观赏鱼项目投资测算报告（范文）

1、泓域咨询 /观赏鱼项目投资测算报告目录一、 项目名称及建设性质3二、 项目承办单位3三、 项目定位及建设理由3主要经济指标一览表3四、 公司基本信息5五、 市场分析6六、 建设规模及主要建设内容7七、 保障措施8八、 威胁分析（t）10九、 人力资源配置12劳动定员一览表13十、 项目实施保障措施13十一、 环境保护综述14十二、 建设投资估算15建设投资估算表16十三、 建设期利息17建设期利息估算表17十四、 流动资金18流动资金估算表19十五、 项目总投资20总投资及构成一览表20十六、 资金筹措与投资计划21项目投资计划与资金筹措一览表21十七、 经济评价财务测算22营业收入、税金及附

2、加和增值税估算表22综合总成本费用估算表24利润及利润分配表25十八、 项目盈利能力分析26项目投资现金流量表28十九、 财务生存能力分析29二十、 偿债能力分析29借款还本付息计划表30二十一、 经济评价结论31二十二、 项目风险分析风险风险及应对措施32二十三、 项目总结32一、 项目名称及建设性质（一）项目名称观赏鱼项目（二）项目建设性质本项目属于扩建项目二、 项目承办单位（一）项目承办单位名称xxx集团有限公司（二）项目联系人贺xx三、 项目定位及建设理由实现“十三五”时期的发展目标，必须全面贯彻“创新、协调、绿色、开放、共享、转型、率先、特色”的发展理念。机遇千载难逢，任务依然艰巨。

3、只要全市上下精诚团结、拼搏实干、开拓创新、奋力进取，就一定能够把握住机遇乘势而上，就一定能够加快实现全面提档进位、率先绿色崛起。主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积9333.00约14.00亩1.1总建筑面积19016.801.2基底面积5693.131.3投资强度万元/亩391.212总投资万元6772.372.1建设投资万元5617.022.1.1工程费用万元5012.272.1.2其他费用万元460.192.1.3预备费万元144.562.2建设期利息万元59.982.3流动资金万元1095.373资金筹措万元6772.373.1自筹资金万元4324.233.2银行贷款万元2

4、448.144营业收入万元11800.00正常运营年份5总成本费用万元9604.60""6利润总额万元2138.88""7净利润万元1604.16""8所得税万元534.72""9增值税万元470.96""10税金及附加万元56.52""11纳税总额万元1062.20""12工业增加值万元3670.13""13盈亏平衡点万元4707.11产值14回收期年5.8815内部收益率17.99%所得税后16财务净现值万元1095.19所得税后四

5、、 公司基本信息1、公司名称：xxx集团有限公司2、法定代表人：贺xx3、注册资本：1320万元4、统一社会信用代码：xxxxxxxxxxxxx5、登记机关：xxx市场监督管理局6、成立日期：2013-9-27、营业期限：2013-9-2至无固定期限8、注册地址：xx市xx区xx9、经营范围：从事观赏鱼相关业务（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）五、 市场分析近年来，随着我国经济快速发展，人民生活水平和生活质量也随之不断提高，这使得广大人民群众对健康文明的生活方式和丰富的精神生

6、活有了更高的需求，而观赏鱼因其五光十色的色彩、优雅多姿的体态和泳姿，作为一种活的艺术品在目前已经逐渐成为大众喜欢饲养的宠物之一。市场需求的扩大带动产业随之发展，我国观赏鱼产业在近年来保持着较为稳定的增长态势。观赏鱼产业主要指的是以观赏鱼水生动植物生产为基础，集观赏鱼养殖、观赏鱼饲料、水族器材、观赏鱼销售、观赏鱼文化等要素为一体的新兴产业。在我国，观赏鱼养殖主要有金鱼、锦鲤、热带鱼这三大类。其中金鱼包括高头、水泡、珍珠、原头、龙睛五大类，200多品种多是双尾类；锦鲤包括龙风鲤、草金、红鲤、锦鲤四大类，100多个品种多是单尾类；热带鱼包括龙鱼、罗汉鱼、血鹦鹉等300多品种。观赏鱼种类众多，大众消费

