中央银行学课后习题答案

1、中央银行学课后习题答案第一章中央银行的产生与发展1中央银行存在的理由是什么？中央银行是历史的产物，因而它的产生与发展本身就是一个历史过程。在这一过程中，社会经济活动中的种种矛盾既是中央银行产生和发展的最根本的动力，同时也是塑造中央银行各项基本职能的重要因素。政府对货币财富和银行控制的需要、统一银行券发行的需要、信用集中的需要、建立票据中心的需要、统一金融管理的需要。2. 如何理解英格兰银行垄断银行券的发行权是中央银行发展史上的一个重要的里程碑？英格兰银行是中央银行发展史上的一个重要里程碑，是现代中央银行的鼻祖。尽管它的产生比瑞典银行要晚近 40年，但它最先真正地全面发挥了中央银行的职能。英格兰

2、银行成立于1694年，是英王威廉三世特准设立的英国历史上第一家私人股份制 商业银行。它的成立与政府有着极为密切的关系。英法战争（1689-1697）期间，英政府军费支出庞大，但税收短缺，加上贪污横行，财政状况陷入窘境。为了弥补财政收支的不均衡， 1694年7月27日英国国会制定法案，由本来已是政府债权人的金匠募集120万英镑作为股本，创立了英格兰银行，并取得了不超过资本总额的钞票发行权。英格兰银行在成立之初， 它的业务与一般商业银行没有显著区别，主要从事存款、贷款和贴现等业务，与其他商业银行也只一般的往来关系。但是，英格兰银行享有一般银行不能享有的特权：一方面，它向政府放款，抵补英国连年殖民战

3、争的资金需要，到1746年止，英格兰银行已借给政府 1168.68万英镑；另一方面，它获准以政府债券为抵押，发行等值的 银行券。这样，英格兰银行成为第一家无发行保证却能发行银行券的商业银行。除对政府放款、无保证发行钞票外，英格兰银行还代理国库管理政府证券，并于1752年管理国家债券。由此可以看出，英格兰银行从它产生的那一天起就与政府有着千丝万缕的联系，它是“作为国家银行和私人银行之间的奇特的混合物”。英格兰银行的最初发行权只限于伦敦和伦敦周围英里以内，发行的银行券是20英镑以上的大面额钞票。1826年，英国国会通过法案，准许其他股份银行设立，并有权发行钞票，但被限制在伦敦65英里以外，以示有别

4、于英格兰银行。英格兰银行独占货币发行权始于1844年的比尔条例。1844年英国的银行法案比尔条例为英格兰银行独占货币发行权奠定了基础。比尔条例主要内容是：（1）将英格兰银行划分为两个独立部分，即发行部和银行部；（2）信用发行额暂定为1400万英镑，必须全部以政府公债作为抵押，超过此限额发行必须有十足的 货币金属（黄金或白银，其中白银不得超过1/4）作准备；（3）1844年5月6日止已享有发行权的其他银行其发行定额不得超过1844年4月27日前12年的平均数，如有放弃发行权而破产的两个或两个以上合并的银行，都不得再发行银行券，由英格兰银行按其发行定额的2/3增加发行；（4）该法颁布后不得再产生新

5、的发行银行，原享有发行权的银行也不许增加 其发行额。当时，除英格兰银行外，还有279家可以发行银行券 800万英镑。在此以后，随着英格 兰银行实力的不断增加，特别是1847年、1857年和1866年三次经济危机后，政府放宽了对英格兰银行信用发行额的限制，允许突破1400万英镑。而英国的银行和股份制银行逐渐减少，其发行额也不断减少。到1910年，有发行权的60家银行可以发行额仅为 100万英镑， 而英格兰银行保证准备发行额由1400万英镑猛增到3000万英镑。这样，英格兰银行逐步垄断了英国货币发行权，占据了货币发行中心的特殊地位，并于1928年成为英国唯一的发行银行。随着英格兰银行发行权的扩大，

6、其实力和地位不断提高，许多商业银行便把自己现金准备的一部分存入英格兰银行，商业银行之间的债权债务关系，通过英格兰银行来进行划拨冲销，而票据交换的最后清偿也通过英格兰银行来进行。在英国1847年、1857年、1866年周期性发生的经济危机中，英格兰银行表现不凡，不仅自身实力增加，而且出资援助普通银行。随着比尔条例关于信用发行400万英镑的限额被取消，在1866年的危机中，它甚至执行无限制的贷放，应付挤提，使其在银行界的中心地位进一步提高。至此，英格兰银行开始了其“最后贷款人”的职能。国家的银行、发行的银行和银行的银行三大基本职能信于一身， 英格兰银行以中央银行的崭新姿态出现在英国金融体系中，也开

7、创了全球中央银行制度的先河。3. 试述美国联邦储备体系产生的原因及历史过程。美国联邦储备体系成立于1914年，它的产生经历了一段相当长的摸索和探求过程。美国中央银行萌芽产生比欧洲晚。1791年美国政府批准设立的第一家银行，即美国第一银行是美国中央银行的雏形，也是美国早期金融管理的最初尝试。它由联邦政府注册，期限为 20年，资本金1000万美元，其中200万美元由联邦政府出资，其余800万美元由私人认股，其中包括一些外国人。 它是当时以股份制形式组织的最大的银行，具有部分中央银行和商业银行的双重职能。其业务为：吸收存款，发放贷款、独占货币发行、代理国库、向政府提供 贷款、对其他商业银行的业务活动

