2017年中级会计财务管理复习重点汇总

1、2017 年中级会计财务管理复习 重点汇总 （ 第一章 +总论）第一章 总论【考情分析】本章为非重点章，主要介绍企业的组织形式、 财务管理的内容、目标、环节、体制以及环境等 基本理论。本章题型为客观题，平均分值在 3 4 分左右。【主要考点】1. 企业的组织形式2. 财务管理内容3. 财务管理目标理论4. 所有者、 经营者、债权人之间的利益冲突与 协调5. 财务管理环节6. 财务管理体制（集权 VS 分权）7. 财务管理环境（技术、经济、金融、法律） 第一节 企业与企业财务管理本法律特征知识点：企业及其组织形式优缺点优点：创立容易、经 营管理灵活自由、无合伙企业公司制企业需交纳企业所得税 个人

2、独 非法人 组织、依 缺点：无限责任、筹 资企业 附于业主或合伙资困难、所有权的转 人；移较困难、有限寿命 企业的资产、负 企业的资产、负优缺点与个人独资企 债、收益被视为业业类似，另外，合伙 主或合伙人个人人对企业债务承担连 的资产、负债、收 的资产、负债、收带责任；所有权转让 益。需取得其他合伙人同 意，甚至需要修改合 伙协议。优点：容易转让所有 权；有限债务责任； 无限存续；融资渠道 较多。缺点：组建成本高、 存在代理问题、双重 课税。1）经政府注册的 营利性法人组织 ， 独立于所有者和 经营者； 2）企业的资产、 负债、收益并非股 东的资产、负债、 收益。【例题·单项选择题】

3、（ 2016 年） 某上市公司职业经理人在任职期间不断提高在职消费，损害股东利益。这一现象所揭示的产权问题 激励问题 代理问题 责任分配问题 正确答案 C公司制企业的缺点主要是（A.B.D.C.答案解析公司制企业的缺点包括：（ 1）组建 公司的成本高；（ 2）存在代理问题；（ 3）双重 课税。代理问题指的是所有者和经营者分开后， 所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人 可能为了自身利益而伤害委托人利益。筹资管 理投资管 理营运资 金管理知识点：企业财务管理的内容 基础，制约投资规模 实现筹资目的，并不断增值与发展， 决定筹资的规模和时间 实现投资与筹资成果的手段成本管 理收入与 分配管 理

4、贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透于财务管理的各个环节影响筹资、投资、营运资金和成本管 理的各个方面第二节 财务管理目标企业财务管理的目标是为实现企业创造财富知识点：企业财务管理目标理论或价值 这一目标服务（一）利润最大化与每股收益最大化1. 利润最大化的缺陷1 ）忽视利润实现 时间 和资金时间价值2 ）忽视 风险3 ）利润是绝对数指标，没有反映创造的利润 与投入资本 的关系4 ）利润按年计算，可能导致 短期 财务决策倾 向，影响企业长远发展2. 每股收益最大化1 ）除了反映所创造利润与投入资本之间的关 系外，与利润最大化的缺陷基本相同2 ）如果假设风险相同、每股收益时间相同， 每股收益

5、最大化也是衡量公司业绩的一个重要 指标（二）价值（财富）最大化1. 财务管理的价值观念未来1 ）价值 一项资产的价值是该项资产所能获得的现金净流量按照投资者的必要收益率 （等风险 投 资的预期收益率）折成的 现值 。2 ）价值（财富）最大化的共同点 考虑货币时间价值 考虑风险因素可以避免短期行为2. 股东财富最大化股票数量一定时， 股票 价格 最大化 考虑风险因素优 在一定程度上 避免短期行为点 对上市公司而言， 容易 量化 ，便于考核和 奖惩 非上市公司 难以应用 股票价格受企业 外部因素、非正常因素 等 缺 众多因素影响，不能完全准确反映企业财务 点 管理状况 更多 强调股东利益 ，对其他

6、相关者利益重 视不够3. 企业价值最大化1 ）企业价值 企业所有者权益和债权人权益的市场价值； 企业所能创造的预计未来现金流量的现值。2 ）企业价值最大化的优缺点考虑了取得报酬的 时间 ，并用时间价值原 理进行计量 考虑了 风险与报酬的关系 将企业长期、 稳定的发展和持续的获利能 力放在首位，克服 企业追求利润上的 短期行 为以 价值代替价格 ，避免了外界市场因素的 干扰，有效地规避了短期行为过于理论化， 不易操作非上市公司 必须进行专门评估确定其价值，受评估标准和评估方式的影响， 难以客 观准确4. 相关者利益最大化1 ）利益相关者的范围股东（首位） 、债权人、企业经营者、员工、 客户、供应

