中国大宗商品电子交易市场存在问题及发展趋势研究

1、中国大宗商品电子交易市场存在问题及发展趋势研究刘莉(宁波大红鹰学院经管学院浙江宁波315175 )摘要：中国大宗商品电子交易市场在迅速发展过程中存在审批设立混乱、投资建设市场成本较低、交易模 式的变相期货交易"、缺乏政策支持、无法律约束等诸多问题和冈险。研究中国大宗商品电子交易市场 发展历程，比较分析国内外相尖大宗商品交易市场需在完善市场法律法规'推进行业标准体系建立、实 现市场协同监管、健全统计评价制度'推动信用体系建设等方面加以完善以建立健全中国大宗商品电子 交易市场发展保障体系。尖键词：大宗商品；电子交易市场；发展趋势中图分类号：f713.365文献标识码：a文

2、章编号：1001 - 5124 ( 2015 ) 02 - 0088 - 06收稿日期2013 - 06 - 20基金项目宁波人文社科基地课题"大宗商品市场基础理论研究h(jd14ds01);2013年度宁波大红鹰学院课题"大宗商品交易市场做市商 制度发展"(1320133012 )作者简介刘莉(1965-)，女，陕西西安人,教授，主要研究方向：国际贸易学。e-mai上dhylisa0325_ '引言20世纪90年代初期中国茧丝绸批发市场成 立,1992年外经贸部和纺织工业部联合批准中 国茧丝绸批发市场进行中远期现货交易，标志中 国第一个大宗商品电子交易平

3、台诞生。1997年经国内贸易部(现商务部)批准， 国家经贸委等八部委进行联合论证成立的新型 现货交易模式，即通过网络与电子商务搭建的平 台，对相应物品进行即期现货或中远期订货交 易，这种现货交易的市场被称为大宗商品电子交 易市场。1999年上海大宗农产品电子交易中心 成立；2002年中国石油和化工交易市场成立。 此后，中国大宗商品电子交易市场迅速发展，特 别是2010-2013年，是大宗商品电子交易市场 "大发展”时期。如图所示，截止2012年底， 大宗商品电子交易市场数量接近400家;截止 2013年底，大宗商品电子交易市场数量为538 家。交易品种覆盖农产品、金属、能源、化工等

4、各大领域，涉及食糖、花生、大蒜、蚕丝、钢材、 石油、煤炭、塑料、橡胶等众多商品。交易品种 以农产品、金属及化工为主,如表1所示。另外，我国大宗商品电子交易市场地理分布 也与我国经济东中西格局遥相呼应，体现在各省 差距明显。山东拥有60个大宗商品电子交易市 场，而青海仅有1个。大宗商品交易市场的产生，一是在原有批发市场基础上增加电子交易平台之后的升级；一是 由于邻近港口、边境等区域优势，随电子商务及 边境贸易需求而迅速发展起来。一般都基于比较 好的现货市场基础或是位于商品生产地,依托现 货贸易集散地而产生发展,与全球信息技术和电 子商务迅猛助推分不开。从宏观外部环境看，欧债危机致使全球经济 发展

5、放缓，近期国际大宗商品价格震荡下行；从 内部客观条件看，随着中国大宗商品电子交易市 场数量上升、规模扩大，诸多问题渐渐显露。目 前无论是宏观外部环境还是内部客观条件都不 利于中国大宗商品电子交易市场发展。因此，研 究中国大宗商品电子交易市场建设现状及实际 运行过程存在的问题及风险，既促进其健康规范有序旗,又伽易邓鎮wmm3z。年份图1中国大宗商品电子交易市场数量变化 表1中国大宗商品电子交易市场种类分布种类数量农产品161金属119化工59能源23林木酒17类纺纭17矿产品11综合类8其他总84计39538数据来源：中国物流与采购联合会大宗商品流通分会二、相尖文献综述大宗商品电子交易市场在实现

