国际结算融资

1、第八章 国际结算融资主讲：储伶丽经济管理学院经济学教研室国际结算中的国际结算中的出口出口贸易融资贸易融资进出口业务中的融资进出口业务中的融资银行在各种结算业务中向进出口商提供各种类型的融资业务。银行在各种结算业务中向进出口商提供各种类型的融资业务。例如：例如：出口出口押汇业务押汇业务进口进口押汇业务押汇业务票据贴现业务票据贴现业务信用证下打包放款信用证下打包放款预支信用证预支信用证假远期信用证假远期信用证等等等等押汇业务押汇业务出口商将物权单据抵押给所在地银行，后者从单据出口商将物权单据抵押给所在地银行，后者从单据/汇票上扣汇票上扣除利息，将净款支付给出口商，此行为被称为除利息，将净款支付给出

2、口商，此行为被称为出口押汇。出口押汇。银行代进口商垫付款项后，通知进口商到银行办理付款赎单银行代进口商垫付款项后，通知进口商到银行办理付款赎单手续。此时的单据手续。此时的单据/票据成为银行的抵押品。待进口商付款赎票据成为银行的抵押品。待进口商付款赎单时，银行归垫，这就是单时，银行归垫，这就是进口押汇。进口押汇。信用证下出口押汇信用证下出口押汇（1）买方买方合同：付款条件合同：付款条件: 即期跟单信用证即期跟单信用证卖方卖方1申请申请申请人申请人开证行开证行2跟单信用证跟单信用证通知行通知行/议付行议付行3通知通知受益人受益人单到开证行即期付款单到开证行即期付款可将单据可将单据/票据卖给指定的议

3、付行票据卖给指定的议付行卖方卖方受益人受益人4发货发货承运人承运人买方买方申请人申请人6单据单据议付行议付行7付款付款8寄单索偿寄单索偿开证行开证行9补偿补偿10付款付款11单据单据12提单提单3,4议付行议付行/出口押汇行按照信用出口押汇行按照信用证要求贴现买下单据证要求贴现买下单据/票据。票据。这就是议付信用证这就是议付信用证5提单提单13货物货物指定银行在办理议付前，要求出口商签发：指定银行在办理议付前，要求出口商签发：出口押汇总质权书出口押汇总质权书GENERAL LETTER OF HYPOTHECATION其内容由押汇行拟订，由出口商签字，请看下页例子其内容由押汇行拟订，由出口商签

4、字，请看下页例子信用证下出口押汇信用证下出口押汇（2） 出口押汇总质权书出口押汇总质权书致致：XX XX 银行银行XXXX 分行分行 凡属我单位信用证项下出口。单据，由我单位提出书面申请，经你行同凡属我单位信用证项下出口。单据，由我单位提出书面申请，经你行同意叙做出口押汇，意叙做出口押汇， 我单位同意按本质权书条文办理。我单位同意按本质权书条文办理。1.1.你行叙做出口押汇，保留追索权你行叙做出口押汇，保留追索权，如因开证行所在地出现动荡、爆发战争，如因开证行所在地出现动荡、爆发战争，或发生金或发生金 融危机，开证行倒闭、邮寄中遗失单据或延误，电讯失误，以及融危机，开证行倒闭、邮寄中遗失单据或

5、延误，电讯失误，以及人力不可抗拒等原因招致国外拒付、迟付或少付，由此造成的损失及迟付利人力不可抗拒等原因招致国外拒付、迟付或少付，由此造成的损失及迟付利息，你行有权自我单位帐户中，或其他出口收汇中主动扣还。息，你行有权自我单位帐户中，或其他出口收汇中主动扣还。2 2我单位担保提交全套相符单据，嗣后如果开证行提出单据不符而予拒付我单位担保提交全套相符单据，嗣后如果开证行提出单据不符而予拒付造成损失时，由我单位负责，你行可按上述第造成损失时，由我单位负责，你行可按上述第1 1条办理。条办理。3 3对开证行无理挑剔、迟付或拒付，你行应协助我单位据理交涉，如交涉对开证行无理挑剔、迟付或拒付，你行应协助

