期货套期保值管理制度

1、公司第 1 页，共 5 页期货套期保值管理制度文件编号期货套期保值管理制度版本1.0 页次1/5 生效日期主管部门饲料生产中心1.目的为规范集团公司的套期保值业务，发挥套期保值业务在集团公司原材料采购中规避价格风险的功能，根据商品交易所有关期货交易规则、深圳证券交易所中小企业板信息披露业务备忘录第 25 号：商品期货套期保值业务及雏鹰农牧集团股份有限公司章程（以下简称“公司章程”）的规定，制定本管理制度。2.适用范围本管理制度适用于雏鹰农牧集团股份有限公司（以下简称“集团公司”）。集团公司控股子公司进行套期保公司第 2 页，共 5 页值业务，视同集团公司进行套期保值，适用于本制度。未经集团公司

2、同意，集团公司控股子公司不能进行套期保值业务。集团公司参股公司进行套期保值，对集团公司业绩造成较大影响的，集团公司应参照本制度相关规定，履行信息披露义务。集团公司进行商品套期保值业务只能以规避生产经营中的商品价格风险为目的，不得进行投机和套利交易。3.基本原则集团公司商品期货套期保值业务应遵守以下基本原则：（一）进行商品套期保值业务只能进行场内市场交易，不得进行场外市场交易；（一）进行套期保值业务的品种仅限于集团公司生产经营有直接关系的农产品期货；（二）集团公司进行套期保值的数量原则上不得超过实际现货交易的数量，期货持仓量应不超过套期保值的现货量；（三）期货持仓时间应与现货保值所需的计价期相匹

3、配，签订现货合同后，相应的套期保值头寸持有时间不得超出现货合同规定的时间或该合同实际执行的时间；（四）集团公司应以集团公司名义设立套期保值交易账户，不得使用他人账户进行套期保值业务；（五）集团公司应严格控制套期保值的资金规模，不得影响集团公司正常经营，集团公司不得使用募集资金直接或间接进行套期保值。4.业务流程及审批权限集团公司进行期货套期保值业务必须制定套期保值方案。套期保值方案应根据集团公司的订单，由供应部门牵头负责制定，也可以聘请从事期货套期保值业务研究的专业机构协助集团公司有关部门制定。4.1集团公司制定的套期保值方案审批权限：（一）拟投入的保证金金额在 1000 万元以下的，由集团公

4、司董事长审批；公司第 3 页，共 5 页文件编号期货套期保值管理制度版本1.0 页次2/5 生效日期主管部门饲料生产中心（二）拟投入的保证金金额超过1000 万元低于 3000 万元的由集团公司期货套期保值决策小组投票决定；（三）拟投入的保证金金额超过 3000 万元，且低于集团公司最近一期经审计净资产 3%的，则须上报集团公司董事会，由集团公司董事会根据公司章程及有关内控制度的规定进行审批后增加；（四）拟投入的保证金金额在集团公司最近一期经审计净资产的 3%以上，须提交股东大会审议通过后增加。因实物交割而增加的资金不计入上述保证金范围。套期保值方案应列明拟选择的期货经纪公司，需保值的现货品种

5、（或产品）、数量、月份，说明所需期货保证金和实物交割所需货款等内容。4.2套期保值方案应符合下列原则：（一）杜绝投机行为；（二）多头采购头寸上限一般为 30 天的生产用量；（三）所有头寸报告应该在每日期货市场开盘前保持平衡；（四）所有市场交易时间买入 30 天以后的现货合约可以马上通过卖出合适的期货合约进行套保。不得通过交割期不一致的年份或月份的期货合约进行套保；（五）每日下午收盘前，对当日期货市场收盘后与下一日开盘的采购情况进行预估，可以在当日期货市场收盘前通过合适的期货合约对这些采购量进行预先套保。下日开盘前的检查执行本条第一款原则；（六）交易时间之外的已套保的现货发生消耗或销售，必须在下

6、一交易日开市后，立即通过买入或平仓期货合约进行对冲，使得头寸平衡；（七）超过 30 天生产用量的远期采购量应与实际生产用量相匹配。套期保值方案按规定程序批准后，送交集团公司供应部门、审计部门、财务部门存档。期货业务交易人员根据套期保值方案通过期货经纪公司进行套期保值操作。集团公司授权的期货业务交易人员根据套期保值方案进行建仓。建仓成交后，交易人员应及时向供应部门、财务部门、审计部门和相关的人员报告。4.3套期保值方案的结束方式：（一）平掉期货头寸，以此方式结束由供应部门根据生产情况提供与套期保值对应的现货采购量，期货业务交易人员接到供应部门的相关材料后，平掉期货头寸。（二）进行实物交割，选择此

7、方式，需提前三天通知财务部门准备资金。4.4套期保值的期货头寸进行实物交割，供应部门、财务部门应提前做好实物交割的准备工作。公司第 4 页，共 5 页文件编号期货套期保值管理制度版本1.0 页次3/5 生效日期主管部门饲料生产中心（一）供应部门应在实物交割的期货头寸进入交割月份前通知财务部门准备交割的全额货款。（二）财务部门应在实物交割的期货头寸的最后交易日前将交割所需的全额货款划到集团公司在期货经纪公司账户。财务部门根据套期保值业务财务中心理的有关规定，对套期保值业务进行专门的财务处理。5.内部控制制度5.1供应部门设置期货业务交易岗位。5.2主管期货套期保值业务的风险管理人员为审计部门负责

