2021基金从业资格考试证券投资押题卷及解析5

1、2021基金从业资格考试证券投资押题卷及解析5考号姓名分数一、 单选题（每题1分，共100分）I、一个拥有100%权益资本的公司被称为（）。A.杠杆公司B.无杠杆公司C.财务公司D.股份公司答案：B；解析：一个拥有100%权益资本的公司被称为无杠杆公司。2、商业票据的特点不包括（）。A、面额较大B、利率比银行优惠利率低C、利率比同期国债利率高D,有一级市场和二级市场答案为D【解析】本题考查商业票据。商业票据的特点主要有三点：面额较大；利率较低，通常比银 行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。3、（）是为市场参与者提供达成债券交易的电子平台。A、中债综合业务平台B、中

2、国现代化支付系统C、上海清算所客户终端系统D、中国外汇交易中心本币交易系统答案为D【解析】本题考查债券结算的框架。中国外汇交易中心的本币交易系统是为市场参与者提供达成 债券交易的电子平台。4、基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于 ()元人民币。A. 1亿B.2亿C. 3亿D.4亿答案：C；解析证券投资基金管理暂行办法对基金管理公司的设立规走了较高的准入条件： 基金管理公司的主要发起人必须是证券公司或信托投资公司，每个发起人的实收资本不少于3 亿元人民币。5、如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系；由于存 在一系列同时

3、影响多个资产收益的因素，大多数证券资产的收益之间都会存在一定的相关性。这 种说法()。A.错误B.正确C.部分正确D.部分错误答案为B6、根据UCITS三号指令中的产品指令，UCITS新增的投资品种包括()。I .货币市场工具II .银行存款III .指数基金IV .金融衍生工具A、I、nb、m、ivC、IL UK IVD、I、n、IIL N答案为D 【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令中的产品指令,UCITS 新增的投资品种包括货币市场工具、其他投资基金、银行存款、金融衍生工具和指数基金等。7、下列关于机构法人投资基金税收的表述，正确的是O。A.对机构买卖基

4、金份额征收花印花税B.对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税C.对机构从基金分配中获得的收入征收企业所得税D.对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税答案：D解析：企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税；金融机构（包括银行和非银行金融机构） 买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税；企、也投 资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。8、根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，1只基金持有1家上市公司的股票，其市 值不得高于该基金资产净值的（）。A. 5%B. 10%C. 15%D. 20%答案：B；解析根据证券投资基金运作.办法的有关规定，1只基金持有1

5、家上市公司的股票， 其市值不得高于该基金资产净值的10%,9、算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的存 储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的（）模 型。A.投资交易B.量化交易C,股票估值D.债券估值答案：B解析“算法交易是通过数学建模将常用交易理念同化为自动化的交易模型，并借助计算机强大的 存储与计算功能实现交易自动化（或半自动化）的一种交易方式，交易算法的核心是其背后的量化 交易模型。10、下列各项中，会降低企业短期偿债能力的是（）。A、企业采用分期付款方式购置一台大型机械B、企业从某国有商业银行取得3年期

6、500万元的贷款C、企业向股东发放股票股利D、企业向战略投资者进行定向增发答案为A【解析】本题考查流动性比率。企业从某国有银行取得3年期500万元的贷款和企业向战略投资 者进行定向增发增加了银行存款（即增加了流动资产），流动负债数额不变，因此均会提高企业 短期偿债能力；企业向股东发放股票股利不影响流动资产和流动负债，即不影响企业短期偿债能 力；企业采用分期付款方式购置一台大型机械设备，终将引起银行存款减少（即减少了流动资产）, 进而降低企业短期偿债能力。11、利润表的终点是（）。A、本期的所有者盈余B、与收入相关的成本费用C、在特定会计期间的收入D、企业某年度的资产总额答案为A【解析】本题考查

7、利润表。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的 成本费用，利润表的终点是本期的所有者盈余。12、对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下调（）向买卖双方投 资者分别收取。A、10%B、20%C、50%D、70%答案为B【解析】本题考查过户费。对于优先股交易的登记过户费，上海市场和深圳市场均按照普通股下 调20% （即0.016%。）向买卖双方投资者分别收取。13、在我国金融市场上，广泛采纳的货币市场基准利率是（）。A. SIBORB. TIBORC. SHI BORD. LIBOR答案：C14、以下关于影响公司发行在外股本的行为种类的说法错误的是（）。

