速溶咖啡项目经济效益和社会效益分析（参考模板）

1、泓域咨询 /速溶咖啡项目经济效益和社会效益分析速溶咖啡项目经济效益和社会效益分析xxx有限责任公司目录一、 项目名称及投资人5二、 项目建设背景5三、 结论分析5四、 项目实施的必要性7五、 市场分析7六、 公司简介8七、 建筑工程建设指标9建筑工程投资一览表9八、 产业发展方向10九、 威胁分析（t）11十、 公司经营宗旨16十一、 高级管理人员16十二、 环境影响合理性分析18十三、 项目节能概述19十四、 员工技能培训20十五、 项目进度安排21项目实施进度计划一览表21十六、 项目总投资22总投资及构成一览表22十七、 资金筹措与投资计划23项目投资计划与资金筹措一览表23十八、 经济

2、评价财务测算24营业收入、税金及附加和增值税估算表24综合总成本费用估算表26利润及利润分配表27十九、 项目盈利能力分析28项目投资现金流量表30二十、 财务生存能力分析31二十一、 偿债能力分析31借款还本付息计划表32二十二、 经济评价结论33二十三、 项目风险分析33二十四、 招标组织方式36二十五、 项目总结39二十六、 附表40建设投资估算表40建设期利息估算表41固定资产投资估算表42流动资金估算表42总投资及构成一览表43项目投资计划与资金筹措一览表44营业收入、税金及附加和增值税估算表45综合总成本费用估算表46固定资产折旧费估算表47无形资产和其他资产摊销估算表47利润及利

3、润分配表48项目投资现金流量表49一、 项目名称及投资人（一）项目名称速溶咖啡项目（二）项目投资人xxx有限责任公司（三）建设地点本期项目选址位于xx园区。二、 项目建设背景“十三五”是合肥加快转变经济发展方式、实现追赶超越的黄金机遇期，是全力改善民生、率先全面建成小康社会的战略决胜期，也是提升都市区国际化水平、建设长三角世界级城市群副中心，打造“大湖名城、创新高地”的关键突破期。必须科学把握发展规律，适应国内外形势的新变化，顺应人民群众过上美好生活的新期待，按照创新转型升级的新要求，用改革的办法解决前进中的新问题，用创新的思路探索现代化建设的新路径。三、 结论分析（一）项目选址本期项目选址位

4、于xx园区，占地面积约79.00亩。（二）建设规模与产品方案项目正常运营后，可形成年产xxundefined速溶咖啡的生产能力。（三）项目实施进度本期项目建设期限规划12个月。（四）投资估算本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40858.22万元，其中：建设投资31845.00万元，占项目总投资的77.94%；建设期利息357.98万元，占项目总投资的0.88%；流动资金8655.24万元，占项目总投资的21.18%。（五）资金筹措项目总投资40858.22万元，根据资金筹措方案，xxx有限责任公司计划自筹资金（资本金）26246.72万元。根据谨慎财

5、务测算，本期工程项目申请银行借款总额14611.50万元。（六）经济评价1、项目达产年预期营业收入（sp）：90200.00万元。2、年综合总成本费用（tc）：69624.78万元。3、项目达产年净利润（np）：15077.78万元。4、财务内部收益率（firr）：29.14%。5、全部投资回收期（pt）：4.87年（含建设期12个月）。6、达产年盈亏平衡点（bep）：29522.53万元（产值）。四、 项目实施的必要性（一）提升公司核心竞争力项目的投资，引入资金的到位将改善公司的资产负债结构，补充流动资金将提高公司应对短期流动性压力的能力，降低公司财务费用水平，提升公司盈利能力，促进公司的进

