第4章决策阶段工程造价计价与控制

1、建设项目决策阶段造价管理 内容提要1 概述概述 包括项目决策的含义、与工程造价的关系、主要包括项目决策的含义、与工程造价的关系、主要影响因素、决策程序。影响因素、决策程序。2 建设项目可行性研究建设项目可行性研究 包括概念及作用、阶段、内容、程序与步骤。包括概念及作用、阶段、内容、程序与步骤。3 建设项目投资估算与财务评价建设项目投资估算与财务评价 包括投资估算概述、编制方法、财务基础数据测包括投资估算概述、编制方法、财务基础数据测算和建设项目财务评价。算和建设项目财务评价。1一、建设项目决策的含义一、建设项目决策的含义 项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性和可行性

2、进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较及做出判断和决定的过程。 正确的项目投资行动来源于正确的项目投资决策。项目决策正确与否，直接关系到项目建设的成败，关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定和控制工程造价的前提。n现在，对政府投资的项目实行审批制；现在，对政府投资的项目实行审批制；n企业不使用政府性资金投资建设的项目企业不使用政府性资金投资建设的项目核准核准制和备案制。制和备案制。1 概述概述2二、建设项目决策与工程造价的关系二、建设项目决策与工程造价的关系1.项目决策的正确性是工程造价合理性的前提项目决策的正确性是工程造价合理性的前提 项目决策正确，意味着优选出最

3、佳投资行动方项目决策正确，意味着优选出最佳投资行动方案，达到资源合理配置。决策失误会造成人、财、案，达到资源合理配置。决策失误会造成人、财、物的浪费，造成重大损失，此时再谈合理进行工物的浪费，造成重大损失，此时再谈合理进行工程造价的计价与控制已无意义。程造价的计价与控制已无意义。2.项目决策的内容是决定工程造价的基础项目决策的内容是决定工程造价的基础 决策阶段各项技术经济决策对该项目的工程造决策阶段各项技术经济决策对该项目的工程造价有重大影响，特别是建设标准的确定、建设地价有重大影响，特别是建设标准的确定、建设地点的选择、工艺设备选用等直接关系工程造价高点的选择、工艺设备选用等直接关系工程造价

4、高低。据有关资料统计，在项目建设各阶段中，投低。据有关资料统计，在项目建设各阶段中，投资决策阶段影响工程造价的程度最高，达到资决策阶段影响工程造价的程度最高，达到70-90。33.造价高低、投资多少也影响项目决策造价高低、投资多少也影响项目决策 决策阶段的投资估算是进行投资方案选择的重决策阶段的投资估算是进行投资方案选择的重要依据之一，同时也是决定项目是否可行及主管要依据之一，同时也是决定项目是否可行及主管部门进行项目审批的参考依据。部门进行项目审批的参考依据。4.项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果工程造价的控制效果 投资决策

5、过程是一个不断深化的过程，不同阶投资决策过程是一个不断深化的过程，不同阶段决策的深度不同，投资估算的精确度也不同。段决策的深度不同，投资估算的精确度也不同。按照按照“前者控制后者前者控制后者”的关系，则投资估算对其的关系，则投资估算对其后面的各种形式的造价起着制约作用，作为限额后面的各种形式的造价起着制约作用，作为限额目标。目标。4三、项目决策阶段影响工程造价的主要因素三、项目决策阶段影响工程造价的主要因素1.项目建设规模的确定项目建设规模的确定 生产规模过小，资源不能有效配置，单位产品生产规模过小，资源不能有效配置，单位产品成本高，经济效益低；规模过大，超过产品市场成本高，经济效益低；规模过

6、大，超过产品市场需求量，产品积压，经济效益也低。在确定项目需求量，产品积压，经济效益也低。在确定项目规模时，不仅要考虑项目内部各因素之间的数量规模时，不仅要考虑项目内部各因素之间的数量匹配、能力协调，还要使所有生产力因素共同形匹配、能力协调，还要使所有生产力因素共同形成的经济实体（如项目）在规模上大小适应。成的经济实体（如项目）在规模上大小适应。 影响项目合理规模的因素影响项目合理规模的因素：市场因素、技术因：市场因素、技术因素、环境因素（政策、原材燃料供应、运输及通素、环境因素（政策、原材燃料供应、运输及通讯等）。讯等）。52.建设地区及建设地点（厂址）的选择建设地区及建设地点（厂址）的选择

