浅析上市公司独立董事对盈余管理行为的影响

1、浅析上市公司独立董事对盈余管理行为的影响浅析上市公司独立董事对盈余管理行为的影响摘耍：自中国证券会于2001年8月21日发布了关于在上市 公司建立独市董事制度的指导意见以来，上市公司独立董事对盈余 管理行为的影响一直是广大学者关注的焦点。本文通过回顾文献发现, 市于与独立董事制度相关的概念不统一，实际控制人操纵上市公司会 计利润的方法不单一，导致学者对这一影响持不同的观点。关键词：独立董事盈余管理由于我国上市公司存在严重的“内部人控制”以及其他侵害屮 小投资者利益的问题，大股东操纵管理层，致使上市公司盈余管理行 为普遍存在，为了改善我国公司治理结构，2001年8月21日中国证 券会发布了关于在

2、上市公司建立独市董事制度的指导意见，把独 立董事纳入了规范化轨道，抑制i:市公司的盈余管理行为。但是，独立董事制度在我国的实践已有十多年的时间，其运行是 否有效一直都是各界非常关注的问题。学者们对上市公司独立董事对 盈余管理行为的影响效果并没有得出一致结论。一、独立董事独立性对盈余管理行为的影响大多学者认同以独立董事占董事会比例作为其独立性的衡量指 标，王跃堂等(2008)研究发现通过提高独立董事的比例可以增强董 事会的监督效力，增大控股股东的机会主义行为成本，提高财务信息 的质量；汪进扬等(2012)得出独立董事比例越高的公司，盈余管理 行为越少.谭劲松等(2003)通过统计发现独立董事人数

3、与业绩有一个粗略 的正相关关系，但独立董事比例与公司业绩这两者没有表现较好的 相关关系；于智东等(2003)采用经验分析法分析得出独立董事比例 与公司绩效之间不存在统计意义上的正向关系；胡奕明等(2008)发 出独立董事比例与盈余管理程度没有显著影响；韩传模等(2011)等 认为独立董事人数不能作为识別上市公司是否具有会计舞弊行为的 可信赖指示。除了独立董事比例外，谭劲松等(2003)、于智东等(2003)有 少数学者认为独立董事独立性还受到其他方面的影响，如代表人格独 立的独立董事薪酬，简新华，石华巍(2006)认为由企业给独立董事 支付适当的报酬不仅不会使独立董事丧失其独立性，相反还能起到

4、 激励和约束作用；胡奕明等(2008)实证研究得出独立董事的报酬与 上市公司盈余管理z间没有和关关系；唐雪松等(2010)研究发现独 立董事的报酬越高，为了避免自身的经济损失，对控股股东或内部人 的提案提出否定意见的可能性越低；郑春美等(2011)发现，独立董 事薪酬与上市公司违规情况没有显著的相关关系；此外，叶康涛等 (2011)认为,现任董事长的任职吋间也会影响独立董事的独立性。二、独立董事特征对盈余管理行为的影响魏刚等(2007)认为有政府和银行背景的独立董事对公司业绩有 止面影响，而来口其他公司的高管人员对公司的经营业绩并没有止面 的影响，没有证据支持更多来自学术机构的独立董事对公司经

5、营业绩 有正面影，独立董事的年龄对公司业绩并没有显著影响，拥有多重董 事身份的独立董事对公司的经营业绩有负面影响，更多有海外背景的 独立董事对公司业绩有正面影响，女性独立董事的比例与公司的经营 业绩成反比。宋云玲等发现，在股权制衡程度比较高的样本中，具有行业背景 的独立董事制约上市公司信息披露质量的提高，具有cpa背景的独立 董事能够提高业绩预告的精度，但对准确度没有显著影响；在股权制 衡程度比较高的样木中，具有法律背景的独立董事对上市公司信息披 露质量的提高有制约作用；兼职数量越多的独立董事，所任职公司的 业绩预告精度越低。刘浩等(2012)研究得出独立董事在上市公司中利用口身专业知 识发挥

6、的咨询作用大于其对上市公司的监督作用；王跃堂等(2008) 分析得出企业聘用具有会计、法律背景的独立董事可以更好地发挥董 事会的监督作用，提高企业财务信息的质量，减少盈余管理行为；通 过聘用具有良好声誉的独立董事可以增强董事会的监督效力，从而制 约大股东操纵财务数据的能力，提高财务信息的质量;赵德武等(2008) 得出独立董事的会计专业能力对盈余稳健性具有正向影响，独立董事 的声誉对盈余稳健性具有止向影响，但是由于受独立董事的时间和精 力限制，这种影响和对较小，独立董事实施监督的工作环境会影响盈 余稳健性。胡奕明等(2008)研究分析得出独立董事的财务、会计专业性越 强，上市公司的盈余信息质量

7、越高，但与盈余管理程度没有显著的和 关性，独立董事参会次数与公司盈余管理呈负相关关系，独立董事参 会次数越多，公司的盈余信息质量越低；唐雪松等(2010)研究发现 具有会计类财务专长的独立董事利用其专业能力对控股股东或内部 人的提案提出否定意见的可能性越高，能够更积极地发挥其监督作用, 独立董事的兼职席数越多，对席位的依赖越小，其对控股股东或内部 人的提案提出否定意见的可能性越高，从而保护投资者的利益。陈伟民(2009)研究发现独立董事兼职数量的增加会因其吋间、 精力等的限制导致公司业绩下降。郑春美等(2011)认为独立董事参加董事会会议的情况可以体现 其监督作用的发挥情况，独立董事缺会频率与

8、其任职公司的违规情况 呈显著止相关关系，缺会频率越高，违规发生的可能性越大。从上述文献中我们可以看出，国内研究独立董事对盈余管理行为 影响的文献和对较多，但是得出的结论却不尽相同，得出不同结论除 了样木、实证方法等原因导致外，还存在以下儿个方面：(1) 直接研究独立董事行为对上市公司的影响并不只是从盈余 管理行为角度出发，还有从公司绩效、信息披露质量等角度出发，虽 然公司的盈余管理行为可以间接从此三方面体现出來，但不能直观体 现独立董事能否抑制公司的盈余管理水平。(2) 大多学者认同以独立董事占董事会比例作为其独立性的衡 量指标，有少数学者认为独立董事独立性还受到其他方面的影响，如 代表人格独立的独立董事薪酬，独立董事的专业背景、声誉和任期， 现任董事长的任职吋间等。(3) 学者对独立董事特征还没有统一的界定，涉及独立董事的 职业背景、专业背景、学历背景、知识结构、年龄、任职家数、独立 董事参会次数、国际经验、性别等方面，学者在分析独立董事的特征 吋，大多以部分特征作为分析对象。参考文献：1 谭劲松等我国上市公司独立董事制度若干特征分析j 管 理世界，2003, (9).2 魏刚，肖泽忠，nick travlos