富瀚微公司2021年二季度财务分析研究报告

1、富瀚微公司2021年二季度财务分析研究报告目 录一,富瀚微公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二,富瀚微公司成本费用分析（一）、成本构成情况5（二）、销售费用变化及合理化评判6（三）、管理费用变化及合理化评判6（四）、财务费用的合理化评判6三，富瀚微公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况7（二）、流动资产构成特点8（三）、资产增减变化10（四）、总资产增减变化原因10（五）、资产结构的合理化评判10（六）、资产结构的变动情况10四,富瀚微公司负债及权益结构分析12（一）、负债及权益构成基本情况12（二）、流动负债

2、构成情况12（三）、负债的增减变化13（四）、负债增减变化原因14（五）、权益的增减变化14（六）、权益变化原因15五. 富瀚微公司偿债能力分析16（一）、支付能力16（二）、流动比率16（三）、速动比率16（四）、短期偿债能力变化情况17（五）、短期付息能力17（六）、长期付息能力18（七）、负债经营可行性1819六. 富瀚微公司盈利能力分析（一）、盈利能力基本情况19（二）、内部资产的盈利能力20（三）、对外投资盈利能力20（四）、内外部盈利能力比较20（五）、净资产收益率变化情况20（六）、净资产收益率变化原因20（七）、资产报酬率变化情况21（八）、资产报酬率变化原因21（九）、成本费

3、用利润率变化情况21（十）、成本费用利润率变化原因21七. 富瀚微公司营运能力分析22（一）、存货周转天数22（二）、存货周转变化原因22（三）、应收账款周转天数22（四）、应收账款周转变化原因22（五）、应付账款周转天数23（六）、应付账款周转变化原因23（七）、现金周期23（八）、营业周期23（九）、营业周期结论24（十）、流动资产周转天数24（十一）、流动资产周转天数变化原因24（十二）、总资产周转天数25（十三）、总资产周转天数变化原因25（十四）、固定资产周转天数26（十五）、固定资产周转天数变化原因26八、富瀚微公司发展能力分析27（一）、可动用资金总额27（二）、挖潜发展能力27

4、九、富瀚微公司经营协调分析28（一）、投融资活动的协调情况28（二）、营运资本变化情况29（三）、经营协调性及现金支付能力29（四）、营运资金需求的变化29（五）、现金支付情况29（六）、整体协调情况30十.富瀚微公司经营风险分析313232（一）、经营风险31（二）、财务风险31十一,富瀚微公司现金流量分析（一）、现金流入结构分析（二）、现金流出结构分析33（三）、现金流动的协调性评价34（四）、现金流动的充足性评价35（五）、现金流动的有效性评价35（六）、自由现金流量分析37十二、富瀚微公司杜邦分析38（一）、资产净利率变化原因分析38（二）、权益乘数变化原因分析38（三）、净资产收益率

5、变化原因分析38声明38富瀚微公司2021年二季度营业收入为71,775.33万元,与2020年二季度的 28,216.60万元相比成倍增长，增长了 1.54倍。2021年二季度净利润为14,822.02 万元，与2020年二季度的4,625.18万元相比成倍增长,增长了 2.2倍。公司2021年二季度营业成本为56,454.74万元 与2020年二季度的23,738.16 万元相比成倍增长,增长了 1.38倍。2021年二季度销售费用为615.73万元，与 2020年二季度的434.40万元相比大幅增长，增长了 41.74%。2021年二季度管理 费用为3,106.20万元，与2020年二季

6、度的1,244.49万元相比成倍增长，增长了 1.5倍。2021年二季度财务费用为负1,002.74万元，与2020年二季度的负927.63 万元相比大幅下降，下降了 8.1%。公司2021年二季度总资产为214,076.79万元，与2020年二季度的129,883.28 万元相比大幅增长，增长了 64.82%。2021年二季度流动资产为111,391.89万元, 与2020年二季度的103,173.51万元相比有较大幅度增长，增长了 7.97%。公司2021年二季度负债总额为39,431万元，与2020年二季度的12,263.21 万元相比成倍增长，增长了 2.22倍。2021年二季度所有者