7、 一般地，确定某建设项目的具体地址（或厂址），一般地，确定某建设项目的具体地址（或厂址），需要经过建设地区选择和建设地点选择（厂址选择）需要经过建设地区选择和建设地点选择（厂址选择）这样两个不同层次、相互联系又相互区别的工作阶段。这样两个不同层次、相互联系又相互区别的工作阶段。这两个阶段是一种递进关系。其中，这两个阶段是一种递进关系。其中，建设地区选择建设地区选择是是指在几个不同地区之间对拟建项目适宜配置在哪个区指在几个不同地区之间对拟建项目适宜配置在哪个区域范围的选择；域范围的选择；建设地点的选择建设地点的选择是指对项目具体座落是指对项目具体座落位置的选择。位置的选择。（1）建设地区选择原则

8、。靠近原料、燃料提供地和产）建设地区选择原则。靠近原料、燃料提供地和产品消费地；工业项目适当聚集。品消费地；工业项目适当聚集。（2）建设地点选择原则。）建设地点选择原则。1）条件方面。节约土地、少）条件方面。节约土地、少占耕地；减少拆迁移民；尽量选地质条件较好地段；占耕地；减少拆迁移民；尽量选地质条件较好地段；有利于厂区合理布置和安全运行；尽量靠近交通运输有利于厂区合理布置和安全运行；尽量靠近交通运输条件和水电供应条件好的地方；尽量减少对环境的污条件和水电供应条件好的地方；尽量减少对环境的污染。染。2）费用方面。投资费用、投产后运营费用。）费用方面。投资费用、投产后运营费用。63.技术方案的确

9、定技术方案的确定 技术方案主要包括产品生产所采用的工艺流程和生技术方案主要包括产品生产所采用的工艺流程和生产方法。产方法。 （1）技术方案选择的基本原则。先进适用；安全可靠；）技术方案选择的基本原则。先进适用；安全可靠；经济合理。经济合理。 （2）技术方案选择的内容。生产方法选择；工艺流程）技术方案选择的内容。生产方法选择；工艺流程方案选择。方案选择。 4.设备方案设备方案 在设备选用中应注意以下问题：要尽量选用国产设在设备选用中应注意以下问题：要尽量选用国产设备；要注意进口设备之间及国内外设备之间的衔接配备；要注意进口设备之间及国内外设备之间的衔接配套问题；要注意进口设备与原有国产设备、厂房

10、之间套问题；要注意进口设备与原有国产设备、厂房之间的配套问题；要注意进口设备与原材料、备品备件及的配套问题；要注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力之间的配套问题。维修能力之间的配套问题。7项目建议书的类型和编写格式 n项目建议书是项目发展周期的初始阶段，是项目建议书是项目发展周期的初始阶段，是国家选择项目的依据，也是可行性研究的依国家选择项目的依据，也是可行性研究的依据。据。所包括的内容：所包括的内容：，项目的必要性，项目的必要性，项目的市场预测，项目的市场预测，产品方案或服务的市场预测，产品方案或服务的市场预测，项目建设必需的条件，项目建设必需的条件82 建设项目可行性研究建设项目可行性

11、研究一、可行性研究的概念及作用一、可行性研究的概念及作用1.概念。可行性研究是在建设项目的投资前期，对概念。可行性研究是在建设项目的投资前期，对拟建项目进行全面、系统的技术经济分析和论证，拟建项目进行全面、系统的技术经济分析和论证，从而对建设项目进行合理选择的一种重要方法。从而对建设项目进行合理选择的一种重要方法。2.作用作用 1）作为建设项目投资决策的依据；）作为建设项目投资决策的依据；2）作为编）作为编制设计文件的依据；制设计文件的依据；3）作为向银行贷款的依据；）作为向银行贷款的依据；4）作为建设单位与各协作单位签订合同和有关）作为建设单位与各协作单位签订合同和有关协议的依据；协议的依据

