余芬+中小民营企业融资现状及对策研究d

1、中北大学2015届本科毕业论文中小民营企业融资现状及对策研究目 录1 引言12中小民营企业融资的相关概念及范围界定12.1中小民营企业的定义12.2融资的含义及分类22.2.1内源融资22.2.2外源融资22.3企业融资理论概述32.3.1金融压抑、金融约束理论32.3.2信贷配给理论33我国中小民营企业融资现状33.1融资渠道狭窄，融资方式单一33.2内源融资供给有限43.3外源融资困难54中小民营企业融资制约因素64.1环境因素64.1.1政府不重视对中小民营企业的扶持64.1.2金融机构存在歧视64.1.3信用担保体系滞后74.1.4资本市场因素缺乏层次74.1.5法律体系不完善84.2

2、中小民营企业自身因素84.2.1信用状况差84.2.2缺乏担保物94.2.3人才匮乏95破解中小民营企业融资困难的对策95.1政府出策助力中小民营企业融资问题解决95.1.1建立健全与中小民营企业相关的法律法规体系95.1.2通过财税优惠政策促进中小民营企业融资105.1.3政府应大力发展中小金融机构105.1.4开发民间金融市场，鼓励和引导民间金融规范发展105.2强化金融机构对中小民营企业的支持力度115.2.1银行应改变观念，改变信贷管理制度115.2.2加大创新，放宽对中小民营企业贷款的利率限制115.2.3借鉴国外关系借贷等经验，缓解中小民营企业融资困境125.3中小民营企业自身的完

3、善与发展125.3.1加强企业制度建设，提高管理水平125.3.2强化信用观念，提升企业信誉12第 1 页 共 21 页5.3.3重视人才资源126结束语13参考文献：14致谢17第 2 页 共 21 页摘 要：改革开放以来，中小民营企业经过长足的发展，逐渐成为社会主义市场经济的重要基础，促进我国经济持续、稳定增长，但融资难已成为制约中小民营企业发展的最大瓶颈。本文首先描述了我国中小民营企业的融资现状：融资渠道狭窄，融资方式单一；内源融资供给有限；外源融资困难。随后从问题寻找原因，可以把具体影响因素分为外部环境因素和中小民营企业自身因素。论文指出，要从三方面提出解决中小民营企业融资问题的措施。

4、从政府方面：建立健全与中小民营企业相关的法律法规体系;通过财税优惠政策促进中小民营企业融资;政府应大力发展中小金融机构;开发民间金融市场，鼓励和引导民间金融规范发展;强化金融机构对中小民营企业的支持力度。从银行方面：银行应改变观念，改变信贷管理制度；加大创新，放宽对中小民营企业贷款的利率限制；借鉴国外关系借贷等经验。从企业自身方面：加强企业制度建设，提高管理水平；强化信用观念，提升企业信誉；重视人才资源。民营企业不仅已经成为国民经济的重要组成部分以及最为活跃的经济增长点，而且涉及三农问题、就业、社会稳定等社会政治问题都离不开民营企业的稳定和发展。但是，民营企业的融资环境却与其现阶段的地位与作用

5、极不相称，民营企业融资难题已成为阻碍其发展的最大“瓶颈”。从理论上讲，造成民营企业融资困境的根本原因在于民企内部控制和外部融资市场制度的供需不平衡。具体而言，我国当前的经济金融体制，尤其是作为企业主要渠道的商业银行信贷体制对于国有企业、民营企业存在制度安排上的不合理，再加上民营企业先天的不足，造成民营企业融资困难，难以满足民营企业发展需求。而解决民营企业融资困难，则需要企业、社会、政府三方的共同努力，对融资环境进行改革和创新，共同促进中国民营经济和整个国家经济的大幅度提升。关键词：中小民营企业，融资难，对策The present situation and Countermeasur

6、es of small and medium private enterprisesAbstract:Since Chinas openning and reform policies were adopted,Chinas small and medium sized enterprises(SMEs) experience a long-termed growth, They have already become the important foundation of the socialist market economy, to promote China's su

