《货币银行学》

1、1、 货币特征 价值比较高，易于分割，易于保存，易于携带2、 货币职能 流通手段，支付手段，价值尺度，贮藏手段，世界货币3、 货币制度构成要素 确定货币材质确定货币单位确定金属货币的铸造权确定本位币与辅币规定货币的法定偿付能力准备制度4、 本位币的最小规格是一个货币单位。但由于商品价格和服务付费很多是不到一个货币单位或在货币单位之后有小数，因此还需要小于一个货币单位的流通手段。这就出现了辅币制度。5、 无限法偿 针对本位币规定，即法律规定的无限制偿付能力。法律保护取得这种能力的货币，不论每次支付数额如何大，不论属于何种性质的支付 有限支付 针对辅币规定，在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人

2、有权拒收；在法定限额内，拒收则不受法律保护6、 货币制度史 银单本位制，金银复本位制，金单本位制，纸币制度7、 基础货币 流通中的现金 不可扩大 支票类存款 扩大8、 劣币驱逐良币现象 市场价格高于法定比价的金属货币(称为良币)在流通中的数量会减少，而市场价格低于法定比价的金属货币(称为劣币)在流通中的数量会增加。9、 货币层次划分的依据根据货币职能的交易媒介和支付手段划分货币层次根据资产流动性（即变现能力）划分货币层次根据金融资产与国民经济活动之间相关性确定货币层次10、 货币的层次 M0：流通中的现金 狭义货币M1M1 M0 + 商业银行体系的支票类存款 （活期存款）划分依据：流通手段和支

3、付手段广义货币M2 M2 M1 + 商业银行的定期存款 + 储蓄存款广义货币M3 M3 M2 + 其他金融机构的定期存款和储蓄存款广义货币M4 M4 M3 +其他短期流动性金融资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等）11、 部门的划分 个人部门 盈余 把所有的个人作为一个整体，几乎在任何国家中，通常是大多数年份盈余，从而是货币的主要贷出者。企业部门 赤字 资金融入者政府部门 赤字 国外部门 赢赤互见 金融部门 调节盈余与赤字12、 信用是一种以偿还和付息为条件的借贷行为（单方面的价值转移），体现一定的债权债务关系，通常以货币偿付。13、 短期信用工具 国库券，联邦基金，回购协议（证券出售方（

4、融资方）在出售有价证券融通资金的同时，与对方（融券方）签订按照约定的价格在约定的时间购回所出售的有价证券的协议 回购协议期限：通常为一个营业日，但也有长达6个月 回购协议利率是由买卖双方协定、但低于联邦基金利率）大额可转让定期存单，商业票据，银行票据，支票长期信用工具 债券，中长期贷款，股票14、 联邦基金利率高于同期的国库券利率，是最为敏感的利率 回购协议利率是由买卖双方协定、但低于联邦基金利率大额可转让定期存单高于同期偿还的国库券利率中长期国债：是利率最低的中长期债券15、 优先股 优先分配权：享受固定利息收益，优先受偿权：在企业破产清算，风险小于普通股，没有投票表决权，不能参与企业的经济

5、管理16、 普通股 普通股具有投票权，可参与企业经济管理，普通股的收益具有很大的不确定，不享有优先受偿权，收益来源：红利收入或资本利得、溢价收益17、 利息 借款人角度：利息是借款人对货币使用所支付报酬，反映了有借有还信用关系。投资者角度：利息是货币的价格，是人们暂时让渡货币使用权所获得的报酬（投资者让渡资本使用权而索要的补偿）16、资本化 任何有收益的事物，即使它并不是一笔贷放出去的货币，甚至也不是真正有一笔现实的资本存在，都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额。这称之为“资本化”。 资本化公式：p=c/r c收益p本金r利率17、利率是一定时期内利息额与所贷放的本金之比率

6、，名义利率变动幅度在零与社会平均利润率之间，利率的表示方式 年利率：1%，月利率：0.1%，日利率：0.01%18、利率的作用 从微观角度说，对个人收入在消费与储蓄之间的分配，对企业的经营管理和投资决策，利率的影响非常直接；从宏观角度说，对货币需求与供给，对市场总供给与总需求，对物价水平，对国民收入分配，对汇率和资本的国际流动，进而对经济成长和就业等，利率都是重要的经济杠杆。19、利率发挥作用的环境和条件 在市场经济中，利率的作用所以极大，基本原因在于：经济人有足够的独立决策权。20、利率的市场化问题 利率市场化是指利率的决定权交给市场，由市场主体自行决定利率的过程。 最终形成以中央银行基准利