8、进行总的监督和管理等。第一银行董事会由25人组成，其中5人由政府任命，其总行设在费城，并有全国各地开设了 8个分行。但是由于其管理较 严，受到各州的竭力反对，加之金融管理经验不足，在1811年其注册期满后停业关闭。1816年设立的美国第二银行是美国组建中央银行的第二次尝试。第一银行停办之后， 各州银行都承担了为国家发行货币和代理国库的任务，州银行的家数也迅速增加，由于疏于管理，再加上1812年的战争，造成滥发纸币，货币发行额由1811年的2270万美元增加到1815年的9900万美元。针对纸币迅速贬值、物价飞涨、各州银行纷纷破产倒闭的现实，成 立了旨在加强金融管理的第二银行。其组建方式及授权范

9、围和第一银行基本相同，只是资本总额为3500万美元，是美国第一银行资本总额的3.5倍，在全国建立25家分行，有着更为强大的资金实力。它也是兼有商业银行和中央银行的双重职能，管理州注册银行， 限制较高的贷款和钞票发行， 要求州银行的钞票允许兑为金银。这也同样遭到州注册银行的反对，再加上当时总统杰克逊的反对，第二银行在1836年期满后也未获展期而改为一家州银行继续营业。这样，美国中央银行萌芽又第二次被扼杀了。1837- 1863年是美国历史上的自由银行时期，在大多数州，只要具有一定资本，任何 人都可申请银行执照，结果造成银行家数剧增，货币流通和信用混乱。据统计，1834年美国银行总数为500家，1

10、860年则为1259家，在此期间，货币量忽紧忽松。面对这种状况， 1908年5月，美国国会成立了全国货币委员会，负责研究全国货币制度并对改革银行和货 币法规问题提供建议。1912年货币委员会提出改进银行制度的特别法案，从兼顾美国银行 的传统，银行业又必须集中管理两方面的考虑，制定了一种折衷性的联邦储备制度。这不仅是银行制度史上划时代的发展，也是中央银行制度的创新。1913年12月23日，该法案被国会通过，称为卡姆格拉斯法，即联邦储备法，目的是建立一个更加安全稳妥、更加机动 灵活的银行货币体系。1914年11月美国联邦储备体系正式成立，标志着美国中央银行制度 的正式形成。4. 从资本结构、权力结

11、构、内部机构和分支机构的角度来说明中央银行组织结构对中央银 行的运作方式、货币政策的制定和执行，以及金融监管的重要意义。（一）内部机构中央银行的内部组织机构设置是指中央银行总行内部设置的一些职能部门，具体分工负责某一方面的工作，共同承担中央银行的各项任务和职能。1 行政管理部门。行政管理部门是中央银行运转的综合性非业务部门，它负责日常的 行政常理、秘书、人事、后勤等方面的工作。如英格兰银行设有公司服务部；日本银行有秘 书室、总务局、人事局；美国联邦储备体系设有服务部、人事部、理事会办公室等。2 业务操作部门。业务操作部门是中央银行执行货币政策及进行有关业务活动而设的 部门。主要负责办理货币发行

12、、再贴现、公开市场业务、收受存款准备金、集中清算、发行 债券等业务操作。如英格兰银行设有印刷部、银行部、货币市场局；日本银行设有发行局、营业局；法兰西银行有发行总局、贴现总局、信贷总局、美国联邦储备体系下设联邦储备银行业务部等。3金融监管部门。金融监管部门是中央银行贯彻执行金融政策、监管金融政策实施以 及对全国金融业进行有效监督管理的部门。主要负责对金融机构的事前的管理、事后的检查以及业务经营活动的指导，并对金融市场进行领导和规范。如英格兰银行设有注册部、银行监督局；日本银行设有管理局、检查局美国联邦储备体系下设银行监督管理部门等。4调研分析部门。该部门是中央银行的情报、参谋顾问部门，主要负责

13、有关经济金融 资料和情报的收集、整理、统计、分析，对国民经济和社会发展情况进行研究，从而就金融 政策向决策部门提出建议。如英格兰银行设有经济研究局、金融统计局；日本银行设有金融研究所、调查统计局、史料调查室；美国联邦储备体系下设研究统计部、数据分理部等。（二）主要国家中央银行的内部机构设置1 英格兰银行1980年3月，英格兰银行重组其内部管理部门，把全部金融管理部门分为三大部分： A.金融机构与监督；B.政策和市场；C业务与服务。三大部分根据需要设置了若干局，各司 其职，各行其政。具体划分见图1 1。图1 1英格兰银行内部机 构金融机构和监督部门分为两个局，银行监督局主要负责对英国银行体系的监

14、督；金融结构和制度局主要负责证券市场和商品市场的监督， 并主管银行业新技术以及票据交换和资金 划拨等事宜。政策和市场部门有9个局，其中，政府债务局负责经管政策债券市场的全部经营活动和 其他长期借款活动；货币市场局英格兰银行在贴现市场上的日常活动，负责贴现市场和清算银行的联络工作以及对英镑短期货币市场的一般监督工作；外汇局负责管理外汇市场和黄金市场，特别是外汇平准基金的运用及黄金外汇储备，执行外汇政策，代政府和英格兰银行的客户处理外汇交易；金融统计局和经济研究局则负责收集、整理经济金融数据和进行经济预测。业务与服务部门设有 4个部。其中，营业部负责对客户提供一般的银行业务项目，向商业银行投放和回