8、人。5.3主管套期保值业务的负责人和风险管理人员，应具备一定的期货专业知识和风险管理经验。5.4集团公司财务部门设置专人，根据套期保值方案，对集团公司套期保值业务进行业务监督。5.5集团公司审计部门根据套期保值方案进行跟踪分析、风险管理。5.6进行期货套期保值业务应授权交易人员和资金调拨人员，授权的交易人员和资金调拨人员应相互独立，需追加保证金时，由交易人员通知资金调拨人员进行保证金的追加。5.7被授权从事套期保值的交易人员，应具备相应的期货专业知识和期货交易经验。5.8集团公司交易人员和资金调拨人发生变动后，应立即通知期货经纪公司撤消其授权委托，并立即更改与期货交易有关的密码。5.9期货交易

9、人员和风险管理人员应每月向集团公司主管套期保值业务的负责人报告新建头寸状况、持仓状况、计划建仓及平仓状况，持仓风险状况、保证金使用状况、累计结算盈亏、套期保值计划执行情况，以及市场信息等基本内容。5.10期货交易人员应每日将期货经纪公司向集团公司发出的每日交易结算单送交风险管理人员或风险管理人员通过集团公司与期货经纪公司约定的电子信箱自行查阅每日交易结算单。5.11风险管理人员根据套期保值方案对新建头寸状况、持仓状况、平仓状况、实物交割进行核查和监控。5.12资金调拨人员应定期向财务主管领导报告结算盈亏状况、持仓风险状况、保证金使用状况。5.13期货交易人员应将相关业务资料妥善保管，并在每年年

10、底将上述业务资料整理后交集团公司档案室保存。5.14期货业务相关人员应遵守集团公司的保密制度，并与集团公司签订保密协议书。5.15期货业务相关人员未经允许不得泄露集团公司的套保方案、交易情况、结算情况、资金状况等。6.风险管理制度集团公司应将从事交易、风险管理及资金调拨职能的岗位和人员有效分离，确保能够相互监督制约。公司第 5 页，共 5 页文件编号期货套期保值管理制度版本1.0 页次4/5 生效日期主管部门饲料生产中心6.1集团公司设置独立于交易、资金调拨业务之外的风险管理岗位，配备相应的人员。风险管理人员主要职责包括：（一）参与制定集团公司套保业务的风险管理制度和风险管理工作程序；（二）监

11、督套期保值业务的执行情况；（三）核查交易人员的交易行为是否符合套期保值计划和具体交易方案；（四）对期货头寸的风险状况进行监控和评估，保证套期保值业务的正常进行；（五）发现、报告并按照程序处理风险事故。6.2套期保值业务应严格控制期货头寸的建仓总量及持有时间，期货头寸的建立、平仓应该与所保值的实物在数量及时间上相匹配。期货交易人员应严格按照保值方案规定进行开仓和平仓。风险管理人员应根据套期保值方案对新建头寸状况、持仓状况、平仓状况进行核查和监控，发现交易人员违反套期保值方案进行交易的，应要求交易人员立即纠正，并向集团公司期货套期保值决策小组报告。6.3期货交易人员、风险管理人员和资金调拨人员应分

12、别按照本制度的规定向有关人员报告工作。集团公司主管套期保值业务的负责人应至少每周召集一次由供应部门、财务部门、审计部门参加的会议，研究讨论套期保值业务在风险管理方面存在的问题，并对存在的问题及时处理，并向集团公司期货套期保值决策小组通报有关情况。7.责任追究本制度规定所涉及的交易指令、资金拨付、下单、结算、内控审计等各有关人员，严格按照规定程序操作的，交易风险由集团公司承担。超越权限进行的资金拨付、证券交易等行为，由越权操作者对交易风险或者损失承担个人责任。相关人员违反本制度规定进行资金拨付和下单交易，因此给集团公司造成的损失，集团公司将区分不同情况，给予行政处分、经济处罚直至移交司法机关追究

13、刑事责任。8.信息披露集团公司进行期货套期保值业务应严格按照深圳证券交易所中小企业板的要求及时履行信息披露义务。集团公司董事会应在做出相关决议两个交易日内向深交所提交以下文件：（一）董事会决议及公告；（二）套期保值事项公告，集团公司披露的套期保值事项至少应当包括以下内容：套期保值的目的、期货品种、拟投入资金及业务期间、套期保值的风险分析及集团公司拟采取的风险控制措施等；公司第 6 页，共 5 页文件编号期货套期保值管理制度版本1.0 页次5/5 生效日期主管部门饲料生产中心（三）保荐机构应就套期保值的必要性、集团公司套期保值业务内控制度是否合理完善、风险控制措施是否有效等事项进行核查，并发表意见（如有）；（四）深交所要求的其他文件。当集团公司期货套期保值业务出现重大风险或可能出现重大风险，期货套期保值业务中非有效性的套期保值业务的亏损或者潜亏占集团公司前一年度经审计净利润 5%以上，且亏损金额超过 100 万元人民币的，集团公司将在 2