6、我单位据理交涉，如交涉无效造成损失，仍由我单位负责，你行可按上述第无效造成损失，仍由我单位负责，你行可按上述第1 1条办理。条办理。4 4全套单据及货权均转让你行，你行有权根据情况自行处理单据和货物全套单据及货权均转让你行，你行有权根据情况自行处理单据和货物, ,并并可向我单位补收不足之差额。可向我单位补收不足之差额。5 5如属你行错误寄单、错误索偿造成不获付款、延迟收汇，应由你行承担如属你行错误寄单、错误索偿造成不获付款、延迟收汇，应由你行承担责任。责任。6 6你行叙做押汇，可按规定的利率和时间向我单位计收外币人民币利息，你行叙做押汇，可按规定的利率和时间向我单位计收外币人民币利息，7 7正

7、常议付之单据如果实际收汇超过匡算天数一般不再补收利息。正常议付之单据如果实际收汇超过匡算天数一般不再补收利息。 _ _公司签章公司签章 年年 月月 日日托收项下出口押汇托收项下出口押汇（1）卖方卖方/委托人委托人1交货交货承运人承运人2提单提单3申请托收下的申请托收下的出口押汇和交出口押汇和交单据单据托收行托收行4贴现贴现金额金额5托收委托书托收委托书或托收指示或托收指示代收行代收行6提示提示买方买方/付款人付款人7付款付款或承兑或承兑8承兑交单承兑交单D/A或或付款交单付款交单 D/P9交提单交提单10交货交货9贷记报单贷记报单或授权借记或授权借记出口押汇行出口押汇行托收项下出口押汇托收项下

8、出口押汇（2）出口托收汇票通常将出口托收汇票通常将收款人收款人写成押汇行，例如写成押汇行，例如No.BP203123350Exchange for USD36551.54 Tianjin, 24 Nov. 1999At sight of this First of Exchange (Second of the same tenor and date unpaid) pay to the order of BANK OF CHINA the sum of U.S.dollars thirty six thousand five hundred and Fifty one and 54/100

9、onlyTo Bank of New York, For Tianjin Carpets I/E New York Corp.45 St.Baoding Tianjin,China Linsen,ZhangLinsen,Zhang托收行托收行打包放款打包放款卖方卖方受益人受益人买方买方申请人申请人1以信用证以信用证和销售合和销售合同做抵押同做抵押议付行议付行2贷贷款款索偿索偿开证行开证行补偿补偿付款付款单据单据卖方卖方发运货物前发运货物前，由于流动资金短缺，需要借款，所，由于流动资金短缺，需要借款，所以用信用证做抵押，从银行借款。银行审查信用证的以用信用证做抵押，从银行借款。银行审查信用证的使

10、用方式（最好是自由议付信用证），并检查是否有使用方式（最好是自由议付信用证），并检查是否有不易办到的条款。打包放款通常是人民币，如果卖方不易办到的条款。打包放款通常是人民币，如果卖方需要支付外汇运费，银行可少量融通外汇打包放款，需要支付外汇运费，银行可少量融通外汇打包放款，贷款金额一般是信用证金额的贷款金额一般是信用证金额的40%80%，贷款期限为，贷款期限为3个月，最长不超过信用证到期日后的个月，最长不超过信用证到期日后的21天。天。1，2贷款银行承担拖欠风险，因为开证行未允许指定银行预支贷款银行承担拖欠风险，因为开证行未允许指定银行预支4出口商需要将信用证下单据交给贷款银行，叙做出口商需要

11、将信用证下单据交给贷款银行，叙做出口押汇或收妥结汇，贷款银行从出口押汇或收出口押汇或收妥结汇，贷款银行从出口押汇或收妥结汇金额中扣除打包放款本息和其它费用。妥结汇金额中扣除打包放款本息和其它费用。3贷款银行面临的风险：（贷款银行面临的风险：（1）出口商不按时交单，不使用信用）出口商不按时交单，不使用信用证；（证；（2）出口商将单据交给其它银行办理议付；（）出口商将单据交给其它银行办理议付；（3）开证）开证行认为单证不符，拒绝补偿议付行（贷款银行）。行认为单证不符，拒绝补偿议付行（贷款银行）。 打包放款合同打包放款合同 合同编号：（合同编号：（ ）第）第 号号借款人：借款人：贷款人：中国工商银行