12、；5）作为环保部门、地方政府和规）作为环保部门、地方政府和规划部门审批项目的依据；划部门审批项目的依据；6）作为施工组织、工）作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据；程进度安排及竣工验收的依据；7）作为项目后）作为项目后评估的依据。评估的依据。9二、可行性研究的阶段二、可行性研究的阶段 投资前期的可行性研究主要包括三个阶段：机投资前期的可行性研究主要包括三个阶段：机会研究、初步可行性研究、详细可行性研究。会研究、初步可行性研究、详细可行性研究。（1）机会研究。投资机会研究又称投资机会论证。）机会研究。投资机会研究又称投资机会论证。主要任务是提出建设项目投资方向建议。其要解主要任务是提出建设

13、项目投资方向建议。其要解决两个问题：一是社会是否需要；二是有没有可决两个问题：一是社会是否需要；二是有没有可以开展项目的基本条件。以开展项目的基本条件。（2）初步可行性研究阶段。也称为预可行性研究。）初步可行性研究阶段。也称为预可行性研究。在项目建议书被批准后，对于投资规模大、技术在项目建议书被批准后，对于投资规模大、技术工艺复杂的大中型项目，需要先进行初步可行性工艺复杂的大中型项目，需要先进行初步可行性研究。主要目的是：确定是否进行详细可行性研研究。主要目的是：确定是否进行详细可行性研究；确定哪些关键问题需要进行辅助性专题研究。究；确定哪些关键问题需要进行辅助性专题研究。10（3）详细可行性

14、研究。又称技术经济可行性研究，）详细可行性研究。又称技术经济可行性研究，是可行性研究的主要阶段。主要研究目标是：提是可行性研究的主要阶段。主要研究目标是：提出项目建设方案；效益分析和最终方案选择；确出项目建设方案；效益分析和最终方案选择；确定项目投资的最终可行性和选择依据标准。定项目投资的最终可行性和选择依据标准。11三、可行性研究报告编制程序三、可行性研究报告编制程序 根据我国现行的工程项目建设程序和国家颁布的关于建设项目进行可行性研究试行管理办法，可行性研究报告编制程可行性研究报告编制程序如下序如下：1）建设单位提出项目建议书和初步可行性研究报告；2）项目业主、承办单位委托有资格的单位进行

15、可行性研究；3）设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告。12四、可行性研究报告的内容四、可行性研究报告的内容 一般工业建设项目的可行性研究报告应包括以下内容：一般工业建设项目的可行性研究报告应包括以下内容：1）总论；）总论；2）市场预测；）市场预测；3）资源条件评价；）资源条件评价；4）建设规）建设规模与产品方案；模与产品方案；5）厂址选择；）厂址选择；6）技术方案、设备方案）技术方案、设备方案和工程方案；和工程方案；7）主要原材料、燃料供应；）主要原材料、燃料供应；8）总图布置、）总图布置、场内外运输与公用辅助工程；场内外运输与公用辅助工程；9）能源和资源节约措施；）能源

16、和资源节约措施；10）环境影响评价；）环境影响评价；11）劳动安全卫生与消防；）劳动安全卫生与消防；12）组）组织机构与人力资源配置；织机构与人力资源配置；13）项目实施进度；）项目实施进度；14）投资）投资估算；估算；15）融资方案；）融资方案；16）项目的经济评价；）项目的经济评价；17）社会）社会评价；评价；18）风险分析；）风险分析；19）研究结论与建议。）研究结论与建议。以上内容可概括为三大部分：以上内容可概括为三大部分：首先是首先是市场研究市场研究二是二是技术研究技术研究三是三是效益研究效益研究13六、可行性研究报告的审批（同前述）六、可行性研究报告的审批（同前述）14n某地区在考