7、stainable and stable economic growth, but the financing difficulties, has become the biggest bottleneck restricting the development of SMEs.Firstly,this paper describe the current situation of the finance of SMEs:narrowness of financing channels and singleness of financing patter;Internet finance is

8、 limited;Exo- genous financing is difficult.Then from the problem looking for reasons,we can put the concret factors into the external environment factor and the factors of SMEs.This paper points out that the measures to solve the financing problems of SMEs from three aspe- cts.From the government:

9、the establishment of a sound and SMEs related laws and regla- tions system;Tax preferential policies promote and the financing of SMEs,the governm- ent should vigorously develop SMEs financial institutions;Development of private fina- ncial markets,guiding the development of the folk financial regul

10、ation;To strengthen the financial institutions to SMEs support.From the banks:banks should change ideas,change the credit management system;Increase innovation,relaxation of restrictions on interest rates on loans to SMEs;Drawing on the experience of foreign lending relationship. From the aspect of

11、their own:strengthen enterprise system construction,improve the managem- ent level;To strengthen the concept of credit,enhance the concept of credit,enhance the credibility of the enterprise;Pay attention to talent resource. Keywords:privatized SMEs,information asymmetry,financing trouble16中北大学2015届

12、本科毕业论文1 引言近年来，我国中小企业数量占全国企业总数的98%以上,而中小企业以民营企业为主体，是建立和完善社会主义市场经济体制的经济基础。中小民营企业作为市场经济主体，它与市场经济有着密不可分的联系，其经营规模、经营领域和经营行为的合理化程度，在很大程度上制约了市场的广度、深度和规范化程度，即制约着市场的发展进程和发达程度。在经济全球化背景下，世界经济呈现出少数企业大型化与众多企业小型化并存的垄断竞争趋势。中小民营企业在我国经济中扮演着重要的角色，据国家统计局的数据显示，“十一五”期间，我国中小民营企业的数量年增长率为17.3%，达到了845万余家，中小民营企业经济对GDP的贡献达到50

13、%以上，各项数据均涨幅惊人。最近，中国社科院民营经济研究中心主任刘迎秋研究员在接受中国证券报记者专访时表示，照“按贡献分配原则”，中小民营企业对我国税收和就业分别做出了高达50%以上和85%以上的贡献。但由于金融体制和国家政策及企业内部等原因，我国中小民营企业的融资环境一直没有得到改善，融资难依然是制约中小民营企业发展的一大瓶颈1。据调查 64.2% 的中小民营企业未能获得信贷担保即使是有较大盈利的企业也只有 35.82% 的企业获得信贷担保。据中国中小企业人力资源管理白皮书调查显示，中国中小企业平均寿命仅2.5 年，集团企业平均寿命仅7-8年，与欧美企业平均寿命40 年相比相距甚远，其中融资

14、困难是限制我国民营企业发展的首要问题2。既然融资难是阻碍中小民营企业发展壮大的重大瓶颈，必须根据我国国情，研究我国中小民营企业融资难的实际原因，并借鉴发达国家的部分成功经验，拓宽融资渠道，解决融资障碍，以切实改变我国中小民营企业融资的弱势地位。因此，研究中小民营企业融资难的问题仍具有重要的理论和实际的意义。2中小民营企业融资的相关概念及范围界定2.1中小民营企业的定义 不同的国家对中小民营企业有着不同的界定标准，我国中小民营企业的划分标准是根据不同行业的职工人数、销售额、资产总额等指标划分。民营企业是指除国有独资、国有控股外，不包含国有资本的企业。中小企业是指与所处行业的大企业相比其人员规模、

15、资产规模与经营规模都比较小的经济单位。因此，中小民营企业主要是指中小型私营企业和个体企业。 在我国，中小企业的数量占比达到了99%；而在中小企业中，民营企业的数量占比也达到了94%3。可见，二者之间没有很明显的界限，高度融合在一起。因此，我国的绝大部分的民营企业和中小企业都是本文的研究对象。2.2融资的含义及分类企业融资是指企业根据生产经营等活动对自己的需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。企业融资方式大致可分为内源融资和外源融资两类。2.2.1内源融资 内源融资即公司内部融通的资金，是指公司经营活动结果产生的资金，并不断将自己的储蓄（留存收益、折旧和定额负债）转化为投