7、权益为174,645.79万 元，与2020年二季度的117,620.06万元相比大幅增长，增长了 48.48%。公司2021年二季度流动比率为3.5314 ,与2020年二季度的9.9896相比大 幅下降，下降了 6.4582o 2021年二季度速动比率为2.7643 ,与2020年二季度的 8.7859相比大幅下降，下降了 6.0216。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动 比率比较合理。公司2021年二季度营业利润率为21.08% ,与2020年二季度的16.58%相比 大幅增长，增长了 4.5个百分比。2021年二季

8、度资产报酬率为8.47% ,与2020 年二季度的3%相比大幅增长，增长了 5.47个百分比。2021年二季度净资产收益 率为10.14% ,与2020年二季度的4.08%相比有较大幅度增长，增长了 6.06个百 分比。公司2021年二季度资产周转天数为874.5722天2020年二季度为1604.7912 天，2021年二季度比2020年二季度缩短730.219天。2021年二季度流动资产周 转天数为545.5661天，2020年二季度为1239.9276天，2021年二季度比2020 年二季度缩短694.3615天。2021年二季度营业周期为225.57天z 2020年二季度 为253.1

9、9天，2021年二季度比2020年二季度缩短27.62天。公司2021年二季度新仓j造的可动用资金总额为14,822.02万元。公司2021年二季度营运资本为79,848.49万元，与2020年二季度的92,845.39 万元相比有较大幅度下降，下降了 14%。公司2021年二季度的盈亏平衡点为12,876.63万元,从营业安全水平来看, 公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2021年二季度经营现金净流量为负15,312.57万元，投资现金净流量为 负1,874.29万元，筹资现金净流量为9,963.02万元。公司资产净利率为8.62% ,与上期相比，有上升趋势。公司

10、权益乘数为 122.58% ,与上期相比，有上升趋势。一，富瀚微公司实现利润分析(-1公司利润总额分析富瀚微2021年二季度实现利润为15,565.90万元，与2020年二季度的 4,640.27万元相比成倍增长，增长了 2.35倍。公司实现利润主要来源是内部经营 业务，公司有一定的盈利基础。(1主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，富瀚微2021年二季度主营业务收 入净额为71,775.33万元，与2020年二季度的28,216.60万元相比成倍增长，增 长了 1.54倍。2021年二季度主营业务成本为56,454.74万元,与2020年二季度 的23,738.16万元相比成

11、倍增长,增长了 1.38倍。公司主营业务收入和主营业务 成本同时增长，但收入的增长幅度大于成本的增长幅度，说明公司主营业务盈利 能力提高。2020-2021年二季度富瀚微公司实现利润增减情况表m曰么舔2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()销售收入71775.33154.3728216.6028.84实现利润15565.90235.454640.2746.11营业利润15132.90223.404679.30100.41投资收益56.84-13.8765.99-98.68营业外利润433.011209.32-39.03-104.64补贴收入0000(=1利润

12、真实性判断从报表数据来看，富瀚微2021年二季度的销售收入中，有29,811.97万元来 自于应收账款，占销售收入的41.54% ,表明在公司当期的销售收入中，有较大 部分是来自于应收账款，致使公司当期的主营业务利润含有较大的水分。扣除 新增应收账款影响之后公司的营业利润为8,836.68万元。扣除营业利润中不实成 分之后公司的实现利润为9,269.69万元。(四1利润总结分析总的来说，在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也迅猛增加，但这种增长是建立在应收账款增长基础上的，应当关注应收账款的质量。二，富瀚微公司成本费用分析(1成本构成情况2021年二季度富瀚微成本费用总额为59,173.94

13、万元，其中：主营业务成本 为56,454.74万元，占成本总额的95.40% ；销售费用为615.73万元，占成本总额 的1.04%管理费用为3,106.20万元,占成本总额的5.25%财务费用为负1,002.74 万元，占成本总额的-1.69%。2020.2021年二季度富瀚微公司成本构成表谪曰左祈2021年二季度2020年二季度场曰备程数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()成本费用总额59173.9410024489.41100主营业务成本56454.7495.4023738.1696.93销售费用615.731.04434.401.77管理费用3106.205.251244.495