6、一步发展。同时资金补充流动资金将为公司未来成为国际领先的产业服务商发展战略提供坚实支持，提高公司核心竞争力。五、 市场分析“咖啡”作为世界三大饮品之一，含有丰富的蛋白质、粗纤维、粗脂肪、咖啡碱等。因其具有独特的醇香口味和提神、兴奋的作用，逐渐成为现代人不可缺少的日常饮品。现有市场的咖啡产品大致分为四类，具体包括咖啡饮料、焙炒咖啡、袋装咖啡与速溶咖啡，其中速溶咖啡是咖啡消费的主流，市场占比超过70%。速溶咖啡，是通过将咖啡萃取液中的水分蒸发而获得的干燥的咖啡提取物，能够很快的溶化在热水中，而且在储运过程中占用的空间和体积更小，更耐储存。与较为繁复的传统咖啡冲泡方式相比，速溶咖啡的冲泡方式极为简便

7、，近年来随着消费者对咖啡饮用需求的不断增长，我国速溶咖啡行业也迎来了良好的发展机遇。2018年中国咖啡市场规模已经达到2000亿元，预测在2023年中国咖啡行业市场规模将接近4800亿元，年均复合增长率超过15%，我国咖啡行业逐渐进入高速发展时期。而且随着国内咖啡消费习惯逐渐被培养，我国的速溶咖啡市场也迎来了发展的黄金阶段，在2018年我国速溶咖啡市场规模已经超过了700亿元。从市场格局来看，随着市场发展的持续加快，国内越来越多的品牌介入速溶咖啡，其中外资品牌在我国速溶咖啡市场中仍处于绝对垄断地位，例如雀巢、麦斯威尔等知名咖啡企业，在我国占据的市场份额超过80%以上。然而近年来，雀巢咖啡虽然龙

8、头地位无法撼动，但随着麦斯威尔、蓝山咖啡等速溶品牌的快速发展，雀巢咖啡在中国的市场占有率逐步呈现下降趋势，但短时间内仍占据着绝对领先地位。而中国本土速溶咖啡品牌的产品深加工能力仍然较低，在产品价格和销售规模上难以与外资品牌直接竞争，在未来的发展潜力相对较大。我国平均每人每年咖啡消费量小于5杯，即使是北上广等一线城市平均每人每年咖啡消费量也仅为20杯，与欧美部分国家相比有着巨大差距，但随着咖啡文化的普及，我国咖啡消费量提升空间巨大。随着国内咖啡消费习惯的逐渐培养，速溶咖啡市场未来发展前景广阔。六、 公司简介公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产品。在提供产品的过程中，综合考虑其

9、对消费者的影响，确保产品安全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产品和服务。公司在“政府引导、市场主导、社会参与”的总体原则基础上，坚持优化结构，提质增效。不断促进企业改变粗放型发展模式和管理方式，补齐生态环境保护不足和区域发展不协调的短板，走绿色、协调和可持续发展道路，不断优化供给结构，提高发展质量和效益。牢固树立并切实贯彻创新、协调、绿色、开放、共享的发展理念，以提质增效为中心，以提升创新能力为主线，降成本、补短板，推进供给侧结构性改革。七、 建筑工程

10、建设指标本期项目建筑面积98478.93，其中：生产工程64514.98，仓储工程19244.52，行政办公及生活服务设施8462.59，公共工程6256.84。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程18328.1264514.988915.711.11#生产车间5498.4419354.492674.711.22#生产车间4582.0316128.752228.931.33#生产车间4398.7515483.602139.771.44#生产车间3848.9113548.151872.302仓储工程6636.0419244.522022.912.11#

11、仓库1990.815773.36606.872.22#仓库1659.014811.13505.732.33#仓库1592.654618.68485.502.44#仓库1393.574041.35424.813办公生活配套1851.778462.591191.943.1行政办公楼1203.655500.68774.763.2宿舍及食堂648.122961.91417.184公共工程4740.036256.84552.05辅助用房等5绿化工程8442.52168.76绿化率16.03%6其他工程12624.2826.647合计52667.0098478.9312878.01八、 产业发展方向（一）