16、资的过程。内源融资具有原始性、自主性、低成本和抗风险的特点，是企业生存与发展不可或缺的组成部分。这种方式最大的优点是融资成本较低，不需支付券商费用、会计师费用、律师费用等。与这种优点相伴的是内源融资的缺点：内部融资受公司盈利能力及积累的影响，融资规模受到较大的制约，不可能进行大规模的融资。2.2.2外源融资当内源融资不足时，企业会转向外源融资，即向企业之外的其它经济主体筹集资金，其优点是资金来源极其广泛，方式多，使用灵活方便，可以满足资金短缺者的各种各样的资金需求，提高资金的使用效率。但是外源融资也存在着一定的局限性，如需支付较高的融资成本、融资风险大等。企业外源融资分为直接融资为主或以间接融

17、资为主，直接融资是指在一定时期内，不经过任何金融中介结构，资金需求单位直接与资金盈余的单位协议，或通过有价证券及合资等方式进行的资金融通，如商业信用、企业发行股票和债券、合资合作经营、企业与企业或与个人之间的直接借贷。其特点是直接性、分散性、部分不可逆性、相对较强的自主性。而间接融资是指通过金融机构为媒介进行的融资活动，即企业将其暂时闲置的资金提供给金融机构，或通过购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券,从而实现资金融通的过程。间接融资具有与直接融资截然相反的特性，即间接性、相对集中性、信誉的差异性较小、全部具有可逆性及融资的主动权掌握在金融中介手中。2.3企业融资理论概述2.3.1金融

18、压抑、金融约束理论 麦金农和肖认为金融抑制阻碍了中小企业融资，穆尔多克等认为金融约束才是发展中国家的中小企业难于获得金融支持的原因4。金融压抑是指政府按照自己的偏好对中小民营企业支持不够，将金融资源投入到国有部门和大的项目中去。金融约束则是指当企业达不到银行的门槛时，导致其融资需求得不到满足。该理论的贡献是为我们分析发展中国家中小民营企业的融资困境提供了一个思路。2.3.2信贷配给理论 斯蒂格利茨和韦兹的信贷配给理论很好的解释了中小企业为何更难获得信贷支持。信息不对称引发金融市场普遍存在的道德风险和逆向选择现象，从而导致信贷配给现象。为了避免较高利率产生的道德风险和逆向选择，降低信贷风险，银行

19、会把利率降到最佳利率水平以下，以鼓励资信度高的企业借款，限制资信度低的企业借款5，由于中小企业资信度低，难以获得银行贷款。该理论为我们分析中小民营企业的融资障碍提供了思路。3我国中小民营企业融资现状很显然，中小民营企业已成为国民经济的生力军，并且发挥着越来越重要的作用，然而，我国中小民营企业在快速发展的同时，却普遍面临融资难的困境，严重制约其持续地发展。国际金融公司（IFC）对中国的较有代表性的4个城市的民营企业进行历时16个月的系统调查，结果显示，近80%的被调查企业认为融资难是民营企业面临的一般性或者是主要制约因素，近40%的被调查企业认为融资难是主要的制约因素。除了规模较大且效益较好的民

20、营企业之外，中小民营企业的状况会更差。具体表现在以下几个方面。3.1融资渠道狭窄，融资方式单一我国中小民营企业主要依靠内源融资渠道。由于中小民营企业规模较小，业主投入的比重高达90%以上，且其资金来源主要是合伙人或亲朋好友，而通过银行等正规的金融机构的融资比例很小。2012年全国工商联发布的我国中小企业发展调查报告显示，高达90%以上的受调查中小民营企业表示，实际上无法从银行获得贷款，全国民营企业和家族企业在过去的3年中有62.3%的融资来自民间贷款，而民间借贷利率高，风险大，很难保证企业的持续健康发展。政策性扶持贷款仅限于政府扶持的少数企业，而且数量较少，远远满足不了中小民营企业的融资需求。

