退休和遗产规划基本知识

1、个人理财个人理财韦耀莹韦耀莹 主编主编 黄祝华黄祝华 副主编副主编第十一章第十一章退休和遗产规划退休和遗产规划退休规划的基本知识退休规划的基本知识1退休收入来源分析退休收入来源分析2如何建立退休规划如何建立退休规划3遗产规划遗产规划4第一节 退休规划的基本知识v退休规划的含义v退休规划的必要性v退休规划的原则v现阶段我国个人退休规划的缺陷v退休规划需要考虑的因素一、退休规划的含义v退休规划是指如何筹措和管理退休以后的生活资金，以及如何安排退休后收支的一系列财务活动。v退休规划主要是针对现金而言，即提供养老金，包括： 筹集资金 管理投资 支付养老金v为保证将来有一个尊严、自立、保持水准的退休生活

2、，而从现在起就开始实施的财务方案。每个人身上都有两个影子每个人身上都有两个影子 ，一个是，一个是“年轻的你年轻的你”，一个是，一个是“年老的你年老的你” 很多时候，很多时候，“年轻的你年轻的你”会无视会无视“年老的你年老的你”，纵情地享受着青春，纵情地享受着青春的时光，挥霍着大把的精力和金钱，的时光，挥霍着大把的精力和金钱，反正我还有的是时间，有的是精力，反正我还有的是时间，有的是精力，钱花完了还可以再挣嘛！钱花完了还可以再挣嘛！ “年老的你年老的你”很无奈，只能寄希望很无奈，只能寄希望“年轻的你年轻的你”能替未来多考虑一些，能替未来多考虑一些，终有一天，精力和时间所剩不多的终有一天，精力和时

3、间所剩不多的时候，需要有一笔安身立命的钱，时候，需要有一笔安身立命的钱，而那笔钱正是要靠而那笔钱正是要靠“年轻的你年轻的你”从从现在就开始积攒的。现在就开始积攒的。 美国的退休情况调查v美国劳工局统计调查报告显示的美国社会100个25岁走向社会的年轻人到65岁退休后的经济情况二、退休规划的必要性v退休生活时间在增加 就业年龄推迟 退休年龄缩减 工作年限减少（积累的时间减少）v老龄化社会的趋势v退休后的医疗费用增加v退休保障制度的不完善v通货膨胀的严峻形势v未来不确定因素增加（一）退休生活时间在增加（一）退休生活时间在增加10 20 30 40 50 60 70 80 90岁岁以往以往现在现在投

4、身工作投身工作投身工作投身工作退休退休退休退休平均余命平均余命平均余命平均余命你有足够的你有足够的时间去计划时间去计划将来吗？将来吗？提前退休 v劳动保障部研究显示，退休人员的退休年龄普遍低于法定退休年龄。v据对北京、上海、成都、大连和西安五个城市人口的抽样调查统计，1997年1999年五个城市当年退休人员的平均退休年龄都低于法定退休年龄。其中男职工平均低于法定退休年龄2.4-2.7岁，女工人低于法定退休年龄2.5-2.9岁。v中国社会保障杂志社2002年问卷调查也证实了这一点，结果显示，男性离退休平均年龄为57.25岁，女性则为51.06岁，从回卷看，有40.9%的人是在法定退休年龄之前退休

5、的，其中男性职工退休时，未达到60岁者占44.2%，女性职工未达55岁者占70.7%，未达到50岁者占23.6%。（二）（二）老龄化社会的趋势老龄化社会的趋势从国家统计局从国家统计局2007年全国人口年全国人口变动情况抽样调查数据来看，变动情况抽样调查数据来看，全国全国60岁以上的人口占总人口岁以上的人口占总人口的比重为的比重为13.64%，5059岁的岁的人口也占到人口也占到13.94%。接近。接近1/3的家庭中有的家庭中有60岁及以上的老年岁及以上的老年人，其中有一个老人的家庭占人，其中有一个老人的家庭占18%，两个老年人的家庭超过，两个老年人的家庭超过13%；从家庭人口数来看，在；从家庭

6、人口数来看，在所有的一人户家庭中，所有的一人户家庭中，35.2%的一人户是的一人户是60岁以上的老年人，岁以上的老年人，所有的两人户家庭中，两个所有的两人户家庭中，两个60岁以上老年人的占三分之一。岁以上老年人的占三分之一。而从收入来看，无论是城市还而从收入来看，无论是城市还是乡村，家中老年人数越多，是乡村，家中老年人数越多，家庭年人均收入越低。家庭年人均收入越低。 中国社会老龄化趋势提速中国社会老龄化趋势提速 v 据世界银行统计，据世界银行统计，2000年中国人口中年中国人口中60岁以上的老龄人口比例为岁以上的老龄人口比例为10.2%，2010年将达到年将达到12%，到，到2026年这一比例