6、商品销售、促 进流通、减少环节、节约成本、分散与转移市场 风险、价格发现与定价等方面发挥重要作用，有 助于合理配置资源、稳定市场、打破行业和地区 价格垄断、促进市场诚信体系的建立。但相对证 券期货等场内交易市场学术硏究较少，且主要集 中在电子交易市场的模式、运作、趋势、政策及 风险管理等方面。（）有尖大宗商品电子交易市场现状及问 题研究葛卫芬的研究总结了国内外大宗商品交易 市场的建设发展经验。0肖林，任新建研究认为, 中国大宗商品电子交易市场的建设方面还存在 定位不清晰、发展不规范、政策支持度不够等问 题，导致发展相对缓慢。王东亚从产业组织学 视角,结合scp范式分析中国大宗商品建设的现 状、

7、建设及运行过程中的混乱原因，对如此状况 的根源进行了细致的剖析，并结合典型案例对大 宗商品电子交易市场中缺乏监管给予有力证实。（二）有尖大宗商品电子交易市场风险方面 研究伴随b2b电子交易市场的发展,由于交易 双方的信息不对称以及电子交易市场主体行为 的逆向道德选择行为致使电子交易市场风险逐 渐增加。kheng and al-hawamdeh分析了电子市 场存在电子支付风险，电子商务的法律与规则不 完善等引起的交易风险等。51 pauline ratnasingam 将b2b电子交易市场中的风险分为技术风险、 组织实施风险与相关风险等o l61subbarao等人硏 究认为，买方在参与电子交易

8、市场时通常面对两 种风险：即财务风险和信任障碍。®李莉、杨文 胜和蔡淑琴对电子市场信息不对称引起的逆向 选择风险规避以及电子市场中介交易风险控制 等进行了研究，181而邢伟、汪寿阳和冯耕中从供 应链角度展开电子交易市场风险研究。冏建立了 大宗商品电子交易市场风险识别框架，并用数据 验证了价格波动风险不因主要参与者角色以及 评价者风险偏好的不同而存在差异;区别出法律 性风险是该类市场的基础风险。凹并从交易中心 与交易商的角度对这类市场的风险状况进行了 分析，提出了规避风险的对策及建议。冋孙立 锋，鲁慧君对宁波大宗商品交易中心的建设提出 了总体构想；“桑恩伟探讨了舟山大宗商品交 易国际化

9、之路。则徐萍分析大宗商品市场建设中 的政府服务机制。凹（三）有尖中国大宗商品电子交易市场未来 发展趋势研究冯耕中认为大宗商品电子交易市场将向现 货回归，电子交易与物流服务的结合更加紧密， 大宗商品电子交易市场不断推进交易、物流、金 融服务的创新与融合，场外市场的建设为大宗商 品电子交易市场发展提供了契机,多层次商品交 易市场体系将走向成熟，规范的大宗商品电子交 易市场建设将获得政策支持。何辉认为通过规 范、创新中国大宗商品发展模式，加强行业组织 与市场协同配合，中国大宗商品电子交易市场将 会引领中国大宗商品市场转型升级。廖英敏也 认为电子商务与现代物流相结合提出大宗商品 市场创新模式。另外冯耕

10、中认为需要加强政府监管、规范经营、加强风险控制和重视资金监管、 实行行业自律。中国大宗商品硏究中心认为中国 大宗商品电子交易市场未来市场竞争主要体现 在策略的竞争、专业人才的竞争、网站品牌的竞 争。同时从规模化的市场环境、灵活严谨的交 易制度、完善的配套服务、政府的大力扶持、交 易模式多样化、交易品种多样化及配套服务逐步 完善等方面提出了建议。三、中国大宗商品电子交易市场存在问题与 风险由于中国大宗商品电子交易市场的特点，在 迅速发展过程中存在诸多风险:交易市场主体的 法律性风险；交易市场内部运行的风险；价格波 动的风险；流动性风险；投机性风险；套期保值 性风险；交易履约风险。存在诸多问题：政

11、策法 规欠缺；市场监管主体不明确；公司治理结构缺 乏制衡机制；客户资金无有效的第三方监管；行 业自律缺乏；理论研究滞后等。其中最突出的问 题与风险有以下三点。（）审批设立混乱投资建设市场成本较 低，投资主体盈利目的彰显无遗审批设立混乱。主要为多来源、低门槛设立 的结果。以上海为例，设立在上海的13家大宗 商品电子交易市场，只有1家是政府批准成立, 其余12家都是直接在工商局登记注册。即使全 部交由中央层级的政府机构审批，仍存在政出 多门"的现象，如发改委、银监会、商务部等多 部门都拥有审批权。其根源在于大宗商品电子交 易市场定位不清晰,导致主管单位不明确。投资建设市场成本较低。在大宗