21、小额信贷手续简单快捷，但其对企业规模有所限制，规模小，其融资渠道不顺畅必然会引发非法集资问题。目前，我国中小民营企业融资渠道过于狭窄，难以满足我国广大中小民营企业的融资需求。我国相关融资渠道框架如表1所示。表3.1 我国中小民营企业融资渠道框架内源融资外源融资企业主个人资产、企业成员筹资政策性贷款商业信用融资一是商品赊销融资；二是预付款融资银行等金融机构信贷融资资本公积金、盈余公积金、未分配利润小额贷款公司股东借款、合伙人借款、亲友借款民间贷款3.2内源融资供给有限我国中小民营企业普遍存在着自有资金短缺的现象，以私营企业为例，目前平均每户注册资本仅为80多万元。在内源融资方面，我国绝大部分中小

22、企业处境非常困难，若不转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生存经营都有难度。据有关部门报告，在市场经济较为成熟的发达国家，规模较小的企业经营资金近70%是来自于自有资金和固定资产折旧，而在我国，就算是中小民营企业发达的沿海地区也仅达到40%，我国的中部地区，则仅为20%。一方面，我国的中小民营企业大多数是一些科技含量低的劳动密集型产业，竞争激烈，规模小，资本利润率日趋降低，这一现象在随机抽查统计的济南市5家食品加工厂的平均利润率中可以看出（见表2）。此外，企业在支付了各种税收和费用后，可利用的资金远远不足以满足企业发展的需要。随着生活的进步，一些中小民营企业家，不重视积累，在分配企业利润时

23、，把一部分利润转移到自己名下进行私人消费，导致企业自身并不能积累更多的可用资金，加之一部分企业无法准确的对自身进行定位，不清楚自己的实力条件和外部环境，盲目的寻求外部力量，结果只能是竹篮打水一场空。另一方面，很多中小民营企业并没有完备的财务制度，我国的折旧率又一直不高，导致每年计提的折旧甚至不能供当年维护更新设备的花销，因此，折旧这一内源融资的主要方法基本也不可能了。表3.2 济南市5家食品加工厂的平均利润率年份20002003200720102012利润率（%）24.514.48.168.48.143.3外源融资困难 我国现阶段经济进入一个新常态期，表面上中小民营企业可选择的外源融资渠道呈现

24、多元化的趋势，但是实际上，我国的民企主要以银行贷款的间接融资为主，尤其是对于中小民营企业来说，直接融资基本是不可能的，即使有直接融资，规模也很小，无法构成有效的资金来源。首先，对于直接融资，中小民营企业可利用的工具手段很少，规模非常小，融资状况并不理想。在我国，民营企业直接融资仅占外部融资规模的30%，中小民营企业则仅为7%，而在美国，民营企业直接融资占其外部融资金来源的60%。一方面，我国对企业利用证券市场融资的约束十分严格，只有大型重点企业和重大基础设施建设才有资格获批发行债券。股票市场对企业的所有制形式也有限制，绝大部分是国有大中型企业，如此高的门槛阻碍了中小民营企业进入证券市场。与股票

25、市场类似，债券市场也基本未向中小民营企业开发。另一方面，在这种情况下，部分中小民营企业选择了非正规的民间债券融资，但这并不能成为一条优良的直接融资路径，因为其范围有限、成本高、过程不规范，并且缺乏政府政策的引导；另外风险投资虽然近年发展很快，但是风险很高，使得这一途径也并不能对困境中的中小民营企业带来多大帮助。其次，对于间接融资，融资租赁、典当等方式发展还很不成熟，银行贷款是中小民营企业间接融资的主要方式，也是最主要的筹资途径。在我国，中小民营企业占有的银行贷款总额是很低的，银行贷款主要流向了大型企业，中小民营企业贷款的成功率一般比大型企业底30%。一方面，很多中小民营企业不符合贷款要求，缺乏

