工程项目的财务评价ppt课件

1、工程经济学工程经济学Engineering Economy第六章第六章 工程工程的财务评价工程工程的财务评价经过案例分析，以了解财务评价方法在实践中的运用经过案例分析，以了解财务评价方法在实践中的运用掌握财务评价的主要内容、根本报表的编制和财务评价方法掌握财务评价的主要内容、根本报表的编制和财务评价方法 财务评价是工程可行性研讨的中心内容，因此，需了解可行性财务评价是工程可行性研讨的中心内容，因此，需了解可行性分析目的和意义分析目的和意义 工程可行性研讨概述工程可行性研讨概述1 工程工程的财务评价工程工程的财务评价2 财务评价案例分析财务评价案例分析 3投资前时期投资前时期投资时期投资时期消费

2、时期消费时期工程立项工程立项机机 会会 研研 究究 阶阶 段段初初 步步 可可 行行 性性 研研 究究 阶阶 段段详详 细细 可可 行行 性性 研研 究究 阶阶 段段 项项 目目 评评 估估 与与 决决 策策工工 程程 设设 计计建立预备、实施建立预备、实施试试 运运 转，开工验收转，开工验收正正 式式 生生 产产项项 目目 后后 评评 价价可行性研讨可行性研讨义务和作用义务和作用 以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目的，以市场为前提，以技术为手段，以经济效益为最终目的，对拟建工程在投资前全面系统地论证其必要性、有效性和合理对拟建工程在投资前全面系统地论证其必要性、有效性和合理性，以

3、判别工程的可行性，为决策提供根据性，以判别工程的可行性，为决策提供根据义务义务 为决策提供根据，以减少决策的盲目性为决策提供根据，以减少决策的盲目性 为签署合同，向银行贷款提供根据为签署合同，向银行贷款提供根据 是工程建立的根底，也是进展设计任务和实施任务的根底是工程建立的根底，也是进展设计任务和实施任务的根底 为企业组织管理、机构设置等任务提供根据；为企业组织管理、机构设置等任务提供根据；作用作用可行性研讨的任务阶段可行性研讨的任务阶段时机研讨时机研讨初步可行性研讨初步可行性研讨详细可行性研讨详细可行性研讨评价与决策评价与决策任务性质任务性质工程想象工程想象工程初选工程初选工程拟定工程拟定工

4、程评价工程评价任务内容任务内容鉴别投资方鉴别投资方向，选择最向，选择最正确投资时正确投资时机并提出工机并提出工程投资建议程投资建议对工程进展广泛对工程进展广泛分析，挑选方案，分析，挑选方案，确定初步可行方确定初步可行方案案对工程进展深化对工程进展深化和细致的技术经和细致的技术经济分析，并进展济分析，并进展多方案比选多方案比选对可行性研讨对可行性研讨报告进展评价报告进展评价和审核，提出和审核，提出结论性意见；结论性意见；任务成果任务成果及作用及作用工程投资建工程投资建议或投资方议或投资方向向编制初步可行性编制初步可行性研讨报告，并判研讨报告，并判别能否进展详细别能否进展详细研讨研讨编制可行性研讨

5、编制可行性研讨报告报告提出工程评价提出工程评价报告，为投资报告，为投资决策提供最后决策提供最后决策根据决策根据back可行性研讨的内容可行性研讨的内容建厂条件及厂建厂条件及厂址选择址选择企业组织机构、企业组织机构、定员何职工培训定员何职工培训环境维护、劳动维护环境维护、劳动维护与平安维护与平安维护工程实施计工程实施计划和进度划和进度工程的财务评工程的财务评价价工程的国民经工程的国民经济评价济评价原资料、燃料及原资料、燃料及公用设备情况公用设备情况需求预测和需求预测和拟建规模拟建规模总论：工程的背总论：工程的背景和历史景和历史工程的结工程的结论及建议论及建议工程设计工程设计投资和本钱费用投资和本