14、.08财务费用-1002.74-1.69-927.63-3.79主营业务税金及附加163.600.28112.280.46其他0000(=1销售费用变化及合理化评判富瀚微2021年二季度销售费用为615.73万元，与2020年二季度的434.40万元相比，大幅增长，增长了 41.74%。2021年二季度随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动 取得了良好效果。(=1管理费用变化及合理化评判富瀚微2021年二季度管理费用为3,106.20万元，与2020年二季度的1,244.49 万元相比，成倍增长，增长了 1.5倍。2021年二季度管理费用占

15、销售收入的比例 为4.33% ,与2020年二季度的4.41%相比，下降了 0.08个百分点。管理费用与 销售收入同步增长，销售利润有较大幅度上升，管理费用支出的增长比较合理。(四1财务费用的合理化评判富瀚微2021年二季度财务费用为负1,002.74万元,与2020年二季度的负 927.63万元相比大幅下降,下降了 8.1%。三.富瀚微公司资产结构分析(x资产构成基本情况富瀚微2021年二季度资产总额为214,076.79万元，其中：流动资产为111,391.89万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的33.76%. 32.30%和21.72%。非流动资产为1

16、02,684.89万元，主要分布在其他资产和定资产，分别占公司非流动资产的79.69%和20.31%。项目名称2021年二季度2020年二季度2021年二季度富瀚微公司资产构成各项增量表项目名称2021年二季度流动资产8,218.38长期投资284.64固定资产3,552.40无形及递延资产0其他资产72,422.732020-2021年二季度富瀚微公司资产构成表数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）总资产214076.79100129883.28100流动资产111391.8952.03103173.5179.44长期投资3421.291.603136.652.41固定资产20857.

17、439.7417305.0313.32无形及递延资产0000其他资产81827.4638.229404.737.24（二x流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的35.31% ,应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的33.76% ,说明公司拥有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。2020-2021年二季度富瀚微公司流动资产构成表谪曰攵琮2021年二季度2020年二季度数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）流动资产111391.89100103173.51100存货24196

18、.5921.7212431.7412.05应收账款35977.7132.306165.745.98其他应收款3357.663.01357.910.35短期投资0000应收票据6073.665.453145.563.05货币资金37603.7533.7663520.9061.57其他流动资产4182.533.7517551.6817.012021年二季度富瀚微公司流动资产构成各项增量表项目名称2021年二季度（=1资产增减变化2021年二季度资产总额为214,076.79万元，与2020年二季度的129,883.28 万元相比大幅增长，增长了 64.82%。（四1总资产增减变化原因具体来说，以下

19、项目的变动使资产总额增加：长期投资增加284.64万元；定资产增加3,552.40万元；其他资产增加72,422.73万元；存货增加11,764.86 万元；应收账款增加29,811.97万元；其他应收款增加2,999.76万元；应收票据 增加2,928.10万元共计增加123,764.45万元。以下项目的变动使资产总额减少: 货币资金减少25,917.15万元；其他流动资产减少13,369.15万元；共计减少 39,286.30万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长84,478.15万元。（五）.资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年二季度应收账款定资产

20、投入使用占比较高。其他应收款占比过高。存货的占比情况基本合理。时间较短。2021年二季度公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的 盈力能力，资产结构合理。（六，资产结构的变动情况2021年二季度与2020年二季度相比2021年二季度存货占收入的比例下降, 应收账款出现过快增长。总而言之,流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增 长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2020年二季度相比,本期的资产结构有所改善。2020-2021年二季度富瀚微公司主要资产项目变化情况表谪曰攵琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()流动资产111391.897.971

21、03173.5117.23长期投资3421.299.073136.65100固定资产20857.4320.5317305.03-4.81存货24196.5994.6412431.74118.01应收账款35977.71483.516165.74-45.52货币资金37603.75-40.8063520.9028.38四.富瀚微公司负债及权益结构分析(-1负债及权益构成基本情况富瀚微2021年二季度负债总额为39,431万元,资本金为12,014.10万元, 所有者权益为174,645.79万元，资产负债率为18.42%0在负债总额中，流动负 债为31,543.40万元,占负债和权益总额的14.