12、贷款人：中国工商银行 分行分行借款人和贷款人根据国务院颁发的借款人和贷款人根据国务院颁发的借款合同条例借款合同条例，共同签定本打包放款，共同签定本打包放款合同，并共同严格遵守。合同，并共同严格遵守。第一条第一条 借款人在本合同有效期内，按照借款人在本合同有效期内，按照中国工商银行信用证项下出口打中国工商银行信用证项下出口打包放款暂行办法包放款暂行办法( (以下简称以下简称办法办法) )，向贷款人申请信用证项下出口打包，向贷款人申请信用证项下出口打包放款放款( (以下简称以下简称“贷款贷款”) )。第二条第二条 贷款金额：贷款金额： ( (大写大写) )人民币人民币 ( (小写小写) )人民币人

13、民币第三条第三条 贷款用途；仅限用于有关信用证项下出口商品的备货备料、生产贷款用途；仅限用于有关信用证项下出口商品的备货备料、生产和出运，不得挪作他用。和出运，不得挪作他用。第四条第四条 贷款期限；从贷款期限；从 年年 月月 日起至日起至 年年 月月 日止。日止。第五条放款。第五条放款。 1 1借款人每次放款前必须向贷款人提交信用证正本、贷款申请书和借款借款人每次放款前必须向贷款人提交信用证正本、贷款申请书和借款凭证。凭证。2 2每份信用证项下的放款金额为信用证总金额每份信用证项下的放款金额为信用证总金额( (当时银行买入价当时银行买入价) )的的 。第六条第六条 利息。利息。1 1贷款利息为

14、年利率贷款利息为年利率 ，利随本清，利随本清 按季结息。按季结息。2 2借款人授权贷款人，在结息日主动从借款人信用证项下的押汇收入、结借款人授权贷款人，在结息日主动从借款人信用证项下的押汇收入、结汇收入或存款帐户中扣收上述利息。汇收入或存款帐户中扣收上述利息。第七条第七条 还款和提前还款。还款和提前还款。l. l.借款人授权贷款人，在借款人办理出口押汇或信用证项下收妥结汇时，从借款人授权贷款人，在借款人办理出口押汇或信用证项下收妥结汇时，从押汇收入或结汇收入中扣收该信用证项下打包放款的本金和其他费用。押汇收入或结汇收入中扣收该信用证项下打包放款的本金和其他费用。 2 2借款人可在贷款到期前主动

15、归还贷款本金和利息，但必须提前借款人可在贷款到期前主动归还贷款本金和利息，但必须提前3 3个营业日个营业日通知贷款人。通知贷款人。第八条第八条 逾期还款。如借款人在每笔放款到期时未能按期偿还本息，贷款人逾期还款。如借款人在每笔放款到期时未能按期偿还本息，贷款人可按可按办法办法规定，对逾期贷款加收逾期利息规定，对逾期贷款加收逾期利息2020，并有权从借款人的其他，并有权从借款人的其他信用证项下的出口押汇或收妥结汇贷款或其存款帐户中扣收本金、利息、逾信用证项下的出口押汇或收妥结汇贷款或其存款帐户中扣收本金、利息、逾期利息和其他费用。期利息和其他费用。 第九条第九条 借款人承诺。借款人承诺。1 1借

16、款人的全部资产均向贷款人认可的保险机构投保。如发生意外损失，保借款人的全部资产均向贷款人认可的保险机构投保。如发生意外损失，保险机构支付给借款人的赔偿金应首先用于归还本贷款本金、利息及费用。险机构支付给借款人的赔偿金应首先用于归还本贷款本金、利息及费用。2 2，借款人保证按本贷款合同有关信用证的条件，按时出运商品，并将有关单，借款人保证按本贷款合同有关信用证的条件，按时出运商品，并将有关单据提交贷款人议付。据提交贷款人议付。3 3借款人愿按贷款人的要求提供自己的财务报表、有关贷款使用情况和出口借款人愿按贷款人的要求提供自己的财务报表、有关贷款使用情况和出口商品准备情况的资料，并为贷款人了解上述