15、笼货币，受理由于英格兰银行参与市场活动而引起的债券和国库券的收回或 交付；注册部负责政府和其他债券的登记、支付利息和股息以及到期债券的偿还工作；工商服务部提供一系列的综合服务，如电脑服务、财务管理，以及提供英格兰银行账户的情况； 印刷部负责印刷新钞票和销毁票面破损钞票等工作。2日本银行日本银行总行的内部部门按照发挥职能作用的需要设置，从最高决策机构（日本银行政策委员会）、最高执行机构（日本银行理事会）到具体的职能部门的设置，分工极为精细， 具体业务由16个局、2个室处理。具体划分如图 1 2。日本银行政策委员会理事会图12日本银行的内部部门结构史料调查室3 美国联邦储备体系美国联邦储备委员会是

16、联邦储备体系的最高决策与执行机构,的职能，内部设置了9个部和6个室的职能部门。具体情况见图为了履行联邦储备委员会1 3。联邦储备委员会图1 3美国联邦储备体系的内部部门设置联邦储备体系由联邦储备委员会、公开市场委员会、联邦咨询委员会以及其他一些职能部门共同组成。联邦储备委员会是联邦储备体系的最高权力机构，它的首要职责是制定货币政策，其次是监管12家储备银行及各商业银行的业务活动。联邦公开市场委员会负责美国 储备体系在公开市场上的证券买卖，是联邦储备体系内制定和执行货币政策的主要机构。在联邦储备体系内，还有一些起着参谋作用的委员会，如联邦咨询委员会。这些委员会与联邦储备委员会共商经济、金融问题，

17、并提出政策性建议。（二）中央银行的分支机构中央银行分支机构的设置与经济发展状况的差异，各国中央银行分支机构的设置存在着诸多不同。1. 按经济区域和经济发展需要设置分支机构按经济区域设置分支机构有利于中央银行货币政策集中统一的操作，减少地方政府对货币政策的干预，也从另一个侧面反映了中央银行是政府的一个经济部门，而非行政机构。世界上绝大多数国家的中央银行分支机构是按经济区域设置的。如美国联邦储备体系将50个州和一个特区按经济需要，划分为12个联邦储备区，每个区设立一个中央银行一一联邦储备银行，多数联邦储备银行又根据业务需要在本区内设立1 - 5个分行。此外，英格兰银行、瑞士银行等分支机构是按经济区

18、域设置的。2 兼顾经济区域和行政区划设置一些国家依据本国的客观经济情况，将经济区划与行政区划结合起来设置中央银行的分支机构，其货币政策与金融监管的绩效也很成功。如德国的中央银行和日本的中央银行。德意志联邦银行按照经济区域，结合行政区划，设置了 9个州中央银行，州中央银行大致以面积相同的辖区为基础，每个银行管辖一个或多个州。9个州中央银行中有 5个分别管辖2个或3个州，它们独立负责办理辖区内的业务并承担相应的管理职能。3 分支机构只是总行的派出机构中央银行分支机构作为总行的派出机构，总行对其进行垂直领导， 不受地方政府的管辖， 分支机构必须按规定执行和完成总行指定的政策和任务。日本中央银行的分行

19、设有 4个科营业科、国库科、发行科和文书科，负责商业银行和财政资金的清算；按总行批准的额度向商业银行提供贷款， 投放和回笼银行券。 日本中央银行的总行对其分行拥有人事调配权，并有权对各分行的工作进行指导和检查。5中央银行的主要职能是什么？不同国家的中央银行职能是否会存在差异？为什么？（一）发行的银行所谓发行的银行是指中央银行垄断货币发行特权而成为全国唯一的货币发行机构。目前，世界上几乎所有国家的纸币都是由中央银行发行的。一般硬辅币的铸造、 发行有的由中央银行经营管理， 有的则是由财政部负责， 发行收入归财政，然后由中央银投入流通。在执行金本位的条件下，各国对货币的发行均由立法程序确定严格的制度

20、。金本位情况下的货币金融稳定与否取决于两个因素：第一，银行券能否随时兑换为金币；第二，存款货币能否保证顺利的转化为银行券。为保持货币金融的稳定， 中央银行集中大量的黄金作为储备。黄金储备多，银行券及整个货币流通才可能扩大，而黄金储备下降，则必须紧缩货币供 给。因此，在金本位制度下，银行券的发行数量如何由发行银行所掌握的黄金数量来决定， 便成为人们关注的关键问题。当今各国的货币流通均转化为不兑现的纸币流通，而影响购买力的货币数量中，纸币仅仅是其中很小的一部分， 而更大部分则是存款货币。货币金融稳定与平顺关键并不在于纸币发行数量的大小，而在于较大口径的货币供给状况。目前对银行券发行的实际控制与金本

21、位制度下的控制措施不一样。有的国家限制现钞使用范围，但大多数发达国家没这种限制。（二）银行的银行所谓银行的银行是指中央银行以商业银行和其他金融机构为对象，而不与工商企业及私人发生直接关系，因而是银行的银行。这一职能表现在以下三方面：1. 中央银行是银行存款准备金的保管者通常法律规定：商业银行及有关金融机构必须向中央银行缴存一部分存款准备金，其目的在于：一方面保证存款机构的清偿能力，以备客户提现，从而保障存款人的资金安全以及银行等金融机构本身的安全；另一方面是有利于中央银行调节信用规模和控制货币供应量。 缴存准备金的多少，通常是对商业银行及有关金融机构所吸收的存款确定一个缴存的法定比例，有时还分