12、商品电子 交易规范中规定，建立电子交易市场需要具备 一定的基础设施，有提供交易服务、物流配套服 务以及信息服务的能力，但并没有规定建立电子 交易市场最低的注册资金额。目前，国内大宗商 品电子交易市场建设一般都是按照循序渐逬的 方式进行，初期投资只占总投资的一部分，发展 好了会继续追加投资，两三年之内如果不见起 色，投资多半会终止。若以1年为投资建设期限， 那么，电子交易市场的投资依照规模大小依次 为:最低规模300-400万元;适中规模,600-800 万元；较大规模，800-1500万元 由于投资所 需资金相对较低，相关主管部门审批较宽松，所 以介入电子交易市场的投资主体逐年增多。大宗 商品

13、电子交易市场投资主体为了能尽快收回投 资，经常违规操作，纵容投机交易行为，虚报交 易量等；致使电子交易市场交易风险大大增加。市 毎-旦陷入困境，交易商的益无法保障（表2 l（二）交易模式的"变相期货交易"行为 引致交易风险由于大宗商品电子交易市场采用的交易机 制与期货交易存在诸多相同之处如均采用保证 金制度、每日无负债结算制度、t+0交易制度以 及双向交易机制等,致使大宗商品电子交易被很 多人称之为“变相期货准期货。国家曾多次 明令严禁电子交易市场的变相期货交易行为, 但仍存在上有政策，下有对策"的现象。如 2006年1月"变相期货"第一案开审

14、浙江 嘉兴茧丝绸事件，2003年9月"兰生琼胶"对 垒事件，均形成巨大资金对垒,造成巨大交割风 险。从以上两起事件可以看出:在电子交易经营 过程中实行以增加交易量、增加佣金收入为目的 激励办法，存在"无意识或有意识诱导"交易双 方的交易行为，在实际交易运行过程中，几乎完 全忽略现货交易的服务行为，甚至出现经营多年 的电子交易市场没有现货交割仓库，发生现货无 法交收。无约束、缺乏监管，变相诱导,致使交 易风险不断升级和扩大。（三）缺政策支持、无法律约束-导致无效 监管购买搭建交易平 台的软硬件办公及交易 场地租赁费市场专职工作人 员一年的工资市场开发和宣

15、传费用其他 开支总计最低规模100-20030-5c60-10020-3c30300-400适中规模200-30050-8c100-20030-6c60600-800较大规模300-600100-200200-400100-200100800-1500表2电子交易市场的投资标准万元资料来源：作者根据实际调硏资料估算。中国大宗商品电子交易市场的法制建设滞 后于电子交易市场发展速度。截止目前，尚未颁 布一部有关大宗商品电子交易市场的法律法规。 中国的大宗商品电子交易市场基本是按照大宗 商品电子交易规范（国家质检总局，2003 ）设 立的，它仅适宜于行业规范（或标准）,并不具 有法律方面的权威性。由

16、于无法律约束，当交易 市场各类纠纷频发时，却找不到法律依据，无法 稽查和惩处。四、中国大宗商品电子交易市场未来演化发 展趋势中国大宗商品交易的品种分布呈多元化，能 源、化工类品种有增加趋势，大宗商品电子交易 市场的交易方式呈现出多样性（表3丄表3大宗商品电子交易市场主要交易方式交易场所交易方式上海石油交易所中远期现货交易；即期现货交易； 竞买交易系统现货挂牌交易；竞北乐石油父易所价交易；中远期撮合交易传统现货贸易；电子中远期交易大连石油交易所中远期仓单父易；即期现货父易；余姚塑料城网上交协商交易中远期现货电子父易；即易市场广东塑料父期现货电易所子交易定单交易；提单交易；远期交易；宁波液体化工交