6、钱费用估算及资金筹措估算及资金筹措是在国家现行财税制度和价钱体系下，计算工程的效是在国家现行财税制度和价钱体系下，计算工程的效益和费用，分析工程的盈利才干、清偿才干和外汇平益和费用，分析工程的盈利才干、清偿才干和外汇平衡才干等，以调查工程在财务上的可行性衡才干等，以调查工程在财务上的可行性 财务评价是从投资工程或企业角度进展的经济分析，是企财务评价是从投资工程或企业角度进展的经济分析，是企业投资决策的根底。业投资决策的根底。作用作用 调查工程的实践效益为工程制定资金规划； 为协调企业的利益和国家利益提供根据；财务数据调查和预测财务数据调查和预测 固定资产估算表固定资产估算表 流动资金估算表流动

7、资金估算表 总本钱费用估算表总本钱费用估算表 投资方案与筹措表投资方案与筹措表 固定资产折旧估算表固定资产折旧估算表 无形资产摊销表无形资产摊销表现金流量表现金流量表 损益与利润分配表损益与利润分配表资金来源与运用表资金来源与运用表 资产负债表资产负债表 投资回收期投资回收期 财务净现值财务净现值 财务内部收益率财务内部收益率 投资利润率等投资利润率等 借款归还期借款归还期 资产负债率资产负债率 速动比率速动比率 流动比率流动比率 编制根本财务报表编制根本财务报表效果分析及评价效果分析及评价不确定性分析不确定性分析盈利才干分析、清偿才干分析、外汇平衡分析、财务风险分析盈利才干分析、清偿才干分析

8、、外汇平衡分析、财务风险分析财务评价内容和步骤财务评价内容和步骤财务评价报告财务评价报告 现金流量表反映工程计算期内各年的现金流入或流出，用以计现金流量表反映工程计算期内各年的现金流入或流出，用以计算各项动态和静态评价目的，进展工程财务盈利才干分析。分为全算各项动态和静态评价目的，进展工程财务盈利才干分析。分为全部投资现金流量表、自有资金现金流量表和各投资方现金流量表。部投资现金流量表、自有资金现金流量表和各投资方现金流量表。现金流量表表表1 全部投资现金流量表全部投资现金流量表表表2 自有资金现金流量表自有资金现金流量表表表3投资各方现金流量表投资各方现金流量表盈利才干分析盈利才干分析序序号

9、号年份年份科目科目建立期建立期投产期投产期达产期达产期012345n1现金流入现金流入1.1 产品销售收入产品销售收入1.2 回收固定资产余值回收固定资产余值1.3 回收流动资金回收流动资金2现金流出现金流出2.1 建立投资建立投资2.2 流动资金流动资金2.3 运营本钱运营本钱2.4 销售税金及附加销售税金及附加2.5 所得税所得税3净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)4累计净现金流量累计净现金流量表表1全部投资现金流量表全部投资现金流量表序号序号年份年份科目科目建立期建立期投产期投产期达产期达产期012345n1现金流入现金流入1.1 产品销售收入产品销售收入1.2 回收固定资产余值回

10、收固定资产余值1.3 回收流动资金回收流动资金2现金流出现金流出2.1 自有资金自有资金2.2 借款本金归还借款本金归还2.3 借款利息支付借款利息支付2.4 运营本钱运营本钱2.5 销售税金及附加销售税金及附加2.6 所得税所得税3净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)表表2 自有资金现金流量表自有资金现金流量表序号序号年份年份科目科目建立期建立期投产期投产期达产期达产期012345n1现金流入现金流入1.1实分利润实分利润1.2资产处置收益分配资产处置收益分配1.3租赁费收入租赁费收入1.4技术转让收入技术转让收入1.5其他现金流入其他现金流入2现金流出现金流出2.1实缴资本实缴资本2.

11、2租赁资产支出租赁资产支出2.3其他现金流出其他现金流出3净现金流量净现金流量(1-2)(1-2)表表3 投资各方现金流量表投资各方现金流量表 损益与利润分配表反映工程计算期内各年的利润总额、所损益与利润分配表反映工程计算期内各年的利润总额、所得税和税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税得税和税后利润的分配情况，用以计算投资利润率、投资利税率和资本金利润率等目的。率和资本金利润率等目的。损益与利润分配表表表4 损益及利润分配表损益及利润分配表盈利才干分析盈利才干分析序号序号年份年份科目科目投产期投产期达产期达产期2345n1产品销售收入产品销售收入2销售税金及附加销售税金及附加3总本