26、抵押物，财务管理不规范，导致贷款难度大。另一方面，银行出于风险的控制，更愿意主动给国有企业或效益好的大型私企提供贷款，即使这些企业不需要额外的资金。从表3可以看出，2013年底，中小民营企业在全部短期贷款中的比重才占4%。换言之：对国民经济贡献率30%的国有企业却占有80%的银行信贷，资金配置非常不合理，使得中小民营企业的资金严重匮乏，阻碍了发展。表3.3 各类企业贷款比重年代全部贷款（亿元）乡镇企业（亿元三资企业（亿元）中小民营企业（亿元）三者合计（亿元）前三者合计占比（%）中小民营企业占比（%）20111251867454226642211394011.34总而言之，不管是内源融资还是外源

27、融资，我国的中小民营企业都面临诸多的困难，融资难、融资贵势必影响到这些企业的发展，从而影响国民经济的健康、持续地发展，理应引起各界的关注，仔细分析中小民营企业融资问题的深层次原因，才能找到根结所在。4中小民营企业融资制约因素 中小民营企业融资的制约因素，可以归结为外部环境因素和中小民营企业自身因素。4.1环境因素4.1.1政府不重视对中小民营企业的扶持 从政治观念上讲，政府没有加强对中小民营企业的扶持力度，往往认为经济发展主要依靠大型国有企业，因此商业银行的贷款也都集中在国有企业承担的大规模的建设项目，殊不知中小民营企业已成为国民经济的生力军，只有充足的资金才会加快中小民营企业的发展。而宏观经

28、济政策的滞后性以及对于中小民营企业的长期忽视，导致社会资源缺乏充分合理的配置6。例如，国家为鼓励国有经济发展和吸引外资，针对国有企业和外商投资企业出台了一系列优惠政策，而对民营企业却没有这种政策。有关部门对待民营企业还是戴有色眼镜，办理手续时会和国营企业有较大的差距，使得民营企业从各个方面都面临不同程度的问题。4.1.2金融机构存在歧视由于中小民营企业长期以来担负着稳定社会、增加就业等职能，一些发达国家一般都建立政策金融机构等给予中小民营企业一定的支持7。而我国缺乏与中小民营企业相适应的金融机构，大多数银行遵循的信贷制度是针对大中型企业。如长三角银行内的中小民营企业户头占据的比例大，但是取得的

29、贷款额却相对很少，仅占金额机构贷款总额的1.3%8。国有商业银行歧视中小民营企业，大银行出于成本的控制，不愿向中小民营企业提供贷款，城市商业银行、信用社和地方性商业银行等是支持中小民营企业发展的主要银行，但是这些金融机构自身的经济实力不能完全满足中小民营企业的融资需求。4.1.3信用担保体系滞后我国中小民营企业信用担保体系还不完善，担保机构不多，且担保基金的种类和数量远远不能满足需求。信用担保机构可以利用自身信用基础对被担保的企业增加信用等级，但我国大多数信用担保机构属于中小企业，自身担保实力十分有限，导致我国信用担保机构杠杆作用发挥有限9。同发达国家相比，我国担保机构的放大能力仍处于较低水平

30、（见表4）。由于银行与信用担保机构没有形成有效的合作机制，担保的风险分散与损失分担及补偿制度尚未形成，担保机构只能独自承担担保贷款风险。甚至某些担保机构为了获得高额利润，非法集资和放贷，若项目投资失败后，连本金也无法收回，不仅会影响自身的资信状况，同时影响了整个信用担保业的公信力10。表4.1 2004-2011年我国和美国信用担保放大倍数统计表年份20042005200620072008200920102011中国信用放大倍数4.95.26.52.93.53.34.03.1美国信用放大倍数6.37.48.17.88.28.07.78.4资料来源：根据相关文献资料整理4.1.4资本市场因素缺乏