17、易现货电子交易市场嘉兴茧丝绸交网上现货远期仓单交易；现货专业易市市场摊位交易远期现货交易；挂场上海大宗钢铁交 易中心牌现货交易;专场现货交易综合分析硏究，中国大宗商品电子交易市场 未来演化路径及发展趋势如下。（一）中国大宗商品电子交易市场规模、数 量演化发展的路径大宗商品电子交易市场未来（2013-2022 ） 演化发展的路径至少有两条（图2 ）, a路径， 即在国内外环境条件下，大宗商品电子交易市场 的数量基本饱和，随后由于激烈竞争，数量会缩 减至300家左右。最后保留的电子交易市场的规 模将显著提高，拥有区域的定价优势。b路径， 即随着电子商务的快速发展，在全国500家的基 础上，大宗商品

18、电子交易市场的数量会增加到 600家左右,再经过优胜劣汰的竞争之后数量又 会降至400家左右。以上是针对当前大宗商品行 业面临清理整顿及电子商务大发展特殊阶段的 一种短期判断。a路径是电子商务在大宗商品电 子交易市场发展起到决定作用的趋势判断,b路 径偏向应对2012年国务院关于清理整顿各类 交易场所切实防范金融风险的决定,即除依法 经国务院或国务院期货监管机构批准设立从事 期货交易的交易场所外，但可单位一律不得以集 中竞价、电子撮合、匿名交易、做市商等集中交 易方式进行标准化合约交易。（二）中国大宗商品电子交易市场未来发展 趋势1. 未来中国政府在全球资源战略配置和组 合选择上，将着重以国家

19、利益为主的战略统筹考 虑，并积极做好协助企业参与国际战略资源定价 权的相关渠道疏通及法律接轨;或会做另寻它径 的博弈对峙考量。未来中国政府将仅对事关国家 战略和国内民生的重要战略性大宗商品相关电 子交易市场实施监管，而更多的是将中小型大宗 商品电子交易市场让位于地方政府和市场本身。2. 未来中国政府在大宗商品电子交易市场 的扶持角色将更多转向服务和监管上。中小型大 宗商品电子交易市场将在脱离政府之后参与竞 争，其主要目标将是在盈利与如何减少流通费用 及交易成本之间的权衡和取舍。3. 未来工业革命是以信息产业为主导，以 互联网等电子商务为平台的电子交易平台将会 逐渐替代传统的交易平台,传统的物流

20、平台将更 多的是增强其仓储、配送等旨在减少流通费用和 交易成本的功能上。未来10年，中国大宗商品 市场一定会通过市场竞争的洗牌过程，最终能够 在市场立足的是具有网络品牌的电子交易平台。4. 联网、整合有竞争力的同类市场，并向 资本市场迈逬。强化各行业协会的管理地位，配 合商务部做好监管工作。行业协会作为该行业自 律性组织，基本职能是教育和组织成员遵守相关 法律法规和政策；加强行业自律性规则，监督、 检查会员；依法维护会员的合法权益；定期召开 硏讨会为各交易市场搭建信息交流平台。五、中国发展大宗商品电子交易市场对策建议 研究中国大宗商品电子交易市场发展历程, 比较分析国内外相关大宗商品交易市场,

21、需在完 善市场法律法规、推进行业标准体系建立、实现 市场协同监管、健全统计评价制度、推动信用体 系建设等方面加强完善，以建立健全中国大宗商 品电子交易市场发展保障体系，为各级政府制定 既符合中国国情又具有可操作性的保障措施提 供决策依据和参考。（一）完善大宗商品电子交易市场法律法规 以维护合法性制（修）定大宗商品电子交易市场的法律法 规，提升大宗商品电子交易市场立法层级。制定 重点联系市场登记备案制度、高管诚信体系建设 与信息披露制度、大宗商品电子交易市场高级管 理人员任职资格管理办法、大宗商品电子交易市 场首席风险总监管理规定、大宗商品电子交易市 场合规性检查年审制度、大宗商品电子交易市场

22、金融风险防范与风险监管指标管理办法等行政 法规。（二）推进行业标准体系建立以实现行业标 准化积极探索大宗商品电子交易市场标准化体 系,加大大宗商品电子交易市场国标、行标的制 定、实施与宣传力度。围绕行业发展,制订大宗 商品电子交易行业的标准化工作目标和工作计 划,构建组织体系。建立标准化评判机构、建立 标准化工作体系，使行业标准在全行业内形成影 响力，实现科学合理的工作体系。（三）实现大宗商品电子交易市场协同监管 以规范市场秩序各级监管机构要实现协同性、全面性和有效 性,避免岀现监管真空和重复监管，在商品现 货电子市场交易特别规定（试行）正式颁布之 后,要制定商品现货电子市场交易特别规定（试