7、商、政府2 ）目标要点强调风险与报酬的均衡， 将风险限制在企业 可以承受的范围内强调股东的首要地位， 并强调企业与股东之 间的协调关系3 ）优点有利于企业 长期稳定发展 企业角度而 非股东角度的目标；体现了合作共赢 的价值理念，有利于实现企 业经济效益和社会效益的统一； 多元化、多层次的目标体系， 较好地兼顾了 各利益主体的利益； 体现了 前瞻性和现实性 的统一不同利 益相关者有各自指标。例题·单项选择题】（ 2010 年）某公司董事会召开公司战略发展讨论会， 拟将企业 价值最大化作为财务管理目标， 下列理由中， 难以成立的是（ ）A. 有利于规避企业短期行为B. 有利于量化考核和评

8、价C. 有利于持续提升企业获利能力D. 有利于均衡风险与报酬的关系正确答案 B答案解析企业价值最大化目标的缺陷之一就 是过于理论化，不易操作。再者，非上市公司必 须进行专门评估确定其价值，受评估标准和评估 方式的影响，难以客观准确。选项 B 是答案。【例题·判断题】（ 2011 年）就上市公司而言，将股东财富最大化作为财务管理 目标的缺点之一是不容易被量化。（ ）正确答案×答案解析对于上市公司而言，在股票数量一 定时，股票的价格达到最高，股东财富也就达到 最大，股东财富最大化目标比较容易量化，便于考核和奖惩。（三）各种财务管理目标之间的关系1. 各种财务管理目标， 都以 股

9、东财富最大化 为基础1 ）股东的投入是企业创立和发展的基础2 ）股东承担最大的义务和风险，相应需享有 最高的报酬2. 以股东财富最大化为核心和基础， 还应考虑 利益相关者的利益股东权益是 剩余权益 ，其 他利益相关者的要求 先于股东 被满足，且必须是 有限度 的。3. 在强调公司承担应尽的社会责任的前提下， 应当允许企业以 股东财富最大化 为目标。例题·判断题】（ 2015 年）企业财务管理的目标理论包括利润最大化、 股东财最大化、公司价值最大化和相关者利益最大化等理 ，其中， 公司价值最大化、 股东财富最大化和相关 利益最大化都是以利润最大化为基础的。（ ） 正确答案×

10、答案解析利润最大化、股东财富最大化、企业价值最大化以及相关者利益最大化等各种财务管理目标，都以股东财富最大化为基础知识点：利益冲突与协调利益冲突产生根源 （目标不一致）协调方式所有者 VS经营所有者 VS债权 人3）激励：将经营 者的报酬与其绩 效直接挂钩，如： 股票期权、绩效股1）限制性借债： 债权人事先规定 借债用途、担保条 款和信用条件 2）债权人发现企 业有侵蚀其债权 价值的意图时，收 回债权或不再给 予新借款1）所有者：以较小的 1）解聘：通过 所 代价（支付较少的报 有者 约束经营者 酬）实现更多的财富 2）接收：通过 市 2）经营者： 在为股东 场约束经营者 创造财富的同时，能

11、够获取更多的报酬或 享受，并避免各种风 险 1）所有者可能要求经 营者改变举债资金的 原定用途 ，将其用于 风险更高的项目，增 大偿债风险，降低债 权价值 2）所有者可能未征得 现有债权人同意，要 求经营者 举借新债 ， 增大偿债风险，降低 原有债权价值例题·多项选择题】（ 2015 年）公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益冲 突，解决这一冲突的方式有（ ）A. 解聘B. 接收C. 收回借款D. 授予股票期权正确答案 ABD答案解析协调所有者与经营者利益冲突的方 式包括：解聘、接收和激励，其中激励分为股票 期权和绩效股两种，所以本题的正确选项是 ABD。知识点：企业的社会责任1.