22、73% ；付息负债合计占资金来源总 额的8.55%。2020-2021年二季度富瀚微公司负债及权益构成表2021 年二季度2020年二季度场曰石孙数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()负债及权益总额214076.79100129883.28100所有者权益174645.7981.58117620.0690.56流动负债31543.4014.7310328.137.95长期负债7887.603.681935.091.49少数股东权益24848.2111.619.640.01(=1流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付账款占35.22%、短期借款占33.05%、其他流动负债占26.13%

23、,其中应付账款占最大的比例。2020年二季度富瀚微公司流动负债各项增量表项目名称2021年二季度（三x负债的增减变化富瀚微2021年二季度负债总额为39,431万元与2020年二季度的12,263.21万元相比成倍增长，增长了 2.22倍。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2020-2021年二季度富瀚微公司负债变化情况表项目名称2021年二季度2020年二季度增长率()数值(万元)增长率()负债总额39431221.5412263.2142.57短期借款10424.5010000应付账款11110.85244.443225.82-4.11其他应付款255.68394

24、.2851.73-75.10长期负债7887.60307.611935.0985.22其他负债9752.3738.327050.5876.95(四1负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括:短期借款增加10,424.50万元；应 付账款增加7,885.03万元；其他应付款增加203.95万元；应交税金增加1,433.72 万元；长期负债增加5,952.51万元；其他流动负债增加1,268.08万元；合计增加 27,167.78万元。使负债总额减少的项目包括:合计减少0万元。增加项与减少 项相互抵消，使负债总额共增长27,167.78万元。(五1权益的增减变化富瀚微2021年二季度所有

25、者权益为174,645.79万元，与2020年二季度的117,620.06万元相比大幅增长,增长了 48.48%。2020-2021年二季度富瀚微公司所有者权益变化表17 a ¥ ci?2021年二季度2020 年:二季度salsk数值（万元）增长率（）数值（万元）增长率（）所有者权益174645.7948.48117620.067.95资本金12014.1050.188000.0680资本公积61248.99-2.9663114.13-4.72盈余公积4441.02962265.80。未分配利润71953.6764.1243841.9822（六，权益变化原因具体来说，使所有者权益增

26、加的项目包括:资本金增加4,014.04万元；盈余 公积增加2,175.23万元；未分配利润增加28,111.69万元；合计增加34,300.95万 元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少1,865.14万元；合计减少 1,865.14万元 增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长32,435.81万元。五，富瀚微公司偿债能力分析(1支付能力从支付能力来看，富瀚微2021年二季度是拥有现金支付能力。用发展的眼 光来看,按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平,公司偿还短期借款的能 力较强。(=1流动比率从总体上来看，富瀚微的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在 逐渐减弱,公司应

27、当对此采取措施，提高短期偿债能力。从变化情况来看,富瀚 微2021年二季度流动比率为3.5314 ,与2020年二季度的9.9896相比大幅下降, 下降了 6.4582。2021年二季度流动比率比2020年二季度大幅下降的主要原因是: 2021年二季度流动资产为111,391.89万元，与2020年二季度的103,173.51万元 相比有所增长，增长了 7.97%e 2021年二季度流动负债为31,543.40万元，与2020 年二季度的10,328.13万元相比成倍增长，增长了 2.05倍。流动资产的增长速度 慢于流动负债的增长速度,致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅 下降，但仍

28、高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能 力较好,流动比率比较合理。(=1速动比率从总体上来看，富瀚微的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措施，提高短期偿债能力。其中2021年二季度速动比率为2.7643，与2020年二季度的8.7859相比大幅下降，下降了 6.0216。2021 年二季度速动比率比2020年二季度大幅下降的主要原因是：2021年二季度速动 资产为87,195.30万元，与2020年二季度的90,741.78万元相比有所下降,下降 了 3.91%。2021年二季度流动负债为31,543.40万元，与2020年二季度的10