7、将达到年这一比例将达到18%。20年后，全世界将有年后，全世界将有1/4的老人集中在中国。的老人集中在中国。 （三）观念的转变（四）通货膨胀的严峻形势CPI即消费者物价指数为即消费者物价指数为Consumer Price Index的英文缩写，是反映与居民生活有关的产的英文缩写，是反映与居民生活有关的产品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般说品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。一般说来当来当CPI3%的增幅时我们称为的增幅时我们称为INFLATION，就是通货膨胀；而当，就是通货膨胀；而当CPI5%的增幅时，我们的增幅时

8、，我们把他称为把他称为SERIES INFLATION，就是严重的通货膨胀。，就是严重的通货膨胀。 中国历年中国历年CPI(消费者价格指数消费者价格指数)图表图表（五）退休后的医疗费用增加（五）退休后的医疗费用增加无论年轻时多么强壮，随着年龄的增加，无论年轻时多么强壮，随着年龄的增加，身体的机能也会衰退，体质减弱，各种疾身体的机能也会衰退，体质减弱，各种疾病接踵而至。一般统计，老年人花费的医病接踵而至。一般统计，老年人花费的医疗费用是年轻人的三倍以上。疗费用是年轻人的三倍以上。 （六）退休保障制度的不完善v各国都有自己的退休保障制度，其制度体系各不相同，但都不能保证所有人的退休生活能够获得完善

9、的保障。一般来说，社会保障体系提供的退休金只能维持生存，按目前的养老金提取比例，在未来社会平均工资稳定提升的前提下，不论现在工资多少，最后拿到的退休金数额差别并不大，因为社会统筹的养老保险保障的是老年人的基本生活。要想仅仅通过某项独立的退休保障制度获得足够的退休费用是不现实的，因此建立多渠道多层次的个人退休保障计划是非常必要的。安然公司破产导致其养老金计划失败v全美最大的能源交易商安然公司宣布破产以来，公司股价从上年的$85暴跌至$1，两万多雇员因此损失的养老金超过11亿美元。v养老持股计划的缺陷 过于集中（仅持有本公司股票） 缺乏流动性（退休或离职时才能出售）三、退休规划的原则v尽早开始计划

10、，建立专项账户v投资讲究安全，但要保持一定的收益率v满足不同的养老需求，有一定的弹性以保证给付的养以保证给付的养老险或退休年金老险或退休年金满足基本支出，满足基本支出，以报酬率较高但以报酬率较高但无保证的基金投无保证的基金投资，满足生活品资，满足生活品质支出。质支出。 养老规划平衡图养老规划平衡图 支出主要来源于退休前的积累，同时要规划好退休后的支出支出主要来源于退休前的积累，同时要规划好退休后的支出四、现阶段我国个人退休规划的缺陷政策变动使个人退休规划压力剧增政策变动使个人退休规划压力剧增退休规划过于单一和保守退休规划过于单一和保守多数人没有建立起应有的退休储备多数人没有建立起应有的退休储备

11、我国退休规我国退休规划的缺陷划的缺陷不同年龄城镇居民参加城镇社会保险的比例（单位：%，人） 五、退休规划需要考虑的因素预期寿命预期寿命性别差异性别差异退休年龄退休年龄利率及通货膨利率及通货膨胀的长期走势胀的长期走势经济运行周期经济运行周期第二节退休收入来源分析 退休收入来源退休收入来源社会保障体系社会保障体系储蓄储蓄年金保险年金保险我国既得养老金来源及规划截至截至20082008年底，全国参加基本养老、医疗、失业、工伤、年底，全国参加基本养老、医疗、失业、工伤、生育保险人数分别达到生育保险人数分别达到2189021890万万、3169831698万人、万人、1240012400万人、万人、13

12、81013810万人和万人和91819181万人，分别比上年底增加万人，分别比上年底增加17531753万人、万人、93879387万人、万人、755755万人、万人、16371637万人和万人和14061406万人。万人。 一、社会保障体系v社会保障是指当劳动者应年老、患病、生育、伤残、死亡等原因暂时、永久丧失劳动能力或者失业时从国家或者社会获得物质帮助的社会制度。（一）养老保险v社会养老保险是国家通过立法对劳动者因达到规定的年龄界限而解除劳动义务，由国家提供一定物质帮助以维持其基本生活的一种社会保险。v我国的养老保险制度包括三部分内容： ()享受条件，包括年龄条件，工龄条件，以及是否完全丧

