浮動匯率制下外貿企業發展策略研究

1、浮動匯率制下外貿企業發展策略研究中圖分類號：f270文獻標識碼：a內容摘要：人民幣匯改近4年來，對中國外貿企業經營產生瞭很大的影響，企業應通過積極調整經營理念，改變管理方式, 大力吸引人才等措施來實現企業的跨越式發展，最終成為具備國 際競爭力的企業關鍵詞：浮動匯率外貿企業發展改革開放30年多來，中國經濟中最活躍的因子首推外貿企業。最早從浙江溫州起傢的小作坊到現如今進入世界500強的中 糧集團，各類外貿企業在這段時間中都走過瞭不同尋常的一段發 展之路。外貿企業的概念也有瞭本質性的變化，不再是簡單的進 出口配額業務，很多企業集產供銷於一體，同時利用國內外兩個 市場，進行多元化經營。大企業更是對整個

2、產業鏈進行整合，催 生出具有國際競爭力的跨國集團。2005年的匯率改革是具有裡 程碑意義的一次重大事件，它讓我國徹底實現與世界接軌。在新 形勢下，那些昔日活躍的因子又該如何應對呢?中國的外貿發展現狀1994年1月1日，人民幣兩種匯率實行並軌人民幣兌美元 的匯率確定為& 72元兌1美元。較之以前的官方匯率貶值33%。 人民幣的大幅貶值使得中國產品獲得極大的價格競爭力。同時， 中國在吸引外資方面也會得瞭比較優勢。在之後的近20年發展中，中國逐步取代亞洲四小龍成為全球的制造業中心。在這過程中，以出口見長的各類外貿企業獲得瞭空前的發展2001年中國正式加入世界貿易組織，更是為中國的外貿發展徹底

3、打開瞭通往全球的大門。從其以來受到國外各種貿易壁壘限制的中國產品一躍而出，世界也第一次真正看到瞭中國制造。據統計，從2002年至2004年的3年間，中外貿進出口平均增幅達到36. 4%o進出口貿易總額從2000年的4743億美元增加到 2005年的14221億美元，其中，出口額從2492億美元增加到7620 億美元，5年增長瞭兩倍，這在世界貿易發展史上是沒有過的（詳見表1）。我國對外貿易總額排名已經躍居世界第三位，中國目前已經成為名副其實的貿易大國。2005年7月21日人民幣匯率開始漸進式改革後，人們對中外貿產生瞭擔憂，認為匯率的變動會產生不利的效應。但是2005年、2006年、2007年的出

4、口 增長率分別為28.4%. 27. 2%、25. 7%。企業給出瞭優異的成績單,直到2008年，出口增長率出現明顯回落。但主要不是因為升值 效應所致，而是因為美國經濟因2007年9月爆出的次貸危機陷 入衰退，美國的消費市場收縮瞭中國企業的出口需求，在2008 年3月投行貝爾斯登的破產加劇瞭國際市場的風險意願；中國政府對“兩高一資”產品的出口實施嚴格限制措施，使得該類產品出口政策性成本提髙；中在 2007年連續六次提高基準利率,貨幣政策的緊縮促使珠三角和長三角等地出口導向型企業的融資成本提高；新勞動法的實施；出口超常規增長後必然進入周期性減速；等等人民幣匯率的變動，對我外貿企業產生瞭重要影響，

5、既有利於我國外貿企業轉變外貿增長方式，提高國際競爭能力和抗風 險能力；但也提高瞭我國國際貿易的相對價格，削弱瞭中小企業出口商品的際競爭力，對企業發展帶來嚴重的負面影響。我國企業必須積極調整經營理念，改變管理方式，大力吸引人才，采 取相應的對策與措施，不斷提高產品在國際市場上的競爭能力和 抗風險能力浮動匯率制下對外貿企業的影響（一）有利影響1.匯率的升值加速瞭落後企業的淘汰速度，有利於外貿企業整體素質的提高和中企業議價能力的增強。以往我國政府為瞭擴大進出口，采取瞭一系列鼓勵進口外貿的優惠政策，如為企業提供以出口退稅、國別補貼等一系列措施。對於出口業務，增值 稅的退稅使得一部分外貿企業主要實施以低

