互联网金融在我国发展现状、存在的问题及政策建议

1、互联网金融在我国发展现状、存在的问题及政策建议在我国，互联网金融的发展对我国小微企业的投资 融资、个人理财和日常的支付业务开辟了新渠道、对我国普 惠金融的发展起到积极的推动作用。但互联网金融的发展仍 然具有较大的不确定性。本文对互联网金融的发展进程进行 了梳理，探究了互联网金融在我国发展存在的问题，并提出 了相应的政策建议。互联网金融的国内外研究现状通过浏览国外有关“互联网金融”的文章，可以看出国 外学者对这一创新的金融模式当前仍没有一个明确的定义 和科学的边界。allen在文章中指出这种金融模式是在以互 联网技术作为必要支撑的金融模式，是互联网精神与传统金 融结合的产物。klafft认为人们

2、在p2p网络信用贷款平台操 作时，贷款人面临的是对面节点上一个匿名的借款人，借款 人缺乏互联网金融背景下进行金融活动的经验且此时存在 较大的信息不对称性，因此相比传统金融模式，此模式会使 贷款人面临更大得资金风险，此时监管机构的介入能够有效 地降低这种风险。而相对应的，freedman对网络信贷的研究 认为相比于传统商业银行，网络信贷有着更低的利息和更简 便快捷的手续，因此能够有效地降低借款人的融资成本，因 此是一种直接融资方式。但是这种金融模式将借、贷款人的 个人隐私暴露在了互联网上，对个人隐私的安全保护提出了 较大的挑战。abbey对乔布斯法案的相关规定进行研究后指 出，互联网众筹为小微企

3、业和个人的创业筹资提供了新渠道 同时也为投资者开发了新的获取投资收益的途径。国内学者谢平在“中国金融四十人论坛”上最早提出 了 “互联网金融”这一概念，他认为这种金融模式可以达到 与现在直接和间接融资一样的资源配置效率，并在促进经济 增长的同时大幅减少交易成本。更为重要的是它是一种更为 民主化、而非少数专业精英控制的金融模式。谢平和邹传伟 的研究中认为互联网金融为大量非精英的草根人群提供了 金融服务，因此表现与长尾理论产生了耦合。在刘志洋和杨 珂的研究中认为互联网金融的发展有助于降低民间融资风 险从而缓释金融体系的系统性风险。刘澜飓研究认为当前互 联网金融监管刚刚起步，与传统商业银行之间竞争与

4、融合同 时存在。梁清华在对众筹的法律监管的研究中指出众筹目前 在民事上无法可依，在刑事上往往打触碰法律底线的擦边 球，这会使得现实中众筹与个各种形式的非法资金纠结，隐 藏着巨大风险，所以必须尽快为其制定清晰的法律边界。互联网金融在我国发展存在的问题金融风险。互联网金融依托于互联网技术对金融模式的 改造，在一定范围内拓展了原有的功能和服务对象。因此互联网金融仍然要面对传统金融所面对的风险。最主要的金融 风险为信用风险，即借款人不能如期偿还本付息的风险。传 统金融应对此风险的方法往往通过专门调查人员的调查和 考核，调查人员与客户面对面进行对话。而互联网金融依托 于大数据管理和网络审核模型来进行风险

5、管理，通过网络促 成融资，缺少面对面的接触，那么就不可避免地会出现信息 失真、信息核实困难的问题。技术性风险。互联网金融模式也继承了互联网平台的 各种漏洞风险。开放的网络平台、不安全的财富在线转移、存在漏洞的网络加密技术、不断升级的计算机病毒以及高手黑客高超的攻击技术都大大加大了互联网金融平台上的资 金风险。另外，在互联网金融平台上的一个错误操作都有可 能造成参与人的隐私和密码的丢失，使其网络账户安全账户 和资金转移安全面临风险。中国第三方网络支付安全调研 报告的调研结果表明，我国用户网络资金损失的24%都是 由木马和钓鱼网站带来的，33. 9%的资金损失是由账户和密 码被盗造成的。对传统银行

6、的冲击。我国现有的网络第三方支付平台如支付宝和淘宝网旗下的阿里金融，在中国互联网金融领域已 经成为先锋平台。支付宝钱包、余额宝靠远远高出商业银行 的收益率等吸收了大量的社会资金，使本来许多应该流向商 业银行的资金，甚至是银行本来保有的部分资金，都注入了 第三方平台，抢夺了商业银行的业务。商业银行为了吸引存 款和资金必将上调存款利率，这样会造成贷款需求量的下 降。如果商业银行和其他金融机构的货币滞存量增加，货币 流通不畅极易造成新一轮的金融危机。互联网金融的发展会 冲击到传统商业银行的生存，从而对国家的金融体系和经济 运行安全造成冲击。资金损失风险和掩盖非法资金。当前我国社会征信体系 还很不完善