7、率为基础，以货币市场利率为中介，由市场供求决定金融结构存贷款利率的市场利率体系和利率形成机制。它可以促进银行走市场化的道路，加快改制，有利于金融体系的发展和健全，但也可能因银行风险管理不善造成系统性风险。如何改革 改革利率管理体系。同业拆借市场利率是我国金融市场的基准利率，我国利率市场化改革应选择同业拆借市场作为突破口，转换商业银行经营机制，消除利率传导的障碍开发短期国债市场，由此作为金融产品的定价衡量标准21、基准利率 基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 无风险利率 无风险利率是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水

8、平 考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。公式 r=i+p R名义利率； i实际利率； p物价水平22、 凯恩斯理论的利率决定 利率取决于货币的供求数量，而货币需求量又基本取决于人们的流动性偏好。利率是由流动性偏好(流动性偏好的货币需求取决于交易性动机、预防性动机、投机性动机等三大动机,L L1 + L2 L1（y）+ L2（r）)曲线与货币供求曲线LM共同决定的投资者对不同期限的债券具有不同的偏好，在收益率相同的情况下，人们比较偏好流动性强的短期债券 长期债券与短期债券之间是不完全替代关系 流动性偏好的存在 长期债券的收益具有不确定23、 流动性陷阱

9、当利率下降至某一水平时，人们的货币需求变成无限大，货币需求曲线变成一条平行横轴的直线，新增加的货币将被人们无限大的货币需求所吸收，对利率和物价均不产生任何影响24、 金融资产的特征 具有货币性或流动性，收益性，风险性25、 金融市场的功能 帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。实现风险险转移确定价格发挥流动性功能26、 金融市场的类型（一）根据金融工具的期限货币市场：期限在1年或1年以下的期限在1年以上的（2） 根据金融工具契约关系或法律规定性划分债券市场，股权市场（三）根据证券进入市场的次序一级市场：发行市场、初级市场 初级证券 二级市场（Secondary Ma

10、rket）：流通市场、次级市场 次级证券（四）根据金融工具的交割时间 现货市场 期货市场（五）根据金融市场的交易对象 外汇市场 黄金市场（六）根据金融工具交易场所的特性交易所 场外市场27、 货币市场的特点 期限短、流动性强、安全性高、单笔交易额大、利率低28、 货币市场的作用 临时性资金融通的场所，中央银行调控经济的场所29、 资本市场 资本市场是各种长期金融证券买卖的场所，具体包括中长期的国债、公司债券、金融债券、抵押贷款、股票，属于长期信用工具。参与者 商业银行 投资银行 企业 政府 个人构成 股票市场 长期债券市场 长期信贷市场30、 资产证券化 是指将缺乏流动性、但能够产生可预见的稳

11、定现金流的资产通过对资产者的风险与收益要素进行重新组合，转换为可以在金融市场出售与流通的证券的过程股票 我国股票种类：国家股、法人股、个人股 31、A股：以人民币标值、认购与交易的股票B股：以人民币标值、以外币认购与交易的股票H股：内地注册公司发行、直接在香港上市的股票N股：境内注册公司发行、直接在纽约上市的股票31、 远期 合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。 32、 期货 期货合约是由交易所制定的、由交易双方达成的、在将来约定的时间、地点交割一定数量和质量等级标的物的标准化合约合约的标准化 交易单位，商品质量等级，交割地点，交割日期33、 期权 期权买方按照约

12、定价格在合约期满日或有效期内向期权卖方买进或卖出约定数额标的物的权利看涨期权 买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产看跌期权 买方有权在某一确定时间以确定的价格出售相关资产34、 美式期权可以在期满日前任何一个营业日行使选择权 欧式期权必须在期权到期日才能行使选择权35、 期权与期货的区别 相同点 场内交易，标准化合约（交易单位、履约日期、单位价格、交割地点），交易参与者均为交易所会员或在会员开户的投资人，交易方式均为公开竞价或电子系统报价不同点 在履约义务上，期权有权要求卖方履约或放弃要求，期货双方都具有履约义务 在保证金上，期权不要交纳保证金，但需缴纳权利金，期货需要交纳保证金