12、增强经济动力和活力充分发挥投资的关键作用、消费的基础作用和出口的促进作用，优化劳动力、资本、土地、技术、管理等要素配置，增强经济增长的均衡性、协同性和可持续性。（二）培育壮大新兴产业把握产业发展新方向，落实中国制造2025，以集群化、信息化、智能化发展为路径，加快发展以节能环保产业为重点的先进制造业，以信息服务业为重点的新兴生产性服务业，以文化休闲旅游业为重点的新兴生活性服务业。（三）推动传统产业转型升级推动区内具有优势的装备制造、材料工业、食品工业以及生产性服务业、生活性服务业围绕生产技术、商业模式、供求趋势的变化，满足新需求，采用新技术、新模式，实现优化升级。（四）提升创新驱动能力加快推进

13、创新发展，以企业为创新主体，逐步完善政策、人才和市场环境，形成创新支撑经济发展的格局。九、 威胁分析（t）（一）技术风险1、技术更新的风险行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒。公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其生产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如果公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其他具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。2、人才流失的风险行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业

14、企业的人才竞争日趋激烈。若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供有效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成员及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利影响。3、技术失密的风险公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。（二）经营风险1、宏观经济波动的风险公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球的

15、宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险。近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品需求、盈利能力下降的风险。2、产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，呈现一定波动性。未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响

16、。3、原材料价格波动与供应商集中的风险若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大幅波动从而影响经营业绩的风险。公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。（三）市场竞争风险近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由原来的

17、重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、市场营销、资金实力、商业模式创新等。如果公司不能采取有效措施积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量、营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品的领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额，公司将面临较大的同业企业市场竞争风险。（四）内控风险近年来，公司业务不断成长，资产规模持续扩大，管理水平不断提升。但随着经营规模的迅速增长，特别是未来募集资金到位和投资项目实施后，公司的资产规模及营业收入将进一步上升，从而在公司管理、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对管理层提出更高的要求，增加公司管理与

18、运作的难度。倘若公司不能及时提高管理能力以及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可能对公司的生产经营带来不利的影响。（五）财务风险1、毛利率波动及低于同行业的风险公司毛利率的变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变动、产品结构变化、市场竞争程度、技术升级迭代等因素的影响。若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升，公司未能有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有效参与市场竞争等情况发生，公司毛利率将存在波动加剧的风险，公司毛利率低于行业平均水平的状况可能一直持续，将对公司盈利能力造成负面影响。2、应收款项回收或承兑风险随着公司业务的快速发展，公司

19、应收款项金额可能上升。如果客户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现困难，将会导致公司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入质量及现金流量造成不利影响。3、坏账准备计提比例低于同行业的风险如果未来公司账龄半年以内的应收账款坏账实际发生比例超过坏账准备计提比例，将对公司的业绩水平产生不利影响。（六）法律风险1、知识产权保护风险若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影响。2、产品质

20、量、劳动纠纷责任等风险公司在正常生产经营过程中，可能会存在因产品质量瑕疵、劳动纠纷等其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。如果公司遭遇诉讼和索赔事项，可能会对公司的企业形象与生产经营产生不利影响。十、 公司经营宗旨公司经营国际化，股东回报最大化。十一、 高级管理人员1、公司设总经理1名，由董事会聘任或解聘。公司设副总经理3名，由董事会聘任或解聘。公司总经理、副总经理、财务总监为公司高级管理人员。2、本章程关于不得担任董事的情形，同时适用于高级管理人员。本章程关于董事的忠实义务和关于勤勉义务的规定，同时适用于高级管理人员。3、在公司控股股东、实际控制人单位担任除董事、监事以外其他职务的人员，不得担任公