8、A.股票拆分B.回售条款C.配售股份D.首次公开发行股票答案为B15、下列关于晨星公司基金评级的说法错误的是O。A.晨星公司以基金持有的股票市值为基础，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小 盘；以基金持有的股票价值一成长特性生为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值 型、平衡型和成长型B.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基 金给予星级评定C.晨星公司对同类基金中排名前10%的基金被评为5星，接下来的22. 5%被评为4星，中间的35% 被评为3星，随后的22. 5%被评为2星，最后10%被评为1星D.晨星公司关于基金星级评价是通过

9、投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地 表示出来的一种方法答案为D16、某开放式基金7月25日、7月26目的基金资产净值为36500万元、72000万元.该基金的管 理费率为1%.当年实际天数为365天，则该基金7月26日应计提的管理费为（）万元。A. 2.2B. 2C. 1D. 1.97答案：C17、在公司解散或破产清算时，清偿顺序是（）。A、债券持有者一优先股股东普通股股东B、优先股股东一债券持有者一普通股股东C、债券持有者一普通股股东一优先股股东D、普通股股东f优先股股东一债券持有者答案为A【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清

10、偿顺序如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。18、某附息国债面额为100元，票面利率为5%,市场利率为4%,期限为3年，每年付息一次， 则该国债的内在价值为()。A、99. 04B、102. 78C、119.20D、124. 56答案为B【解析】本题考查债券的估值方法。V=5/(l+0. 04) +5/ (1+0. 04) 2+5/ (1+0. 04) 3 + 100/E (1+0. 04) 3 = 102. 78 (元)。19、QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理收务应在()年以上，最近 一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元。A. 5； 5B.

11、 2； 10C. 2； 5D. 5； 50答案：C解析：QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近 一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。20、我国恢复发行国债的时间是()。A、 1981B、 1985C、 1987D、 1990 答案为A【解析】本题考查银行间债券市场概述。我国自1981年恢复发行国债以来，债券市场已经过了30多年的发展历程。21、（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工 农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品A.私募股权B.不动产C.大宗商品D.收藏品答案：C解析：大宗商品是指具有实体，可进

12、入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性, 用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。22、关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（）。A.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性B.主动型基金和被动型基金，基金业绩不具备可比性C.灵活配置型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性D.债券基金和保本基金，基金业绩不具备可比性答案：D23、下列各项中，能为每一个风险资产进行定价的是（）。A、资本配置线B、资本市场线C、证券市场线D、无差异曲线答案为C【解析】本题考查证券市场线。证券市场线能为每一个风险资产进行定价。24、某企业，今年的负债总额为200万元，所有者权益总

13、额为300万元，则资产总额为（）.A、100万元B、200万元C、300万元D、500万元 答案为D【解析】本题考查资产负债表。根据会计恒等式：资产=负债+所有者权益=200+300=500万 元。25、下列不属于可转换债券的基本要素的是（）。A.标的股票B.赎回条款C.转换价格D.认股权证答案：D解析：可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回 条款、回售条款。26、可转换债券是一种（）。A、普通债券B、权益债券C、金融债券D、混合债券答案为D【解析】本题考查债券的种类。可转换债券是一种混合债券,它既包含了普通债券的特征，也包含 了权益类证券特征，同时,它

14、还具有相应于标的股票的衍生特征。27、关于限价指令，下列说法错误的是（A、限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令B、限价指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内C、如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出 指令D、如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出 限价买入指令 答案为B【解析】本题考查限价指令。选项B错误，止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范 围内。28、基金管理公司的独立董事人数不得少于（）人，且不得少于董事会人数的（）。A. 5, 1/3B. 5, 1/4C. 3, 1/3D. 3, 1

15、/4答案：C；解析考察基金管理公司独立董事制度29、在清偿各种债务以后，企业股东所拥有的资产价值，指的是()。A、资产B、负债C、成本D、所有者权益答案为D【解析】本题考查资产负债表。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债 所余下的部分,表示企业的资产净值,即在清偿各种债务以后,企业股东所拥有的资产价值。30、()是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。A.行业生命周期B.市场价格C.景气度调查D.动态分析答案：C解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。31、标准普尔500指数是由标准普尔公司于()年开始编制的。A. 1955B. 1956C. 195