12、钱费用总本钱费用4利润总额利润总额(1-2-3)5所得税所得税6税后利润税后利润(4-5)7可供分配利润可供分配利润(6-7)7.1盈余公积金盈余公积金7.2公益金公益金7.3应付利润应付利润(股利分配股利分配)7.4未分配利润未分配利润8息税前利润息税前利润息税前折旧摊销利润息税前折旧摊销利润表表4 损益与利润分配估算表损益与利润分配估算表总总投投资资总总额额年年利利润润总总额额或或年年均均利利润润投投资资利利润润率率 总总投投资资总总额额年年利利税税总总额额或或年年均均利利税税投投资资利利税税率率资资本本金金总总额额年年平平均均利利润润总总额额资资本本金金利利润润率率 表表5 借款还本付息

13、方案表借款还本付息方案表 调查方案在计算期内的财务风险和按期偿债才干。调查方案在计算期内的财务风险和按期偿债才干。方法：运用借款还本付息方案表、资金来源与运用表和资产负债方法：运用借款还本付息方案表、资金来源与运用表和资产负债表，来计算资产负债率等目的加以实现表，来计算资产负债率等目的加以实现清偿才干分析清偿才干分析序序号号年份年份科目科目建立期建立期消费运营期消费运营期期末余值期末余值0123n1借款借款1.1 期初借款余额期初借款余额1.2 当期借款当期借款1.3 当期应计利息当期应计利息2还本付息还本付息2.1 当期还本当期还本2.2 当期付息当期付息3期末本息余额期末本息余额4偿债资金

14、来源偿债资金来源3.1可用于还本的未分配利润可用于还本的未分配利润3.2 折旧费折旧费3.3 摊销费摊销费3.4以前结余可用于还本资金以前结余可用于还本资金3.5其他资金其他资金表表5 借款还本付息方案表借款还本付息方案表当当期期应应还还本本付付息息金金额额用用于于还还本本付付息息资资金金偿偿债债备备付付率率 当当期期应应付付利利息息费费用用息息税税前前利利润润利利息息备备付付率率 资金来源与运用表反映了工程计算期内各年的资金盈余或资金来源与运用表反映了工程计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措、制定适宜的借款及归还方案，短缺情况，用于选择资金筹措、制定适宜的借款及归还方案，并为编

15、制资产负债表提供根据。并为编制资产负债表提供根据。表表6 资金来源及运用表资金来源及运用表清偿才干分析清偿才干分析资金来源与运用表资金来源与运用表序号序号年份年份科目科目建立期建立期消费运营期消费运营期期末余值期末余值0123n1资金来源资金来源1.1 利润总额利润总额1.2 折旧与摊销费折旧与摊销费1.3 长期借款长期借款1.4 短期借款短期借款1.5 自有资金自有资金1.6 回收固定资产余值回收固定资产余值1.7 回收流动资金回收流动资金2资金运用资金运用2.1 固定资产投资固定资产投资2.2 建立期利息建立期利息2.3 流动资金流动资金2.4 所得税所得税2.5 应付利润应付利润2.6

16、长期借款本金归还长期借款本金归还2.7 短期借款本金归还短期借款本金归还3盈余资金盈余资金(1-2)(1-2)4累计盈余资金累计盈余资金表表6 资金来源与运用表资金来源与运用表 资产负债表综合反映工程计算期内各年年末资产、负债和资产负债表综合反映工程计算期内各年年末资产、负债和一切者权益的情况，以调查工程财务构造能否合理，用以计算一切者权益的情况，以调查工程财务构造能否合理，用以计算资产负债率、流动比率及速动比率，进展清偿才干和资金流动资产负债率、流动比率及速动比率，进展清偿才干和资金流动性分析。性分析。资产负债表资产负债表表表9-8 资产负债表资产负债表清偿才干分析清偿才干分析序号序号年份年