21、司的高级管理人员。4、总经理每届任期3年，总经理连聘可以连任。5、总经理对董事会负责，行使下列职权：（1）主持公司的经营管理工作，组织实施董事会的决议，并向董事会报告工作；（2）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（3）拟订公司内部管理机构设置方案；（4）拟订公司的基本管理制度；（5）制定公司的具体规章；（6）提请董事会聘任或者解聘公司副总经理、财务总监；（7）决定聘任或者解聘除应由董事会聘任或者解聘以外的负责管理人员；（8）拟定公司职工的工资、福利、奖惩，决定公司职工的聘用和解聘；（9）公司章程或董事会授予的其他职权。总经理列席董事会会议。6、总经理应制订总经理工作细则，报董事会批准后实施。

22、7、总经理工作细则包括下列内容：（1）总经理会议召开的条件、程序和参加的人员；（2）总经理及其他高级管理人员各自具体的职责及其分工；（3）公司资金、资产运用，签订重大合同的权限，以及向董事会、监事会的报告制度；（4）董事会认为必要的其他事项。8、总经理可以在任期届满以前提出辞职。有关总经理辞职的具体程序和办法由总经理与公司之间的劳务合同规定。9、副总经理由总经理提名，经董事会聘任或解聘。副总经理协助总经理开展公司的研发、生产、销售等经营工作，对总经理负责。10、高级管理人员执行公司职务时违反法律、行政法规、部门规章或本章程的规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。十二、 环境影响合理性分析根

23、据现场勘察，项目东侧为工业企业，南侧为工业企业，西侧为工业企业，北侧为待开发区工业用地。综上，项目周边环境较单一，本项目的建设与周边环境是相容的。总平面布置的指导原则是合理布局，节约用地，适当预留发展余地。站区布置工艺物料流向顺畅，道路、管网连接顺畅。建筑物布局按建筑设计防火规范进行，满足生产、交通、防火的各种要求。十三、 项目节能概述（一）节能政策依据1、工业企业能源管理导则2、企业能耗计量与测试导则3、评价企业合理用电技术导则4、用能单位能源计量器具配备和管理通则5、国务院关于加强节能工作的决定6、产业政策调整指导目录7、重点用能单位节能管理办法8、各种能源与标准煤的参考折标系数（二）行业

24、标准、规范、技术规定和技术指导1、屋面节能建筑构造2、民用建筑设计通则3、公共建筑节能设计标准4、民用建筑节能设计标准5、民用建筑热工设计规范6、民用建筑节能设计规程7、工业设备及管道绝热工程设计规范8、公共建筑节能设计标准十四、 员工技能培训为使生产线顺利投产，确保生产安全和产品质量，应组织公司技术人员和生产操作人员进行培训，培训工作可分阶段进行。1、生产骨干和技术人员应在设备安装初期进入施工现场，随同施工队伍共同进行设备安装工作，以达到边安装边深入熟悉设备结构，为后期的单机调试和试生产打下良好的基础。2、应在试车前2个月左右时间内，组织主要生产岗位的操作人员分期分批进行理论培训工作，然后在

25、到同类型、同规模工厂进行实习操作训练，以便于调试及生产之需要。3、在设备调试前，给技术人员、操作工人详细介绍本生产线的工艺、设备的特点、操作要点、安全生产规程等。在调试过程中，要在安装调试人员和设计人员的指导监督下，熟练掌握各工艺工序的操作，了解掌握各工段设备的操作规程。4、投产前，组织有关技术讲座，使公司技术人员了解生产工艺及技术装备，了解项目采用技术的发展情况。要对操作人员进行严格考核，合格者方可上岗操作。十五、 项目进度安排结合该项目建设的实际工作情况，xxx有限责任公司将项目工程的建设周期确定为12个月，其工作内容包括：项目前期准备、工程勘察与设计、土建工程施工、设备采购、设备安装调试

26、、试车投产等。项目实施进度计划一览表单位：月序号工作内容1234567891011121可行性研究及环评2项目立项3工程勘察建筑设计4施工图设计5项目招标及采购6土建施工7设备订购及运输8设备安装和调试9新增职工培训10项目竣工验收11项目试运行12正式投入运营十六、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资40858.22万元，其中：建设投资31845.00万元，占项目总投资的77.94%；建设期利息357.98万元，占项目总投资的0.88%；流动资金8655.24万元，占项目总投资的21.18%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投