22、不同种类的存款确定不同比例。同时，中央银行有权根据宏观调节的需要，调整存款准备金的上缴比率。集中统一保管商业银行存款准备金的制度，是现代中央银行制度的一项极其重要的内容。2. 中央银行是银行的最后贷款者全国商业银行缴存于中央银行的存款准备金构成中央银行吸收存款的主要部分，当商业银行发生资金短缺，而在同业中难以拆借融通时，可向中央银行申请贷款，中央银行则执行最后贷款者的职能。商业银行一般以票据再贴现、证券再抵押方式向中央银行取得贷款。中央银行所吸收的存款准备金和国库存款不足以为一般商业银行提供贷款时，就要利用其作为发行银行的特权发行货币，中央银行也可以通过增加贷款的方式直接创造存款货币。中央银行

23、的最后贷款者的地位决定了它可以对再贴现率和再抵押贷款利率进行调整，以扩张或紧缩信用。3. 中央银行是银行票据结算中心世界上大多数国家的商业银行的票据都通过中央银行进行结算，因而中央银行已成为全国票据清算的中心。最初银行间的债权债务关系是当事银行相互结清的。银行间债权债务关系，是由于银行票据的流通而引起的。 银行为客户收进支票办理向出票人开户行索款的业务。由于支票的签发是以客户在银行有存款为前提，因此支票授受双方的债权债务关系就转为双方开户银行间的债权债务关系。中央银行作为全国的票据结算中心，一方面为各家银行提供服务，提高了效率；另一方面有利于中央银行银行对商业银行等金融机构的监督和管理。值得一

24、提的是， 银行业务电子化为中央银行的清算工作提供了现代化的工具，从而大大加快了一国的票据清算工作。（三）政府的银行所谓政府的银行指中央银行代表政府执行金融政策，代为管理财政收支并为政府提供各种金融服务。中央银行作为政府的银行是通过以下四个方面表现出来的。1. 中央银行代理国库国家财政收支不另设机构， 而是交中央银行代理。 政府的财政收入和支出都通过在中央 银行开设的各种账户进行。具体而言，中央银行按国家预算要求协助财政。税收部门征缴国库存款。中央银行又根据财政支付命令向经费使用单位划拨资金。要随时反映经费预算收支缴存和划拨过程的情况。2. 中央银行给国家以信用支持中央银行对政府的信贷支持主要有

25、两种形式：第一，中央银行购买国家公债。中央银行可以在国债的发行市场上认购，这样中央银行的资金直接进入财政存款，流入国库；中央银行也可以在国债的交易市场上买进政府债券，这意味着资金间接流向财政。 无论是直接还间接方式，从中央银行某一时点的资产负债表来看，只要持有国家债券，就意味着中央银行向国家提供了信用支持。第二中央银行向财政透支。一般情况下，透支意味着货币发行，因而中央银行不会向财政提供长期贷款。如果是向财政提供长期贷款，中央银行则变成财政赤字的弥补者，从而不利于一国货币金融的稳定。正因为中央银行一般只是向财政提供短暂性的透支，财政资金的缺乏一般都通过发行国家公债来解决。3. 中央银行管理黄金

26、和外汇黄金和外汇储备对一个国家有重要意义，这些意义包括维护本国货币汇率、弥补贸易逆差、一国资信水平的象征以及应付突发事件等。一般一个国家都有一定数量的黄金和外汇储备。中央银行通过替国家保管和经营黄金与外汇储备，实现黄金与外汇储备的保值和增值； 通过黄金与外汇的买卖稳定一国货币的币值与汇率；并通过黄金与外汇的管理实现一国的国际收支平衡。4. 中央银行制订或执行金融政策一般情况下，一国通过立法来管理金融活动。通过金融法规，使商业银行等金融机构有章可循，有法可依。 但经济生活是多面的，还需要有符合具体形势的金融政策。这些金融政 策在中央银行独立性很强的国家都由中央银行制定。在中央银行独立性较弱的国家

27、一般由政府来制订，由中央银行执行，但就是在这种体制下，中央银行也充当政府的顾问，提供经济和金融情报和决策建议。 中央银行根据政策、 法令，对银行等金融机构的设置、撤并等进行 审查批准；对金融机构的业务活动范围、 清偿能力、资产负债结构和存款准备金缴存等情况， 进行检查和监督，对金融机构的业务报表、报告进行稽核和分析；对有问题的金融机构进行 行政处罚。除了以上四个方面以外，中央银行还要代表政府参加国际金融组织，出席国际会议，从 事国际金融活动以及代表政府签订金融协议，也就是说，中央银行是一国从事对外金融关系的政府机构。职能差异：传统上日本的金融监管以大藏省为主，大藏省负责金融政策、法规的制定，

28、批准金融机构的准入并对其监管。日本的中央银行 一一日本银行并不具备独立制定货币政策的权力，这个权力实际上由大藏省掌握，日本银行只是参与对金融机构的日常调查。早在1961年，前联邦德国就通过了银行法，依据该法授权建立了联邦银行监督局。它直接隶属于德国财政部。由于德国银行业实行混业经营，因此银监局实际上就是一个综合金融监管机构。1999年欧洲中央银行成立以后，德意志银行失去了独立制定货币政策的功 能。20XX年5月，德国将原银行监督局、证券监督局和保险监督局合并成立了联邦金融监 督管理局，由原来的分业监管改变为统一监管。德意志银行仍然具有银行监控的职能。各银行按月向中央银行上报业务报告及规定的内容

