金融金融论文范文-试谈论金融衍生产品法律制度的调整对象与内容构成word版下载

1、金融金融论文范文:试谈论金融衍生产品法律制度的调整对象与内容构成word版下载论金融衍生产品法律制度的调整对象与内容构成论文导读：本论文是 一篇关于论金融衍生产品法律制度的调整对象与内容构成的优秀论 文范文，对正在写有关于金融论文的写作者有一定的参考和指导作用, 论文片段：金融衍生产品具有再衍生性与整体性的特点。所谓再衍 牛性是指金融衍牛产品可以在其他金融衍生产品的基础上再衍牛而 来；所谓整体性是指用于一项金融衍生产品的再衍生及结构化建构的 各种要素共同地、一体性地构成了该项金融衍生产品，且该等要素功 能的一体化集合及持续性存在才能达到该金融衍生产品的特定功能 或特定交易目的。内容摘要：法的调

2、整对象与内容构成是理解一项法律制度的重要基 石。金融衍生产品法律制度是随着金融衍生产品交易的产生与发展而 逐步形成的一项新法律制度，这项法律制度目前还很不完善，对其基 本理论的研究尚存不足或欠缺。有序发展金融衍生产品交易就必须要 有科学完备的金融衍主产品法律制度。我国当前在大力推进金融衍生 产品市场的发展，应当出台一项有关金融衍生产晶的基本法律规范， 而要做好这项基本法律规范的立法，科学地界定金融衍生产品法律制 度的调整对象与内容构成是首要工作；因此，研究金融衍生产品法律 制度的调整对象及其内容构成就显得尤为迫切与重要。关键词：金融衍生产品 法律制度 调整对象 内容构成金融衍生产品法律制度的调

3、整对象法的调整对象即法律这种力量所作用的对象，具体而言是指法 律所调整的社会关系。理解调整对象是理解和运用法律的起点。根据 法律的调整对象的般界定，金融衍生产品法律制度的调整对象，是 指因金融衍生产品交易活动而产生的特定社会关系。笔者认为，这种 特定关系具体包括两大类，即金融衍生产品交易关系与金融衍生产品 监管关系。(-)金融衍生产品交易关系金融衍生产品交易关系，是指在市场主体之间因金融衍生产品 的各种交易活动而产生的平等的、民事社会关系。它是一种横向的社 会关系，主要包括如下具体类别：1.金融衍生产品买卖关系。金融衍生产品买卖关系是最主要的 金融衍生产品交易关系。在场外交易的情况下，金融衍生

4、产品买卖关 系一般是在交易双方间直接发生，也可以是买卖双方分别与做市商之 间发生；在场内交易的情况下，交易双方则是通过交易所的组织、安 排而达成买卖关系。金融衍生产品买卖关系必须得到法律的有力规 范，只有这样才能保障金融衍半产品交易的有序进行与健康、蓬勃发 展。金融衍生产品买卖关系可以进一步解构成三项内容，即金融衍生产品买卖的主体、被买卖金融衍生产品、以及买卖主体之间以怎样 的方式与条件买卖金融衍牛产品。这三项内容均应得到法律的相应调 整和规范，而不能任由当事人游离于法律之外进行操作。任何国家（或地区）的金融衍生产品法律制度对金融衍生产品 买卖关系进行调整时都应当涉及到以上三项内容，只不过调整

5、力（或 作用力）的大小、调整方式（或作用方式）的不同会形成不同的金融 衍生产品买卖法律制度。例如我国限制国有企业从事非套期保值性质 的金融衍生产品交易，而美国则无此限制；再如美国禁止有毒的金融 衍生产品对美国国民进行销售，而不限制该类产品对非美国国民进行 销售，而我国则无此禁止有毒产品销售的普遍性规定；又如美国在金 融衍生产品买卖关系的规范中强调信息披露这一重要交易条件，而我 国除了在交易所这类场内交易市场上有这种交易条件的强调之外对 于场外交易则缺少相应的规范。可见，我国法律均对金融衍生产品买 卖关系的三项内容进行了调整，但所形成的法律制度却不尽相同。2金融衍生产品开发、设计等关系。金融衍生

