论国企改革中职工持股会工作指导实践及思索

1、论国企改革中职工持股会工作指导实践及思索摘要：本文对国企改革中职工持股会的工作指导作一个详 细的探讨，供大家参考。关键词：国企改革职工持股会法人职工持股会是上世纪末我国社会主义市场经济建立和 完善过程中出现的一种职工持有本企业股权的新形式。它既 是当时特定条件下国企改革的产物，对推进企业产权制度改 革，增强企业凝聚力，调动广大职工的积极性，搞好国有企 业改革发挥了积极作用，又因其过渡性的特征在实际运行中 存在这样那样的问题，甚至可以这样说，职工持股会的问题 如果不能妥善解决，将在今后对企业的发展、稳定、和谐都 产生较大影响。绍兴市工贸国资系统现有企业大多由原工 业、商贸国资公司下属国有、集体企

2、业转制而来。上世纪末 至本世纪初，为推进市属国企改革，在原企业经营层持大股, 职工适当持股的原则上进行了改制。因有限责任公司有股东 50人的上限限制，职工的持股方式选择了职工持股会这一形 式。目前有职工持股会的流通企业13家，工业企业3家。 本文试从笔者长期指导职工持股会工作的实践出发，对这一 领域进行一些阐述。、职工持股会是国企中职工参股的一种特殊方式 （一）职工持股会的定义与特点。职工持股会是上世纪末为推动国企改革，在企业中设立 的作为专门从事企业内部职工持股资金管理、认购公司股 份、行使股东权力、履行股东义务、维护出资职工合法权益 的组织。持股会依托企业工会设立，在企业登记时，以工会 社

3、团法人名义办理有关手续，并以工会社团法人名义承担民 事责任。持股会实行会员制。会员以其出资额为限，对公司 承担有限责任。持股会会员（代表）大会是持股会的权力机 构，其常设机构为理事会。会员（代表）大会表决采用一人 一票制（依据淅经体改1998192号浙江省企业职工持股会 暂行办法概括）。从以上表述可见，职工持股会这一制度具有以下特点：其一、职工持股会是一个工会社团法人，在国有企业的 公司制改造过程中，持股会作为公司的股东之一（大多数情 况下在初始公司登记中为控股股东）代表职工会员行使权 力，履行义务。其二、职工持股会是依据企业工会设立的会员制组织， 职工同时兼具企业劳动者、工会会员和持股会出资

4、人三重身 份。全省改革之初，为突击实施国有企业改革，多数国企（大 多数竞争性行业，国退民进）仅实施了资产单置换，职工国 有身份未置换，客观上形成了一种由过去身份上的大锅饭转 换成持股上的大锅饭。其三、职工持股会的表决权力行使方式米用一人一票 制，此种表决方式的特点是无差别化，表决权的平均化。优 点是可以体现员工当家作主人的感觉，缺点是忽视了出资差 异所对应的权利、义务的轻重区别，不利于人主观能动性的 调动。（二）职工持股的两种方式比较职工持股，是指企业职工和经营者持有本企业股份而成 为企业所有者的投资行为。它包括两种投资方式：以自然人 直接投资形成的直接持股；以职工持股会这一社团法人间接 投资

5、形成的间接持股。两者统称职工持股。两种职工持股方式相比较，有以下一些区别：1、存续时间不同。直接持股是法定持股形式，具有长 期性；间接持股是国有企业转制的特殊阶段职工的持股形 式，具有阶段性和临时性。2、调整的法律、法规不同。直接持股（自然人持股） 受公司法及公司登记管理条例等上位法调整；间接 持股（持股会）受浙经体改（1998） 92号、浙政（1998） 16 号、绍市体改字（1999） 21号、市体改委（1999） 48号会 议纪要等地方性法规、内部规定调整。3、权利与义务不同。直接持股中的自然人股东是独立 的民事法律主体，具有完全的民事权利能力和民事行为能 力，能独立行使权利并承担义务；

6、间接持股中的职工持股会 会员不是公司法法律调整的主体，只有职工持股会才是 一个社团性质的股东，会员的集体意志（先要经持股会内部 表决形成有效决定）只有通过职工持股会才能表达，很多表 决时不同意的会员也必须服从集体意志，个人权利是受限制 的。4、股份的转让规定不同。公司法规定自然人股份可 以在股东间相互转让，符合规定条件与程序的还可向公司外 转让，自然人股东死亡后，其合法继承人可以继承股东资格; 会员股份一般只能在会员间转让，同等条件下会员有优先购 买权，会员调离、死亡、退休后所持股份必须作退会处理。二、职工持股会作为过渡性股东在实践中出现的矛盾与 困扰职工持股会总体上只是过渡性股东的一种形式，

7、但并不是说职工持股会能在短期内自然消亡，一般来说，职工持股 会的解散缘于两种情况：一是公司出现严重亏损，股东会决 议解散或者公司被宣告破产，或因公司合并、分立需要解散;二是老会员不断退会，持股会最终因会员数量锐减，剩余会 员被公司吸收为自然人股东，持股会自然解散。可以这么说, 职工持股会的规范工作将在相当长时期内成为改制企业的 一项重要工作。职工持股会在运作中存在着自身难以解决的问题，主要一是会员退会难。虽然各企业在职工持股会章程中 明确规定“会员在死亡、离退休或与公司解除劳动关系的情 形下必须作退会处理。”实际中随着城市商业房地产大幅增 值和企业多年经营积累，企业的每股净资产往往成倍数增 长