17、情况提供方便。商品准备情况的资料，并为贷款人了解上述情况提供方便。第十条第十条 违约。借款人如违犯本合同第二条、第八条和第九条即为违约，如发违约。借款人如违犯本合同第二条、第八条和第九条即为违约，如发生违约，贷款人可根据生违约，贷款人可根据办法办法规定停止向借款人放款，对违约贷款加收罚规定停止向借款人放款，对违约贷款加收罚息息 和限期收回违约贷和限期收回违约贷 款本息。款本息。第十一条其他。第十一条其他。1 1本合同任何条款的修改须经双方同意，在双方未达成一致前，仍按本合本合同任何条款的修改须经双方同意，在双方未达成一致前，仍按本合同条款执行。同条款执行。2 2本合同未尽事宜由双方协商解决。本

18、合同未尽事宜由双方协商解决。3 3本合同从借贷双方法定代表共同签字之日起生效，至全部贷款本息还清本合同从借贷双方法定代表共同签字之日起生效，至全部贷款本息还清之日止。之日止。 本合同一式两份，借款人、贷款人各执二份。本合同一式两份，借款人、贷款人各执二份。 借款人借款人 ( (公章公章) ) 贷款人贷款人 ( (公章公章) ) 法定代表（或授权代表）法定代表（或授权代表） 法定代表（或授权代表）法定代表（或授权代表） （签章）（签章） （签章）（签章） 打包放款打包放款 红条款信用证红条款信用证1、出口商凭不可撤消信用证和销售合同申、出口商凭不可撤消信用证和销售合同申请打包放款。请打包放款。2

19、、出口商拖欠还款风险由贷款银行自己承、出口商拖欠还款风险由贷款银行自己承担。担。3、打包放款不增加开证行和进口商的责任。、打包放款不增加开证行和进口商的责任。4、发放出口国本币贷款。、发放出口国本币贷款。1、进口商申请开立预支款信用证，出、进口商申请开立预支款信用证，出口商承诺按期交单后方可获得预支款。口商承诺按期交单后方可获得预支款。2、出口商拖欠时，进口商负责偿还。、出口商拖欠时，进口商负责偿还。3、开证行和申请人承担贷款风险。、开证行和申请人承担贷款风险。4、预支款通常是信用证计价货币。、预支款通常是信用证计价货币。票据贴现票据贴现出口商可以将未到期汇票贴现卖给融资银行出口商可以将未到期

20、汇票贴现卖给融资银行此时，没有出口商业单据做抵押品此时，没有出口商业单据做抵押品属于纯票据贴现业务属于纯票据贴现业务持票银行受到票据法的保护持票银行受到票据法的保护信用证种类信用证种类: : 红条款红条款 / / 预支信用证预支信用证 (1)带有预支条款，并保证借带有预支条款，并保证借款人（卖方）违约时补偿款人（卖方）违约时补偿预支行的信用证。这一条预支行的信用证。这一条款过去用红墨水写。款过去用红墨水写。通知行通知行/ /议付行议付行通知通知受益人受益人进口商进口商出口商出口商我缺少流动资金我缺少流动资金 ! !我愿意给你提供一些！我愿意给你提供一些！请开立一份提供装运前预支款的信用证！请开

21、立一份提供装运前预支款的信用证！开证行开证行申请人申请人预支款通常是信用证金额的预支款通常是信用证金额的25- 80% 25- 80% 申请预申请预支支 款款提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（1）贷款分为贷款分为先扣利息先扣利息（贴现形式）和（贴现形式）和后收利息后收利息两种。两种。未到期远期汇票的贴现未到期远期汇票的贴现银行贷款帐户银行贷款帐户票据贴现率的实际成本票据贴现率的实际成本银行贷款利率银行贷款利率票据贴现的票据贴现的优点优点：灵活，可以根据需要随时灵活，可以根据需要随时签发不同金额汇票给承兑签发不同金额汇票给承兑银行（贷款银行