29、。中央银行定期将采集的银行信息数据进行分析评估，通报给金融监督管理局，并参与对银行的监管。各银行必须在每一季度将贷款在 150万欧元以上的客户向中央银行进行通报，便于中央银行全面掌握同一客户在不同银行贷款情况，并及时反馈给各个银行。中央银行对银行的监管是从量的方面，对银行监控并不是主要的负责方。金融监督管理局则是从质的方面，对金融机构监管是其主要职责。6.本章考题1中央银行最早起源于 17世纪中后期，瑞典银行是世界上产生最早的中央银行。（填空）2世界上最早具有和行使中央银行职能的机构是成立于1694年的英格兰银行。（填空、判断）3中央银行产生的客观必然性（简答）：政府对货币财富和银行控制的需要

30、、统一银行券发 行的需要、信用集中的需要、建立票据中心的需要、统一金融管理的需要。4根据中央银行的制度，大体上可以分为四类：单一式中央银行、复合式中央银行、准中央银行、跨国中央银行等。（填空）5所谓发行的银行是指中央银行垄断货币发行特权而成为全国唯一的货币发行机构。（判断）第二章中央银行的地位与作用1. 如何看待中央银行在现代经济中的作用？由于商品经济的迅猛发展、经济货币化程度的加深、金融在经济中作用的增强和国际经 济联系的推进，中央银行在现代经济体系中，处于一个很重要的地位，发挥着更加突出的作用。（一）稳定货币，稳定经济中央银行作为发行的银行，为经济发展创造了货币条件，为一国币值的稳定提供了

31、保障。 中央银行是一国唯一能够发行纸币的机构，而纸币一方面直接构成流通中货币量的一部分， 另一方面它又是基础货币的一部分，它与作为基础货币另一部分的各金融机构在中央银行的存款相互转化，共同成为商业银行等存款机构创造存款货币的基础。尽管在现代货币制度下，商业银行等存款金融机构也参与货币创造，但其源头仍然是中央银行。中央银行可根据国内外经济金融形势和货币政策的要求，不断地向经济体系提供相应的货币供给，也就是不断地为经济发展提供必要条件，并且在国家法律规定的限度内，通过对自己资产规模的调节来影响其负债的数量，也就是影响基础货币的数量，从而实现对全国货币供应量的控制，进而实现社会总供求平衡和物价稳定。

32、中央银行在为经济发展部不断创造货币条件从而促进经济增长的同时，还为经济体系的正常运行提供有效的保障。中央银行稳定经济，主要通过货币供应量、金融机构和金融市场 三个方面的稳定来实现的。一方面，中央银行为经济运行提供稳定的货币环境，通过稳定货币实现经济的稳定增长。 完全的货币制度，为中央银行最大限度地推动经济增长提供了充分 必要条件，但同时也会使货币供给产生持续增长的可能。如果货币供给大于了经济体系客观的货币需要量，会造成物价上涨、货币贬值，导致经济运行的紊乱。中央银行通过垄断货币 发行和制定执行正确的货币政策，保持币值稳定，保障经济的正常运行和稳定增长。另一方面，中央银行通过对金融机构实施严格的

33、监管，对于金融机构的经营管理提供预防性和保护性的措施，如市场准入管理、最后贷款人制度等等，利用这些方式保证金融机构的稳定发展。 对于金融市场，中央银行执行货币政策对它的运行进行干预，引导金融业务活动保持良好的运行状态，防范或化解金融市场中的风险，保护市场中参与者的合法权益，从而保持金融体系的稳定。这些都稳定了经济，使之持续健康的发展。（二）调节信用，调节经济现在的商品经济以信用货币制度为基础，经济生活中处处存在信用， 信用关系基本上已经覆盖了全社会。在现代经济中，金融成为经济的核心， 所有的经济活动伴随着货币的流通 和资金的运动，在这里信用活动是筹集运用资金的纽带。中央银行在这个社会资金运动中

34、， 处于中心环节，是国民经济的枢纽，是货币的供给者和信用活动的调节者。中央银行可以使用各种货币政策手段， 如调整利率和准备金率， 在公开市场上买卖有价证券等，对货币和信用量进行调控。中央银行还可以调节国民经济，促进经济持续、高速、协调地发展。对国民经济的调节一般包括总量调节和结构调节两个方面。在总量调节方面，由于货币资金是生产的第一推动力和持续推动力。因此， 在一般情况下，中央银行通过货币政策工具，使用国家授权的特定业务操作，适当扩张信用，经济会趋于繁荣，如果中央银行收缩信用， 经济发展就会受到控制。在结构调节方面，中央银行参与国民经济重大比例关系的制定和执行；通过自身的业务活动，如调整再贷款

35、的投向和利率杠杆的运用、确定信贷支持的重点来引导商业银行资金投向和投量；同时向其他有关部门反映情况、提出调整方案，从而促进产品和产业结构的优化和社会经济结构的合理化。（三）集中清算，加速资金周转中央银行作为全国的资金清算中心，为各金融机构提供了票据结算和交换的便利。它提供这种服务是应各金融机构的要求而产生的。各金融机构为了实现其经营目的，必然发生资金的往来关系，建立一个全国性的清算中心进行票据结算和交换就显得很必要。而中央银行也具有提供这种服务的基础，它有货币发行与集中保管存款准备金的职能。由于各家银行在中央银行开立往来存款户，他们每日营业终了将各自票据交换的差额，通过在中央银行开立的账户相互