7、选择方面广阔。水族产业是仅次于水产养殖业、海洋捕捞业的第三大水产产业，主要包括观赏渔业和休闲渔业，其中观赏渔业是与大都市经济发展相适应和都市型水产业相配套的现代渔业。我国观赏鱼产业主要以淡水养殖为主，而海水养殖占比相对较小，在2018年我国淡水观赏鱼产值达到78.1亿元，占整体市场近85%的份额；而海水观赏鱼产值达到14.3亿元，占整体市场15%左右的份额。近年来，我国淡水观赏鱼行业发展态势持续向好，从2015年的35.2亿尾发展到2018年，我国观赏鱼淡水养殖产量已经增长至53.5亿尾以上，与上一年41.3亿尾的产量相比，增长了约29.5个百分点，产业发展势头较为强劲，预计在2020年我国观

8、赏鱼淡水养殖产量将有望突破70亿尾，市场发展前景依然向好。从地区分布情况来看，就目前来看，随着观赏鱼产业的持续稳定发展，广东、江苏、浙江、福建、北京、天津等省市的观赏鱼产业已具备了一定的市场规模，并形成了各自的优势品种和特色。在2018年，我国辽宁省观赏鱼产量位居全国第一，达到12.5万吨左右；江苏省以8.7万吨的观赏鱼产量排名全国第二；上海市以8.5万吨的观赏鱼产量位居全国第三。观赏渔业作为水产养殖业的一个分，是我国发展潜力巨大的新兴产业之一。近年来，随着国内市场开放的不断深入，我国观赏鱼行业发展迅猛，市场规模也随之不断扩大，在未来一段时间内，我国观赏鱼行业仍具有较大发展空间。六、 建设规模

9、及主要建设内容（一）项目场地规模该项目总占地面积9333.00（折合约14.00亩），预计场区规划总建筑面积19016.80。（二）产能规模根据国内外市场需求和xxx集团有限公司建设能力分析，建设规模确定达产年产xxx观赏鱼，预计年营业收入11800.00万元。七、 保障措施(一)做好项目建设服务新建项目向重点区域集聚，建立项目跟踪服务制度，健全事中事后监管制度。推行全天候、多方位的一站式服务，对产业项目实行能办即办、急事急办、特事特办、繁事简办。(二)健全标准体系完善标准体系，扩大标准覆盖范围，强化规范指导。完善产业标准体系，重点研究制定标准规范或导则，进一步提升产业水平。(三)加强组织领导

10、建立部门协同、上下联动的产业工作协调机制。制定具体实施方案，明确相关部门责任分工，强化工作督导，抓好规划落实，统筹推进区域产业发展。积极探索建立产业运行统计监测体系。结合本地实际，制定本地产业发展规划，建立本地产业发展的工作推进机制，完善配套政策。支持产业全产业体系各类协会、学会、商会等社会组织发展，加强行业自律、规范行业发展。(四)加大人才培养鼓励企业和园区更加重视人才培养和引进工作，根据企业和园区发展需要，树立战略眼光，加快培引各类人才，特别是加快产业化经营管理人才培养。按照现代企业制度的要求，大力培养职业经理人和中层经营管理人才，多种方式引进高层次技术人才，为龙头企业的发展提供更加强大的

11、人才支撑。(五)完善配套政策深化体制机制改革，构建区域产业体系，制定产业准入制度，强化重点引进企业、技术筛选，高起点定位，高标准谋划，高质量推进，落实税收优惠政策，加大金融支持力度，形成有利于集群发展、优化结构、提升质量、协调统一的产业发展政策体系。(六)强化知识产权保护建立知识产权创造、运用、保护和管理新机制，营造激励发明创造的政策法制环境。完善知识产权公共信息、专题数据库、商用化等服务平台，实施知识产权服务品牌机构培育计划。鼓励领军企业、专利池与国内外相关机构合作，积极参与国际标准研究、制定，申请国际专利。八、 威胁分析（t）（一）市场竞争风险本行业下游客户对产品的质量与稳定性要求较高，因