8、，与当初募股时的一元相比增值十分显著。持股会会员作 为老国企职工，为企业做出了巨大贡献，在上述三种情况下 的“必须退会”，无法与自然人股东共享企业改革发展的成 果，虽然有据可依，但于情于理不和，在实际工作中，我们 多次遇到会员来信来访，不少是以往按规定以原募集价值退 股的会员，要求弥补与实际净资产的差价款。如国商、华谊 大厦。一些企业会员退休后甚至拒不退股，不配合办理有关 退会手续，导致退会难的根本原因是股权背后的利益之争和 利益分配关系。二是换届选举难。不少改制企业职工持股会的权力机构 是会员大会，一些重大人事调整，经营方针确定预先必须经 全体会员三分之二以上多数票同意方能通过。一些企业由于

9、 会员人数多，事先工作不够细致，导致实际投票时不能达到 三分之二以上多数有效票，如百货公司持股会多次因此未过 法定比例，无法组成章程规定的董事会人数。三是企业发展难。不少企业职工持股会所持股份在总股 本中居绝对控股地位，人人持股的弊端是人人有话语权，人 人又不承担责任，造成权责不清，不利于经营层行使经营管 理权，对企业长远持续发展起掣肘作用。三、破解职工持股会运作难题的一些思考（一）要尽快完善出台职工持股会规范动作的指导意见, 梳理、修改现有规范性文件，使各地持股会工作能有法可依。 职工持股会是一种特殊的职工持股形式，在我国公司法 等国家立法中鲜有类似规范，它的设立、运作及规范化缺少 统一的法

10、律法规的依据。我国公司法调整的法定股东形 式为自然人和法人两种。职工持股会是依托工会设立的社团 法人（有些地方要求按规定向同级工会组织、工商部门、民 政部门备案），同公司法中以生产经营为目的法人有本 质的区别。从绍兴来看，目前调整职工持股会的主要有浙经 体改（1998） 92号、浙政（1998） 16号、绍市体改字（1999） 21号、市体改委（1999） 48号会议纪要等地方性法规、内 部规定。这些文件的颁发至今已十多年了，法规的制定者大 多也因政府机构调整被撤并，法规所赖以存在的社会现实、 立法环境也发生了巨大变化，上位法（如公司法）也作 了大的修改。法制的陈旧不但无法调整现有法律关系，还

11、带 来许多争议，引发了大量信访、诉讼事件。我们建议省国资 委与相关部门在调研的基础上，结合我省各地实际能出台一 个具有可操作性的指导意见，以解决目前改制企业职工持股 会缺少统一执行依据的困难。（二）要搭建好“两个平台”，促使职工持股会“人与 股”的正常流转。近十年来，工贸国资公司致力解决职工持 股会的流转难题，通过制度性流转做到会员股份合理集中， 会员依法向自然人转化的工作，取得了较为显著的成效。1、搭建好持股会内部会员股权流转平台，鼓励退会会 员股权以市场化手段向部分在职会员流转。职工会员股权流 转的关键是价格，在实际操作中我们牢牢把握住退休、死亡、 调离三类会员的股权公开、公平、公正地向其

12、他会员流转这 个前提，保护会员的合法权益。一是做到程序全公开。从流 转方案公示，现场明标暗投，当场开标公布中标者，接受全 体会员的监督。二是做到成交价格公平合理。一般以转让股 份当年经审计的企业财务报表中每股净资产作为底价，由全 部报名参加竞价的会员当场填报出价表，明标暗投，集中开 标，有力的保证了会员的合法权益，据统计，几年来通过该 方法转让的股权最终成交价格全部在底价之上，国商大厦、 饮服公司等商业房产较多企业股权的成交溢价达净资产的 二倍以上。三是做到对全体会员、股东一视同仁，机遇对等, 体现公正性。按照职工持股会章程规定，会员在持股会内部 股权转让时享有优先受让权，只有在持股会内部无人

13、收购的 情况下，经持股会理事会同意可向自然人股东转让股权，自 然人股东不得以低于向会员转让的底价成交，且也必须经公 开竞价方式方可转让。2、搭建好持股会会员向公司自然人股东流转平台。鼓 励部分持有大股的会员按公司章程规定向自然人股东转化。 通过“两个平台”的长期运作，促使职工持股会股份逐步向 少数会员集中，当全部会员及公司的法人、自然人股东总数 少于50人时，条件成熟的公司可考虑解散职工持股会，达 到持股会自然消亡的目的，与公司法彻底衔接。（三）职工持股会工作是一项事关企业和谐发展的重要 工作，是一项涉及企业各方权益兼顾的工作，必须上下形成 合力。持股会工作关系到能否调动企业各方积极性和维护企

14、 业和谐稳定，是继续深化企业内部制度改革的难点问题，是 改革的延伸和制度的完善。在具体操作过程中要做好“三件 事”：一是'开好会”。主要是开好“四个会”，开好董事 会，发挥决策机构对公司股权交易的领导与协调作用；开好 理事会，发挥股权管理服务机构具体制定交易计划、交易规 则、实施办法、股权过户等职能作用；开好职工持股会会员 代表（会员）大会，积极参与公司经营管理，对持股会重大 事项行使好表决权；开好股东会，对公司股权变更、股东增 加等重大事项行使最高决策权。二是'定好调”。平时要做 到“两个讲清”，一要讲清企业现状，让每位会员了解公司 当年经营、投资、分红等基本情况，减少股权竞投过程中的 盲目性；二要讲清公司未来的发展思路和趋势，让职工明确 公司股权的价格最终要靠提升企业赢利能力与公司业绩来实现，激发员工与公司同呼吸、共命运的创业热情。三是“唱 好歌”。一要严格照“谱”唱歌，不能乱唱，这个“谱”就 是程序，违背程序的做法都可能导致交易不合法，带来一系 列连锁的麻烦；二要注重联动，要把两个&quo