13、失劳动能力，身体健康条件等； ()离休、退休、退职待遇标准，不同的离退休条件享有不同的保障水平； ()退休养老金的筹措、基金管理办法以及监督检查等制度。我国的养老保险体系基本养老保险基本养老保险企业补充养老保险企业补充养老保险（企业年金）（企业年金）个人储蓄性养老保险个人储蓄性养老保险 商业性养老保险商业性养老保险养老保障的“三支柱体系” 我国养老保险体系分为三个层次：一是基本养老保险；二是企业补充养老保险；三是个人储蓄性养老保险。我国的基本养老保险制度就是通常所说的社会统筹与个人账户相结合。该制度在养老保险基金的筹集上采用国家、企业和个人共同负担的形式，社会统筹部分由国家和企业共同筹集，个人

14、账户部分则由企业和个人按一定比例共同缴纳。基本养老保险是由国家强制实施的，其目的是保障离退休人员的基本生活需要。企业补充养老保险（企业年金）现在尚处于开始阶段，不为大多数员工所能拥有，所以养老资金的来源主要集中在另外二者。1.基本养老保险v基本养老保险是为满足离、退休人员基本生活的需要而设定的保险。它由国家政策统一指导，强制实施，覆盖面广，适用于各类企业。基本养老保险基金由国家、企业、职工个人三方共同负担，其统筹办法是由政府根据支付费用的实际需要和企业、职工的承受能力，按照以支定收、各有结余、留有部分积累的原则统一筹集。v目前，按照国家对基本养老保险制度的总体思路，未来基本养老保险目标替代率确

15、定为60%。由此可以看出，今后基本养老金主要目的在于保障广大退休人员的晚年基本生活。 v 截止截止2008年底，我国参加基本养老保险的人数达到年底，我国参加基本养老保险的人数达到21890万人万人，比，比2007年增加年增加1753万人。企业退休人员万人。企业退休人员基本养老金三年调整目标任务已全面完成，基本养老金三年调整目标任务已全面完成，4539万企业万企业参保离退休人员基本养老金做到了按时足额发放，养老金参保离退休人员基本养老金做到了按时足额发放，养老金水平不断提高，企业参保退休人员月平均养老金上升至水平不断提高，企业参保退休人员月平均养老金上升至1080元。元。 全国基本养老保险面临支

16、付危机全国基本养老保险面临支付危机 养老保险基金支付缺口急剧扩大 单位：亿元 2.企业补充养老保险v2000年改称“企业年金”，由企业根据自身经济实力为本企业职工所建立的一种辅助性养老保险。属于多层次养老保险制度中的第二层次。效益好的企业可以多保，效益差、亏损企业可以暂不投保。v该保险由国家宏观指导，企业内部决策执行，所需费用从企业自有资金中的奖励、福利基金内提取。补充养老保险基金经社会保险管理机构记入职工个人账户，所有存款及利息归个人所得。3.个人储蓄养老保险v由职工根据个人收入状况自愿参加的一种养老保险。它居于我国多层次养老保险的第三层次。参加与否完全自愿，保险管理机构由自己选择，储蓄多少

17、由个人根据收入和负担能力而定。个人储蓄养老保险计入个人账户，归个人所有。（二）医疗保险v医疗保险是指由国家立法，通过强制性社会保险原则和方法筹建医疗保险基金，当参加医疗保险的人员因疾病需要必需的医疗服务时，由经办医疗保险的社会保险机构按规定提供医疗费用补偿的一种社会保险制度。我国的医疗保险体系基本医疗保险基本医疗保险企业补充医疗保险企业补充医疗保险社会医疗救助制度社会医疗救助制度 商业性医疗保险商业性医疗保险大额医疗费用互助大额医疗费用互助1.基本医疗保险v 基本医疗保险是社会保障体系中重要的组成部分，是由政府制定、用人单位和职工共同参加的一种社会保险。它是按照用人单位和职工的承受能力来确定大

18、家的基本医疗保障水平。它具有广泛性、共济性、强制性的特点。基本医疗保险是医疗保障体系的基础，实行个人帐户与统筹基金相结合，能够保障广大参保人员的基本医疗需求。主要用于支付一般的门诊、急诊、住院费用。基本医疗保险基本医疗保险城镇职工基本城镇职工基本医疗保险医疗保险城镇居民基本城镇居民基本医疗保险医疗保险新型农村合作新型农村合作医疗医疗2.大额医疗费用互助制度v大额医疗救助是指参保人员因病住院发生的医疗费用超过基本医疗保险统筹基金最高支付限额以上而建立的一种补充医疗保险制度。3.补充医疗保险v补充医疗保险是相对于基本医疗保险而言的一个概念。国家的基本医疗保险只能满足参保人的基本医疗需求，超过基本医