12、此对于行业新进入者存在一定技术、品牌和质量控制及销售渠道壁垒。更多本土竞争对手的加入，以及技术的不断成熟，产品可能出现一定程度的同质化，从而导致市场价格下降、行业利润缩减。国外竞争对手具有较强的资金及技术实力、较高的品牌知名度和市场影响力，与之相比，公司虽然具有良好的产品性能和本地支持优势，但在整体实力方面还有一定差距。公司如不能加大技术创新和管理创新，持续优化产品结构，巩固发展自己的市场地位，将面临越来越激烈的市场竞争风险。（二）新产品开发风险多年来，公司始终坚持以新产品研发为发展导向，注重在产品开发、技术升级的基础上对市场需求进行充分的论证，使得公司新产品投放市场取得了较好的效果。但如果公

13、司在技术研发过程中不能及时准确把握技术、产品和市场的发展趋势，导致研发的新产品不能获得市场认可，公司已有的竞争优势将可能被削弱，从而对公司产品的市场份额、经济效益及发展前景造成不利影响。（三）核心人员及核心技术流失的风险公司已建立起较为完善的研发体系，并拥有技术过硬、敢于创新的研发团队。公司的核心技术来源于研发团队的整体努力，不依赖于个别核心技术人员，但核心技术人员对公司的产品研发、工艺改进起到了关键作用。如果公司出现核心技术人员流失或核心技术失密，将会对公司的研发和生产经营造成不利影响。（四）原材料价格波动风险原材料占主营业务成本的比重较高，因此原材料价格变化对公司经营业绩影响较大。公司采用

14、“以销定产、保持合理库存”的生产模式，主要根据前期销售记录、销售预测及库存情况安排采购和生产，并在采购时充分考虑当时原材料价格因素。但若原材料价格发生剧烈波动，将引起公司产品成本的大幅变化，则可能对公司经营产生不利影响。（五）产品价格波动风险公司所面临的是来自国际和国内其他生产厂商的竞争。除了原材料的价格波动影响以外，行业整体的供需情况和竞争对手的销售策略都有可能对公司产品的销售价格造成影响。假如市场竞争加剧，或者行业主要竞争对手调整经营策略，公司产品销售价格可能面临短期波动的风险。（六）毛利率下滑风险公司各类产品的销售单价、单位成本及销售结构存在波动。未来如果行业激烈竞争程度加剧，或是下游厂

15、商行业利润率下降而降低其的采购成本，则公司存在主要产品价格下降进而导致公司综合毛利率下滑的风险。（七）税收优惠政策变动风险如未来公司无法通过高新技术企业重新认定及复审或国家对高新技术企业所得税政策进行调整，将面临所得税优惠变化风险，可能对公司盈利水平产生不利影响。（八）产能扩大后的销售风险如果项目建成投产后市场环境发生了较大不利变化或市场开拓不能如期推进，公司届时将面临产能扩大导致的产品销售风险。（九）公司成长性风险行业虽然具有较好的发展前景，但发行人的成长受到多方面因素的影响，包括宏观经济、行业发展前景、竞争状态、行业地位、业务模式、技术水平、自主创新能力、销售水平等因素。如果这些因素出现不

16、利于发行人的变化，将会影响到发行人的盈利能力，从而无法顺利实现预期的成长性。因此，发行人在未来发展过程中面临成长性风险。九、 人力资源配置根据中华人民共和国劳动法的要求，本期工程项目劳动定员是以所需的基本生产工人为基数，按照生产岗位、劳动定额计算配备相关人员；依照生产工艺、供应保障和经营管理的需要，在充分利用企业人力资源的基础上，本期工程项目建成投产后招聘人员实行全员聘任合同制；生产车间管理工作人员按一班制配置，操作人员按照“四班三运转”配置定员，每班8小时，根据xxx集团有限公司规划，达产年劳动定员78人。劳动定员一览表序号岗位名称劳动定员（人）备注1生产操作岗位51正常运营年份2技术指导岗

17、位83管理工作岗位84质量检测岗位12合计78十、 项目实施保障措施为了使本项目尽早建成投产并发挥其社会效益和经济效益，应尽快委托有资质的设计单位进行工程设计并落实建设资金，同时，要积极做好设备考察和订货工作。为确保工程进度和投产后达到预期效益，应科学合理地安排工期，做好市场开发和人员培训工作。十一、 环境保护综述（一）生态保护红线项目所在地为工业用地，不涉及生态红线。（二）环境质量底线1、根据大气监测结果表明，评价区大气各监测点各项指标均满足gb3095-2012环境空气质量标准中的二级标准及其他相应标准，说明大气质量较好，有一定环境容量；正常工作下，本项目各污染物对保护目标影响较小。2、根