13、在价格涨幅上，期权没有涨幅限制，期货具有日价格涨跌幅度限制 在风险上，期权风险小，最大损失不超过权利金，期货风险大36、 在这种交易中的保证金，是用以承诺履约的资金；相对于交易额，对保证金所要求的比例通常不超过10%。这样的过程，称之为“高杠杆化”。由于高杠杆化，因而投机资本往往可以支配数倍（甚至更大）于自身的资本进行投机操作。37、 风险资本是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大增长潜力的企业中的一种权益资本。38、 风投的作用“资金放大器”：它能够将若干投资者的分散资金聚集起来投入风险企业 ，通过成功运作，获取高额收益。 “风险调节器”：通过风险调节手段，均衡投资项目,降低与分散经

14、营管理的风险."企业孵化器"：参与创业，协助经营管理，减少企业的创业风险，为企业生存创造良好的环境，使其走向成熟。 风投的退出途径 公司上市、兼并收购、公司股份回购、股份转卖、亏损清偿、注销等。39、 创业板市场 发展起来有别于成熟企业股票发行和交易的市场，专门对小型企业以及创业企业的股票进行交易，以保护投资人的利益。这种市场一般称为创业板市场，或二板市场、小盘股市场40、 市场有效性假说 在弱有效市场上，证券的价格反映过去的价格和交易信息；在中度有效市场上，证券的价格反映了包括历史的价格和交易信息在内的所有公开发表的信息；在强有效市场上，证券的价格反映了所有公开的和不公开

15、的信息。41、 由于与市场有关的风险作用于全体证券，而且不能通过多样化予以消除，所以又称其为系统性风险。如通货膨胀风险、汇率风险、利率风险以及萧条和战争等因素不能被市场解释的风险称之为可消除的风险或非系统性风险，信用风险、操作风险、流动性风险、法律风险等只作用于个别证券或若干证券的风险就是非系统性风险。42、 巴塞尔协议三大支柱最低资本要求监管当局的监管市场纪律43、 金融创新 金融业内部的种种创造性的变革。具体而言，金融创新是指金融业务突破多年传统经营局面，在金融工具、金融方式、金融技术、金融机构以及金融市场等方面所进行的创新和变革。44、 商业银行的负债业务 指形成其资金来源的业务自有资本

16、 股份资本，公积金（资本公积金、盈余公积金）和未分配的利润吸收的外来资金 存款性负债 交易性存款-活期(支票）存款 非交易性存款定期和储蓄存款非存款性负债 中央银行借款，银行同业拆借，回购协议，发行金融债券 ，从国际货币市场借款 45、 贷款风险分类管理按贷款是否有抵押品划分，抵押贷款、信用贷款按贷款对象划分，工商业贷款、农业贷款和消费贷款按贷款期限划分，短期贷款、中期贷款和长期贷款按还款方式划分，一次偿还的贷款和分期偿还的贷款46、 中间业务 凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其它委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务 结算、租赁、承兑、信托、代理、信用卡、保管箱的出租、

17、信息一咨询、国际业务业务表外业务 那些没有列入资产负债表，但同资产负债业务紧密相关，并在一定条件下可以转为资产负债业务的经营活动。能够为银行带来额外收益，同时也使银行承受额外的风险。也是我们这里所讨论的表外业务 承诺类：如贷款承诺、循环贷款等；担保类：如银行保函；金融衍生业务：远期、期货、期权、互换47、 商业银行 商业银行是一国金融体系中，以获利为目的，向企业和居民个人等社会公众提供存款、贷款、结算业务和其他金融服务的金融机构。经营原则 盈利性、流动性(资产的流动性、负债的流动性）安全性流动性三道防线 第一道防线：银行的库存现金第二道防线：银行所拥有的流动性较强的债权，如在中央银行的超额存款

18、准备金、在同业的存款等；因为可随时支配、随时调度，以上二者被称为一级准备。第三道防线：银行所持有的流动性很强的短期有价证券（有较强的流动性，称为二级准备）三性原则的关系 对立：为增强经营的安全性和流动性，就要把资金投入在短期运用上，但这影响到银行的盈利水平；为增加盈利，银行就要把资金投入到期限较长的运用上，这又不可避免地影响银行经营的流动性和安全性。统一：安全性是前提，流动性是条件，盈利性是目的。48、 经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理三个演变阶段49、 中央银行 发行的银行、银行的银行、国家的银行中央银行是一个国家的货币金融当局。它是现代各国金融体系的核心，它具有特殊的

