年销售额7000多万，短期贷款3550万，资产负债率50。该公司目前处于转型期，由内销为主转为出口为主。由于存货融资要求供应商以现金的形式来赎取质押给银行的存货，但是因为账期的存在，供应商可能面临资金短缺的情况，

21、在这种情况下企业可以将产生的应收账款的债权作为赎货资金的替代。4.2良奇订单融资模式动产质押融资与应收账款融资结合的模式，二者可以结合起来即综合订单融资模式，建立存货融资项下的应收账款的赎货机制。流程见图4。该模式下，银行风险降低，使得融资资产支持变为资金、存货和应收账款的结合。该方式对客户进一步放松了资金约束，银行获得了动产质押和应收账款融资两项的业务收益。图4 综合订单融资模式流程图1. 下游采购企业(下订单方)向中小型企业(订单完成方)发出订单，双方签订产品订购合同，下游采购企业向中小型企业支付定金。2中小型融资企业向银行递交综合化订单融资业务申请书，同时提供订单销售合同原件和其他相关材

22、料。3. 金融机构(银行等)在第三方专业物流企业的协助下审查融资企业和下游采购企业的资信状况以及它们相应的生产能力和回购能力。如果订单所涉及的产品不完全符合银行的质押要求，且下游采购企业(下订单方)也不是核心企业时，中小型企业可以通过第三方担保模式来实现信用增级。中小型企业信用增级的方式有三种:一是合作企业担保模式，由下游采购企业为其担保;二是第三方专业物流企业为其担保;三是合作企业与第三方专业物流企业共同为其担保。4. 当中小型融资企业的融资资质被审查通过后，金融机构(银行等)、中小型融资企业和第三方专业物流企业签订订单融资合同等，与此同时，中小型融资企业将订单合同(原件)质押给金融机构(银

23、行等)，下游采购企业向金融机构(银行等)提交付款承诺书(原件)。5. 金融机构(银行等)贷款给中小型融资企业，贷款只能用于完成订单所涉及的原材料的采购、生产和配送等活动。6. 金融机构(银行等)与第三方专业物流企业合作对融资企业的采购环节和生产环节进行监控，通过综合运用物流金融的各种模式，以确保专款专用以及订单实现等具体情况，使金融机构(银行等)和物流企业能合理、高效地规避可能带来的各种风险。7. 中小型融资企业完成订单、进行交货时，下游采购企业支付货款。8. 中小型融资企业完成订单、进行交货时，如果下游采购企业能够直接支付货款，银行在收到下游采购企业的货款后，将扣除融资本息和相关费用后，即金融机构(银行等)将直接收回本息，将余款(如有)支付给中小型融资企业，订单融资合同注销，项目结束。9. 中小型融资企业完成订单、进行交货时，如果下游采购企业采用赊销方式获得货物，金融机构(银行等)需要结合其它融资方式延续对资金或货物的控制，如金融机构(银行等)将原先的仓单质押融资转化为应收账款融资，或将对卖方的仓单质押融资转化为对买方的仓单质押融资。当下游采购企业将所有货款全部付清后，由金融机构(银行等)将扣除融资本