16、7D. 1958答案：C解析：标准普尔500指数是由标准普尔公司于1957年开始编制的。32、关于权证的价值，下列说法错误的是()。A、在其有效期内具有价值B、认股权证行权时，标的股票的市场价格一般低于其行权价格C、认股权证的内在价值等于认购差价乘以行权比例D、当标的资产的市场价格低于行权价格时，权证的内在价值等于0 答案为B 【解析】本题考查权证。当认股权证行权时，标的股票的市场价格一般高于其行权价格。33、除权（息）参考价的计算公式为（）。A、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格+股份变动比例）/ （1一股份变动比 例）B、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格义股份

17、变动比例）/ （1股份变动比 例）C、除权（息）参考价=（前收盘价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/ （1+股份变动比 例）D、除权（息）参考价=（前收盘价+现金红利+配股价格X股份变动比例）/ （1+股份变动比 例）答案为C【解析】本题考查除权与除息。除权（息）参考价的计算公式为：除权（息）参考价=（前收盘 价一现金红利+配股价格X股份变动比例）/ （1 +股份变动比例）。34、股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的（）。A.资本B.收益C.所有权D.红利答案：C解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。35、GIPS收益率计算规定，自2010年1月1日起，必须至少（

18、）个月一次计算组合群收益, 并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。A、1B、2C、3D、6 答案为A【解析】本题考查GIPS收益率计算的相关规定。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算 组合群收益,并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。36、以下交易中，债券的所有权没有发生转移的是（）A.债券的远期交易B.债券的即期交易C.质押式回购D.买断式回购答案：C37、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于 证券交易的（）。A. 3%B. 3%oC. 5%D. 5%o答案：B解析：证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等

19、）不得高 于证券交易的3%。38、下列关于股票内在价值与价格关系的表述中，错误的是（）。I股票的内在价值决定股票的市场价格，但市场价格又不完全等于其内在价值n股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素的影响，但股票的市场价格总是围绕着股票的内 在价值波动in股票的内在价值决定股票的市场价格，其市场价格完全等于其内在价值iv股票的市场价格受供求关系以及其他许多因素影响，所以股票的市场价格与内在价值无关A. II , IIIB. I、wC. IIK IVD. I、II答案：C； 解析：股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场 价格，股票的市场价格总是围绕其内在价

20、值波动。研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与 市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。由于未来收益 及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的内在价值只是股票真实的内在价值的估计值。 经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响上市公司未来的收益，引起 内在价值的变化。39、下列不属于金融债券的是（）。A.证券公司短期融资券B.商业银行债券C.政策性金融债D.地方政府债券答案：D解析：金融债券包括：政策性金融债；商业银行债券；特种金融债券；非银行金融机构债券；证券公司债；证券公司短期融资券等。40、可转换债券的（）一般是发行公司自己的普通股

21、股票。A、标的股票B、特殊股票C、计价股票D、竞价股票答案为A【解析】本题考查可转换债券。标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。41、己知某证券的P系数等于1。则表明该证券（）。A.无风险B.有非常低的风险C.与整个证券市场平均风险一致D.与整个证券市场平均风险大1倍答案：c解析：考察贝塔系数的含义及其应用。42、某债券的价格为94元，面值为100元，票面利率为10%,剩余期限为5年，那么投资该债 券的当期收益率为（）。A. 9. 87%B. 10. 35%C. 10. 64%D. 15.23%答案：C43、下列关于参与人远程操作平台系统说法错误的是（）。A、结算参与人可通过PROP系统中的

22、交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询B、结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金C、结算参与人要充分考虑资金在途及整体资金交收的需要，尽量保证结算资金的充足性、稳定 性，避免因调配原因造成交收透支D、对于15:00后的大额划款，结算参与人须在当天15:00前向中国结算公司上海分公司提交预 约申请答案为D【解析】本题考查参与人远程操作平台系统。对于15:00后的大额划款，结算参与人须在当天13:00前向中国结算公司上海分公司提交预约申请。44、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得超 过（）天。A. 60B. 90C. 365

23、D. 730答案：C解析“远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得 超过365天。45、以下不属于债券按嵌入的条款分类的是（）。A.可赎回债券B.通货膨胀联接债券C.浮动利率债券D.结构化债券答案：C解析：按嵌入的条款分类，债券可分为：可赎回债券；可回售债券；可转换债券；通货膨胀联结债券；结构化债券等。46、用来衡量数据取值的中等水平或一般水平数值的指标是（）。A、中位数B、众数C、分位数D、均值答案为A【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平 的数值。47、关于基金业绩评价，下列说法正确的有（）。I .基金评价