19、地位和功能。它一方面向政府和商业性金融机构提供金融服务，另一方面代表政府制定和执行货币政策，对商行等金融机构实施监管。50、 专业银行 专门经营某种特定范围的金融业务和提供专门性金融服务的银行，一般都有其特定的客户。它们的业务活动方式有别于或部分有别于一般商业银行的存、放、汇业务活动方式。种类：投资银行、 储蓄银行、不动产抵押银行51、 投资银行 专门对工商企业办理投资和长期信贷业务的银行。称谓：投资银行（欧洲大陆及美国等工业化国家）、商人银行（英国）、证券公司（日本）、其他名称，如长期信贷银行、实业银行、金融公司、持股公司、投资公司等52、 储蓄银行：办理居民储蓄并以吸收储蓄存款为主要资金来

20、源的专业银行。资金来源：主要是靠吸收小规模的居民储蓄存款和定期存款资产业务：中长期贷款，如不动产抵押贷款（主要是住房贷款）、对市政机构发放贷款投资，如投资于政府公债、公司股票及债券 53、 不动产抵押银行 专门从事土地、房屋及其他不动产等抵押贷款的长期放款银行。它一般不办理存款业务。资金来源：主要靠发行不动产抵押证券以及短期票据贴现来筹集。贷款对象：主要是以土地或房屋作抵押的土地所有者、购买者和建筑商。举例：法国的房地产信贷银行，德国的私人抵押银行，美国的联邦全国抵押贷款协会54、 非银行金融机构 也叫其他金融机构，是商业银行、专业银行以外的，以利润最大化为目的，具体经办某一类金融业务的金融机

21、构的统称。保险公司，信用合作社，投资基金消费信用机构，养老或退休基金，信托公司，租赁公司，证券公司财务公司55、 资产业务特点：流动性最高，但收益最低内容：基本准备金：即商业银行为应付日常的提款而保留的流动性最高的资产。由银行的库存现金和在央行的超额存款准备金组成。库存现金，在央行的超额存款准备金，同业存款，托收中现金贷款 按借款人所提供的申请贷款的保证分为信用贷款、抵押贷款和票据贴现贷款；按贷款主体的不同分为单独贷款和联合贷款。单独贷款：贷款发放主体由一家银行来承担。联合贷款：又称银团贷款或辛迪加贷款，是指由数家银行按贷款的质量和风险程度的划分，可分为正常、关注、次级、可疑和损失五类贷款（我

22、国的贷款风险分类管理）。正常类：借款人能够履行合同，有充分把握按时足够偿还本息；关注类：尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还产生不利影响的因素；次级类：借款人的还款能力出现了明显的问题，依靠其正常经营收入已无法保证足额偿还本息；可疑类：借款人无法足额偿还本息，即使执行抵押或担保，也肯定要造成一部分损失；损失类：在采取所有可能的措施和一些必要的法律程序之后，本息仍然无法收回，或只能收回极少部分。56、 中央银行的负债业务 货币发行业务 存款业务 商业银行的存款、财政性存款、外国存款、其他存款57、 中央银行的资产业务 黄金、外汇储备业务再贴现业务放款业务证券买卖业务58、 基

23、础货币=法定准备金+超额准备金+银行系统库存现金+社会公众手持现金原始存款=法定准备金+超额准备金+银行系统库存现金59、 货币需求包括对现金和存款货币的需求60、 货币的动机有三：交易的动机，预防的动机和投机的动机。61、 货币供给理论研究内容 菲利普斯的货币理论理论凯思斯货币供给理论内生货币供应论货币学派的货币供给理论62、 基础货币 基础货币(B)：具有货币总量倍数扩张或收缩能力的货币，又称高能货币或强力货币。 从来源看：是金融当局的货币供应量 从运用看：由起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金(R)和流通于银行体系之外的的现金/通货(C)两部分构成本质上表现为央行的负债，由存款准备金(R)和流通中的现金/通货(C)两部分构成。即 B = R + C 63、 货币均衡与市场均衡的关系 总供给决定货币需求，但同等的总供给可有偏大或偏小的货币需求；货币需求引出货币供给，但不是等量的；货币供给成为总需求的载体，同等的货币供给可有偏大或偏小的总需求；总需求的偏大、偏小，对总供给产生巨大影响；总需求可以通过紧缩或扩张的政策予以调节，但单纯控制需求，难以保证实现均衡目标。 50、货币扩张对潜在资源利用的三阶段 （1）经济体系中存在着可用作扩大再生产的资源且数量充分，那么在一定时期增加货币供给将会提高实际产出，同时