29、,328.13 万元相比成倍增长，增长了 2.05倍。速动资产下降而流动负债增长，致使速动 比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当 期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。（四1短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并 没有下降。（五）.短期付息能力从短期的角度来看，富瀚微支付利息的能力较强。2019-2021年二季度富瀚微公司偿债能力指标表项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度流动比率3.539.9911.65速动比率2.768.7910.89利息保障倍数-14.52-4-

30、29.95资产负债率0.18流动资产周转率0.670.090.070.300.50（六x长期付息能力本期财务费用小于零，无法进行长期付息能力的判断。（七1负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六，富瀚微公司盈利能力分析（-1盈利能力基本情况富瀚微2021年二季度的营业利润率为21.08% ,资产报酬率为8.47% ,净资 产收益率为10.14% ,成本费用利润率为26.31%。公司实际投入到自身经营业务 的资产为210,018.92万元，经营资产的收益率是7.21% ,对外投资的收益率是 1.66%o项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二

31、季度主营业务利润率21.0816.5810.66营业利润率21.0816.5810.66成本费用利润率26.3118.9511.76资产报酬率8.4735.23净资产收益率10.144.085.80经营性资产利润率7.213.701.99对外投资收益率1.661001002019-2021年二季度富瀚微公司盈利能力指标表（%）（二x内部资产的盈利能力富瀚微2021年二季度经营性资产利润率为7.21%，与2020年二季度的3.7%相比有较大幅度增长，增长了 3.51个百分比。（=1对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。（四'内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，外

32、部投资的收益率小于内部经营 资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力 是可以的。但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。（五）.净资产收益率变化情况2021年二季度净资产收益率为10.14%，与2020年二季度的4.08%相比有较 大幅度增长，增长了 6.06个百分比。（六1净资产收益率变化原因2021年二季度净资产收益率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度净利润为14,822.02万元,与2020年二季度的4,625.18万元相比成倍增长,增长了 2.2倍。2021年二季度平均所有者权益为146,132.93万元，与2020年二季度的113,288.

33、43万元相比大幅增长，增长了 28.99%。净利润的增长速度快于平均所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。（七x资产报酬率变化情况2021年二季度资产报酬率为8.47% ,与2020年二季度的3%相比大幅增长, 增长了 5.47个百分比。（八，资产报酬率变化原因2021年二季度资产报酬率比2020年二季度提高的主要原因是：2021年二季度息税前利润为14,563.17万元 与2020年二季度的3,712.63万元相比成倍增长，增长了 2.92倍。2021年二季度平均总资产为171,980.03万元，与2020年二季度的123,720.66万元相比大幅增长,增长了 39.01%。息税前利润

34、的增长速度快于平均总资产的增长速度，致使资产报酬率提高。（九x成本费用利润率变化情况2021年二季度成本费用利润率为26.31% ,与2020年二季度的18.95%相比大幅增长，增长了 7.36个百分比。2021年二季度期间费用经济效益为572.45% ,与2020年二季度的617.67%相比大幅下降，下降了 45.22个百分比。（+ 1成本费用利润率变化原因2021年二季度成本费用利润率比2020年二季度提高的主要原因是：2021 年二季度实现利润为15,565.90万元，与2020年二季度的4,640.27万元相比成倍 增长，增长了 2.35倍。2021年二季度成本费用总额为59,173.