31、层次 我国公司法规定：要具备5,000万元的股本总额，是公司上市要达到的最低要求。而大多数中小民营企业受到多种因素的制约，其资本远远达不到公司上市的要求，因此无法进入股票市场进行融资。2006-2012年，大型国企股票集中上市，筹集到近8万亿元，吸纳了大部分市场存量资金，中小民营企业遭到严重挤出挤压11。尽管2009年10月，中国推出了创业板市场，近6年的运行，其对中小民营企业融资产生了积极影响，但创业板并不是为小企业服务，而出现大公司在此挂牌12。在第一批上市的28家公司中，就有7家总股本超过了1亿股，最多的总股本超过4亿股，而且这7家公司的净资产都远多于5000万元，这7家公司是十足的准主

32、板上市公司。从债券融资来说，中小民营企业往往达不到发行额度的要求，很多中小民营企业也不能进入到债券市场中。4.1.5法律体系不完善 纵观发达国家对中小企业的管理，健全完善的法律法规体系是中小企业健康发展的基本保障，早在上世纪，美国就颁布了有关中小企业的法律达50多件，而我国在2003年才开始实施中小企业促进法。为了使中小民营企业在社会市场经济中的地位得以确定，我国相继颁布了合同法、贷款通则等法律法规，冲破了企业贷款的所有制限制，但是我国的法律体系和制度并不完善，现有的法律没有充分考虑到中小民营企业的特点以及持续发展的需要，使得政府在扶持中小民营企业发展上，无论在配套服务还是具体操作，不是做不到

33、有法可依就是受现有法律的阻碍。例如在防范金融风险的过程中，一些好的措施缺乏一个硬的法律约束，使得执行起来有点力不从心；再例如现有的税法中，没有明确的针对中小企业减免税收的具体措施，而这些问题在实际融资过程中都已经暴露，可以看出法律已严重滞后。4.2中小民营企业自身因素4.2.1信用状况差 中小民营企业发展周期不长，起步较低，规模不大，资产较少，企业自身信用自然而然会受到广泛的质疑。我国许多中小民营企业尚未建立起现代企业制度，管理水平仍处于探索阶段，据调查，有80%的中小企业会计报表不真实或是没有会计报表，并且企业的诚信观念和履约意识不强，一些民营企业家出于避税、逃税等方面的考虑，制造假凭证、假

34、报表、假账簿，不愿向银行申报自己拥有的资产。加之一些中小民营企业在出现问题后，安于现状，不从自身找原因，进而改善企业管理，提高产品技术含量，反而为了规避还贷，千方百计拖欠，潜逃的现象时有发生。这些不良行为严重影响了担保机构、融资企业、金融机构对中小民营企业的信心，对中小民营企业的担保、投资或贷款变得非常谨慎。4.2.2缺乏担保物 我国当前的中小企业贷款担保主要有抵押和保证两种担保方式，而银行通常接受的抵押物是土地和房产。目前，中小民营企业缺少有效的不动资产作抵押，一方面企业自身经济实力不强，无力缴纳国有土地出让金而无法获得土地使用权证，即使自己拥有厂房，也无法作为有效财产来抵押；如果用租赁厂房

35、作抵押，则存在物权障碍。另一方面，如果用机器设备等作抵押物，由于变现困难，银行一般不接受。固定资产较少，使得中小民营企业的贷款受到限制。4.2.3人才匮乏 由于中小民营企业规模小，大部分中小民营企业难以吸引到高级的具有专业知识的人才。此外，中小民营企业大多是家族经营，家族式的管理使得企业在人才选择上具有缺陷，企业在招聘人员范围时不够广泛，会首先考虑自己家族内部的成员或是熟人，而这些人可能不具备招聘职务所必需的能力13。甚至有些家族式企业不允许家族以外的人参与管理职位，同时企业内部优秀的管理者由于升迁机会小而不愿意留在企业发展。5破解中小民营企业融资困难的对策 解决中小民营企业融资难题是一项事关