24、仅涉及基金业绩的度量II .基金业绩评价是对基金投资管理能力的评价III .证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力IV .投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超 额收益的来源主要通过证券选择和时机选择V .时机选择能力为基金根据对市场走势的判断，通过调整基金资产/行业/证券配置，以增加或 降低对市场的敏感度进而跑赢基金基准、创造超额收益的能力A、1、H、III、N、VB、II、III、IV、VC、I、III, Vd、n、m、iv答案为B 【解析】本题考查基金主动管理能力、业绩持续性和风格分析。I错误，基金评价是一个复杂的 问题,它

25、不仅涉及基金业绩的度量,也包括基金业绩的主动管理能力、业绩持续性以及投资风格等 多方面的分析和评估。48、下列选项中，不属于初创期特点的是（）。A、公司的垄断利润很高B、风险较小C、公司股价波动较大D、销售收入和收益急剧膨胀答案为B【解析】本题考查行业分析。初创期公司的垄断利润很高，但风险也较大，公司股价波动也较大。 49、下列模型中，（）在牺牲了一定的精确性的同时，大大简化了马科维茨投资组合模型，使得 在大型证券组合应用中的计算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。 A、单因子模型B、期权定价模型C、多因子模型D、资本资产定价模型答案为A【解析】本题考查现代投资组合理论。

26、1963年，威廉夏普提出了一个单因子模型，该模型在牺 牲了一定的精确性的同时,大大简化了马科维茨投资组合模型，使得在大型证券组合应用中的计 算大大减少，从而提高了投资组合理论的指导作用和实际应用价值。50、我同提供基金评价业务的公司不包括（）。A.晨星公司B.海通证券C.招商证券D.招商银行答案:D解析：我国提供基金评价业务的公司主要有晨星公司、银河证券、海通证券、招商证券、上海证 券等。51、我国首家合资基金公司是A、招商基金管理公司B、华宝兴业基金C、海富通基金D、国联安基金答案为A【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2002年12月26日，我国首家合资基金公 司一一招商基金管

27、理公司成立。52、下列关于期权合约的价值的说法有误的是（）。A. 一份期权合约的价值等于其内在价值与时间价值之和B.期权的内在价值等于资产的市场价格与执行价格之间的差额C.期权的时间价值是一种隐含价值D.期权的时间价值只与期权的到期时间有关答案：D53、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。A.几何平均收益率B.时间加权收益率C.算术平均收益率D.加权平均收益率答案：C；解析：算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计。54、关于自下而上策略的说法，错误的是（）»A、关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式B、基金的投资组合构建受到基金合同、投资政策的约束C、投资经理在股

28、票上的投资比例则主要取决于其掌握的可投资股票的深度和广度D、投资经理必须考虑行业与风格的配置答案为D【解析】本题考查股票投资组合构建。自下而上的投资经理可以不考虑行业与风格的配置，只是 选择个股。55、（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得 出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。A、单边净额结算B、双边净额结算C、三边净额结算D、多边净额结算答案为B【解析】本题考查双边净额结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方 的证券和资金的应收、应付额加以轧抵,得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资 金的应收

29、、应付净额。56、中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（）。A. LIBOR （1 周）A. 1年期定期存款利率C. SH1BOR （隔夜）D.国债回购利率（7天）答案：A57、（）否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。A.弱有效市场假设B.半强有效市场假设C.强有效市场假设D.市场异常理论答案：B解析：半强有效市场否定了基于公开信息的基本分析存在的基础，但没有否认内幕信息的价值。 58、若某资产或资产组合的预期收益率高于与其贝塔值对应的预期收益率，也就是说位于证券市 场线的上方，则（）将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给， 最

30、终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归A.无风险投资者B.风险投资者C.非理性投资者D.理性投资者答案为D 59、已知某基金近三年来累计收益率为26%,那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收 益率应为（）。A. 7. 56%B. 7. 69%C. 8.01%D. 8.21%答案:C解析:RG= （1+26%） 1/3-11 X100%=8. 01%,60、（）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能 对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险 资本要求的主要依据A.贝塔系数B.标准差C.跟踪误

31、差D.风险价值答案为D61、下列不属于运用战术资产配置的前提条件的是（）。A、能够发现单个证券的投资机会B、能够有效实时动态资产配置投资方案C、能够准确地预测市场变化D、资产配置能够达到预期收益和投资目标答案为D【解析】本题考查战术资产配置。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市 场变化、发现单个证券的投资机会,并且能够有效实施动态资产配置投资方案。62、关于金融债券，下列说法错误的是（）«A、证券公司债属于金融债券B、商业银行债券的发行人是商业银行C、非银行金融机构债券由银行金融机构发行D、政策性金融债的发行人是政策性金融机构答案为C 【解析】本题考查债券的种类。非