23、行）的工作指引，对各级监管机构的监管目标、 权责分配和协调机制进行明确规定。同时要制定 协同监管的工作方案和工作规则，形成预防有 方、监管有效、惩治有力的协同监管机制，促进 各监管机构的监督职能互补、信息互通、相互配 合、协调一致，形成纵向贯通、横向协同、覆盖 全面的协同监管网络，实现监管效能的最大化。（四）规范大宗商品电子交易场所的经营主 体行为以防范冈险根据国务院关于清理整顿各类交易场所切 实防范金融风险的决定和深化流通体制改革 加快流通产业发展重点工作部门分工方案文件 精神，由各省级人民政府负责制定覆盖准入、监 管与退出全程管理机制的*（省自治区、直辖 市）大宗商品电子交易市场监督管理办

24、法，对 本行政区域内的大宗商品电子交易市场及外阜 大宗商品电子交易市场分支机构实施管理。从经 营场所、从业人员、业务规范和违规处罚等方面, 规范市场次序与执业行为，贯彻与执行国家有关 政策与决定。国家商务主管部门组织开展对大宗 商品电子交易市场交易方式、交易规则、资金安 全、经营管理等方面的年度合规性审查。建立大 宗商品电子交易市场高管与首席风险总监个人 诚信档案与信息披露制度,逐步形成以法制为基 础、道德为支撑、信用制度为核心的体系完整、 分工明确、运行高效的市场诚信体系基本框架和 运行机制。（五）健全大宗商品电子交易市场的统计评 价制度以实现市场监测在商务部统一协调下，由工信部提供技术保

25、障，统计部门和行业协会提供数据信息，提高参 与者的信息化和网络化水平，充分发挥人口、法 人、地理空间和银行征信等数据库的补充支持作 用。在平台实体内涵方面，选择数据类别时兼顾 市场商业惯例、社会透明公正和国家经济安全， 具体可纳入经营主体、交易数量、地区分布、交 易品种、年交易额、发展政策、市场升级路径、 理论研究、市场监管以及反映两化融合、现代物 流、市场运营体系、规范及标准体系、月艮务产品 和服务模式创新等方面的数据信息，鼓励符合条 件的第三方信用服务机构、电子商务平台企业发 展。重点建立完善重点联系跟踪制度、规范行业 统计调查制度、统计资料审核制度和定期公布制 度，明确我国商品现货电子交

26、易市场业务规范, 推进术语标准体系统计指标体系等基础 性标准编制。(六) 推动信用体系建设以实现市场经济良 好有效运行加快信用立法建设。尽快出台关于征信数据 开放和征信数据使用的法律规范。商务部可制走 商品现货电子交易市场合规性检查年审制度 与商品现货电子交易市场金融风险防范与风险 监管指标管理办法。逐步形成以法制为基础、 道德为支撑、信用制度为核心的体系完整、分工 明确、运行高效的市场诚信体系基本框架和运行 机制。重点推行健全信用监管体制、积极推进信 用分类监管、完善信用服务体系、整合信用数据 实现信息共享，建立相应的监督保障机构、建立 健全企业与个人征信体系。注释： 第一届大宗商品电子商务

27、与现代物流论坛，2013年4月。 全国第三届大宗商品市场论坛报告，2012年9月参考文献1 胡俞越，白杨.大宗商品电子交易市场将何去何从？ j.中国 石油和化工经济分析,2008 ( 7 ): 7-10.2 葛卫芬.大宗商品交易市场建设的国内外经验及其启示卩.中 共宁波市委党校学报，2012 ( 4 ): 69-75 .3肖林，任新建.国际贸易中心建设与大宗商品交易市场发展j.科学发展，2009 (7): 73-76.4 王东亚.中国大宗商品电子交易市场建设研究几特区经济， 2012 ( 2 ): 133-136.5 kheng c b , al-hawamdeh s. the adoptio

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