22、），由后银行（贷款银行），由后者承兑者承兑/贴现汇票，条件贴现汇票，条件是承兑信用额度证上还有是承兑信用额度证上还有额度。额度。贷款帐户的贷款帐户的缺点缺点：银行根据贷款协议上的时银行根据贷款协议上的时间安排筹集有关款项，并间安排筹集有关款项，并拨到贷款帐户上。如果借拨到贷款帐户上。如果借款人没按时支用这些款项款人没按时支用这些款项，会造成银行资金浪费。，会造成银行资金浪费。银行要对此收取承诺费。银行要对此收取承诺费。融通汇票属于票据贴现，属于银行承兑汇票业务。融通汇票属于票据贴现，属于银行承兑汇票业务。银行通常要求用出口托收汇票做抵押（代质押的融通汇票银行通常要求用出口托收汇票做抵押（代质押

23、的融通汇票业务）。业务）。也可以是无抵押品（不带质押）的融通汇票。此时的借款也可以是无抵押品（不带质押）的融通汇票。此时的借款人可以是卖方，也可以是买方。人可以是卖方，也可以是买方。他们根据贷款协议（承兑信用额度证）规定的额度开立汇他们根据贷款协议（承兑信用额度证）规定的额度开立汇票，并可以用新的汇票偿还到期汇票，条件是协议上还有票，并可以用新的汇票偿还到期汇票，条件是协议上还有剩余额度。剩余额度。提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（2）卖卖 方方1、承兑承兑信用额信用额度证度证融资银行融资银行2、装运货物装运货物买方买方3、将将出口托收汇

24、票出口托收汇票/单据交给托收行作为抵押单据交给托收行作为抵押，并根据协议签发，并根据协议签发融通汇票给融资银行，要求融通汇票给融资银行，要求承兑承兑 。4、托收出口汇托收出口汇票和商业单据票和商业单据代收行代收行5、D/A6、将银行承兑后将银行承兑后的融通汇票卖给的融通汇票卖给贴现行。贴现行。贴现行将贴现后的净金贴现行将贴现后的净金额交给卖方或其银行额交给卖方或其银行7、票据到票据到期期时付款时付款8、通过银行划款通过银行划款9、提示到期融通汇票要求付款提示到期融通汇票要求付款提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（3）假设卖方和融资银行在假设

25、卖方和融资银行在London, 买方在另外一个买方在另外一个国家。本页解释见下页。国家。本页解释见下页。(1)出口商与开户银行签订贷款合同（承兑信用额度证），规定出口商在额度出口商与开户银行签订贷款合同（承兑信用额度证），规定出口商在额度内签发（融通）汇票给银行，银行在上面做承兑，然后将其卖给贴现行，将内签发（融通）汇票给银行，银行在上面做承兑，然后将其卖给贴现行，将贴现金额交给出口商。贴现金额交给出口商。(2)和和(3) 出口商通常用出口托收（远期）汇票做抵押，出口托收汇票的出口商通常用出口托收（远期）汇票做抵押，出口托收汇票的“收款收款人人”写成融资银行，出口托收汇票的到期日通常早于融资汇

26、票写成融资银行，出口托收汇票的到期日通常早于融资汇票（见下页）（见下页）。出。出口商同时签发一张远期融资汇票，受票人是融资银行。其到期日比出口托口商同时签发一张远期融资汇票，受票人是融资银行。其到期日比出口托收汇票晚，金额比出口托收汇票小，以保证出口托收汇票先到期，并有足收汇票晚，金额比出口托收汇票小，以保证出口托收汇票先到期，并有足够的金额偿还融资汇票的金够的金额偿还融资汇票的金 额。额。(4)(5)(7)(8)进口商承兑远期汇票后票据交给代收行保存进口商承兑远期汇票后票据交给代收行保存, 待到贴现行持有的融资待到贴现行持有的融资汇票到期时，融资银行已经收到托收汇票款项，并用此支付到期的融资