18、据地表水监测结果表明：监测因子均满足gb3838-2002地表水环境质量标准中类标准，表明地表水环境现状良好，具有一定的环境容量。本项目不直接向地表水体排放废水，生活污水经化粪池收集后，定期清捞用于农田施肥。本项目建成后对区域地表水体影响较小。3、根据噪声监测结果表明：昼、夜间声环境质量均满足gb3096-2008声环境质量标准中2类标准，声环境质量现状较好，本项目各设备噪声经隔声降噪和距离衰减后，厂界噪声不超标，对周围环境影响较小。（三）资源利用上线本项目原辅料均为外购；企业用水由供水管网供给，项目用电为统一供应。项目原辅料、水、电供应充足，生产过程尽可能做到合理利用和节约能耗，最大限度地减

19、少物耗、能耗。（四）环境准入负面清单对照产业结构调整指导目录（2011年本）及国家发展改革委关于修改<产业结构调整指导目录（2011年本）>有关条款的决定，本项目不属于其中的中限制类、淘汰类建设项目，可视为允许类建设项目。因此，本项目的建设与国家和地方的产业政策相符，满足负面清单管理要求。综上所述，本项目的建设符合“三线一单”相关要求。十二、 建设投资估算本期项目建设投资5617.02万元，包括：工程费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程费用包括建筑工程费、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计

20、5012.27万元。1、建筑工程费估算根据估算，本期项目建筑工程费为2464.54万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为2397.40万元。3、安装工程费估算本期项目安装工程费为150.33万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为460.19万元。（三）预备费本期项目预备费为144.56万元。建设投资估算表单位：万元序号项目建筑工程设备购置安装工程其他费用合计1工程费用2464.542397.40150

21、.335012.271.1建筑工程费2464.542464.541.2设备购置费2397.402397.401.3安装工程费150.33150.332其他费用460.19460.192.1土地出让金200.05200.053预备费144.56144.563.1基本预备费86.6186.613.2涨价预备费57.9557.954投资合计5617.02十三、 建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款2448.14万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息59.98万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息59.9859.980.001

22、.1.1期初借款余额2448.141.1.2当期借款2448.142448.140.001.1.3当期应计利息59.9859.980.001.1.4期末借款余额2448.142448.141.2其他融资费用1.3小计59.9859.980.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计59.9859.980.00十四、 流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流

23、动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为1095.37万元。流动资金估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1流动资产4915.135293.226427.487561.741.1应收账款2211.812381.952892.363402.781.2存货1720.301852.632249.622646.611.2.1原辅材料516.09555.79674.88793.981.2.2燃料动力25.8127.7933.7539.701.2.3在产品791.

24、34852.211034.821217.441.2.4产成品387.07416.84506.17595.491.3现金393.21423.46514.20604.941.4预付账款589.82635.19771.30907.412流动负债4203.144526.465496.416466.372.1应付账款1513.131629.521978.712327.892.2预收账款2690.012896.943517.714138.483流动资金711.99766.76931.061095.374流动资金增加711.9954.77164.31164.315铺底流动资金1474.541587.9619

25、28.242268.52十五、 项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资6772.37万元，其中：建设投资5617.02万元，占项目总投资的82.94%；建设期利息59.98万元，占项目总投资的0.89%；流动资金1095.37万元，占项目总投资的16.17%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资6772.37100.00%1.1建设投资5617.0282.94%1.1.1工程费用5012.2774.01%1.1.1.1建筑工程费2464.5436.39%1.1.1.2设备购置费2397.4035.40%1.1.1.3安装

26、工程费150.332.22%1.1.2工程建设其他费用460.196.80%1.1.2.1土地出让金200.052.95%1.1.2.2其他前期费用260.143.84%1.2.3预备费144.562.13%1.2.3.1基本预备费86.611.28%1.2.3.2涨价预备费57.950.86%1.2建设期利息59.980.89%1.3流动资金1095.3716.17%十六、 资金筹措与投资计划本期项目总投资6772.37万元，其中申请银行长期贷款2448.14万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资6772.37100.00%1.1