36、划拨清算，简化了手续，节约了现金使用，并加速资金周转。中央银行通过集中办理票据交换，办理各商业银行的异地资金转移等方法，为金融机构提供结算服务， 不仅能够大大减少结算的时间和环节，而且还能够提高结算效率。中央银行组织清算不仅有利于掌 握全社会的金融状况和资金运动趋势，而且有利于制定正确的货币政策，增加货币政策的实施效果，为经济体系的正常运转提供有效保障。（四）推进国际金融的合作和交流从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。随着世界经济、金融全球化的不断发展，发挥着桥梁和纽带的作用。中央银行参与国际间金融谈判、国际金融机构重要业务活动以及代表国家包管外汇储备与加强各国间的金融合作

37、。第一，在国际贸易、跨国投资、科技文化交流、政治交往等情况下都需要货币，而中央银行作为一国货币的供给者 和管理者及国际间货币支付体系的参与者和维护者，都起着十分关键的作用。 第二，中央银行是代表国家参与国际间的金融谈判、磋商、协调和签约，作为本国金融业的管理者和领导者，它要为本国的金融业与国际合作负责，对国家间的金融关系发挥着协调和决策作用，对国际间的合作交流起着推动作用。第三，随着世界经济、金融全球化的发展，世界经济发展的宏观管理越来越重要。 对世界经济的管理不是单一国家的职责，需要各国政府相互协调和配合，共同建立和维护世界经济秩序，保证世界经济的稳定健康发展。中央银行因它自身的特殊性和重要

38、性，理所当然地要担负起这一重要的职责。它成为了国际金融组织和金融会议的参与者，承担着维护世界经济秩序的重任。2. 试述中央银行独立性的含义及其内容。（一）中央银行独立性的含义所谓中央银行的独立性， 是指中央银行履行自身职责时，法律赋予其制定和执行货币政策、进行金融监管与调控的自主权，以及为确保自主权的有效行使而采取的相关法律措施。 中央银行的独立性问题，实质上是中央银行与政府之间的关系问题。中央银行的独立性包含两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立，它可以自由决定如何实现政策目标； 二是中央银行对政府的独立性是相对的，也就是中央银行在行使自主权时在一定程度上要受制于其他部门（尤其是政府）

39、。中央银行的独立性主要反映在货币政策的制定和执行上。除此之外，还表现在其决策不受政府其他部门或地方政策的影响和干扰。中央银行不能仅听命于行政当局的指挥，必须拥有独立自主制定和执行货币政策的权利。在美国，即使是总统和最高法院，也不能推翻美联储公开市场委员会的决定，除非国会通过经总统签署的决议。同时，中央银行的独立性是相对的，因为这种独立性仅表现为“业务操作上的独立”，“在政府范畴内的独立”，“手段和措施的独 立”，以及“财务上的独立”。（二）中央银行独立性的主要内容1 中央银行享有独立的货币发行权在资本主义发展初期，许多商业银行既从事一般银行业务，同时也从事银行券的发行。各家银行发行的银行券，既

40、受到流通地域的限制，又有发行银行信誉度的差别，币值很不稳 定，不利于商品经济的发展。为了解决上述的问题， 中央银行代替众多商业银行独立行使货币发行权。中央银行独立行使货币发行权，既是其履行职责的需要， 也是其发挥作用的基础。中央银行独立行使货币发行权，包含了三层含义：一是货币发行权必须高度集中于中央银行，必须由中央银行垄断货币发行，不能搞多头发行，不能由政府或财政来发行，也不能由中央银行和财政及其他部门来共同发行。二是一定时期内，中央银行发行多少货币， 什么时间发行，货币的地区分布、面额比例等，应由中央银行根据国家的宏观经济政策，以及经 济发展的客观需要自行决定，而不应该受来自政府或其他部门以

41、及党派、个人的干扰，以保证中央银行独立地发行货币，从而保护货币的稳定。 三是中央银行不应在政府的干预和影响下搞财政发行，也没有向财政长期无限地提供资金或为财政透支的义务。也就是说，中央银行应按经济的原则独立地发行货币，不能承担财政透支，不能在发行市场上直接购买政府公债，不能给财政长期融通资金，不能代行使其他应由财政行使的职能，以保证货币发行权牢固地掌握在中央银行手中。2. 中央银行独立制定和执行货币政策货币作为一种宏观经济管理的工具，是为调节社会总需求和总供给服务的，其实质是通过正确处理经济发展和货币稳定的关系，使国民经济的有关指标利用货币机制紧密服务于国民经济政策，并成为国家经济政策的一个重

42、要方面。中央银行独立地制定或执行货币金融政策，包括了以下几个内容：一是货币政策的制定权和操作执行权，必须是掌握在中央银行手中，而不是掌握在政府及政府其他部门的手中。中央银行在制定货币政策时，尽可能地使中央银行的货币政策与国家的宏观经济政策保持一 致性，但是在货币政策的执行过程中，必须保持高度的独立性，不受各级政府和部门的干预。 二是货币政策在制定和执行过程中，中央银行与政府发生分歧时，政府应充分尊重中央银行的经验和意见，避免政府行为对中央银行业务、职责干预过多的现象， 以防止由政府对中央银行的行政干预而造成宏观决策的失误。三是在货币政策的执行过程中，其他有关部门应当尽量配合中央银行执行货币政策