35、94万元，与2020 年二季度的24,489.41万元相比成倍增长，增长了 1.42倍。实现利润的增长速度 快于成本费用总额的增长速度，致使成本费用利润率提高。七，富瀚微公司营运能力分析(-1存货周转天数富瀚微2021年二季度存货周转天数为118.4076天，2020年二季度为139.7976天，2021年二季度比2020年二季度缩短21.39天。(二x存货周转变化原因2021年二季度存货周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均存货为18,314.17万元，与2020年二季度的9,067.04万元相比成倍增长,增长了 1.02倍。2021年二季度主营业务成本为56,45

36、4.74万元，与2020年二季度的23,738.16万元相比成倍增长，增长了 1.38倍。平均存货的增长速度慢于主 营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入 增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。(=1应收账款周转天数富瀚微2021年二季度应收账款周转天数为107.1563天，2020年二季度为 113.3897天，2021年二季度比2020年二季度缩短6.2334天。(四1应收账款周转变化原因2021年二季度应收账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021 年二季度平均应收账款为21,071.72万元，与2020年二季度的8,741.73万元

37、相比 成倍增长，增长了 1.41倍。2021年二季度营业收入为71,775.33万元，与2020 年二季度的28,216.60万元相比成倍增长，增长了 1.54倍。公司应收账款周转速 度在加快，同时盈利能力水平也在提高。（五）.应付账款周转天数富瀚微2021年二季度应付账款周转天数为46.3458天，2020年二季度为 50.8033天，2021年二季度比2020年二季度缩短4.4575天。（六）.应付账款周转变化原因2021年二季度应付账款周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是:2021 年二季度平均应付账款为7,168.33万元，与2020年二季度的3,295.02万元相比 成倍增长，

38、增长了 1.18倍。2021年二季度主营业务成本为56,454.74万元,与 2020年二季度的23,738.16万元相比成倍增长，增长了 1.38倍。（七，现金周期富瀚微2021年二季度现金周转天数为257.1252天，2020年二季度为 732.8698天，2021年二季度比2020年二季度缩短475.7446天。（a1营业周期富瀚微2021年二季度营业周期为225.57天，2020年二季度为253.19天， 2021年二季度比2020年二季度缩短27.62天。2019-2021年二季度富瀚微公司营运能力指标表（天）项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度存货周转天数118

39、.41139.8042.32应付账款周转天数46.3550.8024.97应收账款周转天数107.16113.3994.31营业周期225.57253.19136.63（九x营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看, 公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力 有明显的提高。（+ 1流动资产周转天数富瀚微2021年二季度流动资产周转天数为545.5661天，2020年二季度为1239.9276天，2021年二季度比2020年二季度缩短694.3615天。（+-1流动资产周转天数变化原因2021年二季度流动资产周转天数比2020年

40、二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均流动资产为107,282.70万元，与2020年二季度的95,591.66万元相比有较大幅度增长z增长了 12.23%。2021年二季度营业收入为71,775.33万元,与2020年二季度的28,216.60万元相比成倍增长，增长了 1.54倍。平均流动资产的增长速度慢于营业收入的增长速度，致使流动资产周转天数缩短。(+=x总资产周转天数富瀚微2021年二季度资产周转天数为874.5722天，2020年二季度为 1604.7912天，2021年二季度比2020年二季度缩短730.219天。公司在资产规模 增长的同时，使营业收入有较大幅度增长，说明公司

41、的市场有较大幅度的扩张, 资产周转速度有较大幅度的提高。2019-2021年二季度富瀚微公司资产周转速度表(天)项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度资产周转天数874.571604.79979.61固定资产周转天数97.03230.13151.49流动资产周转天数545.571239.93733.39现金周转天数257.13732.87412.31(+=1总资产周转天数变化原因2021年二季度总资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均总资产为171,980.03万元，与2020年二季度的123,720.66万元相比大幅增长，增长了 39.01%。

42、2021年二季度营业收入净额为71,775.33万元，与2020年二季度的28,216.60万元相比成倍增长，增长了 1.54倍。（十四x定资产周转天数富瀚微2021年二季度固定资产周转天数为97.034天,2020年二季度为230.1341天，2021年二季度比2020年二季度缩短133.1001天。（十五x固定资产周转天数变化原因2021年二季度定资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是：2021年二季度平均固定资产净额为19,081.23万元，与2020年二季度的17,742.09万元相比有较大幅度增长，增长了 7.55%。2021年二季度营业收入为71,775.33万元，与202