6、價格占領市場的策 略，競相殺價，使得外國客商從中得到瞭許多原本是我國企業應 獲得的利潤，甚至很多中小出口企業的主營業務利潤長期為零甚 至為負，僅僅依靠出口退稅才能維持日常業務的正常運轉，這對 企業自身和國傢而言，既是很大的風險，又是對市場秩序的一種巨大破壞，更是對資源的極大浪費。人民幣升值，迫使我國出口企業轉變以往粗放型的經營模式，進而依靠在優化產品結構，技 術進步和經營革新上的優勢，在競爭中提高產品技術含量，憑借 管理、質量和技術，靠實力占領國際市場。這樣便使那些綜合能 力更勝一籌的企業在市場中勝出。對於進口業務，在人民幣升值 的背景下，國別補貼的作用不再明顯，企業完全可以通過匯率上 出現的

7、有利的變動來實現既定的利潤，在談判中占據有利地位， 國傢也可以將原先的這部分支出轉作他用2.匯率的升值降低瞭企業向國外引進先進設備、先進技術的 成本。人民幣升值，意味著進口先進設備、先進技術的成本降低, 有利於企業引進國外的先進設備、先進技術，增強企業技術改造、 技術創新能力。對於三來一補的加工貿易而言，用於生產出口產 品的進口設備在人民幣升值的條件下，價格將出現相當的下降， 外貿企業的相關支出可以減少；同時，節省下來的資金可用於相 關設備或技術的研究，力爭實現設備的國產化3匯率的升值在一定程度上減少瞭貿易摩擦。一方面，我國 與美、日、歐盟等發達國傢在日常貿易往來中積累瞭巨額貿易順 差，美、日

8、、歐盟內部的政治集團與利益集團經常以人民幣匯率 為題，對中國發動貿易攻擊，近些年來我國是遭受反傾銷調查最 多的國傢，其關鍵點便是發達國傢認為人民幣匯率定價過低。另 一方面，相當數量的發展中國傢如土耳其、巴基斯坦等也同中國 發生數量不少的貿易摩擦事件。這些昔日的夥伴也因自身的發展 需要在國際市場與傳統的中國制造產生的競爭。由此可見，人民 幣是否升值，已經成為一個國際關註的問題。人民幣適時適度升 值，不僅有助於加強我國和主要貿易夥伴的關系，減少貿易摩擦和糾紛，還有利於樹立我國作為一個大國的良好國際形象（二）不利影響1生產成本難以有效控制。由於美元的貶值、匯率的變動、 以美元計價的國際大宗商品價格出

9、現大幅上漲，企業的主要原材 料如鐵礦石、銅、玉米、大豆等，從2007年初到2008年6月， 漲幅基本上都在60%以上，其中的鐵礦石價格更是連漲數年，不 僅影響瞭鋼鐵廠的出口競爭力，更導致下遊相關產品的全面漲價，造成有的企業的生產成本價格高於出口產品的價格。我國的 外貿企業出口產品價格彈性低，降價空間小。人民幣升值，將大幅度削弱產品在際市場上的競爭力。由於生產成本上升過快等原因，浙江溫州，廣東東莞的幾十萬傢從事外貿的企業,近半數 左右面臨倒閉2.經營風險增大。人民幣匯率升值和匯率變化的不確定因素 的增加，對外貿企業帶來瞭較大的交易風險、會計風險和經濟風 險。在商品和勞務的出口貿易中，對那些銷售貨

10、物多采用以赊銷 為主要交易方式（即主營業務收入中應收賬款占比重較大的企 業），或已簽瞭訂單的外貿企業，但是交貨日期通常要推後半年甚至3個季度的企業，以紡織行業為例，為瞭賺到更多的利潤， 企業努力做到早接單，從接單到訂單分配，從采購原料到加工再 到成衣質檢一般要用三四個月的時間，這樣在產品完工後可采用 海運的方式發往目的地，雖然路途時間較長，但運費卻比航空運 想出各種辦法延時結匯，導致企業出現資金壓力，帶來交易風險 和會計風險，形成直接的匯兌損失。由於我國外貿機制和金融尚 不健全，缺少成熟的外匯市場，加之一部分外貿企業的管理者意 識不到位，忽略匯率風險，造成瞭許多不必要的損失。人民幣升 值速度過

11、快，進一步加大瞭出口產品定價的難度，加大瞭企業的 風險，造成企業經營狀態惡化。這也是貿易企業反對升值的一個 重要原因，惡化程度隨企業的具體情況而定，產品市場主要集中 在國外市場的企業，如大量的加工貿易企業，財務惡化程度可能 更嚴重。輸降低不少。此時，人民幣匯率升值，外商看到有利可便會企業對人民幣升值應采取的措施與對策（一）降低成本利用國傢西部大開發的政策將生產基地轉移到欠發達地區， 利用價格更低的人力資源、數量豐富的自然資源，以達到降低生 產成本；擴大企業生產規模，以規模經濟效益降低成本等西部的基礎設施在經過近十年的發展後已經有瞭明顯的進 步，西南地區的成渝經濟區、西北地區的關中-天水經濟區和