17、虑预防洪水侵袭减少洪水灾害损失，共有四个某地区在考虑预防洪水侵袭减少洪水灾害损失，共有四个方案，它们的寿命都为方案，它们的寿命都为75年，费用资料如表年，费用资料如表211所示。所示。设基准收益率为设基准收益率为4。n问题：问题：n1判断各个方案在经济上的可行性。判断各个方案在经济上的可行性。n2若决定从上述可行的方案中选取一个实施，请做出选若决定从上述可行的方案中选取一个实施，请做出选择。择。15n问题：问题：n1判断各个方案在经济上的可行性。判断各个方案在经济上的可行性。n2若决定从上述可行的方案中选取一个实施，请做出选择。若决定从上述可行的方案中选取一个实施，请做出选择。n答案：答案：n

18、1计算各方案的效益费用比如下：计算各方案的效益费用比如下：nA方案：效益方案：效益/费用费用=（240-150）/1120(A/P,4%,75)+28=90/75.30=1.19nB方案：效益方案：效益/费用费用=（240-170）/880(A/P,4%,75)+21=70/58.16=1.20nC方案：效益方案：效益/费用费用=（240-200）/720(A/P,4%,75)+18=40/48.10=0.83nD方案：效益方案：效益/费用费用=（240-215）/480(A/P,4%,75)+12=25/32.27=0.77nA、B方案效益费用比大于方案效益费用比大于1为可行方案。为可行方案

19、。n2.用差额效益费用比在用差额效益费用比在A、B之间择优：之间择优：n差额效益差额效益/差额费用差额费用=（90-70）/(75.3-58.16)=1.1671n选选A。163 建设项目投资估算与财务评价建设项目投资估算与财务评价 3.1 投资估算概述投资估算概述一、投资估算概念及作用一、投资估算概念及作用1.概念。指在项目投资决策过程中，依据现有概念。指在项目投资决策过程中，依据现有资料和特定方法，对建设项目投资数额进资料和特定方法，对建设项目投资数额进行的估计。行的估计。2.作用。它是项目建设前期编制项目建议书和作用。它是项目建设前期编制项目建议书和可研报告的重要组成部分，是项目决策的可

20、研报告的重要组成部分，是项目决策的重要依据之一。重要依据之一。17二、投资估算的阶段划分二、投资估算的阶段划分 1.国外做法。如英美等国，对建设项目从开发设想国外做法。如英美等国，对建设项目从开发设想至施工图设计期间各阶段的项目投资预计额均称至施工图设计期间各阶段的项目投资预计额均称为估算，只是各阶段设计深度不同，技术条件不为估算，只是各阶段设计深度不同，技术条件不同，对投资估算的准确度要求不同。英美等国把同，对投资估算的准确度要求不同。英美等国把建设项目投资估算分为五阶段：即项目投资设想建设项目投资估算分为五阶段：即项目投资设想阶段；项目投资机会研究阶段；项目的初步可研阶段；项目投资机会研究

21、阶段；项目的初步可研阶段；项目的详细可研阶段；项目的工程设计阶阶段；项目的详细可研阶段；项目的工程设计阶段。段。182.我国做法。在我国，项目投资估算是指在做初步设计之前各工作阶段中的一项工作。可分为四个阶段：即项目规划阶段；项目建议书阶段；初步可研阶段；详细可研阶段。19三、投资估算内容三、投资估算内容 根据国家规定，建设项目投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算两部分。四、投资估算的依据、要求与步骤四、投资估算的依据、要求与步骤 1.依据。1）建设标准和技术设备方案。2）专门机构发布的工程造价费用构成、估算指标、计算方法及其他有关计算工程造价的文件。3）专门机构发布的工程建设其他费用计

22、算办法和费用标准，以及政府部门发布的物价指数。4）拟建项目各单项工程的建设内容及工程量。5）资金来源与建设工期。202.要求。1）工程内容和费用构成齐全，计算合理，不提高或降低估算标准；2）选用指标与具体工程之间存在标准或条件差异时应调整；3）估算精度应能满足控制初步设计概算要求。3.步骤。1）分别估算各单项工程所需的建筑安装工程费、设备及工器具费；2）在汇总各单项工程费用基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费；3）估算涨价预备费和建设期利息；4）估算流动资金。213.2 投资估算编制方法投资估算编制方法一、固定资产投资估算方法一、固定资产投资估算方法 常用的投资估算方法有的适用于整个项目，