27、汇票。汇票到期时，融资银行已经收到托收汇票款项，并用此支付到期的融资汇票。由于出口托收汇票的金额大于融资汇票，有足够资金偿还融资汇票款，余下由于出口托收汇票的金额大于融资汇票，有足够资金偿还融资汇票款，余下的金额仍要交给出口商。的金额仍要交给出口商。(6)(9)融资银行承兑融通汇票后，将其贴现卖给贴现行，并将贴现后的净款交融资银行承兑融通汇票后，将其贴现卖给贴现行，并将贴现后的净款交给卖方。待到此融通汇票到期时，贴现行向承兑人（融资银行）提示要求付给卖方。待到此融通汇票到期时，贴现行向承兑人（融资银行）提示要求付款。融资银行用事先收到到的托收款支付给贴现行（票面金额）。款。融资银行用事先收到到

28、的托收款支付给贴现行（票面金额）。提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票提供给出口商的承兑信用融资：带质押的融通汇票（4）EXCHANGE for GBP6600.00 London, 18th March,19XXD/A At 60 days sight pay to the order of XXX（收款人是融（收款人是融资银行）资银行） the sum of GBP SIXTY-SIX THOUSAND ONLY . Drawn under sales contract No.XXX against shipment of agricultural tractor from Lon

29、don to Melbourne for collection根据出口合同签发汇票根据出口合同签发汇票To The Overseas Importing Co., For the Exporting Co., Melbourne 开给进口商的汇票开给进口商的汇票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang这张汇票是出口商开给进口商的。进口商在这张汇票是出口商开给进口商的。进口商在出口托收出口托收汇票汇票上做承兑，出口商用此为融通汇票做抵押。上做承兑，出口商用此为融通汇票做抵押。EXCHANGE for GBP6000.00 London, 20th March,19XX

30、D/A At 90 days sight pay to the order of OURSELVES(收款人是出口商自己）收款人是出口商自己） the sum of GBP SIXTY THOUSAND ONLY . Drawn under Acceptance Credit（根据承兑信用额度证签发）（根据承兑信用额度证签发）No. xxxxTo XXXX Banker, London For the Exporting Co., 开给融资银行的汇票开给融资银行的汇票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang 注意；本融通汇票由出口商开给融资银行，由后者承注意；本融通

31、汇票由出口商开给融资银行，由后者承兑后卖给贴现行（出口商做空白背书）。本融通汇票兑后卖给贴现行（出口商做空白背书）。本融通汇票的金额小，到期日晚于出口托收汇票。的金额小，到期日晚于出口托收汇票。EXCHANGE for GBP6136.17 London, 18th June ,19XXD/A At 90 days sight pay to the order of OURSELVES(收款人是出口商自己）收款人是出口商自己） the sum of GBP SIX THOUSAND ONE HUNDRED THIRTY SIX AND 17/100 ONLY . Drawn under Acc

32、eptance Credit（根据承兑信用额度证签发）（根据承兑信用额度证签发）No. xxxxTo XXXX Banker, London For the Exporting Co., 开给融资银行的汇票开给融资银行的汇票 London LinsenLinsen, Zhang, Zhang 如果融通汇票到期后，出口商没有收回托收款，只要如果融通汇票到期后，出口商没有收回托收款，只要承兑信用承兑信用证额度证（贷款协议）上还有额度，出口商可以继续签发融通证额度证（贷款协议）上还有额度，出口商可以继续签发融通汇票，由融通银行承兑（出口商做空白背书）后，交给贴现行，汇票，由融通银行承兑（出口商做空白

33、背书）后，交给贴现行，以抵偿第一张到期的融通汇票。以抵偿第一张到期的融通汇票。美国承兑汇票业务美国承兑汇票业务=（跨国）银行间的承兑汇票业务（跨国）银行间的承兑汇票业务（1）亚洲银行亚洲银行伦敦分行伦敦分行预签汇票给预签汇票给其开户银行其开户银行亚洲银行亚洲银行纽约分行纽约分行亚洲银行的亚洲银行的帐户帐户亚洲银行伦敦分行需要美元时，可以要求亚洲银行纽约分行在其亚洲银行伦敦分行需要美元时，可以要求亚洲银行纽约分行在其预签汇票上填金额、做承兑、贴现买下此汇票，然后将美元贷记预签汇票上填金额、做承兑、贴现买下此汇票，然后将美元贷记到亚洲银行伦敦分行的美元帐户上供亚洲银行伦敦分行使用。到亚洲银行伦敦分

