证监会现场检查工作完成之后

1、证监会现场检查工作完成之后一度在市场上掀起轩然大波的证监会现场检查工作己经落幕。这场由证监会清整联办 28号文作为背书，各地证监局领军的清扫工作历时3个月，覆盖全国27个省市近t家各种 类型的交易场所，使得整个国内现货市场经历一次大洗牌。问题在于，在完成所有现场检查工作之后，证监会及相关监管机构将如何总结性地采収 措施修缮这个行业？是否会有相关配套政策作为背书？经历此次洗牌过后，现货行业乂将会 迎来怎样的新气象呢？猜想a：大力清退不合规的交易场所在证监会28号文刚刚发布之时，就有市场人上预计，此轮清理整顿工作结束后，大量 交易场所将不得不而临“关门”-途。尤其是对于贵金属交易场所而言，最终剩下

2、的交易场 所将可能只冇10多家，蝕多20家交易场所。目前，涉及金属类的200家交易市场中，涉及贵金属的就达到116家，这116家中大多 数同时涉及黄金、口银交易，而儿乎每家都涉及了白银的交易。涉及贵金属的交易市场及代 理商、会员企业人人小小也不下30()()家。这意味着，有超过八成贵金属交易所都会被要求 关门。2014年将会是贵金属交易市场整顿史上最重要的一个关口。除此之外，対于部分贵金 属交易所存在挪用客户保证金以及做市商制度存在对赌性质等问题，监管层也将有望出台部 分监管措施。该人士还透露，创对现场检杏，监管层主要检杏交易所的数据和资金等方面, 部分地方政府还将成立交易所结算小心，交易所的

3、存量资金将存放于结算屮心，防止交易所 拿着保证金跑路的情况。猗想b：史无前例强硬的xx号文发布对于国内现货市场而言，近年来影响最为深远的一份政策文件无疑是2011年底国务院 发布的国务院关于清理整顿各类交易场所切实防范金融风险的决定国发38号文。这 份文件可说是开创了交易所清理整顿的先河，而此后无论是37号文、部际联席会议制度还 是证监会28号文，实际上都是为38号文服务的。可以想象，此轮证监会现场检查工作结束后，临竹机构将很冇可能发布一份新的政策文 件。这份文件将作为国发38号文的衍生产物，并配以不容置疑的执行力度，从而作为猜想 a的背书，使得猜想a最终成为现实。猜想c：现货行业的返璞归真近

4、年来现货市场的迅猛无序发展虽然从规模和份额上帮助行业“蓬勃壮大”，但大量的 不成熟因素使得现货市场的根本目标打通中间环节，服务实体经济最终被从业人上抛在 了脑后。不过，在真正的“行业洗牌”完成后，从业者势必将重新考虑现货市场的真正定位。山东省金融办此前发布的关于开展介于现货与期货z间大宗商品交易市场试点工作的 意见对上述定位给出了解答。符合规则的现货交易场所需要满足以下条件：%1 提升市场功能。以实物交割为目的，不断完善投资、避险和定价等功能、鼓励市场依 托物流公司、生产贸易金业仓储设施，在生产基础、贸易集散地建设交收库，提高交收效率。%1 培育市场主体。大力培育市场参与主体，吸引牛产者、消费

5、者、贸易商等商品供应链 上的市场主体入市交易。%1 强化自律管理。大宗商品交易市场不得以集中交易方式进行标准化合约交易，不得以 任何形式侵占、挪用客户交易资金，不得以任何方式参与市场交易。%1 完善市场机制。加强与期货交易所沟通对接，促进人宗商品交易市场和商品期货市场 联动发展。*附：接受证监会现场检查的交易所全览*7月17 h,证监会清整办调研齐鲁股权交易屮心7刀25 口，吉林省金融办检查吉林吉洋农副产品交易冇限公司7月30 fi,四川省政府金融办主任到访天府商詁交易所8月5日，河北省交易场所检杏组到访河北滨海人宗商品交易市场8月6日，厦门市证监局联合检查组到访屮经商品交易中心8月6日，国务

6、院清整办领导到访武汉股权托管屮心8刀8 u,吉林证监会联介检查组莅临吉林股权交易所8月11 fi,河南省清整办到访亚太有色金属现货交易中心8月12日，栖霞市金融办检査组莅临山东栖霞苹呆电子交易市场8月12日，山西省直工委调研督查组到访中国（太原）煤炭交易中心8月12 h,安徽省证监局联合检查组莅临安徽长江产权交易所8刀13 u,浙江交易场所检查组到访兰溪汇丰贵金属交易市场8月13 f1,内蒙古证监局联合检查组莅临内蒙古产权交易中心8月13 h,福建省各类交易场所联合检查组到访东南大宗商品交易所8月14 r,天津市常务副市长及金融局、证监局领导到访天津贵金属交易所8月14日，海南证监局联合检杏组

7、莅临海南产权交易所8月15 h,湖北交易场所联合检查组莅临武汉城市矿产交易所8月15 h,湖南监管局莅临湖南湘商商品交易屮心8刀18 u,中国证监会调研组到访辽宁股权交易中心8刀18 口，青海省金融办、证监局莅临青海省铭爵大宗商品交易中心8月21 h,辽宁证监局联合检查组莅临东北商站交易中心8月22日，广东金融办专题调研组到访山东金融资产交易中心8月22 h,贵州金融办莅临西南人宗商品交易屮心8刀25 u,浙江交易场所检查组到访浙江新华大宗商品交易所8月26 r,山东省证监局检查日照国际铁矿石交易中心有限公司8月27日，湖南省清整办到访长沙南方人宗农产品交易屮心8月28日，宁夏证监局检查组莅临宁夏宁汇农副产品交易中心8月29 h,承徳市金融办到访承徳贵金属交易屮心9刀2 u,鼓楼区委常委、组织部氏一行莅临海西商品交易所9月3日，广西交易场所检查组莅临银河商站交易中心9月10 h,湖南交易场所联合检査组进驻长沙沁坤大宗农产站现货电子交易市场9月ii u,安徽清整办检杳组莅临四家交易场所9月15 h,陕西证监局检查组莅临西安文化产权交易屮心9刀15 u,烟台芝杲区金融办等一行