36、经济发展全局的大事，但我国中小民营企业融资问题不是一朝一夕就能够解决的，也不是采取单一的方法可以根治的。因此需要政府、银行、企业三方面配合，借鉴国外先进经验和方法，改变我国中小企业融资难、融资贵的局面。5.1政府出策助力中小民营企业融资问题解决 5.1.1建立健全与中小民营企业相关的法律法规体系 市场经济是法制经济，发展中小民营企业首先要从立法上予以支持。中小民营企业融资是一个复杂的系统工程，现行的中小企业促进法、合同法根本无法涵盖所有问题，急需建立一个多角度、多层次的法律保障体系。首先应当进一步完善一些已经不适应中小民营企业发展的法律条款，还应加快制定和完善中小企业法、中小企业融资法、中小企

37、业信用担保管理办法、中小金融机构法等和中小民营企业发展密切相关的法律法规，使整个法律体系更加的统一和协调。此外这些法律需要在实际实施的过程中结合各地实际情况，因地制宜地制定详细的细则，对地方政府融资及还款安排等事项进行规范，明确地方政府出具担保的问题，增加可操作度14。其次是进一步完善社会中介服务的法律。中介机构的支持不容小视，政府政策支持往往需要借助中介机构而发挥作用15。 5.1.2通过财税优惠政策促进中小民营企业融资 我国至今尚未建立起一套系统、规范的专门针对中小民营企业的税收优惠体系，政府出台有针对性的政策扶持政策，继续加大财政对中小民营企业的支持力度，推进中小民营企业结构调整和优化升

38、级是势在必行。因此，必须针对中小民营企业的特点，同时借鉴国外中小企业税收优惠的方法，采用灵活多样的税收优惠方式支持我国中小民营企业的发展，特别应当注重采用加速折旧、延期纳税、投资抵免等方式，在中小民营企业的初创阶段、成长阶段等不同发展阶段可制定出相应策略16。如在中小民营企业的初创阶段，逐步将起征点的规定改为免征额；对小规模的纳税人可将增值税征税率减至2%。5.1.3政府应大力发展中小金融机构 中小金融机构在解决中小民营企业融资难问题上具有极为重要的作用，但是中小金融机构在解决中小民营企业融资问题上仍困难重重。首先，政府应培育民营银行。我国的民营银行是由民间资本控制，采用市场化的运行模式，风险

39、自担的服务中小企业的区域型股份制企业17。发达国家为了促进中小民营企业的发展，非常重视中小民营银行的发展，形成了种类齐全、数量众多的中小民营银行，主要包括社区银行模式、地方银行模式、合作集团模式、零售银行模式18。这给我国的启示是中小民营银行的模式选择要多元化，同时组织形式上要符合现代企业制度的要求，必须坚持差异化经营，市场目标定位要与大银行形成优势互补。其次，要健全中小金融机构存款保险制度，增强中小金融机构抵御风险的能力。5.1.4开发民间金融市场，鼓励和引导民间金融规范发展民间金融在一定程度上缓解了中小民营企业的融资难题，促进了经济发展，但部分民间金融从事过度金融创新以及投机行为可能造成的

40、金融风险与隐患，威胁区域社会稳定。尽管民间金融市场存在一定的问题，但不能限制、取缔而是疏通规范它，让其进入正规渠道，接受监管，加强司法监管，防范风险，充分调动和吸纳民间金融的力量来推动金融改革，整合民间金融，规范民间借贷，采取措施促进民间影子银行体系合法化、透明化、规范化发展，实现对中小民营企业的金融包容与支持。5.2强化金融机构对中小民营企业的支持力度5.2.1银行应改变观念，改变信贷管理制度 只有各金融机构，尤其是国有商业银行转变观念，打破长期以来“歧视”中小民营企业的思想束缚，根据中小民营企业的现状、特点和趋势，充分认识中小民营企业在我国国民经济中的作用以及面临的问题，努力深化金融服务，

41、才能为中小民营企业的发展创造公平竞争的良好金融环境。 银行要合理设定贷款审批权限，简化贷款程序，公开贷款条件、提高工作人员的素质。金融机构应在信贷行为发生前就对一些具有发展潜力的中小民营企业进行观察和评估，进行信息跟踪，利用长期累计的信息正确评估企业的信用等级，发生资金拆借时就可以根据这些累计的数据分析做出信贷决策，将贷款风险最小化。此外上级银行应该因地制宜地设定贷款范围，为基层金融机构提供更为广泛的信贷投放空间。加强银行贷款业务的宣传，使中小民营企业了解银行的贷款要求，加强银企之间的沟通，减少企业等“贷”的时间。5.2.2加大创新，放宽对中小民营企业贷款的利率限制 金融创新是指突破金融业的传