34、行的美元帐户上供亚洲银行伦敦分行使用。待到票据到期时，亚洲银行纽约分行（持票人）借记亚洲银行待到票据到期时，亚洲银行纽约分行（持票人）借记亚洲银行伦敦分行的美元帐户，用来偿还先前贴现买下的承兑汇票。伦敦分行的美元帐户，用来偿还先前贴现买下的承兑汇票。注意注意：伦敦分行在汇票上：伦敦分行在汇票上 预签字，放在纽约分行预签字，放在纽约分行（受票人（受票人/付款人），收款人也是纽约分行。（见后面的汇付款人），收款人也是纽约分行。（见后面的汇票）票）亚洲银行伦敦分行亚洲银行伦敦分行亚洲银行纽约分行亚洲银行纽约分行提供预提供预签汇票签汇票某客户某客户要求借要求借根据美国相关要求从根据美国相关要求从其它分

35、行获取相关资料其它分行获取相关资料亚洲银行亚洲银行广州分行广州分行提供相关资料提供相关资料提供相关资提供相关资料，要求填写料，要求填写预签汇票、承预签汇票、承兑并贴现汇票兑并贴现汇票美国银行承兑汇票美国银行承兑汇票操作流程图操作流程图（A）亚洲银行伦敦分行亚洲银行伦敦分行亚洲银行纽约分行亚洲银行纽约分行某客户某客户承兑汇票后将承兑汇票后将贴现款拨付到伦敦贴现款拨付到伦敦分行的帐户上。分行的帐户上。贷给客户贷给客户客户的借款期限先到期客户的借款期限先到期贷款到期贷款到期后归还后归还亚洲银行伦敦分行将欠纽约分行亚洲银行伦敦分行将欠纽约分行的票款事先划拨到其在纽约分行的票款事先划拨到其在纽约分行的帐

36、户上。的帐户上。划拨给划拨给票据到期后，亚洲银行纽约分行从伦敦票据到期后，亚洲银行纽约分行从伦敦分行的帐户上划出后者的欠款。分行的帐户上划出后者的欠款。美国银行承兑汇票美国银行承兑汇票操作流程图（操作流程图（B）美国承兑汇票业务，为银行提供短期融资美国承兑汇票业务，为银行提供短期融资（2）亚洲银行伦敦分行借款目的是为了贷款。如果其贷亚洲银行伦敦分行借款目的是为了贷款。如果其贷款利率高于借款成本，亚洲银行伦敦分行才愿意做款利率高于借款成本，亚洲银行伦敦分行才愿意做这笔业务。这笔业务。国际结算中的国际结算中的进口进口贸易融资贸易融资信托收据业务，为进口商提供融资信托收据业务，为进口商提供融资 (1

37、) 卖方卖方/委托人委托人1远期汇票和远期汇票和其它单据其它单据托收行托收行2托收委托书托收委托书 / 远期远期汇票和其它单据汇票和其它单据代收行代收行买方买方/付款人付款人4承兑后代收承兑后代收行行不不交单交单3提示远期汇提示远期汇票要求承兑票要求承兑美方要求修改付款条件，将美方要求修改付款条件，将D/P at 30 days after sight改成改成D/P at 90 days after sight（远（远期付款交单）期付款交单）并且指定美方的并且指定美方的Bank of New YorkN.Y做代收行做代收行问问：美国进口商做出上述修改的目的是什么？美国进口商做出上述修改的目的是

38、什么？答案：答案：美国进口商打算做信托收据业务美国进口商打算做信托收据业务卖方卖方/委托人委托人远期汇远期汇票和其票和其它单据它单据托收行托收行托收委托书远期托收委托书远期汇票和其它单据汇票和其它单据代收行代收行买方买方/付款人付款人5 借借条条6 借走借走单据单据承兑汇票时凭信托收据（借条）借走单据，去提货。承兑汇票时凭信托收据（借条）借走单据，去提货。90天后，买方用卖掉货物的款项支付代收行手中天后，买方用卖掉货物的款项支付代收行手中的承兑汇票。的承兑汇票。 7 付付款款8 赎回赎回承兑承兑汇票汇票信托收据业务，为进口商提供融资信托收据业务，为进口商提供融资 (2) 答案解释答案解释信托收