17、份科目科目建立期建立期消费运营期消费运营期0123n1资产资产1.1流动资产总额流动资产总额1.1.1应收账款应收账款1.1.2存货存货1.1.3现金现金1.1.4累计盈余资金累计盈余资金1.2在建工程在建工程1.3固定资产净值固定资产净值1.4无形资产及递延资产净值无形资产及递延资产净值2负债负债2.1流动负债总额流动负债总额2.1.1应付账款应付账款2.1.2短期借款短期借款2.2长期负债长期负债3 一切者权益一切者权益3.1资本金资本金3.2资本公积金资本公积金3.3累计盈余公积金及未分配累计盈余公积金及未分配利润利润)8 . 05 . 0%(100资资产产合合计计负负债债合合计计资资产

18、产负负债债率率）（流流动动负负债债总总额额流流动动资资产产总总额额流流动动比比率率0 . 2%100)0 . 1%(100流动负债总额流动负债总额存货存货流动资产总额流动资产总额速动比率速动比率 例例 新建一个化肥厂，估计从此工程建立开新建一个化肥厂，估计从此工程建立开场寿命期为场寿命期为15年。工程建立期为年。工程建立期为3年，第年，第4 年年投产，第投产，第5年开场到达设计消费才干。年开场到达设计消费才干。 固定资产投资固定资产投资8000万元，其中自有资金投资为万元，其中自有资金投资为4000万元。万元。投资估算表投资估算表40001 0001 5001 500其中：自有资金投资其中：自

19、有资金投资80002 0003 5002 500固定投资固定投资合计合计210年份年份工程工程? 步骤一步骤一 财务数据估算，并编制辅助报财务数据估算，并编制辅助报表表 i借借=10%，建立期间只记息不还款，第，建立期间只记息不还款，第4年投产后开场年投产后开场还贷，每年付清利息并分还贷，每年付清利息并分10年等额归还建立期利息资本化后年等额归还建立期利息资本化后的全部借款本金。的全部借款本金。 流动资金投资约需流动资金投资约需2490万元，全部用银行贷款，年万元，全部用银行贷款，年利率利率10%。 销售收入、销售税金及附加和运营本钱经过市场分销售收入、销售税金及附加和运营本钱经过市场分析和专

20、家调查得到估算值。析和专家调查得到估算值。5 0004808 000155 0005 0003 500运营本钱运营本钱480480320销售税金及附加销售税金及附加8 0008 0005 600销售收入销售收入654年份年份工程工程单位：万元单位：万元? 步骤一步骤一 财务数据估算财务数据估算? 步骤一步骤一 财务数据估算财务数据估算6 4902 490100020001000借款需求量借款需求量4 000100015001500自有资金自有资金249032 490流动资金流动资金8 000200035002500固定投资总额固定投资总额合计合计210年份年份工程工程借款需求量计借款需求量计算

21、表算表单位：万元单位：万元年份年份内容内容456789101112131415(1) 折旧折旧547547547547547547547547547547547547(2) 摊销摊销(3) 利息支出利息支出712666619573527481434388342295249249(4) 运营本钱运营本钱350050005000500050005000500050005000500050005000(5) 总本钱费总本钱费用用4759475962136166612060746028598159355889584257965796总本钱费用估算表总本钱费用估算表（万万元元）年年折折旧旧额额则则：年年

22、，残残值值为为平平均均折折旧旧年年限限为为547122066-630000,8206612年份年份内容内容123456781 借款借款 1.1 期初借款本息和期初借款本息和01050325546304167370432412778 1.2 当期借款当期借款1000200010002490(1) 长期借款长期借款1000200010000(2) 短期借款短期借款0002490 1.3 当期应计利息当期应计利息50205375.5712665.7619.4573.1526.8(1) 长期借款利息长期借款利息50205375.5463416.7370.4324.1277.8(2) 短期借款利息短期借

23、款利息0002492492492492492 还本付息还本付息11751128.71082.41036989.82.1 当期还本当期还本4634634634634632.2 当期付息当期付息712665.7619.4573.1526.82.3 期末本息余额期末本息余额105032554630416737043241277823153 还本资金来源还本资金来源表表 借款还本付息表借款还本付息表年份年份内容内容91011121314151 借款借款 1.1 期初借款本息和期初借款本息和231518529926463 1.2 当期借款当期借款(1) 长期借款长期借款(2) 短期借款短期借款1.3 当