43、，以便中央银行货币在国家经济生活中发挥积极作用。3. 独立监督、监测金融市场中央银行应在国家法律的授权和法律的保障下，独立地行使对金融体系和金融市场的管理 权、控制权和制裁权。所谓管理权，就是说中央银行有权管理金融市场的交易，有权管理金融机构的建立和撤并， 有权对金融机构的业务活动、经营状况进行定期或不定期的检查，并做出一些具体的规定。 所谓控制权，就是说中央银行有权把金融体系和金融市场的业务活动 置于自己的监督和控制之下， 使整个金融活动按货币政策的需要而正常地进行。所谓制裁权，就是指中央银行有权对违反金融法律、法规的金融活动或者抗拒检查、管理的金融机构给予经济或者行政制裁。 此外，中央银行

44、在行使上述权力时，不应受到来自政府或其他部门的干扰。3中央银行的相对独立性有哪些类型？由于不同国家的社会经济状况、文化传统不同，中央银行的法律地位并不相同，根据中央银行独立性的大小，可以将中央银行独立性分为以下几种类型：1. 独立性较强型中央银行直接对议会或者国会负责，可以单独制定和执行货币政策，政府不得对中央银行发布命令和指示。德国、美国、瑞典、瑞士等国家为典型。德意志联邦银行是独立性最强的中央银行。德意志联邦银行法 第29条规定，德意志联邦银行是公法意义上的联邦直接法人单位，联邦银行的中央银行理事会和执行理事会，享有最高联邦政府职能机构地位。第12条明确规定联邦银行与联邦政府的关系，在其职

45、责的执行不受侵犯条件下， 德意志联邦银行必须支持联邦政府总的经济政策，在行使本法律赋予的权力时，联邦银行可以不按联邦政府的指示。该法还规定，联邦政府讨论有关货币政策意义的事项，必须邀请德意志联邦银行的总裁参加，同时，联邦政府官员参加中央银行理事会的会议时，只能够提起动议，不享有表决权。美国中央银行制度颇具特点，由于分权制衡的法律政治理念和联邦制的宪政架构，联邦政府1811年、1836年两次组织设立中央银行先后失败，于是形成现在的通货监理署、联邦 储备系统和联邦存款保险公司的联邦一级的三大机构分享中央银行职能，其中依据1913年联邦储备法建立的联邦储备系统实行的制定货币政策和实施金融监管双重职能

46、类似于中 央银行。依据有关法律规定， 美联储作为与政府并列的机构直接向国会负责，除个别情况下总统可对其发号施令外，任何机构或部门均无权干涉。而且美联储享有资金和财务独立权， 并且独立自主制定和执行货币政策，进行金融监管，具有极大的权威性。此外，因为货币政策制定的技术性和不透明性， 美联储实际拥有不受国会约束的自由裁量权，成为立法、司法、行政之外的“第四部门”。另外，瑞典国家银行法第 32条规定：“瑞典国家银行董事会只受命于国会，不接受 任何其他有关国家银行经营管理的指示。董事会履行其职责，也只对国会或者财政执行委员会及其监查人负责。”同时，这些国家一般还从立法上规定中央银行具有相对独立与政府的

47、人事任免制度。2. 独立性居中型中央银行名义隶属政府的财政部，在名义上独立性较弱，但实际上中央银行拥有较大的决策与管理权的独立性。英国、日本、加拿大等国家为典型。在这些国家的银行立法中，一般规定政府可以对中央银行发布命令，监督其业务活动， 并有权任免其主要负责人。其法律地位比直接对国会或者议会负责的中央银行要低些。但由于政府实际上很少行使这些权利，因此这些国家的中央银行在实践中仍享有很大的独立性。英格兰银行是由伦敦城一个商人集团于1694年出资设立的，为英国国王威廉三世提供贷款、筹集军费和政府开支，并且为了延长货币发行的营业特许证而与政府建立密切联系，充当政府资金提供者。1844年银行特权法始

48、赋予其中央银行部分职能，直至1946年英格兰银行法将其收归国有，才完成英格兰银行由私营银行向中央银行演变，并且在财政部指导下享有统治银行系统的权利。尽管法律上英格兰银行隶属于财政部，但是实践中，财政部一般尊重英格兰银行的决定， 英格兰银行也主动寻求财政部的支持，两者互相配合，英格兰银行几乎未发生“独立性”危机。近年来，英格兰银行的地位有所上升，其总裁与财政部长每 月进行磋商，讨论货币政策和经济状况。1997年5月修改的英格兰条例，在法律上承认英格兰银行的事实上的独立地位，使之向第一种模式转化。在日本，根据日本银行法规 定，日本银行隶属于大藏省即财政部，受主管大臣的监督。 主管大臣认为为了实现日

49、本银行的目的，有特殊必要时，可以命令日本银行开展必要的业务或者修改章程及其他必要事项； 当日本银行负责人的行为违反法律、章程或者主管大臣的命令或者被认为有害于公共利益或者为了实现日本银行的目的有特别必要时，内阁可以解除总裁或者副总裁的职务，主管大臣可以解除理事、监事及参事的职务。加拿大银行法规定，加拿大联邦政府可以以书面命令裁定加拿大银行的货币政策不适用于某一特定时期。1967年修订后的加拿大银行法规定，当财政部长与加拿大银行在货币银行政策上发生分歧时，财政部长在与加拿大银行总裁协商并经过内阁批准后，可以向总裁发布指示，总裁必须执行。3. 独立性较弱型中央银行隶属于政府的财政部，无论在名义上还