27、建设投资5617.0282.94%1.2建设期利息59.980.89%1.3流动资金1095.3716.17%2资金筹措6772.37100.00%2.1项目资本金4324.2363.85%2.1.1用于建设投资3168.8846.79%2.1.2用于建设期利息59.980.89%2.1.3用于流动资金1095.3716.17%2.2债务资金2448.1436.15%2.2.1用于建设投资2448.1436.15%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十七、 经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目达产年预计每年可实现营业收入11800.00万元；具体测算数据详见营业收

28、入税金及附加和增值税估算表所示。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入7670.008260.0010030.0011800.002增值税284.44311.08391.02470.962.1销项税997.101073.801303.901534.002.2进项税712.66762.72912.881063.043税金及附加34.1337.3346.9256.523.1城建税19.9121.7827.3732.973.2教育费附加8.539.3311.7314.133.3地方教育附加5.696.227.829.42（二）达产年增值税估算根据

29、中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目达产年应缴纳增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=470.96万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期项目综合总成本费用9604.60万元，其中：可变成本8147.65万元，固定成本1456.95万元。

30、达产年项目经营成本9180.14万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。综合总成本费用估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料费5005.475390.516545.627700.732工资及福利费446.92446.92446.92446.923修理费132.39132.39132.39132.394其他费用900.10900.10900.10900.104.1其他制造费用77.6777.6777.6777.674.2其他管理费用67.4267.4267.4267.424.3其他营业费用755.01755.01755.01755.015经营成本6484.8

31、86869.928025.039180.146折旧费300.50300.50300.50300.507摊销费4.004.004.004.008利息支出119.96119.96119.96119.969总成本费用6909.347294.388449.499604.609.1其中：固定成本1456.951456.951456.951456.959.2可变成本5452.395837.436992.548147.65（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目达产年应纳税金及附加56.52万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收

32、政策规定，本期项目达产年利润总额（pfo）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=2138.88（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率=2138.88×25.00%=534.72（万元）。（六）利润及利润分配该项目达产年可实现利润总额2138.88万元，缴纳企业所得税534.72万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业所得税=2138.88-534.72=1604.16（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1营业收入767

33、0.008260.0010030.0011800.002税金及附加34.1337.3346.9256.523总成本费用6909.347294.388449.499604.604利润总额726.53928.291533.592138.885应纳所得税额726.53928.291533.592138.886所得税181.63232.07383.40534.727净利润544.90696.221150.191604.168期初未分配利润0.00490.411067.971996.349可供分配的利润544.901186.632218.163600.5010法定盈余公积金54.49118.66221.

34、82360.0511可供分配的利润490.411067.971996.343240.4512未分配利润490.411067.971996.343240.4513息税前利润1028.121280.322036.952793.56十八、 项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（firr），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（firr）=17.99%。本期项目投资财务内部收益率17.99%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务

35、净现值（所得税后）所得税后财务净现值（fnpv）系指项目按设定的折现率，计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（fnpv）=1095.19（万元）。以上计算结果表明，财务净现值1095.19万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（pt）=5.88年。本期项目全部投资回收期5.88年，要小于行业基准投

36、资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年1现金流入0.007670.008260.0010030.0011800.001.1营业收入0.007670.008260.0010030.0011800.002现金流出5617.027231.006962.028948.249455.742.1建设投资5617.020.002.2流动资金711.9954.77876.29219.082.3经营成本6484.886869.928025.039180.142.4税金

37、及附加34.1337.3346.9256.523所得税前净现金流量-5617.02439.001297.981081.762344.264累计所得税前净现金流量-5617.02-5178.02-3880.04-2798.28-454.025调整所得税257.03320.08509.24698.396所得税后净现金流量-5617.02257.371065.91698.361809.547累计所得税后净现金流量-5617.02-5359.65-4293.74-3595.38-1785.84计算指标1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：24.54%；2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：17.99%；3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=14%）：3095.37万元；4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=14%）：1095.19万元；5、项目投资回收期（所得税前）：5.18年；6、项目投资回收期（所得税后）：5.88年。十九、 财务生存能力分析从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足