12、 含义：企业在谋求所有者或股东权益最大化 之外所负有的维护和增进社会利益的义务。2. 内容1 ）对员工的责任（支付报酬的法律责任外）2 ）对债权人的责任3 ）对消费者的责任4 ）对社会公益的责任5 ）对环境和资源的责任例题·判断题】（ 2014 年）企业的社会责任是企业在谋求所有者权益最大化 之外所承担的维护和增进社会利益的义务， 一般划分 为企业对社会公益的责任和对债权人的责任两大类。 （）正确答案×答案解析企业的社会责任是指企业在谋求所 有者或股东权益最大化之外所负有的维护和增进 社会利益的义务。具体来说，企业的社会责任主 要包括：对员工的责任、对债权人的责任、对消 费

13、者的责任、对社会公益的责任、对环境和资源 的责任，此外，企业还有义务和责任遵从政府的 管理、接受政府的监督。第三节 财务管理环节注意】财务管理的各个环节都必须全面落实 内部控制规范体系的要求。 第四节 财务管理体制知识点：企业财务管理体制的一般模式 财务管理体制是明确企业各财务层级的财务 权限、责任和利益的制度， 其核心是如何配置财 务管理权限（集权 VS分权）。（一）集权型财务管理体制1. 含义 企业对各所属单位的所有财务管理决策都进 行集中统一， 各所属单位没有财务决策权， 企业 总部财务部门不但参与决策和执行决策， 在特定 情况下还直接参与各所属单位的执行过程。2. 优缺点优点 展现一体

14、化管理 的优势，努力降低资金 成本和风险损失， 使决策统一化、制度化， 贯彻实施企业发展战略和经营目标 有利于聚合资源优势， 在整个企业内部 优化配置资源、 实行内部调拨价格、 在内 部采取避税措施及防范汇率风险等 资源利用效率较高集权过度会使各所属单位或组织机构积极性，创造性与应变能力，从而 丧失活力缺点 因决策程序相对复杂而失去适应市场 的弹性，丧失市场机会 决策效率低下 对企业高管人员的 素质能力要求较高 必须建立能及时、 准确传递信息的网络 系统，并通过信息传递过程的严格控制以 保障信息的质量， 由此产生 信息传递及过（二）分权型财务管理体制1. 含义企业将财务决策权与管理权完全下放到

15、各所 属单位，各所属单位只需对一些决策结果报请企 业总部备案即可。优点2. 优缺点 有利于针对本单位存在的问题及时作 出有效决策， 缩短信息传递时间， 提高信 息的决策价值与利用效率 决策效率 较高 减小信息传递过程中的控制问题， 使 信息传递与过程控制等的相关成本得以节 有利于 分散经营风险 有利于促进所属单位管理人员和财务 人员成长缺点各所属单位缺乏全局观念和整体意识， 产生企业管理 目标换位 问题 资金管理分散、 资金成本增大、 费用失 控、利润分配无序 资源利用效率低下（三）集权与分权相结合型财务管理体制1. 含义集权下的分权 ，企业对各所属单位在所有重大 问题的决策与处理上实行高度集

16、权， 各所属单位 则对日常经营活动具有较大的自主权。制度管理经营2. 特点取长补短 应制定统一的内部管理制度， 明确财务权 限及收益分配方法， 各所属单位应遵照执 行，并根据自身的特点加以补充。 利用企业的各项优势， 对部分权限集中管 理。 充分调动各所属单位的生产经营积极性。知识点：集权与分权的选择集权型或分权型财务管理体制的选择， 是一种 权变性策略 ，没有固定的模式， 同时选择的模式 也不是一成不变的，需要考虑以下因素：1. 企业与各所属单位之间的 业务关系 和资本 关系的具体特征1 ）业务关系特征有无必要实施集权的基 本因素（ 必要性）各所属单位之间的业务联系越密切 （如实施 纵 向一

17、体化战略 ），就越有必要采用相对集中的财 务管理体制，反之，则相反。2 ）资本关系特征能否采取集权的基本条 件（可行性）当企业掌握了各所属单位一定比例有表决权 的股份（如 50%以上）之后，企业才有可能通过 指派较多董事去有效地影响各所属单位的财务 决策，各所属单位的财务决策才有可能相对 “集 中”于企业总部。2. 考虑集中与分散的“成本”和“利益”差异 成本 利益集中 所属单位积极性 容易使企业财务目的损失财务决策 效率下降分散可能发生各所属 单位财务决策目标 及财务行为与企业 整体财务目标的背 离财务资源 利用效率下降标协调提高财务资源 的利 用效率提高财务决策 效率调动各所属单位的 积极

18、性3. 环境、规模和管理者的管理水平管理者较高的管理水平， 有助于企业更多地集 中财权；否则，财权过于集中只会导致决策效率 的低下。【例题·单项选择题】（ 2011 年）某企业集团经过多年的发展， 已初步形成从原料供应、生产制造到物流服务上下游密切关联的产业集 群，当前集团总部管理层的素质较高， 集团内部信息 化管理的基础较好。 据此判断， 该集团最适宜的财务 管理体制类型是（ ）A. 集权型B. 分权型C. 自主型D. 集权与分权相结合型正确答案 A答案解析实施纵向一体化战略的企业，要求 各所属单位保持密切的业务联系。各所属单位之 间业务联系越密切，就越有必要采用相对集中的 财务管