23、有的适用于一套装置，有的适用于项目分部。为提高投资估算的科学性与精确性，应按项目性质、技术资料和已建类似项目资料，有针对性地选用适宜方法。221.静态投资的估算方法静态投资的估算方法（1）生产能力指数法。其是根据已建成的、性质类）生产能力指数法。其是根据已建成的、性质类似的建设项目（或生产装置）的投资额和生产能似的建设项目（或生产装置）的投资额和生产能力，及拟建项目（或生产装置）的生产能力，估力，及拟建项目（或生产装置）的生产能力，估算拟建项目投资额。算拟建项目投资额。 公式为：公式为：C2=（Q2/Q1）nC1f 式中式中C1、C2分别为已建类似项目和拟建项目的分别为已建类似项目和拟建项目的

24、投资额；投资额；Q1、Q2分别为已建类似项目或装置和拟分别为已建类似项目或装置和拟建项目或装置的生产能力；建项目或装置的生产能力；f为不同时间、不同地为不同时间、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。n为生产能力指数，为生产能力指数，0n1。 该方法计算简单，速度快，但要求类似工程资该方法计算简单，速度快，但要求类似工程资料有可比性，否则误差就会较大。料有可比性，否则误差就会较大。 23例例：建设一座年产：建设一座年产50万吨的某生产项目投资额为万吨的某生产项目投资额为10亿元，亿元，现拟建一座年产现拟建一座年产100万吨的类似生产装置，试用

25、生产能力万吨的类似生产装置，试用生产能力指数法估算拟建生产装置的投资额。（指数法估算拟建生产装置的投资额。（n=0.5，f=1）解解：根据公式：根据公式C2=（Q2/Q1）nC1f 有有 C2=10*（100/50）0.5*1=14.14亿元亿元（2）单位生产能力估算法）单位生产能力估算法 指利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，求指利用相近规模的单位生产能力投资乘以建设规模，求得拟建项目投资。得拟建项目投资。 公式为公式为C2=（C1/Q1）Q2f 式中式中C1、C2分别为已建类似项目和拟建项目的投分别为已建类似项目和拟建项目的投资额；资额；Q1、Q2分别为已建类似项目和拟建项目的生分

26、别为已建类似项目和拟建项目的生产能力；产能力；f为不同时间、不同地点的定额、单价、费为不同时间、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数。该公式即用变更等的综合调整系数。该公式即n为为1时的生产能时的生产能力指数法公式。力指数法公式。24（3）系数估算法）系数估算法 1）设备系数法。是以拟建项目或装置的设备费为）设备系数法。是以拟建项目或装置的设备费为基数，根据已建成的类似项目或装置的建筑安装基数，根据已建成的类似项目或装置的建筑安装费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟费和其他工程费等占设备价值的百分比，求出拟建项目或装置相应的建筑安装费及其他工程费，建项目或装置相应的建筑安装费及

27、其他工程费，再加上拟建项目的其他有关费用，总和即为拟建再加上拟建项目的其他有关费用，总和即为拟建项目或装置的投资。公式为：项目或装置的投资。公式为： C=E（1+f1p1+f2p2+f3p3+）+I 式中式中C为拟建项目或装置投资额；为拟建项目或装置投资额；E为拟建项为拟建项目或装置的设备费总和；目或装置的设备费总和；p1p2p3为已建项目中建为已建项目中建筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比。筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比。f1f2f3为由于时间因素引起的定额、价格等变化的为由于时间因素引起的定额、价格等变化的综合调整系数；综合调整系数；I为拟建项目的其他费用。为拟建项目的其他费用