12、沿 海地區的廣西北部灣經濟區發展初見成功。一系列的新增長點還 包括西部地區各省的省會城市，資源密集地區，以及對外開放的 口岸地區，這些都可能成為未來外貿企業的內陸落腳點目前，我國出口型中小企業主要以初級產品和勞動密集型加 工產品為主，高技術、高附加值產品相對較少。隨著新勞動法的 實施，人工成本將出現剛性上升，沿海地區因資源短缺所造成的 生活成本高企使得過去那種依靠內陸廉價勞務輸出加便捷海運 出口的比較優勢將徹底消失。企業轉入內陸可以減少勞動力每年 的交通支出以及在沿海地區必須支出的高額生活成本，讓他們離 傢不離鄉，這樣員工可以方便照顧傢人，使他們產生較強的歸屬 感，企業會從中獲取更多的非物質形

13、態的人力資源價值，從而將 提高生產效率，有效化解勞動成本的上漲壓力。此外，方便的內 路運輸成本較低，不會使企業因距離出海口較遠而多支付運輸成 本（二）擴大對外直接投資擴大對外直接投資，加快“走出去”的步伐。實現由產品輸 出到品牌輸出、資本輸出我國的一些外貿企業，無論大小經過幾年的努力，已經成功 實現瞭轉型。企業不再以單純的成品、半成品進出口業務為主， 而是通過一系列的並購實現瞭產業鏈的整合，從原來的原料采 購、倉儲運輸、訂單處理、加工外包模式發展為在前端增加產品 設計這一環節，在後端增加批發經營和終端銷售這兩個環節，特別是後兩個環節，企業通過電子商務的網絡銷售模式，以極低的 成本進入目標市場，

14、以求將盡快樹立自己的品牌形象在人民幣匯率變動的情況下，我國的外貿企業可采取以一個 大企業為軸心，多個中小企業共同加入的一個企業戰略聯盟的形 式，相互取長補短，一起走出去。一方面以增強抵禦風險的能力； 另一方面還能利用內部化優勢在聯盟內部實現專業化分工、技術共享以及良好的資金融通等等。中傢外匯管理局在2009年5月18日發佈瞭境內機構境外直接投資外匯管理規定（征求意見稿）。該征求意見稿旨在鼓勵境內機構更多地進行境外投 資，計劃簡化中國企業境外投資外匯審批程序，以便鼓勵中國企 業進行海外投資。這對企業而言無疑是一個好消息。這不僅是企 業可以繞開外國針對中國設立的種種貿易壁壘，而且對於企業第 一時間

15、掌握目的國市場變化提供瞭準確的信息來源當然在實施海外並購中，中國企業需要迅速瞭解海外市場及客戶群、市場競爭對手、全國性分銷構架和監管環境。地方性法 規會產生一定影響，例如對環境責任（如果有本地制造企業）, 缺陷產品的產品責任和勞動法規的限制。更不用說政治上的反對（三）加大人才培養和合作加大企業在金融人才的培養力度，與銀行加大合作力度，共同應對匯率風險匯改以來，一些外貿公司主動適應市場的變化，通過遠期結售匯的方式規避匯率變動風險。2008年，將其他幣種外幣全部遠期結匯成人民幣，並通過企業的財務部門集中進行資金運作,較好的規避瞭匯率變動的風險。而部分有企業，兩年來匯兌出現較大虧損，某上市公司在20

16、08年內因一項大宗出口業務就造 成2000餘萬元的虧損，體現出一部分大企業應對匯率變動的能 力較差因此，所有涉足外貿的企業都應該建立瞭專門進行匯率跟蹤 研究的團隊，組織力量密切監測人民幣兌各主要幣種的走勢和變 化（詳見表2）0在出口簽單前，預估出回款時的匯率水平，據 此換算出產品的合同定價。出口成交後盡快回籠單據，及早收匯、結匯。對於具有際金融商品屬性的業務，企業可通過對加元、澳元和新西蘭元的外匯操作對沖由國際價格波動所產生的風險。加大控制回款期較長的業務力度，盡量減少外匯資金在途占用。緊密加強與銀行的合作，積極開展遠期結售匯、掉期及押匯等各 種業務，鎖定匯兌成本。同時，通過調整外匯資產及負債結構、 增加關聯企業貸款、貿易融資等措施，尋求外匯資產負債的平衡, 對沖匯率升值的損失結論 未來，中國將更緊密地融入全世界，外貿企業作為中國改革的一支新生力量將面臨種種新的考驗，因為它們是中國最