24、期应计利息当期应计利息480.5434.2387.9341.6295.3249249(1) 长期借款利息长期借款利息231.5185.2.992.646.3(2) 短期借款利息短期借款利息2492492492492492492492 还本付息还本付息943.5897.2850.9804.6758.324927392.1 当期还本当期还本4634634634634632.2 当期付息当期付息480.5434.2387.9341.6295.32492492.3 期末本息余额期末本息余额185299264630003 还本资金来源还本资金来源表表 借款还本付息表借款还本付息表年份年份内容内容4567

25、89101112131415销售收入销售收入560080008000800080008000800080008000800080008000总本钱费用总本钱费用4759475962136166612060746028598159355889584257965796销售税金附销售税金附320480480480480480480480480480480480利润总额利润总额52113074140014461492153915851631167817241724所得税所得税130327339350362373385396408420431431税后利润税后利润39198010151050118411

26、19115411891223125812931293盈余公积金盈余公积金3998102105118112115119122126129129公益金公益金204951535956586061636565应付利润应付利润296744771791824850876903929956981981未分配利润未分配利润200500600600700700700700800800800800息税前利润息税前利润息税折旧摊息税折旧摊销前利润销前利润表一表一 损益及利润分配表损益及利润分配表1233123319731973197319731973197319731973197319731973197319731

27、97319731973197319731973197319731973178017802520252025202520252025202520252025202520252025202520252025202520252025202520252025202520年份年份内容内容建立期建立期投产期投产期达产期达产期01234567( (一一) )现金流入现金流入1.销售收入销售收入56008000800080002.回收固定资产回收固定资产3.回收流动资金回收流动资金( (二二) )现金流出现金流出1.固定投资固定投资250035002 0002.流动资金流动资金2 4903.运营本钱运营本钱3

28、5005000500050004.销售税金及附加销售税金及附加3204804804805.所得税所得税130327339350( (三三) )净现金流量净现金流量-2500-3500-2000-24901650219521792170表二表二 全部投资现金流量表全部投资现金流量表? 步骤二步骤二 编制根本财务报表编制根本财务报表年份年份内容内容达产期达产期89101112131415(一一) 现金流入现金流入1.销售收入销售收入800080008000800080008000800080002.回收固定资产回收固定资产20663.回收流动资金回收流动资金2490(二二) 现金流出现金流出1.固

29、定投资固定投资2.流动资金流动资金3.运营本钱运营本钱500050005000500050005000500050004.销售税金及附加销售税金及附加4804804804804804804804805.所得税所得税362373385396408420431431(三三) 净现金流量净现金流量21582147220242112210020896645表二表二 全部投资现金流量表全部投资现金流量表? 步骤二步骤二 编制根本财务报表编制根本财务报表表三表三 自有资金投资现金流量表自有资金投资现金流量表年份年份内容内容建立期建立期投产期投产期达产期达产期01234567(一一) 现金流入现金流入1.销

30、售收入销售收入56008000800080002.回收固定资产回收固定资产3.回收流动资金回收流动资金(二二) 现金流出现金流出1.固投中的自有资金固投中的自有资金1500150010002.流动资金自有资金流动资金自有资金3.运营本钱运营本钱35005000500050004.销售税金及附加销售税金及附加3204804804805.所得税所得税1724314474626.固定投资本金归还固定投资本金归还4634634634637.固定投资利息支付固定投资利息支付4634173703248.流动资金本金归还流动资金本金归还9.流动资金利息支付流动资金利息支付249249249249(三三) 净

31、现金流量净现金流量-1500-1500-10004339609911022年份年份内容内容达产期达产期89101112131415(一一) 现金流入现金流入1.销售收入销售收入800080008000800080008000800080002.回收固定资产回收固定资产3.回收流动资金回收流动资金2490(二二) 现金流出现金流出1.固投中的自有资金固投中的自有资金2.流资中的自有资金流资中的自有资金3.运营本钱运营本钱500050005000500050005000500050004.销售税金及附加销售税金及附加4804804804804804804804805.所得税所得税477492508