7、，网络征信体系更是存在很大缺口。互联网金融 的所有资金流转、和投融资行为都是通过互联网平台实现， 不同于传统银行的面对面业务。那么在此过程中就会造成信 息不对称导致的道德风险和逆向选择问题，就会吸引大量不 良资金在互联网平台聚集。另外，也有一些p2p平台取得了 简单资质后利用平台发行违规的理财产品，甚至进行非法集 资，到期无法提现最终跑路、倒闭，给投资者带来巨大的资 金损失。更有人铤而走险，利用互联网金融模式来掩盖非法 资金进行洗钱活动。这种掩盖非法资金的方式更加隐蔽，更 加快捷，从而大大增加反洗钱难度。法律边界不明确、监管不力。目前，我国对互联网金融 的融资模式仍没有确定一个明确的法律边界。

8、互联网金融业 界在外部和内部都缺乏有力的监管体系，这导致许多不法分 子屡屡触碰法律底线，游走在法律边界上，利用互联网平台 进行不法的金融活动。2015年中央等十部委联合发布了关 于促进互联网金融健康发展的指导意见，填补了其法律监 管的空白，但仍应当看到我国对互联网金融的法律规制具有 一定的滞后性。对我国互联网金融发展的政策建议全面提高网络安全技术水平。首先，必须加大对互联网 金融平台安全体系硬件建设的投入，加强安全体系的攻击抵 抗能力，构建能够防范黑客和各类病毒的安全系数较高的安 全防范系统。同时，在平台的操作上，设计出一套比较完善 的漏洞较少的操作机制，如采用实名制身份登陆注册的方 式，加强

9、对参与者隐私的保护，防止危险用户和非法用户非 法登陆。并且要提高安全系统的自主研发比例和知识产权保 护程度，以免被不法分子利用随意制造非法的类似金融平 台。构建全面的网络监管体系。在现实的金融体的金融体系 中有中国人民银行、银监会、证监会和保监会这一行三会作 为分业监管的部门。那么在互联网金融体系也应当建立“网 监会”，作为其特有的监管部门并设立专门的监管格局。这 个监管部门应当设立一套完善可行的互联网金融市场准入 规则，设立全面明确的准入标准，并且建立互联网金融安全 评估体系、技术认证体系、资信评估体系等一系列互相协作 配套的评估认证体系，抬高市场准入门槛。另外，可以设立 一个互联网金融准备

10、金制度，设定一定的准备金比例，防止合同违约时不能兑付投资合同规定的本息风险。除此之外， 由于互联网金融不同于以往传统金融的业务办理方式，因此 一个权威可靠的征信制度对于该市场的各方参与者都有十 分重要的意义。不过该种针对互联网参与者的民间的征信体 系建立难度较大，人民银行主导的金融信用数据库应当参与 到该领域，利用现有数据库为互联网金融建立一套专门的征 信体系，实现有效率地准确地收集信用数据。加强行业内部监控。建立的外部监督体系跟内部监督体系相配 合，能够更全面的对行业进行监控，防止大规模风险的发生。 互联网金融体系应当对内部的管理制度进行创新和完善，添 加自我监管的内容，设立完善的严谨的奖罚

11、制度，设立专门 的内部监督部门。还要制定内部的风险防范措施，设立专门 的风险防范岗位，完善信息技术安全管理制度。建立信息完善的披露体系。完善而透明的信息披露，有 利于互联网金融市场参与者有效地评估金融业务存在的风 险，防止由于信息不对称不透明而造成的错误判断决策；同 时也有利于互联网金融平台接受来自外部的监督，不断进行 自我约束和完善。这个信息披露制度应当把平台的财务信 息、技术信息、管理信息、经营信息、债务信息等各种信息 纳入披露的范围之内，尽量做到企业信息高度透明。界定明确的法律边界和完善的法律法规。首先必须要为 互联网金融给出一个明确的法律边界，和一套相对完整的法 规条款，从法律上明晰互

12、联网金融市场各个参与者的权利和 义务，减少投机分子在法律边界上的各种违法操作。同时一 定要及时地制定与当前发展情况相适应的法律法规，不断对 其进行完善和细化，在对互联网进行严格监督的同时给予适 当的引导。对利用互联网金融平台进行洗钱、非法集资、非 法发行股票债券等金融犯罪行为的要依法进行严惩，坚决维 护金融市场的正常秩序。互联网的泛商业化催生出众筹、p2p信用平台等多种新 型支付模式和投融资模式。互联网金融作为一种新兴的金融 模式，正对我国经济金融市场产生重要的影响。而我国目前 对于互联网金融的立法监管、互联网金融犯罪立法进程还较 为滞后，因此会给参与者的资金安全造成较大威胁。互联网 金融在我国的健康发展，需要建立完善的法律法规体系和正 确的引导。同时要从内部和外部两个方面对互联网金融行业 进行监管，建立信息披露体系和内部监督机制，促进市场的 有序发展。