6、产晶具有量身定 作性，在市场活动中，常会根据市场特定对象的具体需求而开发、设 计出相应的金融衍生产品。因金融衍生产品开发、设计等诸如此类的 活动而形成的社会关系是一类重要的金融衍生产品交易关系。金融衍生产品开发、设计等关系不仅应当为法律所调整，而且 应当为法律所特别重视。金融衍生产品开发、设计等关系所产生的结 果是形成什么样的金融衍生产品，即该类关系运转的结果可以形成适 合于市场理性需求的金融衍生产品，也可以形成迎合于市场非理性需 求的金融衍生产品，还可以形成欺诈性的、有毒的金融衍生产品。因 此，对金融衍生产品开发、设计等关系予以严格的法律调整，既是金 融衍生市场健康、理性发展的内在需求，亦是

7、金融衍生产品法律制度 的应有内涵与重要任务。然而在研究金融衍生产品法律制度以及在实 践中具体规范金融衍生产品交易时，这类社会关系却被忽视或轻视。对于金融衍生产品开发、设计等关系，法律调整所规范的内容 应当包括金融衍生产品开发与设计等关系的主体、标准（含法定标准 与约定标准）、契约以及后果责任等方面。另外，笔者认为，由于金融衍生产品开发、设计等关系与金融 衍生产品买卖关系紧密相关，因此，法律在调整金融衍生产品开发、 设计等关系时应当注意与金融衍生产品买卖关系的调整相协调，并且 特别应当在此两类关系的法律责任机制设计上建立起可予追索的联 动关系。3.金融衍生产品售后服务关系。这种社会关系主要产生于

8、结构 化金融衍生产品的交易之中，并启在交易一方明确表达对所购买的金 融衍生产品的特定耍求或交易目的时显得尤为重耍。金融衍生产品具有再衍生性与整体性的特点。所谓再衍生性是 指金融衍生产品可以在其他金融衍生产品的基础上再衍生而来；所谓 整体性是指用于一项金融衍生产品的再衍生及结构化建构的各种要 素共同地、一体性地构成了该项金融衍&产品，且该等要素功能的一 体化集合及持续性存在才能达到该金融衍生产品的特定功能或特定 交易目的。由于金融衍生产品具有上述特点，且其整体性需要维持， 因此在售出后至未来到期交割口之前，金融衍生产品可能会因某子部 分要素的非合理变化而部分或完全丧失其预设的功能，从而导

9、致购买 方无法实现所预设的特定要求或交易目的，因此，为了确保金融衍生 产品不因非合理理由悖离购买方的特定要求或交易冃的，作为卖方、 开发人或设计人等金融衍生产品的经营方应当对所售出金融衍生产 品承担应有的售后服务责任，例如风险预警通知、功能的合理维持等。 另外，由于结构化金融衍生产品常常十分复杂且创新速度快，作为买 方，即使是成熟的机构投资者，往往也难以把握其操作程序与使用策 略，故对于所售出的金融衍生产品，经营方还应承担相应的辅导义务。 此外，有些金融衍生产品在结构设计上表现为在售后其具体操作仍由 经营方参与或制约，在这种情况下，对于所售出金融衍生产品，经营 方除了要承担相应的辅导义务、风险

10、预警通知、功能合理维持等售后 责任之外，还应当承担合理操作的注作用务与信托义务。总之，这种在售后服务活动过程中所产生的金融衍生产品经营 方与购买方之间的特定社会关系就是金融衍生产品售后服务关系。在 2008年全球金融危机之后，该类社会关系的重要性已经被人们充分 认识到。这种金融衍生产品售后服务关系，可以是一种独立的社会关 系，也可能是融合于买卖合同关系、开发设计合同关系之中的履行内 容，或者是在法律性质上表现为合同的附随义务°然而，不论金融衍 生产品售后服务关系是否独立，在纠纷解决与司法审判中，则需要着 重考量，因此，金融衍生产品法律制度必须对此类社会关系作出应有 的规范与调整。4.为金融衍生产品交易提供中介服务所产生的社会关系。这类 社会关系是指中介机构因提供有关金融衍生产品交易的中介服务而 发生的特定社会关系。常见的中介机构包括金融衍生产品交易安排 人、信用评级机构、资产评估机构、计算人、会计服务机构、律师服 务机构、交易经纪机构以及存管人等。其中，安排人是指安排特定金融衍生产品在买卖双方进行交易 的人，有时安排人自身亦同时充当开发人、设计人或卖方的身份；计 算人是指依金融衍生产品结构或交易协议的安排而对金融衍生产品