39、据信托收据D/P at tenor after sight , T/ R 业务的特点：业务的特点：凭信托凭信托收据提取的货物所有权仍然属于代表出口商的银行，进收据提取的货物所有权仍然属于代表出口商的银行，进口商只是代为保管货物（被信托人口商只是代为保管货物（被信托人trustee/代保管人代保管人Bailee)进口商的义务包括：进口商的义务包括：1、将信托收据中的货物和其它货物分开保管。、将信托收据中的货物和其它货物分开保管。2、销售货物的款项直接交给银行，并在帐目上与自有、销售货物的款项直接交给银行，并在帐目上与自有 资资金分开。金分开。3、不得将信托收据上货物抵押给其他人。、不得将信托收据

40、上货物抵押给其他人。代收行是信托人代收行是信托人(truster)：其权利是；：其权利是；1、可以随时取消信托，收回借出的商品。、可以随时取消信托，收回借出的商品。2、商品被出售后，随时向进口商收取货款。、商品被出售后，随时向进口商收取货款。3、进口商破产时，对信托收据中的货物有优先债权。、进口商破产时，对信托收据中的货物有优先债权。为进口商提供承兑信用融资为进口商提供承兑信用融资(不带质押的融通汇票不带质押的融通汇票)买买 方方(1)签定签定承兑信承兑信用额度用额度证证融融 资资 银银 行行(2)根据额度证根据额度证签发签发融通汇票融通汇票(3)将融通汇票将融通汇票卖给贴现行卖给贴现行贴现行

41、贴现行将贴现将贴现后的净后的净金额交金额交给买方给买方(6)提示到期提示到期融通汇票要融通汇票要求付款求付款(4) 贴现后的净款贴现后的净款（5）付款）付款带质押的融通汇票是给带质押的融通汇票是给出口商提供融资的。进出口商提供融资的。进口商也可以做银行融通口商也可以做银行融通汇票业务，但是没有出汇票业务，但是没有出口汇票做抵押，可以采口汇票做抵押，可以采用其它资产做低抵押。用其它资产做低抵押。其操作流程与带质押的其操作流程与带质押的融通汇票相同。融通汇票相同。D/P at tenor, 代收行代收行贴现了承兑的票据贴现了承兑的票据卖方卖方/委托人委托人1远期汇票远期汇票和其它单和其它单据据托收

42、行托收行2托收委托书远期托收委托书远期汇票和其它单据汇票和其它单据代收行代收行买方买方/付款人付款人4承兑后承兑后代收行代收行将票据将票据贴现买贴现买入入3提示远提示远期汇票期汇票要求承要求承兑兑5交交单单代收行与买方事先签定协议，代代收行与买方事先签定协议，代收行为进口商付款提供融资。收行为进口商付款提供融资。6即期即期支付支付贴去利息的贴去利息的净款净款进口商出售货物后，归还代收行进口商出售货物后，归还代收行的融资款（票面金额）。的融资款（票面金额）。信用证方式下的进口融资信用证方式下的进口融资买方买方卖方卖方1申请申请申请人申请人开证行开证行2跟单信用证跟单信用证通知行通知行 /指定银行

43、指定银行3通知通知受益人受益人买方可以使用信贷额度开立信用证避免占用自买方可以使用信贷额度开立信用证避免占用自己的流动资金。己的流动资金。4单据单据5付款付款6寄单索偿寄单索偿10 偿付偿付8付付款款7AB通知通知书书9单单据据相符单据到开证行后，开证行垫款支付相符单据到开证行后，开证行垫款支付指定银行，然后向买方发出指定银行，然后向买方发出AB通知书通知书(进口押汇单进口押汇单)，通知买方付款赎单。这就，通知买方付款赎单。这就是是信用证下进口押汇业务信用证下进口押汇业务。信用证下的信托收据业务信用证下的信托收据业务在进口押汇业务中，如果买方无力付款赎单，可与开证行在进口押汇业务中，如果买方无力付款赎单，可与开证行商榷商榷“借单借单”（信托收据业务），（信托收据业务）， 此做法与托收项下信托此做法与托收项下信托收据