19、理体制（题干中的企业集团是一个上下游 密切关联的产业集群，因此适合采用集权型）。 企业意欲采用集权型财务管理体制，除了企业管 理高层必须具备高度的素质能力外，在企业内部 还必须有一个能及时、准确地传递信息的网络系 统（题干中的企业集团内部信息化管理基础较好， 符合采取集权型财务管理体制的条件），本题正 确答案为 A。知识点：企业财务管理体制的设计原则1. 与现代企业制度的要求相适应2. 明确企业对各所属单位管理中的决策权、 执 行权与监督权三者分立3. 明确财务综合管理和分层管理思想4. 与企业组织体制（ U型、H型、 M型）相适应1 )U 型组织( Unitary structure )最基

20、 本的组织结构形式以职能化管理 为核心，最典型的特征是在管理 分工下实行 集权控制 ，没有中间管理层， 总部直 接控制各业务单元，子公司自主权较小。2 )H 型组织( Holding company structure ) 控股公司体制集团总部为控股公司， 下设若干子公司， 典 型特征是过度分权，各子公司保持较大独立性， 总部缺乏有效的监控约束力度；总部作为子公司的出资人对子公司的重大 事项拥有最后的决定权， 因此，也就拥有了对子 公司“集权”的法律基础， 现代意义上的 H组织， 既可以分权管理，也可以集权管理 。3 ) M型组织( Multi divisional )事业 部制按企业所经营的

21、事业划分部门(产品、地区、 顾客或市场)，设立事业部，作为总部的中间管 理组织， 拥有一定的经营自主权， 但不是独立法 人 ，不能独立对外从事生产经营活动， 集权程度 高于 H型组织 。【例题·单项选择题】（ 2014 年）U 型组织是以职能化管理为核心的一种最基本的 企业组织结构，其典型特征是（ ）。A. 集权控制B. 分权控制C. 多元控制D. 分层控制正确答案 A答案解析 U型组织最典型的特征是在管理分工 下实行集权控制。【例题·多项选择题】（ 2012 年） 在进行财务管理体制设计时，应当遵循的原则有 （ ）。A. 明确分层管理思想B. 与现代企业制度相适应C. 决

22、策权、执行权与监督权分立D. 与控制股东所有制形式相对应正确答案 ABC答案解析与控制股东所有制形式相对应不是 财务管理体制设计的原则，选项 D排除；本题正 确答案是 ABC。知识点：集权与分权相结合型财务管理体制的般内容1. 核心内容企业总部应做到制度统一、 资金集中、 信息集成和人员委派。2. 具体内容 集权1）制度制定权2）筹资、融资权3）投资权4）用资、担保权5）固定资产购置权6）财务机构设置权7）收益分配权分权1）经营自主权2）人员管理权3）业务定价权4）费用开支审批权【例题·单项选择题】（ 2012 年）某集团公司有 A、B 两个控股子公司，采用集权与 分权相结合的财务管

23、理体制， 下列各项中， 集团总部 应当分权给子公司的是（ ）。A. 担保权B. 收益分配权C. 投资权D. 日常费用开支审批权正确答案 D答案解析总结中国企业的实践，集权与分权 相结合型财务管理体制的核心内容，是企业总部 应做到制度统一、资金集中、信息集成和人员委 派。具体应集中制度制定权，筹资、融资权，投 资权，用资、担保权，固定资产购置权，财务机 构设置权，收益分配权；分散经营自主权，人员管理权，业务定价权，费用开支审批权。所以本 题正确答案为 D。第五节 财务管理环境知识点：财务管理环境概述 财务管理环境是对企业财务活动和财务管理 产生影响作用的企业 内外各种条件的统称， 主要 包括：1

24、. 技术环境2. 经济环境（最重要）3. 金融环境4. 法律环境知识点：技术环境 财务管理得以实现的技术手段和技术条件 （如 会计信息化），决定着财务管理的效率和效果。 【例题·单项选择题】（ 2011 年） 2010 年 10 月 19 日，我国发布了 XBRL（可扩展 商业报告语言）技术规范系列国家标准和通用分类标 准。下列财务管理环境中， 随之得到改善的是 （ ）A. 经济环境B. 金融环境C. 市场环境D. 技术环境正确答案 D 答案解析我国企业会计信息化的全面推进， 必将促使企业财务管理的技术环境进一步完善和 优化，选项 D 是答案。知识点：经济环境（最重要）1. 经济体制