27、资比例1总投资40858.22100.00%1.1建设投资31845.0077.94%1.1.1工程费用27680.1167.75%1.1.1.1建筑工程费12878.0131.52%1.1.1.2设备购置费13911.0834.05%1.1.1.3安装工程费891.022.18%1.1.2工程建设其他费用3339.768.17%1.1.2.1土地出让金1388.523.40%1.1.2.2其他前期费用1951.244.78%1.2.3预备费825.132.02%1.2.3.1基本预备费348.550.85%1.2.3.2涨价预备费476.581.17%1.2建设期利息357.980.88%1

28、.3流动资金8655.2421.18%十七、 资金筹措与投资计划本期项目总投资40858.22万元，其中申请银行长期贷款14611.50万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资40858.22100.00%1.1建设投资31845.0077.94%1.2建设期利息357.980.88%1.3流动资金8655.2421.18%2资金筹措40858.22100.00%2.1项目资本金26246.7264.24%2.1.1用于建设投资17233.5042.18%2.1.2用于建设期利息357.980.88%2.1.3用于流动资金8655.2

29、421.18%2.2债务资金14611.5035.76%2.2.1用于建设投资14611.5035.76%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十八、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入90200.00万元；具体测算数据详见营业收入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54120.0067650.0072160.0090200.002增值税2175.882833.383052.553929.222.1销项税7035.608794.509380.80117

30、26.002.2进项税4859.725961.126328.257796.783税金及附加261.11340.01366.31471.513.1城建税152.31198.34213.68275.053.2教育费附加65.2885.0091.58117.883.3地方教育附加43.5256.6761.0578.58（二）达产年增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=3929.22万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费

31、、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用69624.78万元，其中：可变成本59613.94万元，固定成本10010.84万元。达产年项目经营成本67182.99万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费33889.0842361.3545185.4456481.802工资及福利费3132

32、.143132.143132.143132.143修理费616.59616.59616.59616.594其他费用6952.466952.466952.466952.464.1其他制造费用481.51481.51481.51481.514.2其他管理费用504.71504.71504.71504.714.3其他营业费用5966.245966.245966.245966.245经营成本44590.2753062.5455886.6367182.996折旧费1698.061698.061698.061698.067摊销费27.7727.7727.7727.778利息支出715.96715.9671

33、5.96715.969总成本费用47032.0655504.3358328.4269624.789.1其中：固定成本10010.8410010.8410010.8410010.849.2可变成本37021.2245493.4948317.5859613.94（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加471.51万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=20103.71（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，

34、根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=20103.71×25.00%=5025.93（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额20103.71万元，缴纳企业所得税5025.93万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=20103.71-5025.93=15077.78（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入54120.0067650.0072160.0090200.002税金及附加261.11340.01366.31471.513总成本费用470

35、32.0655504.3358328.4269624.784利润总额6826.8311805.6613465.2720103.715应纳所得税额6826.8311805.6613465.2720103.716所得税1706.712951.413366.325025.937净利润5120.128854.2510098.9515077.788期初未分配利润0.004608.1112116.1219993.569可供分配的利润5120.1213462.3622215.0735071.3410法定盈余公积金512.011346.242221.513507.1311可供分配的利润4608.1112116

36、.1219993.5631564.2112未分配利润4608.1112116.1219993.5631564.2113息税前利润9249.5015473.0317547.5525845.60十九、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=29.14%。本期项目投资财务内部收益率29.14%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值

37、（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=39024.22（万元）。以上计算结果表明，财务净现值39024.22万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=4.87年。本期项目全部投资回收期4.87年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高

38、于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.0054120.0067650.0072160.0090200.001.1营业收入0.0054120.0067650.0072160.0090200.002现金流出31845.0050044.5254700.8461878.8470683.842.1建设投资31845.000.002.2流动资金5193.141298.295625.903029.342.3经营成本44590.2753062.5455886.6367182.992.