32、5235385545695696.固定投资本金归还固定投资本金归还4634634634634634634634637.固定投资利息支付固定投资利息支付2782321859346008.流动资金本金归还流动资金本金归还24909.流动资金利息支付流动资金利息支付249249249249249249249249(三三) 净现金流量净现金流量10531084111511461177120817023768表三表三 自有资金投资现金流量表自有资金投资现金流量表年份年份内容内容建立期建立期消费运营期消费运营期012345671.资金来源资金来源250035002000249010681854190119

33、471.1利润总额利润总额5211307414001.2折旧与摊销费折旧与摊销费5475475475471.3长期借款长期借款1000200010001.4短期借款短期借款24901.5自有资金自有资金1500150010002.资金运用资金运用2500350020002.1固定投资固定投资2500350020002.3流动资金流动资金24902.4所得税所得税1724314474622.5应付利润应付利润2967447717972.6长期借款本金归还长期借款本金归还4634634634632.7短期借款本金归还短期借款本金归还3.盈余资金盈余资金1-200002162202254.累计盈余资

34、金累计盈余资金0000353573798表四表四 资金来源与运用表资金来源与运用表年份年份内容内容消费运营期消费运营期891011121314151.资金来源资金来源199320392086213221782225227168271.1利润总额利润总额144614921539158516311678172417241.2折旧与摊销费折旧与摊销费5475475475475475475475471.6回收固定资产余值回收固定资产余值20661.7回收流动资金回收流动资金24902.资金运用资金运用176418051847188919301973155040402.1固定投资固定投资2.3流动资金流

35、动资金2.4所得税所得税4774925085235385545695692.5应付利润应付利润8248508769039299569819812.6长期借款本金归还长期借款本金归还463463463463463463002.7短期借款本金归还短期借款本金归还24903.盈余资金盈余资金1-222923423924324825272127874.累计盈余资金累计盈余资金10271261150017431991224329645751表四表四 资金来源与运用表资金来源与运用表年份年份内容内容建立期建立期消费运营期消费运营期12345671.资产资产1.1+1.2+1.325506255111201

36、0710103791005297301.1流动资产总额流动资产总额249026272843306332881.1.1流动资产流动资产249024902490249024901.1.2累计盈余资金累计盈余资金3535727981.2在建工程在建工程2550625586301.3固定资产净值固定资产净值80837536698964422负债负债10503255712066576194573152682.1流动负债总额流动负债总额249024902490249024902.1.1短期借款短期借款249024902490249024902.2长期负债长期负债1050325546304167370432

37、4127783一切者权益一切者权益15003000400040534185432144633.1资本金资本金15003000400040004000400040003.2累计盈余公积金累计盈余公积金000351232143083.3累计公益金累计公益金0001862107154表五表五 资产负债表资产负债表年份年份内容内容消费运营期消费运营期891011121314151.资产资产1.1+1.2+1.3941290998791848781887893806782411.1流动资产总额流动资产总额351737513990423344814733545461751.1.1流动资产流动资产24902

38、4902490249024902490249024901.1.2累计盈余资金累计盈余资金102712611500174319912243296436851.2在建工程在建工程1.3固定资产净值固定资产净值589553484801425437073160261320662负债负债480543423879341629532490249024902.1流动负债总额流动负债总额249024902490249024902490249024902.1.1短期借款短期借款249024902490249024902490249024902.2长期负债长期负债2315185299264630003一切者权益一切

39、者权益460747574912501752355403557757513.1资本金资本金400040004000400040004000400040003.2累计盈余公积金累计盈余公积金405505608714823935105111673.3累计公益金累计公益金202252304357412468526584表五表五 资产负债表资产负债表? 步骤三步骤三 财务评价财务评价 盈利才干分析盈利才干分析年份年份内容内容建立期建立期投产期投产期达产期达产期01234567( (三三) )净现金流量净现金流量-2500-3500-2000-24901650219521792170年份年份内容内容达产期达产期89101112131415(三三) 净现金流量净现金流量21582147220242112210020896645FNPV全全=2272.59FIRR全全=13.54%动态目的动态目的? 步骤三步骤三 财务评价财务评价 盈利才干分析盈利才干分析投资利润率投资利润率=年平均利润总额年平均利润总额/总投资总投资=13.8%年利税总额年利税总额静态目的静态目的年份年份内容内容45678910111213141