25、计划 企业无独立财权，财务管理内容单一、经济 体制方法简单企业自主经营、自负盈亏，拥有独立的市场经济经营权与理财权，财务管理内容丰富、体制方法多样2. 经济周期内容设备投资人力资源存货储备复苏 繁荣增加厂房设备 扩充厂房 实行长期 设备 租赁增加劳动力建立存货继续建立存货产品开发提高产品开发新产 价格 品 开展营销规划衰退停止扩张 出售多余 设备停止扩招 雇员削减存货 停止长期 采购停产不利 产品其他萧条 建立投资标准裁减雇员削减存货保持市场 份额放弃次要利益 压缩管理 费用【例题·判断题】（ 2010 年）在经济衰退初期， 公司一般应当出售多余设备， 止长期采购。（ ）正确答案答案

26、解析在经济衰退期，财务战略一般为停 止扩张、出售多余设备、停产不利产品、停止长 期采购、削减存货、停止扩招雇员。所以本题说 法正确。3. 经济发展水平： 经济发展水平越高， 财务管 理水平也越高。4. 宏观经济政策：金融政策、财税政策、价格 政策、会计制度的改革。5. 通货膨胀水平1 ）通货膨胀对企业财务活动的影响 资金占用增加，引起资金需求增加； 利润虚增，资金因利润分配而流失； 利润上升，加大权益资金成本； 证券价格下跌，增加企业筹资难度； 资金供应紧张，加大筹资难度。2 ）应对措施初期 通过投资，实现 资本保值签订 长期购货 合同，减少物价上 涨损失取得 长期负债 ， 保持资本成本稳 定

27、持续期严格信用条件， 减少企业债 权调整财务政策， 防止和减少 资本流失（如采取偏紧的利润 分配政策）A. B. C. D.【例题·单项选择题】（ 2010 年） 下列应对通货膨胀风险的各种策略中， 不正确的是 ）。进行长期投资 签订长期购货合同 取得长期借款 签订长期销货合同 正确答案 D 答案解析为了减轻通货膨胀对企业造成的不利影响，企业应当采取措施予以防范。在通货膨 胀初期，货币面临着贬值的风险，这时企业进行 投资可以避免风险，实现资本保值（所以选项 A正确）；与客户应签订长期购货合同，以减少物 价上涨造成的损失（所以选项 B 正确）；取得长 期负债，保持资本成本的稳定 （所以

28、选项 C 正确）； 签订长期销货合同，会减少在通货膨胀时期的现 金流入，所以选项 D不正确知识点：金融环境（一）金融机构、金融工具、金融市场1. 金融机构：包括银行和非银行金融机构。2. 金融工具：融通资金双方在金融市场上进行 资金交易、转让的工具。基本金 融工具 衍生金 融工具1 ）金融工具的类型远期合约、互换、掉期、资产支持证券货币、票据、债券、股票2 ）金融工具的特征流动性 金融工具在必要时迅速转变为现金而不风险性收益性致遭受损失的能力 购买金融工具的本金和预定收益遭受损 失的可能性，一般包括信用风险和市场 风险 金融工具能定期或不定期给持有人带来 收益标志 类别货币市场 期限 （短期）

29、 期限 资本市场（长期）发行市场（一级） 功能流通市场（二级）资本市场 融资对 象 外汇市场3. 金融市场：资金供应者和资金需求者双方通 过一定的金融工具进行交易进而融通资金的场 所。（二）金融市场的分类 含义 以期限在 1 年以内 的金融工 具为媒介，进行短期资金融通 以期限在 1 年以上 的金融工 具为媒介，进行长期资金交易 处理金融工具的 发行 与最初 购买者之间的交易 处理现有金融工具 转让 和变 现的交易 以货币和资本为交易对象 以各种外汇金融工具为交易 对象黄金市场 黄金买卖和金币兑换基础性金 以基础性金融产品为交易对金融工具属性融市场金融衍生品交易市象以金融衍生品为交易对象地方性金融市场 地理范全国性金融市场 围国际性金融市场三）货币市场 VS资本市场特征构成货币市场（短期）1）期限短2）交易目的是解决短 期资金周转3）金融工具有较强的 “货币性”，流动性强、 价格平稳、风险较小1）拆借市场2）票据市场3）大额定期存单市场资本市场（长期）1）融资期限长 2）融资目的是解 决长期投资性资 本的需要 3）资本借贷量大 4）收