19、疗保险范围的医疗需求要以其他形式的医疗保险予以补充。显然，补充医疗保险是基本医疗保险的一种补充形式，也是我国建立多层次医疗保障的重要组成部分之一。v与基本医疗保险不同，补充医疗保险不是通过国家立法强制实施的，而是用人单位和个人自愿参加的。v补充医疗保险一般有两种方式：一种是由某一行业组织按照保险的原则筹集补充医疗保险基金，自行管理的自保形式；另一种是由商业保险公司来操作管理的商保形式。二、年金保险v年金保险是指保险公司每隔一定时期向被保险人给付一次保险金的保险。年金保险的分类分类标准分类标准种类种类按被保险人的人数按被保险人的人数 单人年金、联合年金单人年金、联合年金按保险费缴付方式按保险费缴

20、付方式 趸缴保费年金、分期缴费年金趸缴保费年金、分期缴费年金 按年金开始给付的日期按年金开始给付的日期即期年金、延期年金即期年金、延期年金 按偿还特征按偿还特征纯粹终身年金、偿还式年金纯粹终身年金、偿还式年金 按年金给付金额是否变按年金给付金额是否变动动 定额年金、变额年金定额年金、变额年金 险种特点险种特点领至一百岁领至一百岁 退休生活无忧虑退休生活无忧虑三年一增长三年一增长 养老年金节节高养老年金节节高活到八十八活到八十八 额外贺金庆高寿额外贺金庆高寿领取有保证领取有保证 最少可领二十年最少可领二十年保单可分红保单可分红 经营成果共分享经营成果共分享 年金规划的要点 v1.要注意年金的购买

21、渠道。v2.要对比选择。v3.要考虑交易成本。v4.长远考虑。v5.对年金经营企业进行了解 三、个人积累过去的积蓄投资过去的积蓄投资个人积累个人积累储蓄储蓄第三节如何建立退休规划确定退休目标确定退休目标预测资金需求预测资金需求预测退休收入预测退休收入计算退休资金缺口计算退休资金缺口弥补资金缺口弥补资金缺口一、确定退休目标v退休年龄 影响积累时间和退休生活时间，此消彼涨v退休后的生活状态 家庭生活 社交生活 居住环境 运动保健 兴趣爱好 旅游活动 教育进修积累期、投资收益和每年积累额对退休资金积累额的影响积累期、投资收益和每年积累额对退休资金积累额的影响退休本金积累表（单位：元）积累期（65岁退

22、休）每年积累20000每年积累50000收益率收益率468104681010年（55）240102636028970318706003065900724407969020年（45）59560735709152011456014889018393022881028637030年（35）11217015811022656032898028042039529056641082246040年（25）19005030950251810088516047512077379012952602212900二、预测资金需求v不同的退休目标对应着不同的资金需求，因此我们在确定自己的退休目标后，接着要考虑的就是将退

23、休目标财务化。v 有个简单的方法可以实现这个工作，就是以当前的支出为基础，仔细分析退休前后支出结构的变化，然后按差额进行调整即可得到退休后的支出额退休后支出变化表增加的开支减少的开支水电及杂费衣服化妆首饰家居保养交通费旅游及娱乐按揭贷款医疗费用税费一般来说，退休之后我们一般来说，退休之后我们日常的消费会相应减少。日常的消费会相应减少。基本维持退休生活的费用基本维持退休生活的费用占到退休前月支出的占到退休前月支出的70%75%。这样也就可以算。这样也就可以算出预计退休后的年支出。出预计退休后的年支出。 三、预测退休收入v 退休收入主要是由社会保障收入、雇主退休金、补贴、儿女孝敬、投资回报和其他收

24、入组成。同样最简单的方法还是通过比较退休前后收入的变化来估算。退休后收入变化表增加减少公积金工薪收入存款利息交通补贴投资收入奖金房租收入在职福利一般来说，退休之一般来说，退休之后的收入将会减少后的收入将会减少，毕竟不再参加工，毕竟不再参加工作了。同时要注意作了。同时要注意区分固定收入和可区分固定收入和可变收入，前者是退变收入，前者是退休收入预算的可靠休收入预算的可靠来源。来源。四、计算退休资金缺口v对比预测的退休后收支差额，计算资金缺口v考虑利率变动和通货膨胀影响案例二：55岁退休的规划v如果计划55岁就退休，早早的享受生活。目前月收入3000元，按照3%的通胀率计算出在55岁那年要维持原有的