42、统经营局面，主要包括金融制度创新、金融市场创新、金融产品创新、金融机构创新、金融资源创新、金融科技创新、金融管理创新这七大类。金融机构推出适应中小民营企业特点的金融产品是解决或缓解中小民营企业融资困境的一条有效途径。如凭净资产贷款是解决中小民营企业融资难和金融机构贷款难的一种创新，这种方式不需要抵押担保，这就节省了贷款时间和节约了贷款成本，这无疑有利于那些经营和信用较好但又缺乏抵押的中小民营企业。物流金融作为近年来兴起的新业务，其发展有助于化解中小民营企业融资的约束。 我国的商业银行主要为国有企业服务，对中小民营企业采取相同的贷款机制，这对中小民营企业并不公平，为适应中小民营企业的特点，商业银

43、行应该改革贷款机制。2013年7月19日，我国贷款利率全面放开政策实行后，银行与企业自主协商定价的空间将进一步扩大。这一政策有利于促进商业银行对中小民营企业采取适当的利率水平，采取差异化的定价策略，进一步加大对中小民营企业金融支持力度。5.2.3借鉴国外关系借贷等经验，缓解中小民营企业融资困境关系型借贷是指银行和企业之间保持长期、密切而且相对封闭的交易关系,即企业固定地与一两家银行打交道。关系借贷在处理信息不透明的中小企业融资时，具有保证信贷合约自我实施的能力19。在国外，商业银行一般都设立了专门培养中小企业贷款的客户经理，让这些客户经理与中小企业保持密切的联系，及时掌握反馈客户的信用状况和贷

44、款利用情况，以便借助长期良性的银企关系更加高效地发放中小企业关系贷款。国外的相关经验给我们的启示是我国银行应当提高对中小民营企业的重视程度，并非所有的中小民营企业都存在信息不透明、风险大等问题，其中不乏发展前景良好的企业，银行识别出这些企业，与其建立良好的合作关系，改善中小民营企业的融资环境。5.3中小民营企业自身的完善与发展 中小民营企业自身的完善与发展是解决融资困境的根本出路。5.3.1加强企业制度建设，提高管理水平企业的治理结构的有效性和管理水平的高低在很大程度上决定了其运行绩效，从而影响企业的盈利能力。中小民营企业在发展初期，治理结构和管理水平低，中小民营企业必须规范企业制度，提高经营

45、管理水平，健全内部管理制度。在企业分配制度上，完善绩效管理体系。此外，多数中小民营企业不重视财务管理，必须健全财务制度，真实反映财务信息。提高企业自身的盈利能力和融资能力，从而获得银行对其管理水平和持续发展能力的认可。5.3.2强化信用观念，提升企业信誉中小民营企业要想取得银企的信任和支持，信用是至关重要的因素，因此中小民营企业一定要充分认识诚信的重要性，树立诚信守信的良好形象。首先，在企业内营造公平、透明、诚信的企业文化，鼓励员工树立正确的价值观，增强信用观念和意识，高度强调信用要素的重要位置。其次，中小民营企业要做到及时还贷，杜绝对银行的欺诈行为，做到无不良记录，提升信用等级，获得金融机构的长期信任。5.3.3重视人才资源 人力资源与企业的营运能力息息相关，企业强需员工强，而企业的强弱直接影响着融资的能力。大多数中小民营企业的人力资源管理水平还处于摸索阶段，缺乏科学的绩效评估体系，普遍存在“重使用、轻培训”的现象，很少有让员工外出学习或培训的机会，使员工缺乏归属感。在有较高薪酬保证的前提下，培训和晋升是保留人才的重要措施。坚持对员工进行系统地培训，不仅能提高员工的技能和能力，满足员工自我实现的