28、。 252）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较）主体专业系数法。以拟建项目中投资比重较大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资大，并与生产能力直接相关的工艺设备投资为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，为基数，根据已建同类项目的有关统计资料，计算出拟建项目各专业工程与工艺设备投资计算出拟建项目各专业工程与工艺设备投资的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，的百分比，据以求出拟建项目各专业投资，再加总即为项目总投资。再加总即为项目总投资。3）朗格系数法）朗格系数法 该方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推该方法是以设备费为基数，乘以适当系数来推算项目的建设费用。该方法国内不常见，是世行算项目的

29、建设费用。该方法国内不常见，是世行项目投资估算常采用的方法。公式为：项目投资估算常采用的方法。公式为： C=E（1+Ki）KC26（4）比例估算法）比例估算法 根据统计资料，先求出已有同类企业主要根据统计资料，先求出已有同类企业主要设备投资占全厂建设投资的比例，然后估算设备投资占全厂建设投资的比例，然后估算出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的主要设备投资，即可按比例求出拟建项目的建设投资。公式为：出拟建项目的建设投资。公式为： I=QiPi/K（K为已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例）为已建项目主要设备投资占拟建项目投资的比例）27（5）指标估算法）指标估算法 根据具体投资

30、估算指标（如元根据具体投资估算指标（如元/m2、元、元/m3等）乘以拟建房屋、建筑物所需面积、等）乘以拟建房屋、建筑物所需面积、体积等，就可求出相应的土建工程、给排体积等，就可求出相应的土建工程、给排水工程、采暖工程等各单位工程的投资，水工程、采暖工程等各单位工程的投资，在此基础上，汇总成某一单项工程的投资。在此基础上，汇总成某一单项工程的投资。另外再估算工程建设其他费及预备费等，另外再估算工程建设其他费及预备费等，即可求得项目总投资。即可求得项目总投资。 282.动态投资估算方法动态投资估算方法 其是指在估算过程中考虑了时间因素的其是指在估算过程中考虑了时间因素的计算方法。动态投资除了包括静

31、态投资以计算方法。动态投资除了包括静态投资以外，还主要包括价格变动增加的投资额、外，还主要包括价格变动增加的投资额、建设期贷款利息和固定资产投资方向调节建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税等内容。如果是涉外项目，还要计算汇税等内容。如果是涉外项目，还要计算汇率的影响。动态投资的估算应以基准年静率的影响。动态投资的估算应以基准年静态投资的资金使用计划额为基础来计算以态投资的资金使用计划额为基础来计算以上各种变动因素。上各种变动因素。 涨价预备费、建设期贷款利息计算及固涨价预备费、建设期贷款利息计算及固定资产投资方向调节税计算同前。定资产投资方向调节税计算同前。29二、流动资金估算方法二、流动资

32、金估算方法 流动资金是指生产经营性项目投产后，流动资金是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。其估算一般采用分项详细的周转资金。其估算一般采用分项详细估算法，个别情况或者小型项目可采用估算法，个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。扩大指标法。301.分项详细估算法分项详细估算法 是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成是根据周转额与周转速度之间的关系，对构成流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估流动资金的各项流动资产和流动负债分别进行估算。也是国际上通行

33、的流动资金估算方法。在可算。也是国际上通行的流动资金估算方法。在可研中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款研中，为简化计算，仅对存货、现金、应收账款和应付账款四项内容进行估算。计算公式为：和应付账款四项内容进行估算。计算公式为： 流动资金流动资金=流动资产（流动资产（=现金现金+存货存货+应收账款）应收账款）-流动负债（流动负债（=应付账款）应付账款） 流动资金本年增加额流动资金本年增加额=本年流动资金本年流动资金-上年流动上年流动资金资金 估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流估算的具体步骤：首先计算各类流动资产和流动负债的年周转次数，然后再分项估算占用资金动负债的年周转次数，然后再分项

34、估算占用资金额。额。31（1）周转次数的计算。周转次数指流动）周转次数的计算。周转次数指流动资金的各构成项目在一年内完成多少个资金的各构成项目在一年内完成多少个生产过程。公式为：生产过程。公式为： 周转次数周转次数=360天天/最低周转天数最低周转天数 存货、现金、应收及应付账款的最低存货、现金、应收及应付账款的最低周转天数可参照同类企业的平均周转天周转天数可参照同类企业的平均周转天数并结合项目特点确定。数并结合项目特点确定。 若周转次数已知，则各项流动资金平若周转次数已知，则各项流动资金平均占用额均占用额=周转额周转额/周转次数。周转次数。32（2）应收账款估算n应收账款是指企业对外销售商品