39、4税金及附加261.11340.01366.31471.513所得税前净现金流量-31845.004075.4812949.1610281.1619516.164累计所得税前净现金流量-31845.00-27769.52-14820.36-4539.2014976.965调整所得税2312.383868.264386.896461.406所得税后净现金流量-31845.002368.779997.756914.8414490.237累计所得税后净现金流量-31845.00-29476.23-19478.48-12563.641926.59计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：38.3

40、0%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：29.14%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=10%）：61989.82万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=10%）：39024.22万元；5、项目投资回收期（所得税前）：4.23年；6、项目投资回收期（所得税后）：4.87年。二十、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。二十一、 偿债能力分析（一

41、）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（ebit）与应付利息（pi）的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的保障程度，本期项目达产年利息备付率（icr）为36.10。本期项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值，说明本期项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。（三）偿债备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，偿债备付率系指在借款偿还期

42、内，可用于还本付息的资金（ebitda-tax）与应还本付息金额（pd）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿还借款本金和利息的保障程度，本期项目达产年偿债备付率（dscr）为31.49。根据约定的还款方式对本期项目的计算表明，在项目实施后各年的偿债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本付息的资金保障程度较高。借款还本付息计划表单位：万元序 号项目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余额14611.5014611.5014611.5014611.501.2当期还本付息357.98715.96715.96715.96715.961.2.1还本1.2.2付息357.

43、98715.96715.96715.96715.961.3期末借款余额14611.5014611.5014611.5014611.5014611.502利息备付率36.103偿债备付率31.49二十二、 经济评价结论根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入90200.00万元，综合总成本费用69624.78万元，税金及附加471.51万元，净利润15077.78万元，财务内部收益率29.14%，财务净现值39024.22万元，全部投资回收期4.87年。本期项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。综上所述，本期项目从经济效益指标上评价是完全可行的。二十三、 项目风险分析（一

44、）政策风险本项目符合国家产业政策。项目实施后，可以向市场提供需要的相关系列产品，同时稳定企业的生产经营，增加就业岗位，保障社会和谐，符合国家发展和谐社会的要求。根据市场调研分析，该系列产品市场空间大，需求旺盛，竞争力强，同时产品结构合理，产品灵活，因此政策风险很小。（二）社会风险本项目选址地势平坦，市政设施配套齐全，交通便捷，是建设该项目的理想地段。周边无任何文物古迹，矿产资源以烟煤为主，是非生态脆弱区。因此，分析该项目社会风险小。（三）经济风险经济因素在项目的全寿命周期内长期存在，影响频率高，交叉作用多见，原因较为复杂。主要有合同风险（如合同履约与变更问题，争议与索赔，合同的条款确定等）、建

45、设成本风险（包括涉及到项目的建设成本的融资问题、财务问题、利率与汇率波动、通货膨胀和物价波动问题等）、项目的竣工风险（主要是指项目的进度计划和竣工时间的不确定性）、税收政策的风险（指项目在建设期和运营期内负担的税赋和税率、税种变化的不确定性）。而对于以上各种风险，除非不可抗力的原因造成外，大部分风险是人为可控的，如合同风险、项目竣工风险等通常在执行过程中通过严格的程序化控制，其风险是可以接受的。本节不做分析。其他风险分析如下：1、税收风险：目前及未来几年，由于国家采用的是刺激消费，造福民生的宏观政策，税收应是越来越宽松的，因此，本项目不存在税收风险。2、利率汇率风险、通货膨胀风险和物价波动风险