25、生活水平大概一年需要54000元。而在退休的20年中，这笔消费支出每年都在以3%的通胀率增长（见下图），20年的总和大约是160万元。 资金缺口v如果退休的第一年将从社会保障中得到养老金19632元，55岁退休时的缺口约为35000元（54000元-19632元=34368元），在退休后的20年中，假设年通胀率为3%，这个缺口将会以每年3%的速度继续增大，20年后总计大概是100万元（见下图蓝色柱体）。 红色柱体：用来弥补缺口的养老金红色柱体：用来弥补缺口的养老金蓝色柱体：养老缺口蓝色柱体：养老缺口五、弥补资金缺口v如何为估算的退休资金缺口寻找资金来源是退休规划的最后步骤，你应该制定一个相应的

26、计划来实现它。这个计划可以包括寻找额外收入、参加具有更大收益的保障计划、扩大投资额等 。如果计划不成功，可能就如果计划不成功，可能就不得不降低退休生活目标不得不降低退休生活目标了。了。 第四节遗产规划v什么是遗产规划v为什么要进行遗产规划v遗产规划工具v遗产规划策略v遗产规划步骤一、遗产规划的概念 v遗产是公民死亡时遗留的个人合法财产，包括资产和负债，其中资产可以包括所此有的现金、证券、公司股权、不动产和收藏品等，负债则包括贷款、应付医疗费用和税收支出等。 v遗产规划是将个人财产从一代人转移给另一代人，从而实现个人为其家庭所确定的目标而进行的一种合理财产安排。其主要目标是帮助投资者高效率地管理

27、遗产，并将遗产顺利地转移到受益人手中二、为什么要进行遗产规划顺利的传承遗产顺利的传承遗产遗产规划的目的遗产规划的目的尽可能多的尽可能多的传承遗产传承遗产v遗产规划是个人理财规划中不可缺少的部分，又是一个家庭的财产得以世代相传的切实保障。我国的遗产税v 遗产税在我国内地并不是一个全新的税种，尽管目前内地学界对于是否开征遗产税颇有争议，但实际上早在北洋政府时期，我国内地就曾经征收过遗产税。 新中国成立后，政务院于年通过的全国税政实施要则规定要开征的个税种，其中就包括遗产税。但限于当时的条件，后来此税种并没有正式开征，始终“沉”在水底。 改革开放后，我国内地国民经济保持持续快速稳定增长，居民收入不断

28、提高。在计划经济向社会主义市场经济转变过程中，社会成员之间贫富差距加大，两极分化日趋严重，遗产税的征收因此又“浮”出了水面。年的新税制改革将遗产税列为可能开征的税种之一，而后，遗产税的开征又被写入国家“九五”计划和年远景目标纲要里面。 三、遗产规划工具遗嘱遗嘱 遗产委任书遗产委任书遗产信托遗产信托赠与赠与人寿保险人寿保险四、遗产规划策略v 1审查遗嘱和财产规划，以确定需要采取哪些调整，从而可以受益于遗产税、赠与税方面的变化，并避免代价高昂的潜在陷阱。v 2利用可以最大限度节省遗产税的资产所有权形式，如有限责任公司或有限合伙公司的股权。v 3. 确保配偶中每一方的名下都有足够的资产放在免税信托或

29、其他遗产避税工具中。v 4不要浪费政策中规定的每年免税赠与。v 5将预期能够增值的资产赠与子孙辈。v 6为受赠者直接向教育机构支付学费或直接向保健提供商支付保健费。如果合适的话，可以考虑多年学费赠与方式。v 7将现有的寿险保单转换成寿险信托。v 8将迅速增值的资产放入让渡人持有的年金信托，或将这类资产出售给一个有意缺陷信托。v 9重新考虑信托资产的组合情况，以利用较低的股利和资本收入税率。v 10利用资产所有权的估值折价。四、遗产规划的步骤遗产计划必须能够满足其不同时期的需求，所以对遗产计划的定期检查是必须的，这样才能保证遗产计划的可变性。首先要保证遗产计划的可变性；其次要确保遗产计划的现金流动性；最后是尽量减少遗产纳税金额。确定谁是遗产继承人；确定各自的遗产份额；确定遗产转移的方式等可以帮助其了解自己拥有资产的种类和价值，为制定遗产计划奠定基础。定期检查和修改定期检查和修改制定遗产计划制定遗产计划确定遗产规划目标确定遗产规划目标计算和评估个人的遗产价值计算和评估个人的遗产价值本章小结v 1. 退休规划就是为保证将来有一个有尊严、自立、保持水准的退休