35、、提供应收账款是指企业对外销售商品、提供劳务尚未收回的资金，包括很多科目，劳务尚未收回的资金，包括很多科目，在编制流动资金投资估算时，应收账款在编制流动资金投资估算时，应收账款的周转额一般按达到拟建项目设计生产的周转额一般按达到拟建项目设计生产能力的全年经营成本计算。能力的全年经营成本计算。n应收账款应收账款=年经营成本应收账款周转次数年经营成本应收账款周转次数33（3）存货的估算n存货指企业为销售或者生产耗用而储备的各种物资。为简化计算仅考虑外购原材料、燃料、在产品和产成品，并分项计算： 存货存货=外购原材料外购原材料+外购燃料外购燃料+在产品在产品+产成品产成品 外购原材料外购原材料=年外

36、购原材料总成本年外购原材料总成本/按种类分项周转次按种类分项周转次数数 外购燃料外购燃料=年外购燃料年外购燃料/按种类分项周转次数按种类分项周转次数 在产品在产品=（年外购原材料、燃料费（年外购原材料、燃料费+年工资及福利费年工资及福利费+年年修理费修理费+年其他制造费）年其他制造费）/在产品周转次数在产品周转次数 产成品产成品=年经营成本年经营成本/产成品周转次数产成品周转次数34（4）现金估算。现金指企业生产运营活动中停留）现金估算。现金指企业生产运营活动中停留于货币形态的那部分资金。包括企业库存现金于货币形态的那部分资金。包括企业库存现金和银行存款。和银行存款。 现金需要量现金需要量=（

37、年工资及福利费（年工资及福利费+年其他费用）年其他费用）/现现金周转次数金周转次数 年其他费用年其他费用=制造费用制造费用+管理费用管理费用+销售费用销售费用-（以（以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、维简费、摊销费和修理费）简费、摊销费和修理费） 年其他费用一般是根据总成本费用中年其他费用一般是根据总成本费用中(外购原材料外购原材料成本、外购燃料动力成本、工资及福利费、折旧成本、外购燃料动力成本、工资及福利费、折旧费、修理费、维简费及摊销费费、修理费、维简费及摊销费)之和的一定比率计之和的一定比率计算的，其比率应按照同类企业的经验数据加以确算的

38、，其比率应按照同类企业的经验数据加以确定。定。 35（5）应付账款估算。流动负债指一年及以）应付账款估算。流动负债指一年及以上的一个营业周期内需要偿还的各种债务。上的一个营业周期内需要偿还的各种债务。在可研中，流动负债的估算只考虑应付账在可研中，流动负债的估算只考虑应付账款一项。计算公式：款一项。计算公式： 应付账款应付账款=（年外购原材料（年外购原材料+年外购燃料费）年外购燃料费）/周转次数周转次数36分项详细估算例题n某项目达到设计生产能力以后，年经营成本某项目达到设计生产能力以后，年经营成本21000万万元；生产存货占用流动资金估算为元；生产存货占用流动资金估算为7000万元；全厂定万元

39、；全厂定员为员为1 100人，工资与福利费按每人每年人，工资与福利费按每人每年7200元估算，元估算，每年的其他费用为每年的其他费用为860万元；年外购原材料、燃料及万元；年外购原材料、燃料及动力费估算为动力费估算为19 200万元；各项流动资金的最低周转万元；各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款天数分别为：应收账款30天，现金天，现金40天，应付账款天，应付账款30天；估算该项目的流动资金额。天；估算该项目的流动资金额。n应收账款应收账款21000/12=1750万元万元n现金现金(7200*1100+8600000)/9=183.56万元万元n应付账款应付账款19200/121600