46、：目前世界金融危机已波及全球，原材料、产品的价格波动会产生一定的影响。这些风险对本项目 而言，是可以接受的。3、财务风险：就项目财务的评价报告可以看出，本项目的静态与动态盈利能力超过了行业的基本标准，财务评价结果是良好的。（四）技术风险本项目涉及的生产技术为本公司既有技术，生产工艺、检测技术成熟，原材料有稳定供应渠道，生产操作条件温和、易控，产品质量稳定。本项目的技术风险较小。（五）管理风险项目由于管理原因而产生的安全、质量、责任事故影响恶劣，且后果损失巨大，其中多数因管理组织方式的建立、管理制度的制定不健全或是因疏于对人员的管理教育而产生道德行为风险和职业责任风险。二十四、 招标组织方式（一

47、）项目招标方式1、本期工程项目投资数额较大，为了在较大范围内选择设备和材料供应商节约投资成本，采用公开招标方式；项目建设单位将通过报刊、广播、电视等新闻媒体发布招标广告，凡具备相应资质、符合投标条件的单位不受地域和行业限制均可申请投标。2、项目建设单位为了在较大范围内选择土建工程队伍和设备及重要材料的供应商节约投资成本，建议对土建施工、设备采购采用公开招标方式，勘察、设计等采用邀请招标方式。（二）项目招标方案本期工程项目招标工作包括：设计方案招标、施工监理招标、工程施工招标等。（三）堪察设计招标方案项目立项后，项目建设单位要做好设计方案的招标工作，同时确定设计单位。设计方案招标邀请江苏省内实力

48、强、信誉好的设计院参加。设计方案确定的同时，选择方案中标的单位作为设计单位，这样有利于设计进一步完善和提供后期的服务。（四）监理招标方案为了保证参与本期工程项目建设的施工监理工作的水平，监理单位的选择宜采用招标方式。可选择三家以上监理单位进行投标。监理单位的招标工作应安排在工程开工之前，以便监理单位能够尽早地参与工程建设管理。（五）施工招标方案根据我国目前工程建设的特点，建设项目的施工招标一般需要多次完成，本期工程项目施工招标也是如此，因而，在工程管理过程中要科学地安排。本期工程项目宜采用专业项目施工分包招标。在本期工程项目的建设过程中，会有许多专业工程项目需要另行发包。这些专业工程包括：高级

49、装饰装修工程、消防工程、弱电工程以及活动设施和设备安装工程等。这些专业工程项目招标需要在不同的阶段进行，招标内容可能包括该专业工程的设计和施工，因此，合理地安排专业工程招标对顺利完成本期工程项目的实施、控制工程项目的整体质量和进度是非常重要的。（六）材料、设备的采购招标方案对于本期工程项目所采购的材料和设备，项目建设单位应该采用招标方式进行采购。1、材料的采购。本期工程项目的建筑材料品种较多，项目建设单位招标采购的材料应局限在品质要求高、材料价格昂贵、用量较大的重要材料。材料的采购招标要根据工程的施工组织进度的要求进行。2、设备的采购。本期工程项目的设备由项目建设单位负责采购功能要求高、价格昂

50、贵的大型设备、中型设备和小型设备。设备采购工作的安装也要根据工程项目的施工组织进度计划来进行，以不影响工程工期，降低工程总投资为标准。（七）项目开标、评标和中标1、开标工作由招标人主持，在招标文件确定的提交投标文件截止时间的同一时间，招标文件中预先确定的地点，邀请所有投标人参加招标活动。2、开标时由招标人委托公正机构检查并公证；投标人的投标应当能够最大限度地满足招标文件中规定的各项综合评价标准或者完全能够满足招标文件的实质性要求。3、评标工作由招标人依法组建的评标委员会负责；评标委员会由五人以上单数组成，其中：技术、经济等方面的专家不得少于成员总数的2/3；专家应当从事相关领域工作满八年并具有高级职称或具有同等专业水平。4、中标人确定后，招标人应向其发出中标通知书，并同时将中标结果通知所有未中标的投标人；自中标通知发出三十日内，招标人和中标人应按规定签订书面合同。5、中标人确定后，招标人向中标人发出中标通知书，该通知书具有法律效力，若中标人放