50、是在实际上，中央银行在制定和执行政 策、履行其职责时，都比较多地服从政府或财政部的指令。意大利、法国、澳大利亚、韩国 等国家为典型。尽管中央银行享有独立性是各国普遍认同的一种观念，但是，世界上仍有一些国家的中央银行直接受控于政府。在这些国家，无论从中央银行的组织机构、领导机制，还是在货币政策的制定和执行方面都受到政府很大的影响。意大利的最高金融监督管理机构是财政部和国家信贷与储蓄委员会， 其中国家信贷与储蓄委员会具有制定重大金融政策、发布各项金融管理指令的权利，委员会由政府财政部长主持，意大利银行仅仅是其执行机构。当意大利银行的意见与政府不一致时，一般也是以政府的指令为准。法兰西银行的理事会成

51、员大都是由 财政部提名，内阁会议通过后由总统任命。韩国的中央银行职权受到财政部较大干涉，无法实现对商业银行有效监管。4*.简述中央银行与其他政府部门之间的关系。（一）中央银行与财政部门的关系无论中央银行对政府的独立性是强还是弱，中央银行与政府部门之间都有一定的联系。政府与中央银行关系的核心是中央银行与财政部之间的资金关系，国家或政府对中央银行的管理和干预在许多方面是通过财政部门进行的。它们的关系主要反映在以下的方面：1 行政隶属关系。各国中央银行与财政部的行政隶属关系不尽相同，按照相对独立性 的强弱可以分为三种类型，独立性较强型、独立性居中型和独立性较弱型。许多国家财政部门的负责人参与中央银行

52、的决策机构，有的是决策权，有的则是列席权， 有些国家的中央银 行直接隶属于财政部。2资金与业务往来关系。中央银行资本金的所有权大都由财政部门代表国家或政府持 有。绝大多数国家中央银行的利润除规定的提存外全部交国家财政，如有亏损，则由国家财政弥补。财政部门掌管国家财政收支，而中央银行代理国库，代理财政债券发行， 需要时还可以按法律规定向政府财政融资。3政策关系。在货币政策和财政政策的制定和执行方面，中央银行与财政部门需要协 调配合才能对经济生活产生巨大影响力，如果是各行其是，就可能抵消各自的作用， 使经济目标难以实现。（二）中央银行与其他金融管理部门之间的关系目前世界上几乎所有国家的中央银行都是

53、本国金融业的主管机关。由于各国的经济和金融业发展水平和传统习惯不同，在对金融业具体管理上， 各国又有体制上的差异， 有些国家对金融业的管理全部是由中央银行承担，而有些国家则由中央银行和另外的专门管理机构共同承担。国家可以设立一些专门机构对金融业进行监督和管理，专业化金融监管机构的出现是中央银行独立性的一个演变和发展。除国家授权中央银行单独或中央银行与其他专门性金融管理机构共同承担金融业的监督管理之外，金融业的监督管理还包括审计财政部门、存款保险机构、会计事务所、信用评估机构及社会公众等。这些机构采取了分工与合作协调的办法，共同管理整个金融体系。在整个金融业监督管理体系中，不管属于什么类型，中央

54、银行都是对金融业实施监督管理的核 心机构，其他金融管理机构是根据国家的具体授权对特定的方面承担管理的责任。（三）中央银行与商业银行等金融机构之间的关系中央银行与商业银行等金融机构之间的关系，从前面分析中央银行的职能等方面可以看得很清楚，中央银行处于现代金融体系的领导和核心地位：1 从金融运行看，中央银行是全部金融活动的核心。由于中央银行是“发行的银行”，全社会货币供给建立在中央银行提供基础货币的基础上，其他商业银行只是参与货币创造的过程。所以中央银行是货币流通的中心、资金运动的中心和社会信用活动的中心，也是整个金融活动的中心。2从中央银行与商业银行等金融机构的业务关系看，中央银行是“银行的银行

55、”，是为金融机构提供包括支付保证、融资、清算等在内的各项服务的机构，是各类金融机构从事金融业务活动的支持者和保证者。3 从中央银行监督管理职责来看，中央银行是商业银行等金融机构的领导者和管理者，发挥着“政府的银行”的管理作用。中央银行为商业银行等金融机构的业务活动不断创造着 良好的条件，为整个金融体系的稳健运行提供有效保障，使金融在现代经济体系中的核心作用得以充分发挥。从上述分析可见，中央银行与商业银行等金融机构之间基本上是领导与被领导、管理与被管理的关系，但与一般行政部门的上下级关系不同，中央银行与商业银行等金融机构不是行政意义上的隶属关系，中央银行的领导与管理主要通过制定和实施有关政策来体现，并且主要是通过具体的金融业务活动实现的。从这一点说，中央银行与商业银行等金融机构之间又是业务往来关系，中央银行根据法律授权从事有关的金融业务活动，其业务对象便是商业银行等金融机构，一般不对工商客户和居民个人开展业务。5. 简述中国人民银行的独立性。我国的中央银行是中国人民银行，按照通常标准判断，它属于独立性较弱型。但是从 1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以来，其独立性正在不断加强、不断完善。根 据我国现行中国人民银行法（20XX年12月27日修正）规定，中国人民银行的独立性主要表现在以下几方面：1 中国人民银行法第 2条规定：“中国人民银