32、银行金融机构债券由非银行金融机构发行。63、下列税目中，应缴纳个人所得税的是0。A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前B.个人投资者从基金分配中取得的收入C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入I).个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收 个人所得税以前答案：C解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人 投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。64、某公司2015年度资产负债表中，长期借款为50亿元，应付账款60亿元，应付债券为3

33、0 亿元，应付票据40亿元。则应计入非流动负债的金额为()亿元。A. 120B. 140C. 180D. 80答案：D65、表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动情形的财务报表是 ()oA、利润表B、所得税表C、现金流量表D、资产负债表答案为C【解析】本题考查现金流量表。现金流量表，也叫财务状况变动表，所表达的是特定会计期间内， 企业的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。66、证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高于 证券交易金额的()%。，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等，A股、证券 投资基金每笔交易佣金不

34、足5元的，按5元收取A. 1B. 3C. 5D. 0答案为B67、开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理，一份基金分红公告中应当包含 的主要内容不包括（）。A、收益分配方案B、分配时间C、发放办法D、红利转换为基金份额募集说明书答案为D【解析】本题考查基金利润分配。开放工基金分红的登记、过户由登记机构的TA系统来处理, 一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。68、以下关于回购协议市场说法不正确的是（）。A.我国存在两个分离的国债回购市场B.我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主C.场外交易的参与者包括个人和企业D.场内交易指上海证券交易所和深圳

35、证券交易所答案：C解析：场外交易指银行间国债回购市场，参与者包括中国人民银行、商业银行、证券公司、基金 宣理公司等金融机构。69、关于债券的估值方法，以下表述正确的是（）。A.交易所上市交易的债券采用收盘价估值B.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价值价格价值D.中小企业私募债采用第三方估值机构提供价格估值答案:C70、下列关于可转债的说法正确的是（）。A、可转换债券是一种可以在特定时间、按特定条件转换为普通股票的特殊公司债券B、可转换债券兼具债权和期权的特征，通常具有较高的票面利率C、可转换债券利率一般高于普通公司债券

36、利率D、企业发行可转换债券会增加筹资成本答案为A【解析】本题考查债券基金的风险管理。选项B错误,可转换债券兼具债权和期权的特征,通常具 有较低的票面利率。选项CD错误,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换 债券可以降低筹资成本。71、关于GIPS输入数据的相关规定，下列说法错误的是A、自2011年1月1日起，组合必须以公允价值进行实际估值B、自2010年1月1日起，组合须至少每月度进行一次实际估值，并在所有出现大额对外现金流 的日子进行实际估值C、自2005年1月1日起，投资管理机构必须采用交易日会计制D、对固定收益类等应计利息的证券，必须采用收付实现制答案为D【解析】本题考

37、查GIPS输入数据的相关规定。选项D错误，对固定收益类等应计利息的证券，必 须采用权责发生制。72、按照偿还期限分类，债券可分为（）«A、政府债券、金融债券、公司债券B、短期债券、中期债券、长期债券C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券答案为B【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。 73、按（）计算的互换合约已成为交易是最大的金融衍生工具。A.名义金额B.实际金额C.互换利率D.货币互换答案：A解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。74、某种附息国债面额为100元，票面利率

38、为5. 21%,市场利率为4. 89%,期限为3年，每年付 息1次，则该国债的内在价值是()元。A. 100. 853B. 99. 876C. 78. 987D. 100. 873答案:D解析：固定利率债券是一种按照票面金额计算利息，票面上附有作为定期支付利息凭证的期票的 债券。该国债内在价值为：5. 21 / (1+0. 0489) +5. 21 / (1+0. 0489) 2+5. 21 / (1+0. 0489) 3+100 / (1+0. 0489) 3=100. 873 (元)。75、()是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，包含30种成分股工业股票。 是美国蓝筹股的代

39、表，包括的公司仅占目前美国上市公司的极少部分，其代表性也一直受到人们 的质疑和批评A.金融时报股价指数B.日经指数C.标准普尔股价指数D.道琼斯工业平均指数答案为D76、下列关于净资产收益率的说法，错误的是()。A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东 财富能力的比率C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润答案：C解析：净资产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力