40、万元万元n流动资金流动资金1750+7000+183.56-16007333.56万元万元372.扩大指标估算法 指根据现有同类企业实际资料，求得各种流动资金率指标，或依指根据现有同类企业实际资料，求得各种流动资金率指标，或依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金据行业或部门给定的参考值或经验确定比率，将各类流动资金率乘以相应的费用基数来估算流动资金。该方法简便易行，但率乘以相应的费用基数来估算流动资金。该方法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。常用公式有四种：准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。常用公式有四种：（1）销售收入资金率估算法）销售收入资金率估算

41、法 流动资金额流动资金额=销售收入额销售收入额*销售收入资金率销售收入资金率（2）经营成本（或总成本）资金率估算法）经营成本（或总成本）资金率估算法 流动资金额流动资金额=年经营成本（或年总成本）年经营成本（或年总成本）*经营成本资金率经营成本资金率（总成本资金率）（总成本资金率）（3）固定资产投资资金率估算法）固定资产投资资金率估算法 流动资金额流动资金额=固定资产投资固定资产投资*固定资产投资资金率固定资产投资资金率（4）单位产量资金率估算法）单位产量资金率估算法 年流动资金额年流动资金额=年产量年产量*单位产品产量占用流动资金额单位产品产量占用流动资金额38n【例例4.5】 某项目投产后

42、的年产值为某项目投产后的年产值为1.8亿元，其同类企业的百元产值流动资金亿元，其同类企业的百元产值流动资金占用额为占用额为17.5元，则该项目的流动资金元，则该项目的流动资金估算额为：估算额为：n解：18 00017.5100=3 150万元393.流动资金估算中需注意的问题 （1）在采用分项详细估算法时，需要分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。在确定周转天数时要根据实际情况考虑一定的保险系数。对于存货中外购原材料、燃料要根据不同品种和来源，考虑运输方式和运输距离，以及占用流动资金的比重大小等因素确定。（2）不同生产负荷下的流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式计

43、算出来的，而不能按100负荷下的流动资金乘以相应负荷百分比来计算。（3）流动资金属长期性（永久性）流动资产，流动资金筹措可通过长期负债和资本金（权益融资）方式解决。流动资金一般要求在投产前一年开始筹措。为简化，可规定在投产的第一年开始按生产负荷安排流动资金需用量。其借款部分按全年计息，利息计入生产期间财务费用，项目计算期末收回全部流动资金（不含利息）。403.流动资金估算中需注意的问题n(4)经济评价时，当投入物和产出物采用不含税价格时，经济评价时，当投入物和产出物采用不含税价格时，估算中应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的年估算中应注意将销项税额和进项税额分别包括在相应的年费用金额中。

44、费用金额中。n例如某项目采用的投入物与产出物价格为不含税价格，则计算中例如某项目采用的投入物与产出物价格为不含税价格，则计算中n存货（年外购原材料）存货（年外购原材料）n（第二年原材料原材料进项税额）（第二年原材料原材料进项税额）/周转次数周转次数n（240024000.17）/6=468,n第二年应收账款（第二年经营成本第二年进项税额）第二年应收账款（第二年经营成本第二年进项税额）/周转次数周转次数n(5)用详细估算法计算流动资金，需以经营成本及其中的用详细估算法计算流动资金，需以经营成本及其中的某些科目为基数，因此实际上流动资金估算应在经营成本某些科目为基数，因此实际上流动资金估算应在经营成本估算之后进行。估算之后进行。413.3 财务基础数据测算财务基础数据测算 在工程项目进行经济分析之前，必须先进行财务基础数据的测算。它是经过项目建设必要性审查、生产建设条件评估和技术可行性评估之后，并在市场需求调查、销售规划、技术方案和规模经济分析论证的基础上，从项目评价的要求出发，按照现行财务制度规定，对项目有关的成本和收益等财务基础数据进行收集、测算，并编制财务基础数据测算表等一系列工作。一、财务基础数据测算内容一、财务基础数据测算内容 财务基础数据的测算应包括项目计算期内各年经济活动情况及全部财务收支结果。具体应包括五个方面内容：421