43、0年二季度的28,216.60万元相比成倍增长,增长了 1.54倍。八.富瀚微公司发展能力分析(-1可动用资金总额富瀚微2021年二季度新仓!造的可动用资金总额为14,822.02万元。说明在没 有外部资金来源的情况下,企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不 会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在没 有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一部 分营运资本，引起经营活动的资金紧张。(二1挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.669 ,如果能够让 公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天

44、数37.94天，由 此可以节约7,460.88万元资金，用于企业今后发展。九、富瀚微公司经营协调分析(-1投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，富瀚微长期投、融资活动能给企业带来79,848.49万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020-2021年二季度富瀚微公司营运资本增减变化表谪曰左琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()营运资本79848.49-1492845.3915.40所有者权益174645.7948.48117620.067.95少数股东权益24848.21257676.689.64-85.55长期负债7887.60307.61

45、1935.0985.22固定资产20857.4320.5317305.03-4.81长期投资3421.299.073136.65100其它长期资产1356.3410000（=1营运资本变化情况富瀚微2021年二季度营运资本为79,848.49万元，与2020年二季度的 92,845.39万元相比，下降了 12,996.89万元。营运资本有所下降，固定资产投资 却有所增长，尽管影响经营业务的正常开展，但弓i起了现金支付能力的下降，建 议提高营运资本的充足性。（=1经营协调性及现金支付能力从富瀚微经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供46,595.58万元的流动资金。公司

46、投融资活动为经营活动提供了充足的资 金保证，经营业务是协调的。（四1营运资金需求的变化2021年二季度营运资金需求为46,595.58万元，与2020年二季度的26,178.93 万元相比大幅增长，增长了 77.99%o营运资金占用上升，销售收入也在增长， 有待提高经营活动的管理效率。（五）.现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要46,595.58万元的营运资金，而企业的营运资本为79,848.49万元,营运资本能够满足企业经营业务对资金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为33,252.91万元。（六x整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有

47、充足的资金保证。十、富瀚微公司经营风险分析(1经营风险富瀚微2021年二季度盈亏平衡点的主营业务收入为12,876.63万元,表示当 公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。 营业安全水平为82.06%表示公司主营业务收入下降只要不超过58,898.70万元, 公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强 的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。(=1财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2020-2021年二季度富瀚微公司经营风险指标表m曰么球2021 年二季度2020年二季度数值(万元)增长率

48、()数值(万元)增长率()盈亏平衡点12876.63165.224855.02125.68营业安全水平0.82-0.880.83-55.56经营风险系数1.26-13.541.45-20.26财务风险系数0.9416.940.80-17.32h、富瀚微公司现金流量分析(-1现金流入结构分析富瀚微2021年二季度现金流入总额为74,819.39万元,与2020年二季度的 53,664.01万元相比有较大幅度增长，增长了 39.42%。公司公司当期现金流入的 最主要来源是:通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为57,451.56万元， 约占公司当期现金流入总额的76.79%。但是，由于公司当期经

49、营业务的现金支 出大于现金流入，因此经营业务现金收支不平衡，经营活动出现了负15,312.57 万元的资金缺口。2020-2021年二季度富瀚微公司现金流入结构表俑曰左林2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()现金流入总额74819.3910053664.01100销售商品57451.5676.7940883.4676.18税金返还41.340.0600收回投资001200022.36取得投资收益00196.230.37长期资产处置0.22000吸收投资664.790.8900吸收借款0000其他流入16661.4822.27584.331.09(x现金流出

50、结构分析富瀚微2021年二季度现金流出总额为82,043.22万元，与2020年二季度的49,736.14万兀相比大幅增长,增长了 64.96%e现金流出最大的项目是购买商品 和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的72.52%。2020-2021年二季度富瀚微公司现金流出结构表谪曰攵琮2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()现金流出总额82043.2210049736.14100购买原材料59500.4772.5219863.0139.94工资性支出9046.5211.036175.5912.42税金531.680.65475.90.96资产购置0000对外投资001980039.81偿还债务4554.835.5500利润分配951.181.16822.231.65其他流出7458.549.092599.425.23(=1现金流动的协调性评价2021年二季度富瀚微投资活动需要的资金为1,87