40、强，投费带来的收益高；净资产收 益率低则相反。77、无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日为 (),A.债券结算日B.债券交易日C.债券发行日D.债券缴款日答案：D；解析：无论期限长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天，其债权债务登记日 为债券缴款日。78、关于权证的行权，下列说法错误的是（）。A、一旦发生行权，公司发行在外的股份总数一定会增加B、当市场价格高于行权价格口寸，认购权证持有者行权C、当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权D、当市场价格高于行权价格时，公司发行在外的股份增加答案为A【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为

41、。发行权证的上市公司，一旦发生行权,公司发行 在外的股份总数会相应增加或减少。79、引入无风险资产后，有效前沿变成了射线。这条射线即是资本市场线（CML）,新的有效前沿 与原有效前沿相切。关于切点投资组合的说法错误的是（）。A.切点投资组合是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关D.切点投资组合正是所有投资者理想的投资组合。答案为D80、基本分析是建立在否定（）的基础之上。A.半强势有效市场B.强势有效市场C.弱势有效市场D.无效市场答案：A；解析基本分析是建立在否走半

42、强势有效市场的基础之上81、某投资组合p与市场收益的协方差为5,市场收益的方差为4,该投资组合的B系数为（）。A、1B、1. 25C、4D、5答案为B【解析】本题考查6系数。根据B系数的计算公式可得，P系数等于投资组合与市场收益的协方 差除以市场收益的方差。本题中：。系数=5+4=1. 25。82、下列不属于机构投资者基本特征的是（）。A、投资管理专业B、投资行为规范C、风险承受能力较弱I）、资金实力雄厚，投资规模相对较大答案为C【解析】本题考查机构投资者。相比个人投资者，机构投资者通常具有以下特征：（1）资金实力 雄厚，投资规模相对较大；（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力；（3）投资管

43、理专业；（4） 投资行为规范。83、以下不属于影响公司发行在外股本的行为的是（）。A、再融资B、股票回购C、回售条款D、分配股票股利答案为C【解析】本题考查影响公司发行在外股本的行为。影响公司发行在外股本的行为:首次公开发行、 再融资、股票回购、股票拆分和分配股票股利、权证的行权、兼并收购和剥离等。84、关于远期合约，以下表述错误的是（）。A.远期合约是一种最简单的衍生品合约B.远期合约是一种标准化合约C.远期合约不能形成统一的市场价格，与远期合约相比，市场效率偏低I）.远期合约流通性通常较差答案:B85、某企业本年度的销售利润率为20%,销售收入为1000万元，则净利润为（）万元。A、200

44、B、400C、600D、800答案为A【解析】本题考查盈利能力比率。销售利润率=净利润总额/销售收入总额，所以，净利润总额 =销售收入总额X销售利润率=1000X 20%=200万元。86、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种 复制方法跟踪误差大小的顺序为（）。A.完全复制抽样复制优化复制B.完全复制抽样复制优化复制C.优化复制完全复制抽样复制D.优化复制完全复制抽样复制答案：A解析：根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三 种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。87、在应用CAPM

45、进行事后风险调整时，应注意的有（）.I . B系数是固定不变的H.没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数HI.证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响IV.理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往 往不同A、I、IVB、I , III, IVC、II、III、IVD、1、n、IIL IV答案为C【解析】本题考查特雷诺比率、詹森a与证券市场线的关系。在应用CAPM进行事后风险调整时， 也应注意：（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国 债收益率往往不同；（2）没有被普遍接受或使用的完全具

46、有代表性的市场指数；（3）证券的波动 性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；（4） P系数并不是固定不变 的。88、（）在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。A.当期收益率B.到期收益率C.持有期收益率I）.实际收益率答案:D；解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。89、基金管理公司必须以（）为基金会计核算主体。A、基金管理公司自身B、所管理的每一类型基金C、所管理的每只基金D、所管理的每个投资者的基金答案为C【解析】本题考查基金会计核算的特点。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对 所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体,独立建账、独立核算,保证不同基金在名册登记、 账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。90、深圳证券交易所权益类证券大宗交易、债券大宗交易（除公司债券外），协议平台的成交确 认时间段为（）。A、 9:30-11:30B、 13:00-14:00C、 13:00-15:30D、 15:00-15:30答案为D【解析】本题考查大宗交易。权益类证券大宗交易、债券交易（除公司债券外），协议平台的成 交确